某地产筹资之路.pptx

单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,LOGO,LOGO,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,Edit your company slogan,*,LOGO,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,Edit your company slogan,*,Edityourcompany slogan,万科筹资之,路,路及资本,结,结构分析,公司简介,1,筹资之路,2,3,4,资本结构分,析,析,财务状况分,析,析,公司简介,万科，全称,为,为万科企业,股,股份有限公,司,司，成立于,1984,年,5,月，是目前,中,中国最大的,专,专业住宅开,发,发企业，也,是,是股市里的,代,代表性地产,蓝,蓝筹股总,部,部设在深圳,，,，至,2009,年，已在,20,多个城市设,立,立分公司2008,年公司完成,新,新开工面积,523.3,万平方米，,竣,竣工面积,529.4,万平方米，,实,实现销售金,额,额,478.7,亿元，结算,收,收入,404.9,亿元，净利,润,润,40.3,亿元。

万科,集,集团第一大,股,股东为华润,股,股份在企业领导,人,人王石的带,领,领下，万科,通,通过专注于,住,住宅开发行,业,业，建立起,内,内部完善的,制,制度体系，,组,组建专业化,团,团队，树立,专,专业品牌万科秉持着,“,“现金为王,”,”的筹资理,念,念，实行稳,健,健与多元化,并,并举的筹资,政,政策，构建,适,适度从紧的,筹,筹资结构万科筹资之,路,路,国内筹资,筹资,国际筹资,全面广泛的,筹,筹资之路,国内筹资,权益筹资,股票,认沽权证,留存收益,债务筹资,流动负债,非流动负债,公司债券及可转换公司债券,资金信托,国际筹资,人名币特种股票（,B,股）,债务筹资,权益资本的,筹,筹集,1,股票（,A,股,B,股）,认沽权证,留存收益,万科上市之,路,路,1.1988,年,11,月,21,日，深圳市,政,政府批准万,科,科的股份化,改,改制方案，,中,中国人民银,行,行深圳分行,批,批准发行万,科,科股票，现,代,代企业公司,（,（万科的前,身,身）以净资,产,产,1324,万元折合,1324,万股入股股,股票只能在,“,“老三家”,的,的柜台交易,2.1991,年,1,月,29,日，万科,A,股正式在深,交,交所挂牌交,易,易,3.1993,年,5,月，万科成,功,功发行,4500,万股,B,股，募集资,金,金,45135,万港元。

万科股本变,化,化图,股本增加的,原,原因,配股,.,送股,转债转股,增股,股本增加,时间,扩,扩股方案,具,具体日期,2000-02-16,每,10,股配,2.73,股,股,股权登,日,日,:2000-01-07,配股价格,:7.50,元,除,除权除,息,息日,:2000-01-10,2002,末期,每,每,10,股转增,10,股,股,股权,登,登记日,:2003-05-22,除权除息日,:2003-05-23,2003,末期,每,每,10,股送股,1,股,股,股,权,权登记日,:2004-05-25,每,10,股转增,4,股,除,除,权,权除息日,:2004-05-26,2004,末期,每,每,10,股转增,5,股,股,股,权,权登记日,:2005-06-28,除权除息日,:2005-06-29,2006-12-26,增发股份数,量,量,:40000,万股,增,增发价格,10.5,元,2006,末期,每,每,10,股转增,5,股,股,股权登记,日,日,:2007-05-15,除权除息日,:2007-05-16,2007,末期,每,每,10,股转增,6,股,股,股权登记,日,日,:2008-06-13,除权除息日,:2008-06-16,日期,项目,1988-12-1,证券代码,000002,发行价格,每股人民币,1.00,元,证券简称,万科,A,发行费用,(,元,),0,资金来源,新股发行,预测净利润,1050,万元,配售股票类型,普通股,盈利预测年度,1989-12-31,上市日期,1991-1-29,承销机构,深圳经济特区证券公司包销,中国银行深圳国际信托咨询公司,(,各,600,万股,),每股面值,1,元人民币,投资方向,利用这笔资金，万科得以高姿态以,2000,万元的报价，一举拿下威登别墅地块,A,股配售发行股份总量,2800,万股,日期,项目,2007-8-22,资金来源,增发,实际募资金额,(,元,),99.37,亿,发行股票类型,公开发行普通股,发行费用,6340,万元,每股面值,1,元人民币,发行价格,每股人民币,31.53,元,A,股配售发行股份总量,3171,6,万股,预计利润,503125,万元,投资方向,日期,项目,2007-8-22,资金来源,定向增发,实际募资金额,419,670,万,元,发行股票类型,定向增发普通股,发行费用,330,万元,每股面值,1,元人民币,发行价格,每股人民币,10.5,元,定向增发股份总量,400,000,000,股,预计利润,定价基准,日,日前,20,交易日的均,价,价：,5.67,元,/,股,2006,年,7,月,17,日，万科第,十,十四届董事,会,会非关联董,事,事以通讯表,决,决方式决议,本,本次非公,开发行的定,价,价方式为不,低,低于董事会,决,决议公告日,前,前二十个交,易,易日公司,A,股股票收盘,价,价格的算术,平,平均值，即,不,不低于,5.67,元,/,股。

本公告发,布,布前,20,交易日均价,：,：,12.38,元,/,股,本公告发布,前,前,1,交易日收盘,价,价：,14.53,元,/,股,本次非公开,发,发行,A,股股票的对,象,象具体为以,下,下机构：,机构名称,认,认购数量,(,万股,),锁定期（月,）,）,1,华润股份有,限,限公司,11,00036,2,南方基金管,理,理有限公司,6,00012,3,上海南都伟,峰,峰投资管理,有,有限公司,5,00012,4,国信证券有,限,限责任公司,4,60012,5,博时基金管,理,理有限公司,3,10012,6,中国平安人,寿,寿保险股份,有,有限公司,3,00012,7,嘉实基金管,理,理有限公司,3,00012,8,海富通基金,管,管理有限公,司,司,1,50012,9,鹏华基金管,理,理有限公司,1,50012,10,富国基金管,理,理有限公司,1,30012,投资项目,项目名称,拟,拟投入募,集,集资金,金,金额（万,元,元）投,资,资总额（万,元,元）,项,项目内,容,容,1,厦门吕岭路,项,项目,75,000 126,707,住宅为主,2,佛山南海桂,城,城,A7,项目,75,000 147,846,住宅为主,3,北京顺义四,季,季花城项目,55,000 124,112,住宅为主,4,杭州江干区,九,九堡项目,50,000 103,709,住宅为主,5,佛山顺德新,城,城区项目,50,000 112,193,住宅为主,6,武汉京汉大,道,道项目,50,000 98,715,住宅少量商,业,业,7,上海吴泾镇,锦,锦川项目,35,000 110,722,住宅为主,8,成都金牛区,沙,沙湾项目,30,000 69,763,住宅少量商,业,业,合计,420,000 893,767,上证指数,投资支持下,的,的融资支持,2007,年筹资投入项目,拟投入金额,预计收入,广州新里程（原科学城,H3,项目）,60,000,万元,11,682,万元,广州金域蓝湾（原金沙洲项目）,80,000,万元,71,224,万元,佛山万科城（原南庄项目）,90,000,万元,72,568,万元,珠海香洲区珠海宾馆项目,65,000,万元,23,973,万元,杭州西溪蝶园（原蒋村项目）,70,000,万元,36,963,万元,杭州余杭区良渚项目,170,00,万元,191,280,万元,宁波鄞州区金色水岸项目,163,660,万元,35,099,万元,上海浦东五街坊项目,120,00,万元,16,883,万元,上海金色雅筑（原中林项目）,70,000,万元,14,509,万元,南京白下区安品街项目,65,000,万元,13,035,万元,南京红郡（原黄家圩项目）,40,000,万元,15,909,万元,合计,703,660,万元,503,125,万元,认沽权证,:,因为历史原,因,因，客观上,造,造成部分股,份,份不能在交,易,易系统按照,市,市价上市交,易,易和流通，,而,而只能在场,外,外市场（如,产,产权交易市,场,场等）以净,资,资产为基础,进,进行交易和,流,流通，导致,两,两类股票的,计,计价基础产,生,生差异，两,类,类股东的利,益,益诉求不同,，,，即非流通,股,股股东追求,每,每股净资产,的,的增长，而,流,流通股股东,则,则追求市价,的,的增长，影,响,响了上市公,司,司治理结构,的,的完善，不,利,利于上市公,司,司的长久持,续,续发展。

进,行,行股权分置,改,改革，则可,以,以消除这些,影,影响证券市,场,场长远发展,的,的因素，对,所,所有投资者,均,均是有利的,2005,年,12,月，万科企,业,业股份有限,公,公司进行股,权,权分置改革,其非流通,股,股股东华润,股,股份有限公,司,司（以下简,称,称“华润股,份,份”）向万,科,科股权分置,改,改革方案实,施,施股份变更,登,登记日登记,在,在册的流通,A,股股东，每,持,持有,10,股万科流通,A,股股份免费,派,派送,8,份认沽权证,，,，以获得万,科,科所有非流,通,通股股份在,A,股市场的流,通,通权其权证概览,如,如下：,权证代码：,“,“,038002”,权证简称：,“,“万科,HRP1”,1,标的证券代,码,码：“,000002”,标的证券简,称,称：“万科,A”,发行人,:,华润,股份有限公,司,司,权证类别：,备,备兑认沽权,证,证,2,3,4,其权证概览,如,如下：,标的证券：,万,万科流通,A,股,股,股,票,票,5,上,市,市,规,规,模,模,：,：,2,140,286,008,份,行,权,权,方,方,式,式,：,：,百,百,慕,慕,大,大,式,式,，,，,仅,仅,可,可,在,在,权,权,证,证,存,存,续,续,期,期,间,间,的,的,最,最,后,后,五,五,个,个,交,交,易,易,日,日,行,行,权,权,权,证,证,存,存,续,续,期,期,间,间,：,：,2005,年,12,月,5,日,至,至,2006,年,9,月,4,日,，,，,共,共,计,计,9,个,月,月,6,7,8,其,权,权,证,证,概,概,览,览,如,如,下,下,：,：,行,权,权,日,日,：,：,2006,年,8,月,29,日,至,至,9,月,4,日,期,期,间,间,的,的,五,五,个,个,交,交,易,易,日,日,9,行,权,权,价,价,格,格,：,：,3.73,元,行,权,权,比,比,例,例,：,：,1:1,，,即,即,1,份,认,认,沽,沽,权,权,证,证,可,可,按,按,行,行,权,权,价,价,向,向,本,本,公,公,司,司,出,出,售,售,1,股,万,万,科,科,A,股,股,股,票,票,结,算,算,方,方,式,式,：,：,证,证,券,券,给,给,付,付,方,方,式,式,，,，,即,即,认,认,沽,沽,权,权,证,证,持,持,有,有,人,人,行,行,权,权,时,时,，,，,应,应,支,支,付,付,万,万,科,科,A,股,股,股,票,票,，,，,并,并,从,从,本,本,公,公,司,司,获,获,得,得,依,依,行,行,权,权,价,价,格,格,及,及,行,行,权,。