现金流量图PPT.ppt

工工程程经经济济三、三、现金流量金流量图与与现金流量表金流量表1. 1. 1. 1. 现现金流量金流量金流量金流量图图————表示表示表示表示现现金流量的工具之一金流量的工具之一金流量的工具之一金流量的工具之一第一第一节 资金金时间价价值的基本概念的基本概念横坐横坐标→→ 时间Ct投投产期（期（2年）年）0 1 2 3 4 5 6 7 n-2 n-1 nK4 K5K3K2K1¯各各项资金的金的发生都是假生都是假设在一个固定的在一个固定的时间点上点上建建设期期（（3年）年）达达产期（正常运期（正常运营期，期，n-5年）年）纵坐坐标→→ 现金流量金流量流入流入为正，箭正，箭头向上向上流出流出为负，箭，箭头向下向下BtB0 B1运运营期（生期（生产期，期，n-3年）年）1 1a a工工程程经经济济三、三、现金流量金流量图与与现金流量表金流量表第一第一节 资金金时间价价值的基本概念的基本概念2.2.现金流量表金流量表——表示表示现金流量的工具之二金流量的工具之二2 2a a工工程程经经济济四、四、 等等值和和现值、、终值第一第一节 资金金时间价价值的基本概念的基本概念等等值：：发生在不同生在不同时间，数，数额不等的不等的资金，可以金，可以具有相等的价具有相等的价值它所它所蕴涵的科学思想，称涵的科学思想，称为等等值原理原理资金的等金的等值包含三个要素：包含三个要素：① ① 金金额 ② ② 时间 ③ ③ 利率利率3 3a a工工程程经经济济四、四、 等等值和和现值、、终值第一第一节 资金金时间价价值的基本概念的基本概念现值：把不同：把不同时间发生的收支金生的收支金额折算成折算成发生之生之前同一基准前同一基准时间的价的价值 。

求本利和求本利和（求（求终值））折折现（求（求现值））基准基准时间与与现值对应的一个概念是的一个概念是终值（或称期（或称期值、未来、未来值）） 时值：根据等：根据等值原理原理计算的某一算的某一时间点点资金的价金的价值4 4a a工工程程经经济济符号符号说明明第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式P—Present value，本金或，本金或资金的金的现值F—Future value，，资金的金的终值或本利和或本利和A—Annual value，等，等额年金年金值G—Gradient value，等差系列的，等差系列的级差差值i—Interest rate，利率或，利率或贴现率，常以率，常以%表示表示n—Number of period，，计算期数，通常以年算期数，通常以年计公式分公式分类一次支付系列一次支付系列一次支付系列一次支付系列等等等等额额支付系列支付系列支付系列支付系列等差支付系列（均匀梯度支付系列）等差支付系列（均匀梯度支付系列）等差支付系列（均匀梯度支付系列）等差支付系列（均匀梯度支付系列）等比系列等比系列5 5a a工工程程经经济济一、一、一次支付（或收付）公式一次支付（或收付）公式 第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式1.1.1.1.一次支付一次支付一次支付一次支付终值终值公式公式公式公式 已知已知资金金现值为P，求年，求年n后的后的终值F n(年)PF一次支付一次支付终值因子因子Single Payment Compound Amount Factor缩写：［写：［SPCAF］］符号：符号：［［［［F/PF/P，，，，i i，，，，n n］］］］6 6a a工工程程经经济济一、一、一次支付公式一次支付公式第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式1.1.1.1.一次支付一次支付一次支付一次支付终值终值公式公式公式公式例例：： 已已知知资金金现值5 50000元元，，年年利利率率为4 4% %，，求求3 3年年后的本利和后的本利和为多少？多少？或通或通过查表得表得解：根据解：根据P=500，，i=4%，，n=3，，计算得算得 故故 ＝1.1249教材教材127 7a a工工程程经经济济第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式一、一、一次支付公式一次支付公式2.2.2.2.一次支付一次支付一次支付一次支付现值现值公式（公式（公式（公式（贴现贴现公式）公式）公式）公式） 经济意意义：：如如果果想想在在未未来来第第n年年末末一一次次收收入入F数数额的的现金，利率金，利率为i时，，现在在应支出本金支出本金P=?=?公式公式为：：一次支付一次支付现值因子因子Single Payment Present Worth FacorSingle Payment Present Worth Facor缩写：写：[SPPWF][SPPWF]符号：符号：[ [ [ [P/FP/F，，，，i i，，，，n n] ] ] ]教材教材128 8a a工工程程经经济济二、二、 等等额系列公式系列公式第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式0 1 2 3 n-1 nFAP每年年末每年年末发生同生同样资金金A 第第1年年初年年初发生生资金金P每年年末每年年末发生同生同样资金金A 第第n年年末年年末发生生资金金F9 9a a工工程程经经济济二、二、 等等额系列公式系列公式第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式1. 1.等等等等额额系列系列系列系列终值终值公式公式公式公式经济含含义：已知一系列每年年末：已知一系列每年年末偿付或回收等付或回收等额年金年金值A，求，求n年后的本利和（年后的本利和（终值））FAF0 1 2 3 n-1 n现金流量金流量图如下如下图所示所示 1010a a工工程程经经济济第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式二、二、二、二、 等等等等额额系列公式系列公式系列公式系列公式1. 1. 1. 1. 等等等等额额系列系列系列系列终值终值公式公式公式公式 和上式和上式 等等额系列系列终值因子因子Uniform Series Compound Amount FactorUniform Series Compound Amount Factor缩写：写：[USCAF][USCAF]符号：符号： [ [ [ [F/A,i,nF/A,i,n] ] ] ]1111a a工工程程经经济济解：根据解：根据i=7%=7%，，n=6=6，，查表得：表得：二、二、 等等额系列公式系列公式1.1.1.1.等等等等额额系列系列系列系列终值终值公式公式公式公式（分期等付（分期等付终值公式）公式）[ [例例1] 1] 某某公公司司贷款款进行行房房地地产开开发，，每每年年年年末末需需还款款100100万万元元，，年年贷款款利利率率i=7%=7%，，问第第6 6年年年年末末累累计还款的本利和款的本利和为多少？多少？F=？？0 1 2 3 4 5 60 1 2 3 4 5 6A=100100第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式1212a a工工程程经经济济二、二、 等等额系列公式系列公式第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式2. 2. 基金存基金存基金存基金存储储公式公式公式公式（（偿还基金公式）已知基金公式）已知F F求求A Au n年内，每年年末存年内，每年年末存储基金基金A，，n年后年后积累累资金金Fu n年内，每年年末年内，每年年末偿还资金金A，， n年后年后偿还资金金FØ基金存基金存储因子因子(偿还基金因子基金因子) ØSinking Fund Deposit FactorØ缩写：写：[SFDF] Ø符号：符号：[ [A/F,iA/F,i, ,n n] ]通通过等等额系列系列终值公式逆运算公式逆运算 1313a a工工程程经经济济二、二、 等等额系列公式系列公式第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式2. 2. 基金存基金存基金存基金存储储公式公式公式公式（（偿还基金公式）已知基金公式）已知F F求求A A[ [例例] ] 已知已知15年后要年后要还清清银行的一笔行的一笔100100万元的万元的资金，年金，年贷款利率款利率i=10%=10%，在，在这15年内，年内，问每年年末每年年末需需偿还的的资金金A为多少？多少？解：解： F=100万元；万元；i=10%，，n=15，，A=?1414a a工工程程经经济济二、二、 等等额系列公式系列公式第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式3. 3. 年金年金年金年金现值现值公式（公式（公式（公式（已知已知A A，求，求P P））经济含含义：：资金金P ，年利率，年利率为i，占用，占用n年年u借出，借出，年末回收等年末回收等额本息本息A，， n年内收回全部本息年内收回全部本息u借入，年末等借入，年末等额摊还本息本息A，， n年内清年内清偿全部本息全部本息AP 0 1 2 3 n-1 n1515a a工工程程经经济济二、二、 等等额系列公式系列公式第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式4. 4. 资资金回收公式金回收公式金回收公式金回收公式（（本利本利摊还公式公式 ）已知）已知P P，求，求A AØ资金回收因子（本利金回收因子（本利摊还因子）因子）ØCapital Recovery FactorØ缩写：写：[CRF] Ø符号：符号：[ [A/P, iA/P, i, , n n] ]基金存基金存储公式公式一次支付一次支付终值公式公式1616a a工工程程经经济济二、二、 等等额系列公式系列公式第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式3. 3. 资资金回收公式金回收公式金回收公式金回收公式（（本利本利摊还公式公式 ））[ [例例] ] 某工程需建某工程需建设资金金10001000万元，全部从万元，全部从银行行贷款，年初一次款，年初一次拨付到位，年付到位，年贷款利率款利率i=10%=10%，，规定定于于贷款当年年末开始等款当年年末开始等额偿还本息本息A，要求，要求1515年后年后还清全部本息，清全部本息，问每年年末每年年末须偿还的的资金金A A为多少？如多少？如果工程从第果工程从第5 5年年末开始受益，年年末开始受益，规定从受益的次年年定从受益的次年年末开始等末开始等额偿还本息本息A’，要求，要求1010年后年后还清全部本息，清全部本息，问每年年末每年年末须偿还的的资金金A’又又为多少？多少？ 解：解：对于于A可直接由公式求出可直接由公式求出 1717a a工工程程经经济济二、二、 等等额系列公式系列公式 4 4. . 资资金回收公式金回收公式金回收公式金回收公式（本利（本利（本利（本利摊还摊还公式公式公式公式 ））））第二第二节 资金金时间价价值复利复利计算的基本公式算的基本公式=262.103万元万元 A‘1000万元万元5 6 7 13 14 15P‘01818a a。