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管理层团队背景特征与企业社会责任报告印象管理 张正勇 陈虹摘要：基于高阶梯队理论，以2009-2015年披露社会责任报告的中国重污染行业上市公司为样本，研究了管理层团队背景特征对社会责任报告印象管理的影响研究结果表明，平均较为年长、高学历和良好社会声誉的管理层团队能够显著抑制社会责任报告印象管理行为；管理层团队社会声誉与性别异质性同样可以显著抑制社会责任报告印象管理程度，而学历和专业背景异质性则会进一步加剧社社会责任报告印象管理程度；进一步考虑产权性质差异，发现管理层团队背景特征与社会责任报告印象管理之间的关系在国有企业与非国有企业之间存在显著差异关键词：管理层团队；人口背景特征；社会责任报告；印象管理；高阶梯队理论F230：A：10037217（2018）04000000一、引言作为当今时代的发展潮流，企业社会责任不仅得到社会各方广泛关注，更成为社会经济发展对公司角色定位的基本要求，承担和履行社会责任也已成为公司获得竞争力和可持续发展的关键因素因此，在传统财务报告外单独披露社会责任报告就成为多数公司对利益相关者传递社会责任信息并树立形象的重要途径和方式社会科学院发布的《中国企业社会责任报告白皮书（2015）》中指出，仅上市公司发布社会责任报告的数量就由2008年的132份上升至2015年的708份。

伴随披露数量激增的同时，报告内容缺乏实质性、不完整、不可靠、不可比、不清晰，难以为投资者提供有效的决策信息等问题[1]，也成为当前社会责任建设面临的现实困境造成这一困境的重要原因之一是社会责任报告具有明显的自决性，通过自利性归因、报喜不报忧、操纵报告可读性等方式，管理层可以选择性披露社会责任信息、对社会责任报告进行印象管理，这种印象管理行为不仅具有隐蔽性且没有明显违反现有法律规定，进而会误导投资者决策、实现自利目的[2]然而，现有研究大多从公司业绩、会计稳健性等客观视角研究社会责任报告中的印象管理行为，却经常忽视管理层团队，即社会责任信息披露的决策者这一重要主观因素的作用一方面，管理层团队作为公司战略决策的主要发起者和主导者，其背景特征应当具有丰富的信息含量，对包括公司社会责任决策在内的所有活动都会产生影响[3]；另一方面，由于社会责任报告是各方利益权衡的产物，且其披露不受强制第三方鉴证约束，管理层就拥有更多空间和机会对社会责任报告披露内容施加个人影响，进而影响社会责任报告的客观性和真实性高阶梯队理论（UpperEchelonsTheory）指出，通过管理者人口统计学特征表征的管理者内在认知水平和价值观念会对其决策行为产生影响，但目前鲜有研究从社会责任报告印象管理这一非财务视角对高阶理论的应用进行探索。

综上，本文将基于高阶梯队理论研究如下问题：管理层团队背景特征是否影响社会责任报告印象管理行为？如果存在影响，管理层团队平均特质会如何增加或抑制社会责任报告印象管理程度？考虑到我国二元所有制结构的独特制度背景，在不同的产权性质下，管理层团队背景特征及异质性对社会责任报告印象管理的影响有何差异？二、理论分析与研究假设高层管理者是公司战略选择和经营决策的主导者和控制者，对公司生产经营与绩效都有不可估量的重要影响[4]尽管人的内在认知、价值观念等心理状态难以衡量测度，但外在人口统计学特征可以在一定程度上反映这些内在因素[5]高阶梯队理论指出，高层管理者背景特征是其社会经历、价值观念等内在特征的外在体现，进而会影响其行为方式和决策行为[6]然而，以往研究大多都将这一因素与公司战略选择完全隔离开来，简单的认为高层管理者都是同质的完全理性经济人，忽视了个体差异的影响同时，高阶梯队理论还指出，团体智慧的巨大优势往往比个人能够对公司施以更大影响自高阶梯队理论提出以来，学术界日益关注管理层团队背景特征的影响，对其经济后果的研究也日渐丰硕例如，较为年长的管理层团队相对保守和规避风险，经营风格也更稳健[6]；教育经历反映管理层的学历和认知水平，进而影响其决策行为、公司战略选择[8]和风险承担行为[9]；女性高管相对更少表现出过度自信，具有社会导向型（公共型）领导风格，往往被指派在公共事务或社会责任委员会任职，而男性多被认为具有绩效导向型（个人型）领导风格，往往被安排在补偿、执行和金融委员会任职[10]。

社會心理学领域中的印象管理是试图控制他人对自身印象形成的过程Tata&Prasad;（2015）指出，管理层出于自利动机会对社会责任报告进行印象管理，从而干扰社会责任报告使用者对公司形象、业绩表现、甚至是管理层声誉的判断[11]黄艺翔和姚铮（2016）指出，投资者会受到社会责任报告中印象管理成分的干扰，印象管理程度越大市场评价越高[3]因此，管理层出于自利动机印象管理社会责任报告会扭曲社会责任信息的真实性、完整性和可靠性，误导利益相关者决策[12]然而，现有研究大多从财务业绩[3]、会计稳健性[13]等外部客观视角考察社会责任报告印象管理的影响因素，却往往忽视对社会责任信息披露内容和质量具有最终话语权的决策主体——管理层团队这一主观因素的影响尽管高阶梯队理论的适用性已经得到众多经验研究的证实，但大多是从财务领域考察管理层背景特征对公司财务业绩[14]、投资效率[4，15]、内部控制[5，16，17]、财务舞弊[18]和盈余管理[19]等行为影响，从非财务行为视角展开的实证研究寥寥王士红（2016）研究发现，高管团队女性比例、平均任职年限对社会责任信息披露有显著影响[20]张复生和马胜男（2016）也指出高管背景特征对公司信息披露质量具有重要影响[21]。

因此，管理层团队背景特征对社会责任报告印象管理应当具有不同影响年龄是影响管理者经验阅历和风险倾向的一个重要因素[17]一方面，年龄一定程度反映出管理者工作经验，年长的管理团队经验丰富、处事稳健，面对社会责任信息披露等决策行为时也更为客观和理性[21]，社会责任报告印象管理程度也就越低；另一方面，年轻管理团队通常精力旺盛、勇于冒险创新，而年长管理团队相对谨慎保守、规避风险，也更趋于遵守既定的伦理规则[16]为了规避可能的道德和法律风险，展示出良好的社会行为规范，年长的管理者会主动承担更多的社会责任[20]，诸如印象管理社会责任报告这类自利行为的程度也会更低基于此，提出假设1假设1：管理层团队平均年龄越大，企业社会责任报告印象管理程度越低学历高低能够反映管理者认知水平和思维能力差异[16]，高学历管理团队凭借其专业性有助于提升公司绩效[22]Manner（2010）认为，教育对企业社会责任表现同样具有重要影响[23]高学历的管理团队不仅倾向于接受和遵守既定伦理原则，同时由于其较强的学习能力，更能够处理复杂事物，并从长远视角考虑各方利益诉求[20]因此，高学历管理团队对公司社会责任表现应当具有积极影响，利于抑制社会责任报告印象管理程度。

专业背景通常反映管理者的专业领域，会计、金融等经济管理类学科的管理者对“理性经济人”的概念更为理解和认可，会更注重公司的经济效益和生产效率，而忽略对社会责任的承担[24]，为了“美化”利益相关方对公司的印象，或是转移投资者对公司不尽人如意财务表现的注意力，管理层团队印象管理社会责任报告的程度就越大基于此，提出假设2a和假设2b假设2a：管理层团队平均学历越高，企业社会责任报告印象管理程度越低假设2b：管理层团队中具有会计、金融等经济管理类专业背景的管理者比例越高，企业社会责任报告印象管理程度越高管理者声誉是管理者自身工作经验和能力的外现以及利益相关者据此做出的综合性评价[25]现有研究指出，管理者声誉对公司经营具有积极影响，声誉高的管理者通常更愿意从长远视角出发、努力工作，维护自身声誉和公司利益[26]一方面，管理者声誉越高，以往的工作经验通常也更为丰富，对复杂事项处理时也更能兼顾多方利益；另一方面，声誉越高的管理者对自身声誉也更为爱护，更不愿意做出有损声誉的行为因此，社会声誉越高的管理层团队印象管理社会责任报告的程度就越低基于此，提出假设3假设3：管理层团队平均声誉越高，企业社会责任报告印象管理程度越低。

性别差异反映在管理风格与风险偏好上，由于生理与心理特征上的天然差异，女性对待事物通常更为谨慎保守，对风险的厌恶程度也更高[4]女性管理者由于其天然的母性，往往更具和善心，更易于与利益相关方建立良好的关系[27]女性通常比男性更具有人文关怀和生态意识，更容易和利益相关者建良好关系并捕捉到对方的敏感预期，通常被指派到与社会责任相关的岗位与事务上[28]因此，女性管理者往往对公司社会责任事项更为关注，长远视角来看更乐意通过真实、客观披露公司社会责任信息来建立并维持与利益相关者之间长期的良好关系，因而社会责任报告印象管理程度就越低基于此，提出假设4假设4：管理层团队中女性管理者所占比例越高，企业社会责任报告印象管理程度越低三、研究设计与变量定义（一）样本选取与数据来源本文研究样本为2009-2015年中国A股披露社会责任报告的重污染行业上市公司根据环保部2008年发布的《上市公司环保核查行业分类管理名录》中的重污染行业分类和证监会2012年发布的《上市公司行业分类指引》，将重污染行业划分为采掘业、食品饮料业、造纸印刷业、纺织服装皮毛业、石化塑胶业、金属与非金属业、医药生物制品业和水电煤气业共八个行业。

为保证回归结果合理可靠，剔除以下数据：（1）ST类企业；（2）金融企业；（3）存在缺失值的企业，最终得到1144个观测值本文社会责任报告评价数据来自润灵环球社会责任報告评分，管理层团队背景特征和控制变量数据来自国泰安（CSMAR）数据库和万德（WIND）数据库，部分缺失数据通过手工搜集整理得到此外，对所有连续变量进行1%和99%分位数winsorize处理二）变量定义1.社会责任报告印象管理（IMPRESSION）借鉴黄艺翔和姚铮（2016）[3]方法，通过模型（1）残差度量的未预期社会责任信息披露水平来刻画印象管理程度将影响社会责任信息披露水平的因素划分为公司特征因素，包括企业规模（SIZE）、资产负债率（LEVEL）和盈利能力（ROA）；公司治理因素，包括企业性质（STATE）、高管薪酬（SALARY）、高管持股（MANHOLD）、机构投资者持股比例（INSHOLD）；外部环境因素，包括上市地点（LIST）、是否自愿披露（VOLUNTARY）和鉴证效果（ATTESTATION）RKS为润灵环球社会责任报告评分，回归残差代表了模型所不能解释的未预期部分，对残差取绝对值反映出社会责任报告的印象管理程度。

RKS=α0+α1SIZE+α2LEVEL+α3ROA+α4STATE+α5SALARY+α6MANHOLD+α7INSHOLD+α8LIST+α9VOLUNTARY+α10ATTESTATION+ε（1）2.管理层团队背景特征本文将上市公司年报中披露的董事会成员和高级管理人员定义为公司管理层团队借鉴Rao&Tilt;（2016）[7]、王士红（2016）[20]等研究，本文选取的管理层背景特征包括年龄（AGE）、学历（DEGREE）、专业背景（EDU）、社会声誉（REPUTATION）、性别（MALE）等五个方面具体定义如表1所示3.控制变量参考张正勇和吉利（2013）[24]、黄艺翔和姚铮（2016）[3]等研究，本文对公司特征、公司治理、外部环境等因素进行控制，具体控制变量定义如表1所示三）模型设计模型（2）考察管理层团队平均特征的影响，模型（3）考察管理层团队特征异质性的影响其中，ControlVariable为前文定义的控制变量为综合全面展开分析，本文首先将各人口背景特征变量单独带入模型进。