城投债定义及划分标准（中债登）.docx

本文格式为Word版，下载可任意编辑城投债定义及划分标准（中债登） 城投债定义及划分标准 城投债介绍 城投债标准，严格以主营业务划分，不参考募集资金用途；并且对于从事准公益性事业的公司举行了片面经营指标的限定，这样的认定标准或可更加精准反映城投的资质和特性 城投债是指为地方经济和社会进展筹集资金，由地方政府投融资平台公司（由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，从事政府指定或嘱托的公益性或准公益性工程的融资、投资、创办和运营，拥有独立法人资格的经济实体）发行的债券，包括企业债、公司债、中期票据、短期融资券、非公开定向融资工具(PPN)等 城投债标准 城投债发行人原那么上应得志以下几点标准： 1、发行人为地方国有企业； 中央国有企业、中外合资企业、民营企业、集体企业等不包含在内； 2、发行人的主营业务应包含但不限于公益性或准公益性工程 公益性工程是指为社会公共利益服务、不以盈利为目的，资金来 源主要为财政补贴，且不能或不宜通过市场化方式运作的政府投资工程 准公益性工程是指为社会公共利益服务，虽不以盈利为目的但可产生较稳定的经营性收入的政府投资工程。

公益性工程包含但不限于以下几类： （1）、城市开发、根基设施创办工程 包括根基设施创办、市政创办、园区开发、创办等； （2）、土地开发工程 包括土地整理、土地储蓄管理等； （3）、公益性住房工程 包括棚户区改造、保障房、安居房、安置房、经济适用房、廉租房等； （4）、公益性事业 包括垃圾、污水处理、环境整治、水利创办等 准公益性工程包含但不限于以下几类： （1）、公共服务工程 包括供水、供电（电力）、供气、供热等； （2）、公共交通创办运营工程 包括高速马路投资运营、铁路、港口、码头、机场（民航）创办运营、轨道交通创办运营、城市交通投资、创办、运输等 3、从事公益性工程的发行人，其发行的债券可直接认定为城投债；从事准公益性工程，但不从事任何公益性工程的发行人，如其经 营性指标得志以下2个条件任意之一，那么其发行的债券可被认可为城投债： （1）自身现金流无法完全笼罩债务本息： “当年经营性现金流净值-1年内到期的长期负债”，如近三年中任意一年该指标结果小于零那么得志此条件； （2）对比凭借地方政府财政性补贴 “当年补贴收入÷ 1年内到期的长期负债×100%”，如近三年中任意一年该指标结果大于30%那么得志此条件。

留神事项 1. 全体类型的道路交通创办全部归为准公益类，举行财务指标判断 2. 市政和根基设施创办的符合公益性标准，市政和根基创办“投资”的也算 3. 以发行人主营业务为准，不参考子公司经营业务 — 3 —。