浅析“余额宝”的影响及对策.doc

浅析余额宝”的影响及对策一、余额宝特点一是操作便捷互联网技术的融合确实给予了余额宝一 个截然不同的优势 一一便捷一方面是即使一块钱余额也能 进入余额宝进行理财；另一方面则是当有需要进行网购支付 时，也能随时将其赎回用于消费，使其同时兼备活期的流动 性与定期的收益水平单从这个意义上来讲，技术带来的便 捷使余额宝从功能上和活期存款几乎不存在什么差异，结合 其3%—4%的年化收益率和商业银行 035%的活期存款利率之间的距离，对于消费者来说，已足够形成 随手一转”的动力二是理财门槛低余额宝的转入下限仅为 1元钱，为许多财富积累薄弱的群体提供了一个适当的理财平台而相 比之下，商业银行在理财业务方面并没有给客户提供一个良 好服务体验，理财门槛较高，有较强的金融排斥性转入余 额宝内的资金分两种方式进行，由基金公司进行份额确认， 对已确认的份额会开始计算收益 具体为：一种方式为(T+1)模式，即是在工作日(T)15点之前转入的金额将在第二个工 作日(T+1)由基金公司确定基金份额 ；另一种方式为(T+2)模式，这种模式是在工作日15点以后转入余额宝的资金会延 迟一个工作日，即(T+2)日确定基金的份额。

并且转入的资金 没有数额的限制，最低 1元计息，最高没有限额三是收益稳定转入余额宝中的资金所获得的收益几乎 是银行同期活期存款的 10倍以上余额宝对接的增利宝货 币型基金是非保本型基金，理论上存在亏损可能但是由于 其投资范围为银行协议存款、国债等收益稳定、风险可控的 货币市场工具，所以亏损概率极低，而且国内所有的货币基 金产品都没有出现过年化收益的亏损二、余额宝对银行活期存款业务的影响余额宝对商业银行的影响整体偏负面，与商业银行活期存款相比，余额宝的收益远高于银行活期存款利息 现阶段，我国央行公布的同期活期存款利率以及整存整取一年期存 款利率分别为035%和325%，而余额宝近期的七日年化 收益率达到414%，是银行活期存款的 10倍以上，这将 不可避免的对银行活期存款产生一定的分流作用一）短期影响余额宝针对特定人群余额宝所吸纳的资金主要来源于 个人闲散资金，主要客户群体为年轻人和网购群体，将手中 闲散资金以及暂时留在银行卡里的闲置资金转到余额宝里 面，既能满足网上购物的及时支付需求，又能获取较高的收 益然而，这对银行的影响并不大支付宝的主要客户群体 年轻人处于财富积累的初期，经济上积累单薄，渴望其小额 资金稳健增值， 所以余额宝的资金性质以短期、 小额为主， 较难吸引大额资金。

企业活期存款未受影响从银行的存款构成来看，活期 存款包括居民活期存款和企业活期存款，其中企业活期存款 占据较大份额截止 2013年12月，我国企业活期存款 同比增速为 973%，相比2012 年12 月的623%和2011 年12月的771%反而有所提速，显示出余额宝带来的活 期存款搬家对于份额更大的企业活期存款业务并未造成显 著影响二）长期影响据相关数据显示，目前65万亿的银行存款中，大部分 是定期存款，约有10万亿是活期存款，目前各种互联网金 融产品如余额宝、华夏理财通等在一年内就已吸引资金 1万亿，分流了银行近1/10的活期存款规模，从长期来看， 这种影响不可小觑货币基金起源于 20 世纪70年代的美国，由于风险较资本市场来说很小，充当了短期储蓄存款 的主要替代品，并具有现金等价物的特征和支付功能从美 国市场经验来看，上世纪60年代美国商业银行活期存款占 比约为60%，由于货币基金的竞争而分流了商业银行活期存 款，30年后银行活期存款占比已降至 10%，而这期间美国货币基金规模年均复合增长达到 33%，这说明货币基金对商业银行活期存款的长期影响尤为明显我国 2004年8月才成立首支货币基金， 到目前仅10年的时间，大多数人对其并不了解。

而随着互联网基金的问世、余额宝等 宝宝”类产品的上线，8亿支付宝用户对其逐渐了解根据支付宝 公布的数据，支付宝的备付金规模大约在 200亿元，而目前余额宝规模已远远超过 200 亿元在互联网基金兴起的 浪潮中，我国商业银行活期存款流动趋势不但会复制美国商 业银行活期存款受到货币基金影响的走势，而且在过程和时 间上还会有所加速三、商业银行应采取的对策（一）强化 以客户为中心”意识，提升客户活期存款价 值目前，余额宝等产品对商业银行的活期存款业务的冲击 较为明显过去商业银行在国家统一制定利率的保护伞下， 在信用和渠道上都具得天独厚的优势， 形成了一种“银行为中心”的客户服务模式在活期存款业务方面，活期客户被 商业银行定义成为非主流服务客户，并没有给客户提供一个 良好服务体验，活期存款利率低到了微乎其微的程度余额 宝等产品正中商业银行上述业务服务的 软肋”所以商业银行客户开始转向余额宝等产品面对激烈的竞争，商业银行 必须打破传统的垄断思维， 合理释放红利，执行以 提升客户 价值”为中心的服务理念在活期存款方面，提升客户活期存款价值和加强个性化 服务，如推出活期余额理财服务商业银行可以围绕自身系 统和业务优势，推出第三方机构无法开展的独特业务。

比如 活期余额自动申购、 短信赎回、线上/线下购物和还款业务自 动赎回等余额宝的推出，对商业银行的最大启示是在业务 发展中必须 以客户为中心”为此，商业银行应加强市场调 研， 准确把握客户的金融服务需求，切实换位思考，从客 户的角度创新产品、优化流程、提升服务，不断提高客户满 意度二）加强与信息技术融合，挖掘互联网渠道潜力信息化技术在此次余额宝的推出中占有举足轻重的地 位，主要体现在两个方面：一是使业务流程更便捷，比如为 了使支付宝用户只需点击 转入”按钮，确认信息，即可完成 基金开户， 实现便捷的“ 一键开户”流程，天弘基金公司专门与金证科技公司合作开发了嵌入支付宝的基金直销 系统，并与支付宝后台进行了大量的复杂技术安排 ；二是使基金T+0 赎回变为现实， 正是基金公司借助大数据， 实现了对资金流动性的准确预估，降低了流动性风险，才使基 金赎回从传统的 T+2、T+3 变为T+0，进而使余额宝实时 消费支付成为可能互联网本质上并不是与传统行业竞争的行业，而是一种 平台和渠道，一种新型生态环境和基础设施商业银行必须 顺应互联网时代发展潮流，以巨大勇气和智慧去迎接互联网 金融的挑战，加快商业银行转型步伐，通过转变经营理念， 创新商业模式、合理扁平组织结构体系、重组业务流程，朝 基于以互联网的，更贴近客户个性化需求，由客户自服务的 经营模式和价值创造方式进行转变，实施网络银行与实体银 行协调发展的长期战略。

商业银行通过转型，深度融合互联 网技术与银行核心业务， 提升客户服务体验，拓展服务渠道， 提高业务水平，才能从根本上从容应对互联网金融带来的各 种挑战四、结论余额宝将对银行活期存款产生一定的分流作用从短期 来看，余额宝吸引的资金规模有限， 其资金来源具有特定性， 余额宝对银行活期存款短期影响不会太大但从长期看，这 种影响不可小觑随着互联网基金的问世、支付宝用户对其 逐渐了解，对商业银行必将带来深远的影响针对余额宝的 影响，商业银行首先要强化 以客户为中心”意识，提升客户 活期存款价值；面对激烈的竞争，商业银行必须打破传统的垄 断思维，合理释放红利，执行以 提升客户价值”为中心的服务理念商业银行还应加强与信息技术融合，挖掘互联网渠 道潜力商业银行应通过转型，深度融合互联网技术与银行 核心业务，提升客户服务体验，拓展服务渠道，提高业务水 平，才能从根本上从容应对互联网金融带来的各种挑战。