财务分析[第十三章趋势分析与预测分析]课程复习.doc

第十三章 趋势分析与预测分析一、趋势分析和预测分析的目的趋势分析是财务报表分析的基本方法，是指通过观察企业连续数期的财务报表，在运用一定的方法比较各期有关项目金额的基础上，确定各项目的增减变动及发展趋势，并对各项目在未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法预测分析是财务分析估价企业未来职能的延伸它是根据企业过去一段时期财务活动所形成的历史资料，结合企业现在所处的外部环境和自身状况，考虑企业的发展趋势，由专门人员通过主观判断或定量分析，对企业未来的财务状况和经营成果作出判断、预计和估算的行为，其核心是对企业未来的发展前景进行较为精确的估算进行趋势分析和预测分析的目的在于：1．发现企业发展的趋势及规律 2．为财务预警、帮助企业及时防范和化解风险提供依据3．为正确财务决策的作出提供依据4．为编制财务预算、进行财务控制提供资料5．为评估企业价值奠定基础二、趋势分析和预测分析的内容无论是发现企业发展趋势和规律的趋势分析，还是对企业生产经营活动的未来发展进行预计和测算的预测分析，都是对企业财务状况和经营成果进行的全面分析具体来说，包括利润表的趋势与预测分析、资产负债表的趋势与预测分析、所有者权益变动表的趋势与预测分析、现金流量表的趋势与预测分析四方面的内容。

1．利润表趋势与预测分析是对企业收益的增减变动及趋势进行的分析，这一分析的重心是对企业利润的增减变动及未来发展进行分析与预测，本质则是对企业收入、成本费用项目进行分析与预测2．资产负债表趋势与预测分析就是对企业财务状况的增减变动及未来发展进行分析，即对企业拥有的资产、承担的债务、形成的所有者权益在不同时点的增减变动以及在未来某一时点的发展状况进行分析3．所有者权益变动表趋势与预测分析能够帮助人们发现所有者权益的各个项目在报告期内的增减变动原因及趋势，进而估算出未来会计年度的增减变动，从而反映公司在实现资本保值增值方面的业绩、能力与不足，帮助企业经营者、现有股东与潜在投资者作出正确的决策4．现金流量表趋势与预测分析是整个趋势与预测分析的核心和终点，其中，预测现金流量表能够集中体现企业在未来年度产生现金流量的结果与能力三、趋势分析的方法 在进行趋势分析时，可以直接将所分析的报表或项目连续几年的数据放在一起，编制一张趋势分析表，通过观察表内各项目的增减变动，分析发现其变动趋势和规律为准确判断企业财务状况和经营成果未来的发展情况，还可以进一步计算报表中各项目变动的趋势百分比此时常用的方法有两种：定比分析和环比分析。

这两种方法也是进行趋势分析的主要方法所谓定比，是指选定某一会计期间作为基期，然后将其余各期与基期进行比较，从而计算得到的趋势百分比这些比值往往按照时间先后顺序列示在一张分析表中定比分析就是通过观察表内的这些定比指标，确定所分析项目的变动趋势及发展规律的一种分析方法所谓环比，是指将各项目的本期数与上期数相比较而得到的趋势百分比这些比值同样按照时间先后顺序列示在一张分析表中环比分析就是通过对环比指标的分析，确定和评价表内各项目变动情况及趋势的分析方法山东大学《财务分析》期末考试复习知识点四、利润表趋势分析 利润表趋势分析，是通过计算利润表各项目在一定时期内的变动情况，观察和分析收入、成本费用、利润的变动趋势，把握企业营利的趋势和规律，为预测企业未来的经营状况提供依据五、资产负债表趋势分析资产负债表趋势分析，是通过计算资产负债表各项目在较长时期内的变动情况，观察和分析资产、负债、所有者权益的变动趋势，以在分析其变动原因、评判企业财务状况的同时，为企业财务预测、决策和预算提供依据六、所有者权益变动表趋势分析所有者权益变动表趋势分析，是通过计算所有者权益变动表内各个项目的变动情况，观察和分析股本、资本公积、未分配利润等项目的变动趋势，深入理解和掌握所有者权益项目增减变动的原因与规律，为财务预测、财务决策和编制财务预算提供依据。

七、现金流量表趋势分析现金流量表趋势分析，是通过计算现金流量表各项目在一定时期内的变动情况，观察和分析经营活动、筹资活动、投资活动产生净现金流量的变动趋势，评价企业各项活动产生现金净流量的能力和合理性，发现现金流入、流出的规律，从而为预测企业现金的流动方向和金额、进行财务决策和编制现金预算奠定基础八、财务报表预测方法财务报表的预测方法实质上是对利润表、资产负债表、现金流量表、所有者权益变动表内的项目进行判断、预计和估算的方法，包括定量分析法和定性分析法两大类这两类方法不是完全排斥的，而是相互补充二者的有机结合，能够大大提高预测结果的准确性和可信性常用的定量分析预测方法有： 1．平滑指数法平滑指数法又称指数平滑法，是根据上一时期的观测值和预测值，利用平滑指数预测本期预测值的一种预测方法，平滑指数的确定是其运用的关键此方法主要用于对企业未来营业收入、成本费用发生额的预测2．销售百分比法销售百分比法是根据财务报表上各项目与营业收入总额之间的比例关系，按照预期销售额的增长情况来预测有关项目未来金额的一种方法销售额增减变动预测是否准确直接影响到最终预测结果的质量此方法可用于预测资产负债表、利润表项目及对外筹集资金项目等。

3．线性回归分析法线性回归分析法是利用数理统计中最小平方的原理，通过确定一条能正确反映自变量与因变量之间误差平方和最小的回归直线y＝a+bx，并根据自变量 x 的变动，预测因变量 y 变动趋势的一种方法回归直线的确定，尤其是其中 a、b 的确定，是此方法运用的关键 4．固定比例计算法，是利用某些相关指标之间存在的固定不变的比例关系来进行预测的一种方法此方法较为简单此外，随着科学技术的发展、信息技术的进步，计算机在财务预测领域得到越来越广泛的应用在使用计算机进行预测时，预测软件的选择十分关键目前常用的财务预测软件有三类：电子表软件、交互式财务预测模型、综合数据库财务计划系统九、利润表预测利润表预测是整个财务预测的起点，也是预测的关键编制预测利润表时，需要预测的相关项目有营业收入、营业成本、期间费用、税率等，运用的主要方法是销售百分比法十、资产负债表预测 资产负债表预测是对企业未来某一时点资产、负债、所有者权益项目的金额进行的估计和测算实际预测过程中，需要业务预算、投资计划、筹资计划、预测利润表等资料山东大学《财务分析》期末考试复习知识点十一、所有者权益变动表预测所有者权益变动表预测，是指通过对所有者权益变动表内各项目发生额的预计测算，估算出未来某一会计期间所有者权益各组成项目的增减变动。

各所有者权益项目及其变动值可以根据预测利润表、预测资产负债表中的项目直接填列或计算后填列十二、现金流量表预测 现金流量表预测，是指通过对现金流量表内各项目发生额的预计测算，估算出未来某一期间经营活动、投资活动、筹资活动产生现金净流量的状况和金额预测现金流量需要的相关资料有预测利润表、预测资产负债表、业务预算l、筹资计划、投资计划、现金收支的历史数据等。