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FDI对我国经济增长影响的实证分析 FDI对我国经济增长影响的实证分析引言改革开放以来，我国吸收的FDI呈不断上涨趋势，除99年受亚洲金融危机的影响出现负增长以来，其余年份均为正增长，由1983年的9.2亿美元增长到2004年的606.3亿美元，我国已成为接收FDI最多的国家之一与此同时，我国的国内生产总值也在以惊人的速度增长，从1983年的18.18亿元增长到2004年的5018亿元这两者的高速增长之间是否存在着某种联系呢？文献综述运用时间序列数据进行的研究在20世纪60—70年代主要集中于FDI对国内投资者的影响大小，进入90年代后，学者开始关注FDI对经济增长长期关系的影响Blomstrom、Lipsey和Zejan（1994）讨论了经济增长与投资率之间的关系，结果表明，高增长带来高的投资率A.Bende-Nabende和J.L.Ford(1998)从内生性增长理论的角度以台湾为例讨论了FDI在经济增长之中的潜在作用其研究结果认为，FDI可促进GDP增长中国作为转型国家乃至全球中主要的FDI接受国，已有许多文献进行研究Chuang Chen、Lawrence Chang和Yimin Zhang(1995)三人从FDI的数量、来源、分布以及组成等几个方面讨论了中国在1978年以后的经济发展中FDI的作用问题。

其研究结果表明，FDI不仅促进了中国经济增长和固定资产投资的增加，而且极大地改善了国内制造业在全球范围内的竞争力当然，他们也指出了FDI流入中国后造成的诸如恶化收入分配等一些不平等现象中国学者陈浪南、陈景煌（2002）使用中国1981—1998年的数据，在新古典增长模型下，将FDI视为一个独立的投入量，考察了FDI对中国经济增长的影响情况研究结果表明，人力资本是促进中国经济增长的重要因素之一，FDI的存量增长率与GDP的增长率存形相关关系任永菊（2003）根据中国1983—2002年的有关数据，在建立自回归模型的基础上，检验二者是否存在协整关系，即长期关系；并在建立格兰杰因果检验模型的基础上检验二者是否存在因果关系研究结果认为FDI与GDP之间存在协整即长期关系，并且由于滞后期的不同，FDI与GDP存在着不同的因果关系从以上列出的研究成果我们可以看出，FDI对我国经济发展是有作用的一般来说，外商直接投资规模越大，外商直接投资产量越大，对我国经济的影响也越大我国吸引的外资对我国经济发展起了很大的作用，主要分短期和长期两个方面短期方面，FDI的流入给我国带来了因为投资导致的经济需求，拉动当年经济的增长。

长期效应指FDI完成投资建设后，其生产的产品、先进的技术以及人才培养等方面在较长时间内给我国经济带来的推动作用不管影响是短期的还是长期的，都将反映在GDP中，所以本文将GDP作为衡量经济增长的因素首先考虑短期因素，由柯布-道格拉斯生产函数，假定FDI与GDP间存在如下关系：即要素投入与产出存在对数关系，由于没有考虑劳动力投入的影响，e表示除FDI之外其他所有因素的影响由于指数函数在数学上不好处理，将其两边取对数，得模型如下：样本数据收集本模型使用时间序列数据，为1983年至2002间共20年的外商直接投资FDI（亿美元）、国内生产总值GDP（亿元）、人民币对美元年平均汇价（人民币/美元）资料来源于中华人民共和国统计局网站（）、中华人民共和国商务部网站（）及《中国统计年鉴2004》数据如下表，其中，Y 表示当年GDP总额，X表示经过汇率调整的当年流入的FDI单位：亿元）年份FDI(亿美元)汇率（人民币/美元）XY19839.21.975718.176445934.5198414.22.32733.04347171198519.63.936657.557368964.4198622.43.452877.3427210202.2198723.13.722185.9805111962.5198831.93.7221118.7349914928.3***33.93.7651127.6368916909.2199034.94.7832166.9336818547.9199143.75.3233232.6282121617.81992110.15.5146607.1574626638.11993275.25.7621585.702434634.41994337.78.61872910.534946759.41995375.28.3513133.295258478.11996417.38.31423469.515667884.61997452.68.28983751.963474462.61998454.68.27913763.678878345.21999403.28.27833337.810582067.52000407.28.27843370.964489468.12001468.88.2773880.257697314.82002527.48.2774365.2898105172.32003535.058.2774428.6088117251.92004606.38.27685018.2238136515参数估计与检验将参数数据导入Eviews软件进行OLS估计，得到输出结果如下：Dependent Variable: LYMethod: Least SquaresDate: 05/15/05Time: 15:25Sample: 1983 2004Included observations: 22VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb.C7.1177510.15739845.221430.0000LX0.5088270.02314721.982160.0000R-squared0.960256Mean dependent var10.44045Adjusted R-squared0.958268S.D. dependent var1.007751S.E. of regression0.205867Akaike info criterion-0.236669Sum squared resid0.847621Schwarz criterion-0.137483Log likelihood4.603358F-statistic483.2152Durbin-Watson stat0.302747Prob(F-statistic)0.000000模型的检验经济意义的检验我们从理论上知道，外商直接投资与国内生产总值正相关，这与模型中FDI与GDP变化关系相符。

统计推断检验从估计的结果可以看出，可决系数为0.960256，模型拟合情况比较理想，系数显著性检验T统计量为：21.98216在给定显著性水平为0.05的情况下，查T分布表在自由度为N-2=20下的临界值为2.086，因为21.98216大于2.086，所以拒绝原假设表明FDI对GDP有显著性影响计量经济检验由于我们建立的模型只有一个解释变量，所以不存在多重共线性异方差检验利用ARCH检验，得到如下结果：Dependent Variable: E2Method: Least SquaresDate: 05/15/05Time: 15:29Sample(adjusted): 1986 2004Included observations: 19 after adjusting endpointsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb.C0.0201220.0127551.5775940.1355E2(-1)1.1448300.2647494.3242000.0006E2(-2)-0.8166920.341861-2.3889560.0305E2(-3)0.2592600.2701580.9596600.3524R-squared0.582793Mean dependent var0.043787Adjusted R-squared0.499352S.D. dependent var0.057029S.E. of regression0.040352Akaike info criterion-3.397685Sum squared resid0.024424Schwarz criterion-3.198856Log likelihood36.27801F-statistic6.984467Durbin-Watson stat1.746180Prob(F-statistic)0.003660从输出的辅助回归函数中得(n-p)R2=(19-3)*0.582793=9.324688所以拒绝原假设H0，表明模型中随机误差项存在异方差。

表示随着时间推移，FDI影响GDP的其他因素可能发生了变化出现此问题的原因为模型中只考虑了由于FDI的流入增加的资本对GDP的贡献，遗漏了重要的解释变量，即没有考虑到由于FDI流入导致的增加的劳动力投入对GDP的影响自相关性检验由图示法：可以初步判断存在自相关再利用D-W法检验由DW=0.302747，查DW表，n=22, k’=1, 在0.05显著性水平上，由于，可以断定该模型存在自相关，产生自相关性的原因除了前面提到的遗漏重要解释变量外，还由于经济变量惯性和经济行为的滞后性，在本模型中表现为历年FDI流入形成的资本存量和FDI投入的基础设施建设、人员培训产生的人力资本发生作用的滞后性计量经济参数修正异方差的修正异方差是因为缺失重要解释变量引起的，所以修正时应引入缺失的解释变量GDP除了受当年流入的FDI影响之外，还要受到以前年份流入的FDI的影响，即资本存量存量的影响，本文选择无限分布滞后模型来处理假设模型为：由于对分布滞后模型直接进行OLS估计会存在自由度损失和多重共线性等问题，所以本文选择库伊克模型进行回归分析，即估计如下模型：代入数据，得：Dependent Variable: LYMethod: Least SquaresDate: 05/15/05Time: 15:37Sample(adjusted): 1984 2004Included observations: 21 after adjusting endpointsVariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb.C1.6912160.2564256.5953710.0000LX0.1016130.0201495.0431880.0001LY(-1)0.7857250.03704021.212910.0000R-squared0.998224Mean dependent var10.52387Adjusted R-squared0.998027S.D. dependent var0.951615S.E. of regression0.042269Akaike info criterion-3.357963Sum squared resid0.032160Schwarz criterion-3.208746Log likelihood38.25861F-statistic5059.501Durbin-Watson stat0.965470Prob(F-s。