【精品培训课件】上市融资与开发区发展.ppt

上市融资与开发区发展上市融资与开发区发展——从南京高科的实践谈起简介Ø￿国家级南京经济技术开发区简介Ø 南京高科简介简介简介国家级南京经济技术开发区简介国家级南京经济技术开发区简介1992年年6月月1997年年5月月2002年年3月月1992年年9月月1995年年5月月南京市政府决定设立新港工业区南京市政府决定设立新港工业区新港工业区举行开区仪式新港工业区举行开区仪式南京市政府批南京市政府批准准““南京新港工业区南京新港工业区””更名为更名为““南京经济南京经济技术开发区技术开发区””南京新港南京新港”（（1998年更名为年更名为“南京高科南京高科”）在上海证券交易）在上海证券交易所正式挂牌上市，证券代码所正式挂牌上市，证券代码: :600064南京经济技术开发区升格为国家级南京经济技术开发区升格为国家级开发区建设工业厂房新港工业区开工典礼老一辈开发区人在建设工地国家级南京经济技术开发区简介国家级南京经济技术开发区简介2003年年3月月2012年年2009年年1月月2011年年12月月获准设立出口加工区获准设立出口加工区开发区托管栖霞经济开发区、龙潭物流园、三江口工业园和仙林开发区托管栖霞经济开发区、龙潭物流园、三江口工业园和仙林高科技产业园高科技产业园4个省市级园区，组建南京经济技术开发区东区。

个省市级园区，组建南京经济技术开发区东区开发区被命名为南京首家国家级生态工业示范园区开发区被命名为南京首家国家级生态工业示范园区在全国经济技术开发区的综合指标排名成功跃升至第在全国经济技术开发区的综合指标排名成功跃升至第10位Ø 截至截至2012年，开发区实现工业总产值已经突破年，开发区实现工业总产值已经突破2000亿元；亿元； 累计引进各类企业累计引进各类企业2400多家，总投资多家，总投资1800多亿元，多亿元， 其中世界其中世界500强企业强企业56家；家； 累计完成合同利用外资累计完成合同利用外资65亿美元；亿美元； 主要经济指标保持年均主要经济指标保持年均30%以上持续快速增长以上持续快速增长南京高科简介南京高科简介南南京京高高科科股股份份有有限限公公司司（（股股票票代代码码：：600064））1997年年5月月6日日在在上上海海证证券券交交易易所所挂挂牌牌上上市市，，现现注注册册资资本本为为5.16亿亿元元。

控控股股股股东东为为南南京京新新港港开开发发总总公公司司，，实实际际控控制制人人为为南京市国资委南京市国资委公公司司下下辖辖控控股股子子公公司司10家家，，参参股股子子公公司司11家家，，产产业业领领域域横横跨跨市市政政、、房房地地产产、、优优质质股股权权投投资资三三大大领领域域，，建立了投资控股型集团模式建立了投资控股型集团模式城市运营商 价值创造者市政市政房地房地产产优质优质股权股权投资投资南京高科各项经济指标情况南京高科各项经济指标情况到到2012年末，年末，Ø 公司总资产已经突破公司总资产已经突破160亿元亿元Ø 净资产近净资产近50亿元亿元Ø 年营业收入年营业收入20余亿元余亿元Ø 年盈利近年盈利近4亿元亿元Ø 连年成为开发区和栖霞区的纳税大连年成为开发区和栖霞区的纳税大 户，累计缴纳税收（营业税、所得税户，累计缴纳税收（营业税、所得税 等）逾等）逾25亿元亿元公司发展战略公司发展战略公公司司确确立立了了“以以市市政政立立业业，，以以房房地地产产强强业业，，以以优优质质股股权权投投资资兴兴业业，，实实现现产产业业经经营营与与资资本本运运营营互互动动融融合合，，共共同同提提升升公公司司价价值值，，致致力力于于成成为为卓卓越越的的城城市市运运营营商商和和价价值值创创造造者者”的的发发展展战战略略，，正正逐逐步步实实现现从从核核心心资资源源到到重重点点产产业业并并购整合的跨越式发展。

购整合的跨越式发展城市运营商城市运营商市政市政聚焦园区发展，做聚焦园区发展，做强做大市政业务强做大市政业务房地产房地产把握政策导向，稳把握政策导向，稳健发展房地产业务健发展房地产业务价值创造者价值创造者优质优质股权股权投资投资整合优势资源，优化整合优势资源，优化股权投资业务结构股权投资业务结构市政业务市政业务拥有市政施工总承包二级、房建施工总承包二级、市政监理甲级、房建监理拥有市政施工总承包二级、房建施工总承包二级、市政监理甲级、房建监理甲级、园林绿化二级、物业管理三级等多项资质甲级、园林绿化二级、物业管理三级等多项资质四个专业化运作平台四个专业化运作平台Ø高科建设（工程总承包施工、管理、市政设计、管养等）Ø 高科园林（园林绿化、养护）；Ø 高科物业（工业厂房物业管理）；Ø 高科水务（污水处理、自来水供应）2010年公司市政业务拓展至开发区东区乌龙山项目效果图公司市政基础设施建设房地产业务房地产业务公公司司房房地地产产业业务务主主要要由由南南京京高高科科置置业业有有限限公公司司进进行行运运作作注注册册资资本本1515亿亿元元，，房房地地产产开开发发一一级级资资质质，，是是中中国国房房地地产产业业与与建建筑筑业业50强强企企业业，，也也是是南南京京地地区区最最具具实实力力的的房房地地产产开开发发企企业业之之一，累计开发面积突破一，累计开发面积突破400万平方米。

万平方米高科荣境项目高科荣域项目优质股权投资业务优质股权投资业务公司搭建了包括公司搭建了包括“上市公司、高科新创、高科科贷上市公司、高科新创、高科科贷”的多渠道、多的多渠道、多层次专业股权投资平台，上市公司股权溢价显著，优质投资项目包层次专业股权投资平台，上市公司股权溢价显著，优质投资项目包括南京证券、广州农商行、金埔园林、广东怡创、优科生物、括南京证券、广州农商行、金埔园林、广东怡创、优科生物、山山东新冷大、天溯自新冷大、天溯自动化化等多个处于上市进程中的优质企业等多个处于上市进程中的优质企业公司优质股权投资项目目录目录3 . 新时期开发区及其上市公司如何实现共赢的探讨2. 上市融资给开发区发展带来的益处1. 为什么开发区发展需要上市融资引言：一则故事引言 一则故事 引言引言一则故事一则故事如何推销一只鸡蛋？如何推销一只鸡蛋？一则故事一则故事像这样？像这样？新鲜的鸡蛋哟！自然好营养，天然好美味，货真价实土鸡蛋一则故事一则故事当然，这其中会有很多办法当然，这其中会有很多办法但如果把推销鸡蛋但如果把推销鸡蛋和资本市场联系在和资本市场联系在一起，事情就会变一起，事情就会变得有趣得多。

得有趣得多鸡蛋与资本市场的故事鸡蛋与资本市场的故事做一份做一份商业计划书商业计划书实现资产证券实现资产证券化和全流通化和全流通上市上市找有意向的找有意向的投资者投资者（即战略投资者）（即战略投资者）写明你打算如何利用这只鸡蛋去创业此时，你就有了几只鸡和几只鸡蛋，也就是有了基础的资产和可以预期的收益，即符合上市要求在资本市场让渡部分你所持有的蛋和鸡的权益，然后资本市场根据你描绘的美好前景，给你一个可观的溢价个人、战略投资者、股东达到共赢当然，这只是一个假想的故事，现实的资本市场并没有这么理想化当然，这只是一个假想的故事，现实的资本市场并没有这么理想化但如果我们把园区开发类公司也视作这样一只未来能够带来可观收益的但如果我们把园区开发类公司也视作这样一只未来能够带来可观收益的鸡蛋，其中能够产生稳定现金流和可观预期收益的资产进行打包上市鸡蛋，其中能够产生稳定现金流和可观预期收益的资产进行打包上市无论对开发区或园区开发类公司，还是对资本市场，都会有很精彩的故无论对开发区或园区开发类公司，还是对资本市场，都会有很精彩的故事可以讲事可以讲目录目录3 . 新时期开发区及其上市公司如何实现共赢的探讨2. 上市融资给开发区发展带来的益处1. 为什么开发区发展需要上市融资引言：一则故事11.为什么开发区发展需要上市融资为什么开发区发展需要上市融资1.1￿这是由开发区开发模式和发展路径决定的1.2￿与资本市场的结合能有效缓解开发区资金瓶颈（1）开发区在开发模式上的特殊要求，决定了传统融资渠道不能完全满足需要。

Ø 前期投资巨大，资金回收期长Ø政府财政支持不足，资金短缺Ø市场竞争激烈，时限性强1.1 这是由开发区开发模式和发展路径决定的这是由开发区开发模式和发展路径决定的1.1 这是由开发区开发模式和发展路径决定的这是由开发区开发模式和发展路径决定的（2）在发展路径上，园区开发公司的出现为开发区通过资本市场融资创造了可能园区开发公司的出现，为开发区打造了一条将存量资源转化为增量资源，将信用资本转化为金融资本的融资通道，也为开发区通过资本市场融资创造了可能政府开发区管理委员会派出机构对园区行使经济管理权和相应的行政管理职能开发区园区开发公司帮帮助助政政府府或或在在一一定定程程度度上上承承担担政政府府的的部部分分职职能能，，对对开开发发区区进进行行建建设与开发设与开发开发区投融资主要方式开发区投融资主要方式主要特点主要特点出现时期出现时期中央开发性贷款和地方中央开发性贷款和地方政府财政拨款政府财政拨款融资手段较为单一、资金来融资手段较为单一、资金来源渠道也较狭窄在各开发源渠道也较狭窄在各开发区建设发展初期，都不同程区建设发展初期，都不同程度上受到了资金的约束度上受到了资金的约束上世纪上世纪80年代初期年代初期信贷融资规模扩大、渠信贷融资规模扩大、渠道拓宽道拓宽扩大政府投资规模，保证经扩大政府投资规模，保证经济技术开发区基础设施建设济技术开发区基础设施建设的资金需求。

的资金需求80年代末期到年代末期到90年年代中期代中期成立开发公司或投资公成立开发公司或投资公司，将信用资本转化为司，将信用资本转化为金融资本（包括发行股金融资本（包括发行股票上市融资、发行企业票上市融资、发行企业债券、信托融资、资产债券、信托融资、资产证券化等）证券化等）开辟通往资本市场的路径，开辟通往资本市场的路径，开发区建设的融资途径得以开发区建设的融资途径得以拓宽、融资手段也日渐丰富，拓宽、融资手段也日渐丰富，开发区的资金瓶颈得到了很开发区的资金瓶颈得到了很大程度的缓解大程度的缓解90年代中后期至今年代中后期至今开发区主要的投融资路径开发区主要的投融资路径1.2 与资本市场结合能有效缓解开发区资金瓶颈与资本市场结合能有效缓解开发区资金瓶颈2020世纪世纪90年代以来，仅沪深两市，就为国家建设募集了上万亿元的资金年代以来，仅沪深两市，就为国家建设募集了上万亿元的资金沪市深市+支持国家建设部分园区类上市公司简要情况证券代码证券代码证券简称证券简称所处开发区所处开发区主营业务主营业务上市时间上市时间600639600639浦东金桥浦东金桥上海金桥出口加工区上海金桥出口加工区房地产开发和销售业务房地产开发和销售业务; ;房地产租赁业务房地产租赁业务; ;酒店公寓业务酒店公寓业务19931993年年3 3月月600648600648外高桥外高桥上海外高桥保税区上海外高桥保税区房地产开发与租赁、贸易及物流、酒店经营管理等业务房地产开发与租赁、贸易及物流、酒店经营管理等业务19931993年年5 5月月600663600663陆家嘴陆家嘴上海浦东新区上海浦东新区房地产开发、经营、销售、出租和中介房地产开发、经营、销售、出租和中介; ;市政公用基础设市政公用基础设施的开发建设施的开发建设( (涉及许可经营的凭许可证经营涉及许可经营的凭许可证经营). ). 19931993年年6 6月月600679600679金山开发金山开发上海金山工业区上海金山工业区房地产开发、市政基础建设房地产开发、市政基础建设19931993年年1010月月600895600895张江高科张江高科上海张江高科技园区上海张江高科技园区受让地块内的土地开发与土地使用权经营受让地块内的土地开发与土地使用权经营, ,商业化高科技商业化高科技项目投资与经营等项目投资与经营等19961996年年4 4月月600736600736苏州高新苏州高新苏州高新区苏州高新区房地产开发及基础设施经营房地产开发及基础设施经营19961996年年8 8月月600064600064南京高科南京高科南京开发区南京开发区高新技术产业投资；市政基础设施建设；商品房开发、高新技术产业投资；市政基础设施建设；商品房开发、销售；物业管理；污水处理等。

销售；物业管理；污水处理等19971997年年5 5月月600082600082海泰发展海泰发展天津市新技术产业园天津市新技术产业园区区高新技术企业孵化器建设和经营高新技术企业孵化器建设和经营, ,创业孵化服务创业孵化服务, ,高新技高新技术产业开发、投资及管理等术产业开发、投资及管理等19971997年年6 6月月600133600133东湖高新东湖高新武汉东湖开发区武汉东湖开发区科技工业园、烟气脱硫和环保电力的建设、开发及运营科技工业园、烟气脱硫和环保电力的建设、开发及运营19981998年年2 2月月600215600215长春经开长春经开长春经济技术开发区长春经济技术开发区公用设施投资、开发、建设、租赁、经营、管理公用设施投资、开发、建设、租赁、经营、管理; ;房地产房地产开发与物业管理开发与物业管理; ;实业与科技投资实业与科技投资. .19991999年年9 9月月600510600510黑牡丹黑牡丹常州新北区常州新北区房地产、市政基础设施建设房地产、市政基础设施建设20022002年年6 6月月600463600463空港股份空港股份北京顺义空港工业区北京顺义空港工业区土地开发、房地产开发、建筑施工物业出租、物业管理土地开发、房地产开发、建筑施工物业出租、物业管理以及仓储物流等业务以及仓储物流等业务 20042004年年3 3月月园区类上市公司上市后几年的市场表现园区类上市公司上市后几年的市场表现（与大盘比较）（与大盘比较）园区类上市公司的股权结构园区类上市公司的股权结构开开发发区区类类上上市市公公司司一一般般都都是是该该地地园园区区开开发发集集团团公公司司的的骨骨干干子子公公司司，，主主要要涉涉及及房房地地产产开开发发、、基基础础设设施施开开发发等等业业务务，，以以集团整体上市的情况并不多见集团整体上市的情况并不多见。

因因为为园园区区集集团团公公司司与与开开发发区区的的密密切切关关系系，，业业务务会会存存在在一一定定的的非非市市场场行行为为，，来来满满足足区区域域发发展展需需要要，，这这些些业业务务不不便便于于披披露露或或可可能能影影响公众股东利益响公众股东利益政府或国资委园区集团公司园区开发类企业上市公司南京高科股权结构南京高科股权结构目录目录3 . 新时期开发区及其上市公司如何实现共赢的探讨2. 上市融资给开发区发展带来的益处1. 为什么开发区发展需要上市融资引言：一则故事22.上市融资给开发区发展带来的益处上市融资给开发区发展带来的益处2.1￿有效缓解园区开发建设的资金瓶颈2.2￿通过资产证券化，实现国有资本的保值增值2.3￿发挥开发区产业引领的杠杆作用2.4￿上市公司快速发展本身，对开发区经济发展构成贡献2.5￿上市公司的规范治理，较好的规避了开发区经营过程￿￿￿￿￿中可能的风险2.6￿上市公司对开发区的品牌输出效应2.1 有效缓解园区开发建设的资金瓶颈有效缓解园区开发建设的资金瓶颈证券代券代码证券券简称称上市上市时间募募资情况（情况（亿元）元）资金投向金投向600064南京高科南京高科1997年年5月月首发首发3.92 园区市政建设及配套工程园区市政建设及配套工程配股配股2.40 园区市政基础设施建设等园区市政基础设施建设等发债融资发债融资20.00 合计合计26.32 600639浦浦东金金桥1993年年3月月首首发7.50 园区土地开园区土地开发、区内企、区内企业投投资配股（配股（1994年）年）6.59 园区土地开园区土地开发、园区商、园区商贸楼建楼建设配股（配股（1997年）年）3.12 园区厂房建园区厂房建设、园区配套建、园区配套建设发债融融资8.00 合合计25.21 600648外高外高桥1993年年5月月首首发2.80 园区土地开园区土地开发、园区市政建、园区市政建设、厂房建、厂房建设配股（配股（1994年）年）2.93 园区厂房建园区厂房建设、园区、园区综合楼建合楼建设定向增发（定向增发（2008年）年）44.83 区内区内电子园区、物流园区的开子园区、物流园区的开发建建设等等合合计50.56 600663陆家嘴家嘴1993年年6月月首首发1.03 陆家嘴地区基家嘴地区基础开开发配股（配股（1993年）年）0.63 陆家嘴金融中心土地开家嘴金融中心土地开发及市政建及市政建设配股（配股（1996年）年）12.09 陆家嘴金融中心土地开家嘴金融中心土地开发及市政建及市政建设合合计13.75 园区类上市公司募资投向园区类上市公司募资投向证券代券代码证券券简称称上市上市时间募募资情况（情况（亿元）元）资金投向金投向600679金山开金山开发1993年年10月月首首发0.96 金山开金山开发区内企区内企业投投资项目目合合计0.96 600895张江高科江高科1996年年4月月首首发1.54 园区供园区供热工程、园区厂房建工程、园区厂房建设、区内企、区内企业投投资配股（配股（1998年）年）2.87 区内企区内企业投投资配股（配股（2001年）年）10.66 张江高新区生物医江高新区生物医药、信息技、信息技术等园区开等园区开发配股（配股（2008年）年）25.64 区内土地开区内土地开发、企、企业投投资等等发债融融资40.00 合合计80.71 600736苏州高新州高新1996年年8月月首首发1.19 苏州新区燃气工程、区内基州新区燃气工程、区内基础设施建施建设等等配股（配股（1998年）年）1.87 区内区内兴隆隆电子园工程、区内子园工程、区内仓储项目目扩建等建等配股（配股（2001年）年）3.87 区内企区内企业投投资、区内物流中心建、区内物流中心建设等等定向增发（定向增发（2007年）年）5.20 对子公司增子公司增资、房地、房地产项目开目开发等等发债融融资10.00 合合计22.13 600082海泰海泰发展展1997年年6月月首首发1.55 天津百天津百货大楼改大楼改扩建建项目目定向增发（定向增发（2007年）年）8.78 海泰海泰绿色色产业基地、海泰房地基地、海泰房地产项目目合合计10.33 园区类上市公司募资投向园区类上市公司募资投向证券代券代码证券券简称称上市上市时间募募资情况（情况（亿元）元）资金投向金投向600133东湖高新湖高新1998年年2月月首首发1.80 园区科技工园区科技工业园开园开发建建设配股（配股（2000年）年）2.35 区内地区内地块开开发、区内企、区内企业投投资等等定向增发（定向增发（2012年）年）9.20 企企业投投资定向增发（定向增发（2013年）年）3.07 补充流充流动资金金发债融融资1.80 合合计18.22 600215长春春经开开1999年年9月月首首发7.13 开开发区市政基区市政基础设施建施建设等等配股（配股（2003年）年）4.14 区内基区内基础设施建施建设、企、企业投投资等等合合计11.27 600510黑牡丹黑牡丹2002年年6月月首首发5.51 定向增发（定向增发（2009年）年）23.25 收收购常州高新企常州高新企业股股权、黑牡丹工、黑牡丹工业园建园建设发债融融资14.00 合合计42.76 600463空港股份空港股份2004年年3月月首首发2.40 园区土地开园区土地开发以及厂房建以及厂房建设等等合合计2.40园区类上市公司募资投向园区类上市公司募资投向以南京高科为例以南京高科为例公司向社会公开发行5,000万股普通股（募集资金38,000万元），成功在上海证券交易所挂牌上市，掘得南京经济技术开发区在资本市场的第一桶金。

公司实施配股，两次融资6.15亿元其中，2.23亿元用于开发区内道路建设， 1.39亿元用于开发区内供水、配电和污水处理设施投资， 8,012万元用于开发区内热网建设和电力锅炉除尘器项目， 1.29亿元投资华新电线电缆等区内企业， 少量资金用于补充流动资金外1997年年1998年年广大投资者踊跃购买公司股票公司上市新闻发布会公司成功上市2.2 通过资产证券化，实现国有资本的保值增值通过资产证券化，实现国有资本的保值增值（（1 1）通过资产交易的市场溢价（集团对上市公司注入资产），）通过资产交易的市场溢价（集团对上市公司注入资产），实现集实现集 团的资产证券化及价值提升团的资产证券化及价值提升张张江江高高科科在在2008年年配配股股时时，，曾曾收收购购了了集集团团的的部部分分股股权权及及厂厂房房资资产产，，评评估估溢溢价价幅幅度度从从32.17%到到 280.22% 集集 团团公公司司从从上上市市公公司司获获得得收收益益后后，，用用这这些些收收益益进进行行新新一一轮轮投投资资，，形形成成资资产产，，而而后后再再将将这这些些优优质质资资产产注注入入上上市市公公司司，，形形成成一种良性循环。

一种良性循环 张江高科模式（（2 2）通过集团接手上市公司不良资产）通过集团接手上市公司不良资产，，保持上市公司良好市场地位保持上市公司良好市场地位 资本市场所具有的的放大效应、倍增效应，促使集团所持上市公司资本市场所具有的的放大效应、倍增效应，促使集团所持上市公司 股权价值提升股权价值提升南南京京高高科科上上市市后后，，曾曾剥剥离离了了包包括括华华日日、、新新华华日日、、新新港港电电力力分分公公司司等等不不良良资资产产给给大大股股东东，，单单纯纯从从交交易易来来看看，，大大股股东东并并没没有有获获得得利利益益，，但但由由于于资资本本市市场场具具有有的的放放大大效效应应和和倍倍增增效效应应，，优优质质的的上上市市公公司司本本身身股股权权得得到到市市场场溢溢价价，，集集团团公公司司所所持持股股权权价价值值也也会会因因此此得得到到十十数数倍、甚至数十倍的放大倍、甚至数十倍的放大2.2 通过资产证券化，实现国有资本的保值增值通过资产证券化，实现国有资本的保值增值南京高科不良资产剥离剥离×优质资产实现股权价值提升实现股权价值提升保留保留自南京高科上市以来，开发总公司向南京高科投入约自南京高科上市以来，开发总公司向南京高科投入约1.56亿元，而到目亿元，而到目前为止，开发总公司从南京高科分得红利款已达前为止，开发总公司从南京高科分得红利款已达4.45亿元，是投资成本亿元，是投资成本的的2.85倍倍上市时，开发总上市时，开发总公司持有南京高公司持有南京高科股票科股票6750万股。

万股目前，开发总公司目前，开发总公司已持有南京高科股已持有南京高科股票约票约1.79亿股，市亿股，市值近值近20亿元增长了约增长了约13倍倍2.3 发挥产业引领的杠杆作用发挥产业引领的杠杆作用开发区政府企业希望通过优惠的政策希望通过优惠的政策来实现产业组织的聚来实现产业组织的聚集，并推动区域经济集，并推动区域经济的增长面临多方面的疑虑，政面临多方面的疑虑，政策的延续性、非市场化策的延续性、非市场化因素的干扰都可能足以因素的干扰都可能足以抵消税收等优惠政策带抵消税收等优惠政策带给企业的吸引力给企业的吸引力如何共赢如何共赢？？通过园区开发类企业（总公司或由其控股通过园区开发类企业（总公司或由其控股的上市公司）参股拟在开发区投资的项目的上市公司）参股拟在开发区投资的项目开发区政府企业招商引资给区域经招商引资给区域经济所带来的一系列济所带来的一系列的诸如税收、财政的诸如税收、财政贡献等增量贡献等增量通过园区开发类公司这通过园区开发类公司这条纽带将开发区政府与条纽带将开发区政府与企业的利益捆绑在了一企业的利益捆绑在了一起，同时也分散了项目起，同时也分散了项目自身的风险自身的风险典型园区类上市公司首发融资时高新技术企典型园区类上市公司首发融资时高新技术企业投资情况业投资情况公司名称公司名称募资投向募资投向备注备注张江高科张江高科出资出资830万元投资上海奈科明制药有限公司，持万元投资上海奈科明制药有限公司，持股股10%园区重点发展三园区重点发展三大产业领域之一大产业领域之一苏州高新苏州高新投资投资2640万元参股江苏富士通通讯技术有限公司，万元参股江苏富士通通讯技术有限公司，持股持股10.5%/ /南京高科南京高科投资投资1270 万元与华新藤仓新加坡股份有限公司组万元与华新藤仓新加坡股份有限公司组建南京华新藤仓光通信有限公司；投资建南京华新藤仓光通信有限公司；投资734万元万元与南京电信局等股东方建设南京华新电线电缆有与南京电信局等股东方建设南京华新电线电缆有限公司二期工程；限公司二期工程；投资投资2973万元兴建万元兴建CP线项目；线项目；投资投资2990万元兴建立式硬齿面齿轮减速机项目；万元兴建立式硬齿面齿轮减速机项目；投资投资2980万元兴建高速重载齿轮减速机项目；万元兴建高速重载齿轮减速机项目；投资投资2000万元生产万元生产TDS-818A小救星心脏监护报小救星心脏监护报警器。

警器/ /序号序号名称名称行业行业1南京华新电线电缆有限公司南京华新电线电缆有限公司通信设备、通信设备、信息技术信息技术2金陵华新（南京）光纤光缆股份有限公司金陵华新（南京）光纤光缆股份有限公司3南京华新藤仓光通信有限公司南京华新藤仓光通信有限公司4南京广播电视信息网络产业有限公司南京广播电视信息网络产业有限公司5南京公证网络技术有限公司南京公证网络技术有限公司6南京华日液晶显示技术有限公司南京华日液晶显示技术有限公司电子显示技术电子显示技术7南京瀚宇彩欣科技有限责任公司南京瀚宇彩欣科技有限责任公司8南京赛世科技创业投资有限公司南京赛世科技创业投资有限公司投资、贸易投资、贸易9南京经济技术开发区对外贸易公司南京经济技术开发区对外贸易公司10南京新港液化气有限公司南京新港液化气有限公司基础设施配套基础设施配套注：后根据市场情况及经营状况，陆续进行了退出注：后根据市场情况及经营状况，陆续进行了退出在开发区初创期，南京高科为配合开发区招商引资，还投资了其他的在开发区初创期，南京高科为配合开发区招商引资，还投资了其他的一些与开发区主导产业相关的企业（如下表）一些与开发区主导产业相关的企业（如下表）。

目前，国内开发区都正在实施或已经实施目前，国内开发区都正在实施或已经实施“二次创业二次创业”战略产业主导阶段产业主导阶段创新突破阶段创新突破阶段南京高科开始强化股权投资业务的专业化管理南京高科开始强化股权投资业务的专业化管理，，搭建了多层次、多渠搭建了多层次、多渠道的专业投资平台，引领区域创新型经济发展同时，实现自身快速发道的专业投资平台，引领区域创新型经济发展同时，实现自身快速发展 高科科贷高科科贷①科技型中小企业贷款、创业投资、提供融资担保、开展金融机构业务代理以及经过监管部门批准的其它业务；②进行股权投资时，投资方式以天使投资为主 上市公司上市公司①对公司现有股权投资进行管理；②投资方式以PE为主；③投资发展成熟、发展前景较好且资金需求量较大的企业 高科新创高科新创①对已投资股权进行管理；②投资方式以VC+AI+二级市场操作为主；③投资行业发展中前期，具有发展前景优质优质股权投资股权投资序号序号名称名称行业行业备注备注1南京栖霞建设股份有限公司南京栖霞建设股份有限公司房地产房地产已上市已上市2南京栖霞建设仙林有限公司南京栖霞建设仙林有限公司- -3南京南京LG新港显示器有限公司新港显示器有限公司电子电子-4南京华新有色金属有限公司南京华新有色金属有限公司有色金属有色金属-5南京金埔园林股份有限公司南京金埔园林股份有限公司园林园林拟上市拟上市6南京恒安方信科技有限公司南京恒安方信科技有限公司信息技术信息技术- -7南京优科生物医药有限公司南京优科生物医药有限公司医药医药 拟上市拟上市8南京新港创业投资有限公司南京新港创业投资有限公司创业投资创业投资- -公司公司（含控股子公司）目前参股投资开发区目前参股投资开发区企业情况企业情况2.4 上市公司快速发展本身，对开发区经济发上市公司快速发展本身，对开发区经济发展的贡献展的贡献公司过去十年收入、净利润变化情况公司过去十年收入、净利润变化情况南京高科成功的运作上市，也有力推动了开发区投资环境的改善和南京高科成功的运作上市，也有力推动了开发区投资环境的改善和综合实力的提升。

综合实力的提升2.4 上市公司快速发展本身，对开发区经济发上市公司快速发展本身，对开发区经济发展的贡献展的贡献2012年在全国经济技术开发区的综合指标排名成功跃升至第年在全国经济技术开发区的综合指标排名成功跃升至第10位2012 年年7月月，，公公司司和和夏夏普普、、LG等等九九家家知知名名跨跨国国企企业一一起起被被开开发区区管管委委会会授授予予“开开发区区建建区区20周周年年有有功功单位位”荣誉称号荣誉称号2.5 上市公司的规范治理，较好地规避了开发上市公司的规范治理，较好地规避了开发区经营的风险区经营的风险上上市市后后，，南南京京高高科科与与集集团团公公司司以以及及开开发发区区管管委委会会建建立立了了密密切切的的合合作作与与信信任任关关系系，，同同时时公公司司坚坚持持规规范范经经营营，，完完善善内内控控制制度度，，规规范范关关联联交交易易，，公公司司上上市市16年来未被监管部门处罚，也没有违规的情况发生年来未被监管部门处罚，也没有违规的情况发生现现代代企企业业制制度度的的核核心心就就是是指指以以市市场场经经济济为为基基础础，，以以完完善善的的企企业业法法人人制制度度为为主主体体，，以以有有限限责责任任制制度度为为核核心心，，以以公公司司企企业业为为主主要要形形式式，，以以产产权权清清晰晰、、权权责责明明确确、、政政企企分分开开、、管管理理科科学学为为条条件件的的新新型型企企业业制制度度，，其其主主要要内内容容包包括括：：企企业业法法人人制制度度、、企企业业自自负负盈盈亏亏制制度度、、出出资资者者有有限限责责任任制制度度、、科科学学的的领领导导体体制与组织管理制度。

制与组织管理制度2.6 上市公司对开发区的品牌溢出效应上市公司对开发区的品牌溢出效应上上市市后后，，南南京京高高科科一一直直注注重重资资本本市市场场形形象象的的打打造造，，并并因因为为良良好好的的市市场场形形象和较好的经营业绩，得到了市场的高度认可象和较好的经营业绩，得到了市场的高度认可随着资本市场对上市公司形象的认可，以及品牌美誉度的不断提升，其随着资本市场对上市公司形象的认可，以及品牌美誉度的不断提升，其背后的园区开发集团以及开发区政府的品牌都将获得溢价，这也是一种背后的园区开发集团以及开发区政府的品牌都将获得溢价，这也是一种无形的品牌推广无形的品牌推广目录目录3 . 新时期开发区及其上市公司如何实现共赢的探讨2. 上市融资给开发区发展带来的益处1. 为什么开发区发展需要上市融资引言：一则故事3新时期开发区及其上市公司如何实现共赢的探讨开开发发区区政政府府主主导导型型的的发发展展模模式式决决定定了了园园区区开开发发公公司司从从诞诞生生之之日日其就具有强烈的政府背景其就具有强烈的政府背景上上市市后后，，企企业业行行为为的的发发展展战战略略与与作作为为政政府府行行为为的的发发展展战战略略存存在在一定差异。

一定差异上市后，企业与政府的发展战略存在一定的差异开发区开发区由负债开发建设阶段向经营性开发阶段转型由负债开发建设阶段向经营性开发阶段转型园区开发企业园区开发企业向市场化经营转型向市场化经营转型？？如何求同存异，如何求同存异，实现共赢？实现共赢？如何求同存异、实现共赢就成为诸多开发区类上市公司业务转型的焦点 苏州高新（苏州高新（600736600736）、）、 浦东金桥浦东金桥(600639)(600639)、、 陆家嘴陆家嘴(600663)(600663)等等 苏州高新苏州高新（（600736600736））、、 沈阳新开沈阳新开(600167)(600167)等等 张江高科（张江高科（600895600895）、）、 南京高科南京高科（（600064600064））等等一体化和多元化结合战略多元化战略前向一体化战略产业转型上市后，企业与政府的发展战略存在一定的差异但如果关系处理不好，就会损害多方利益。

但如果关系处理不好，就会损害多方利益2009年4月11日，津滨发展发布公告，称管委会终止执行与签订的《滨海投资服务中心大厦租赁合同》直接导致其一季度业绩大降70%其实，这个事项的出现并不偶然，因为在津滨发展的资产结构中，过重的工业地产比重，过重的社会责任承担，已经在严重削弱津滨发展的盈利能力，当然，从长期来看，对集团公司也会造成一定负面影响Ø 案例：天津津滨发展股份有限公司企业与政府实现共赢的探讨企业与政府实现共赢的探讨现现实实中中，，无无论论是是经经济济技技术术开开发发区区还还是是高高新新区区，，均均已已基基本本演演化化为为城城市市的的新新区区或或工工业业园园区区，，继继续续强强调调开开发发区区在在土土地地、、税税收收方方面面的的优优惠惠只只会会导致各园区之间的恶性竞争和内耗导致各园区之间的恶性竞争和内耗为为了了防防止止园园区区开开发发后后期期开开发发区区政政府府没没有有能能持持续续盈盈利利的的资资产产及及其其带带来来的的财财力力的的弱弱化化，，开开发发集集团团公公司司及及其其上上市市公公司司必必须须担担负负起起集集聚聚优优质质资资产、积累财富的重任产、积累财富的重任在这一过程中，打造富有责在这一过程中，打造富有责任感、有担当，同时又具有任感、有担当，同时又具有可持续发展能力的开发区类可持续发展能力的开发区类上市公司对于开发区和企业上市公司对于开发区和企业来说，显得至关重要。

来说，显得至关重要谢谢 谢！谢！南京经济开发区新港大道129号（210038）Tel / 86-25-8580 0728Fax / 86-25-8580 0720 。