2011庞大集团首次公开发行股票（a股）招股意向书摘要课件.ppt

庞大汽贸集团股份有限公司,（河北省唐山市滦县火车站东一公里处）,首次公开发行股票（A股）,招股意向书摘要,保荐人（主承销商）,瑞银证券有限责任公司,（北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 层、15 层）,,招股意向书摘要,重要声明,本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站 .投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书,全文，并以其作为投资决定的依据投资者若对本招股意向书摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、,律师、会计师或其他专业顾问发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及,其摘要中财务会计资料真实、完整中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述1-2-1,,招股意向书摘要,第一节 重大事项提示,一、发行前滚存利润的分配,经本公司于 2010 年 2 月 22 日召开的 2009 年度股东大会批准，本次发行完,成后，本公司发行前的滚存未分配利润由本次发行后的新、老股东共享。

截至2010 年 12 月 31 日，公司未分配利润（母公司口径）为 115,313.83 万元2011 年 3 月，公司第二届董事会第二次会议审议通过了《关于庞大汽贸集团股份有限公司 2010 年度利润分配的议案》，决定将公司截至 2010 年 12 月 31日的可分配利润中的 18,172 万元分配给本次发行前的全体股东，该议案尚需经公司 2010 年度股东大会审议通过二、本公司特别提醒投资者注意下列风险：,（一）偿债风险,本公司的主营业务为汽车经销及维修养护业务，鉴于我国目前汽车供应商与经销商的关系，汽车供应商一般要求经销商须首先付全款才能提车，因此行业特点决定了本公司预付账款及存货的资金占用较高随着本公司经销网络的快速扩张，采购、销售的规模增大，公司所需的资金也将进一步增加由于目前本公司融资渠道比较单一，主要依靠银行，由此导致本公司的资产负债率偏高截至 2010 年末，公司的资产负债率为 86.50%（母公司口径）由于负债主要为流动性负债，且存货规模较大，公司截至 2010 年末的流动比率为 0.92，速动比率为 0.71，存在一定的短期偿债风险如果未来公司不能继续通过银行或其它渠道获得发展所需资金，公司业务,的进一步发展将在一定程度上受到影响。

另外，因业务发展需要，公司部分资产因用于担保和保证金，其所有权受到限制，包括货币资金、应收账款、长期应收款和一年内到期部分、存货、固定资产和无形资产等，截至 2010 年 12 月 31 日净值合计为 1,365,327.80 万元若公司不能按期履行相关支付义务，则上述资产有可能被强制性处置，从而在一定程度上影响本公司的正常生产经营1-2-2,,招股意向书摘要,（二）资产、业务和人员分散导致的管理风险,截至 2010 年 12 月 31 日，本公司 1197 家分、子公司及子公司的分支机构于中国 23 个省市、自治区及蒙古国拥有 926 家经销网点本公司分、子公司较,多的情况主要是因为行业特点及公司经营模式所决定，本公司已经建立了《子（分）公司管理办法》，并通过委派董事、经理和财务人员等措施对分、子公司进行严格的指导、监督和控制未来，本公司将利用现有的品牌优势和资本优势，通过新设或并购方式积极进行业务扩张，进一步实施跨区域经营，在采购供应环节、销售环节和物流配送服务环节对公司的管理和内控制度提出了更高的要求，公司将面临着资产、业务和人员分散引发的管理和控制风险三）存货积压或减值的风险,目前，汽车经销商一般需在采购车辆后再进行销售，由于购销之间存在一定的时滞，因此经销商的存货规模相对一般工业企业而言较大，如果公司购买的车辆无法及时实现销售，可能造成存货的积压。

2010 年本公司购销率为95.78%，存在一定的存货积压风险此外，目前汽车市场具有竞争激烈、更新换代快、新品种上市周期缩短、产品价格变动频繁等特点如果因汽车生产商推出新车型、下调汽车销售价，导致存货的可变现净值下降，汽车生产商一般会给予经销商相应的降价补贴，因此对经销商的经营业绩影响较小如果汽车经销商根据市场情况主动下调汽车售价，导致存货的可变现净值下降，低于其采购成本时，经销商将面临一定的存货减值风险2010 年，本公司计提存货跌价准备共计 2,115.86 万元本公司作为国内最大的汽车经销商，存货具有品牌和型号众多、周转速度较快等特点，公司 2010 年存货周转率为 9.73，表明公司存货管理能力较强，可,有效地降低存货积压或减值的风险四）消费信贷担保发生坏账的风险,本公司为以消费信贷方式购车的客户（主要为卡车购买者）向银行提供担保如客户未按期足额还款，则本公司将代其向银行偿还相关款项，同时对其,1-2-3,,招股意向书摘要,予以追索经过多年业务经验的积累，本公司已建立起六级风险防范体系，严格 控 制 该 业 务 的 违 约 风 险 ， 2010 年 末 本 公 司 因 消 费 信 贷 违 约 的 垫 款 率 为1.07%，其中不良垫款比率为 0.07%。

截至 2010 年末、2009 年末和 2008 年末，本公司为购车者向银行提供消费信贷担保的金额分别为 816,573.68 万元、322,080.46 万元和 414,948.28 万元，坏账准备分别为 1,555.67 万元、3,012.77 万元和 1,221.57 万元随着公司卡车经销,业务规模的不断扩大，本公司向消费者提供的担保规模将相应扩大，如果出现较大规模的客户违约情况，将可能使公司坏账损失及资金压力上升，影响公司的财务状况及盈利能力三、日本地震的影响,2011 年 3 月 11 日，日本东海岸发生里氏 9.0 级地震并引发海啸受其影响，包括富士重工在内的多家日本汽车生产商宣布于 2011 年 3 月 14 日开始暂,时实施停产由于富士重工包括总工厂、矢岛工厂、伊势崎工厂在内的主要整车工厂位于日本关东西北部的内陆地区，距离震区较远，因此主要生产设备受地震影响较小此外，截至 2011 年 3 月 14 日，本公司库存的斯巴鲁整车及零部件均较为充足，库存整车合计 9,886 台，占 2010 年全年销售量的 28.03%，因此短期内,富士重工停产对公司影响较小然而，如果地震后续影响加重，导致富士重工长期无法复产或出口，则可,能对本公司斯巴鲁业务造成不利影响。

1-2-4,,诺：,招股意向书摘要第二节 本次发行概况,股票种类：每股面值：发行股数：发行价格：发行前每股净资产：发行后每股净资产：发行市盈率：发行市净率：发行方式：发行对象：本次发行前股东所持股份的流通限制、股东、实际控制人对所持股份自愿锁定的承,人民币普通股（A 股）1.00 元不 超 过 14,000 万 股 （ 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例 不 超 过13.35%）【 】元3.60 元（以 2010 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司的股东权益计算）【 】元（按实际募集资金量全面摊薄计算）【 】倍（按发行后总股本全面摊薄计算）【 】倍（按发行后总股本全面摊薄计算）采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式在中国证券登记结算有限公司上海分公司开设 A 股股票帐户的公众投资者及机构投资者（中国法律、法规及发行人需遵守的其他监管要求所禁止的除外）本公司股东庞庆华、克彩君等 19 名自然人、盛诚企业承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起 36 个月内不转让或委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份通过盛诚企业间接持有发行人股份的王淑平、尤晓军、庞伟承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起 36个月内不转让或委托他人管理其持有的盛诚企业股份，也不由盛诚企业收购该部分股份。

本公司股东英维特、联合信承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起 12 个月内不转让或委托他人管理其1-2-5,,招股意向书摘要持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份除前述锁定期外，本公司董事、高级管理人员庞庆华、杨家庆、王玉生、贺静云、李金勇、赵成满、杨晓光、孙志新、武成、蒿杨、李新民承诺：在其任职期间每年转让的股权不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后 6 个月内，不转让其所持有的本公司股份本公司监事、高级管理人员冯建、陈希光、张晓朋、李印广、贾乐平、安顺东承诺：自本公司在证券交易所上市交易之日起，在其担任本公司董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的盛诚企业股份不超过其所持有的该公司股份总数的百分之二十五；离职后 6 个月内，不转让其所持有的盛诚企业股份承销方式：预计募集资金总额：预计募集资金净额：发行费用概算：,余额包销【 】万元【 】万元承销和保荐费用：募集资金总额的 2.8%律师费用：160 万元审计费用：预计 2,790 万元,发行手续费用：【,】万元,路演费用：【,】万元1-2-6,,招股意向书摘要第三节 发行人基本情况一、发行人基本情况,发行人名称：注册资本：法定代表人：成立时间：住所：邮政编码：联系：：互联网网址：电子邮箱：,庞 大 汽 贸 集 团 股 份 有 限 公 司AUTOMOBILE TRADE CO., LTD）90,860 万元庞庆华2003 年 3 月 3 日河北省唐山市滦县火车站东一公里处0637000315-71815760315-7181515 PANGDA,二、发行人改制重组情况（一）发行人设立方式1、本公司的设立本公司是由冀东机电整体变更设立的股份有限公司。

2007 年 12 月 21 日，冀东机电作出决议将其整体变更为股份有限公司，冀东机电的所有股东作为发起人签署了发起人协议和公司章程根据《发起人协议》，冀东机电以经审计的净资产为基础，按 1：0.914195的比例折为 41,300 万股，每股面值一元2007 年 12 月 25 日，北京立信出具的《验资报告》（京信验字[2007]030号）验证发行人变更设立时的注册资本已由各发起人足额缴纳本公司于 20071-2-7,,招股意向书摘要,年 12 月 29 日在唐山市工商行政管理局注册登记并领取了《企业法人营业执照》（注册号 130200000020075）2、冀东机电的设立及历次股权变更,本公司前身冀东机电于 2003 年 3 月由冀东物贸和杨家庆等 10 名自然人共同出资设立，注册资本 2,300 万元10 名自然人股东分别和冀东物贸签订《委,托代持股协议书》，确认系代冀东物贸持有冀东机电的股权2003 年 5 月，冀东机电完成第一次增资，注册资本从 2,300 万元增至 5,800万元2004 年 5 月，冀东机电完成第二次增资及股权转让，注册资本从 5,800万元增加至 8,800 万元。

2004 年 7 月，冀东物贸将其持有的冀东机电的全部出资 4,500 万元转让给冀东机电工会，庞庆华等 32 名自然人股东将其持有冀东机电的全部出资合计 3,090 万元转让给冀东机电工会冀东机电工会也为代冀东物贸持股的冀东机电名义股东2005 年 6 月，冀东机电工会将其持有的冀东机电的全部出资 7,590 万元转让给冀东物贸2005 年 12 月，冀东机电完成第三次增资，注册资本从 8,800 万元增加至 11,800 万元2006 年 11 月，杨家庆等 9 名自然人股东将其持有的冀东机电的全部出资 1,210 万元转让给冀东物贸本次股权转让完成后，公司类型变更为由冀东物贸持有 100%股权的一人有限责任公,。