第八、九章,基金信息披露和法律制度监督管理.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,1,第,八,章,基金的信息披露,第八章 基金的信息披露,基金的信息披露和应用,基金主要当事人的信息披露义务,基金信息披露概述,基金募集信息披露,基金运作信息披露,货币市场基金信息披露,基金临时信息披露,2,本章的特点、难点及应试策略,特点：,1.,自成体系，独立性较强,2.,总体要求比前面章节更低,难点：,1.,信息披露文件种类繁多,2.,内容抽象,应试,策略,各个击破，在理解的基础上记忆,NEXT,3,涉及到数字的都要记住，并且要区分是“工作日”还是“日”第一节 基金信息披露概述,了解基金信息披露的定义和特点,熟悉基金信息披露的作用和原则,熟悉基金信息披露的禁止行为,熟悉基金信息披露的分类,考点分解,4,第一节 基金信息披露概述,特点,透明度较高,Q4,基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在,基金募集,上市交易,基金运作,等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露,特点,具有强制性,5,基金,信息披露的,作用,有利于防止利益,冲突与利益输送,作用,有利于防止,信息滥用,有利于提高证券,市场的效率,有利于投资的,价值判断,6,基金,信息披露的原则,真实性原则,准确性原则,完整性原则,及时性原则,公平披露原则,实质性原则,形式性原则,规范性原则,易解性原则,易得性原则,7,基金,信息披露的禁止行为,禁止行为,对投资业绩进行,预测,违规承诺收益或者,承担损失,虚假记载、误导性,陈述或者重大遗漏,诋毁其他基金管,理人、托管人或,者基金销售机构,考点,8,基金,信息披露的分类,分类,招募说明书、基金合同、托管协议、基金份,额发售公告、更新的招募说明书,募集信息披露,临时信息披露,运作信息披露,基金份额上市交易公告,书、基金资产净值和份,额净值公告、基金年度,报告、半年度报告、季,度报告,临时报告,澄清公告,9,理解，不要死记硬背！,我国基金信息披露制度体系,部门规章,规范性文件,基金法,证券投资基金信息披露管理办法,国家法律,自律性规则,基金信息披露内容与格式准则,（第,1,号至第,7,号）,基金信息披露编报规则,（第,1,号至第,5,号）,证券交易所的业务规则,10,第二节,基金,主要当事人的信息披露义务,了解基金管理人的信息披露义务,了解基金托管人的信息披露义务,了解基金份额持有人的信息披露义务,考点分解,11,第二节,基金,主要当事人的信息披露义务,主,要,当,事,人,主要负责办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项，具体涉及,基金募集、上市交易、投资运作、净值披露,等各环节,主要办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项，具体涉及,基金资产保管、代理清算交割、会计核算、净值复核、投资运作监督,等环节,与基金份额持有人大会相关的披露义务（如自行召集基金份额持有人大会的，,应提前,30,日,公告持有人大会召开的相关信息,）,基金管理人,基金托管人,基金份额,持有人,12,基金,主要当事人的信息披露义务,对基金管理人、基金托管人及基金份额持有人的信息披露义务的,具体内容,应熟悉了解。

参照,证券投资基金销售基础知识,第八章第二节）,披露时限,及,披露要求！,更新招募说明书,年报中报季报,托管协议等,托管部门负责人变动,净值公告,上市交易公告书,13,第三节 基金的信息披露和应用,增长行动对业务的影响,影响的时间,货币市场基金报告,运作期定期报告,运作期临时报告,募集期报告,基金合同,招募说明书,基金托管协议,基金净值公告,季度报告,半年度报告,年度报告,临时报告,基金澄清公告,其他服务信息,货币市场基金收益公告,货币市场基金偏离度公告,货币市场基金净值表现,货币市场基金投资组合报告,主要内容,14,基金,合同,基金合同,约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重,要 熟悉基金合同的主要披露事项应用,基金投资运作安排和基,金份额发售安排方面的,信息,法律文件,基金合同特别约定的事,项,如各当事人的权利和,义务,基金合同终止的事由、,程序及基金财产的清算,方式,15,基金招募说明书,熟悉主要披露事项,基金招募说明书,应用,指导投资者认购,基金份额的,规范性文件,基金的运作方式,从基金资产中列支的各项费用的种类、计提标准和方式,基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款,基金投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准、风险收益特征等,基金净值的计算方法和公告方式,基金风险提示,招募说明书摘要,16,基金托管协议,基金托管协议,基金管理,人和基金,托管人之,间的相互,监督核查,协议当事人,权责约定中,事关持有人,权益的重要,事项,重点关注的信息,17,增长行动对业务的影响,影响的时间,货币市场基金报告,运作期定期报告,运作期临时报告,募集期报告,基金合同,招募说明书,基金托管协议,基金净值公告,季度报告,半年度报告,年度报告,临时报告,基金澄清公告,其他服务信息,货币市场基金收益公告,货币市场基金偏离度公告,货币市场基金净值表现,货币市场基金投资组合报告,主要内容,18,基金净值公告,主要包括基金,资产净值、份额净值和份额累计净值,等信息,基金净值公告,一般,一周披露一次基金净值和份额累计净值,（但一些创新型的封闭式基金也有每天披露净值的）,在开放申购赎回前一般一周披露一次净值，放开申购、赎回后则会披露,每个开放日,的份额净值与份额累计净值,封闭式,开放式,公告频率不同,19,季度报告,投资组合报告,主要财务指标和净值表现,管理人报告,基金概况,开放式基金份额变动情况,4,2,3,1,5,基金基本信息：运作方式、资,目标、投资策略、业绩比较基,准、风险收益特征等,本期利润、本期利润扣减公允,价值变动损益后的净额、加权,平均基金份额本期利润、期末,基金资产净值、期末基金份额,净值,基金经理简介、遵规守信情况,说明、基金经理工作报告,资产配置、行业配置、重仓股,明细、债券投资组合、投资组,合报告附注,季度内基金份额申购、赎回情,况,20,每季度结束日起,15,日内编制基金季度报告并予以公告；基金合同生效不足两个月的，可以不编制。

半年度报告,应关注信息,应关注信息,1,、基金简介,4,、投资组合报告,6,、财务会计报告,7,、重大事项揭示,（重大交易行为、违规行为、佣金信息）,21,会计年度的前,6,个月结束后,60,日内编制完成基金半年度报告并予以公告2,、主要财务指标与基金净值表现,3,、管理人报告,5,、持有人结构,年度报告（信息量最大的文件）,1.,应经过审计,2.,应提供最近,3,个会计,年度数据和指标,3.,需披露内部监察报告,4.,在会计报表附注中,需披露基金的主要,会计政策和会计估计、,所有的关联方关系及,交易情况等,5.,重大事件揭示中还应披露,支付给聘任会计师事务所的,报酬及事务所已提供审计服,务的年限等,1.,无需审计,2.,只披露当期数据和指标,3.,无需披露,4.,无需对重要报表项目,进行说明,5.,仅披露报告期内改聘,会计师事务所情况,基金半年度报告,基金年度报告,VS.,22,会计年度结束后,90,日内经过审计后予以公告基金上市交易公告书,封闭式基金,上市开放式基金,(LOF),交易型开放式指数基金（,ETF,）,基金上市交易公告书,凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请,在,证券交易所上市交易的基金,，基金管理人,均应编制并披露基金上市交易公告书。

主要披露事项包括：,基金概况，,基金募集情况与上市交易安排、,持有人户数、,持有人结构及前十名持有人、,主要当事人介绍、,基金合同摘要、,基金财务状况、,基金投资组合报告、,重大事件揭示等,23,增长行动对业务的影响,影响的时间,货币市场基金报告,运作期定期报告,运作期临时报告,募集期报告,基金合同,招募说明书,基金托管协议,基金净值公告,季度报告,半年度报告,年度报告,临时报告,基金澄清公告,其他服务信息,货币市场基金收益公告,货币市场基金偏离度公告,货币市场基金净值表现,货币市场基金投资组合报告,主要内容,24,临时报告、澄清公告和其他服务信息,临时报告,在重大事件发生之日起,2,日内编制并披露,澄清公告,信息披露义务人在知悉公共媒体或,市场上流传的可能对基金份额价格,或者基金投资者的申购赎回行为,产生误导性影响的信息后,需立即对该消息进行公开澄清,其他服务信息,包括基金基本信息和交易信息的查询、,基金投资者账户报告、基金管理人简介、,管理人的年报、宣传资料、,基金经理人对市场展望及基金管理公司,为投资者提供的基金知识咨询服务等,25,基金信息披露的两种“重大性”标准：影响投资者决策标准和影响证券市场价格标准。

货币市场基金的信息披露,货币市场基金的特殊信息,披露内容主要包括,基金收益公告,和,偏离度公告,26,我国货币市场基金的信息披露除遵守基金信息披露的一般规定外，还应遵循关于货币市场基金信息披露的特别规定货币市场基金收益公告,封闭期的收益公告,开放日的收益公告,节假日的收益公告,每个开放日的次日披露前一日的,每万份基金净收益,和,7,日年化收益率,于开放申购、赎回当日披露,1,）前一日的资产净值,2,）基金合同生效至开放申购赎回的前一日期间的每万份基金净收益、,3,）前一日的,7,日年化收益率,1,）节假日期间,的每万份基金净收益、,2,）节假日最后一天,的,7,日年化收益率、,3,）节假日后首个开放日,的,每万份基金净收益,和,7,日年化收益率,27,偏离度公告,（货币市场基金）,当,“,影子定价法,”,与,“,摊余成本法,”,确定的,基金资产净值,偏离度的,绝对值,达到或超过,0.5%,时,，,货币市场基金应刊登,偏离度公告,(,正偏离：浮盈，负偏离：负亏）,披露要求,1.,事件发生,2,日内,，在临时报告中披露,偏离度信息,2.,半年度报告和年度报告中,重大事揭示中,披露偏离度信息,3.,在投资组合报告中,披露偏离度在,0.25%,0.5%,的相关信息信息,28,货币市场基金净值表现与投资组合报告,在基金净值表现中，,货币市场基金信息,披露特别规定,要求,以基金净值收益率为基准,编制相关图表。

货币市场基金的投资组合报告,主要披露事项包括：,报告期末的基金资产组合、,报告期债券回购融资情况、,投资组合平均剩余期限、,期末债券投资组合、,摊余成本法与影子定价法,确定的基金资产的偏离度、,投资组合报告附注等29,30,第,九,章,基金法律体系与监督管理,请大家根据考试大纲，认真阅读本章31,第一节 我国证券市场法律体系和监督管理,一、证券市场的法规体系,二、证券市场的监督管理,三、中国证券市场相关的主要法律,大纲要求：,熟悉我国证券市场和基金市场的法规体系、监管框构,熟悉证券市场和基金市场监管的意义、原则、目标和行政监管的主要手段,熟悉证券市场的自律性管理组织,熟悉证券交易所的主要职能,熟悉证券业协会的主要职能及对证券从业人员的资格管理,掌握,证券法,和,公司法,的调整对象与范围和主要内容,熟悉,刑法,对证券犯罪的主要规定,32,第二节 基金监管和主要法律、法规,一、基金监管概述,二、基金监管法规体系和主要法律法规,大纲要求：,掌握我国基金市场监管的法律法规体系,掌握,证券投资基金法,的调整对象、范围以及主要内容,掌握,证券投资基金运作管理办法,对于基金的募集、基金份额的申购赎回的有关规定,了解,证券投资基金管理公司管理办法,、,证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法,、,证券投资基金信息披露管理办法,以及,证券投资基金托管资格管理办法,的相关内容,33,第三节 基金销售的主要法律规定,一、,证券投资基金销售管理办法,二、,证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定,三、,证券投资基金销售适用性指导意见,四、,证券投资基金销售机构内部控制指导意见,五、,中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则,大纲要求：,掌握,证券投资基金销售管理办法,对基金代销机构。