贵州茅台股份有限公司偿债能力分析1.docx

本文格式为Word版，下载可任意编辑贵州茅台股份有限公司偿债能力分析1 贵州茅台酒股份有限公司资产负债表 变动处境 工程 货币资金 应收票据 应收账款 预付账款 应收利息 应收股利 其他应收款 存货 一年内到期的非滚动资产 其他滚动资产 滚动资产合计 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 无形资产 长期望摊费用 递延所得税资产 非滚动资产合计 资产总计 短期借款 应付账款 预收账款 应交税费 工程 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非滚动负债 其他滚动负债 160468.82 2022 29608.4 92.72 430457.93 18859.91 11957.42 400 5000 852325.7 45632.83 172.51 356330.81 804.87 82537.25 2022 20407.91 1781.81 387287.04 26461.28 13796.87 5000 400 680733.32 39267.23 267.69 86261.59 1017.7 64365.69 变动额 9200.49 -1689.09 43170.89 -7601.37 -1839.45 400 0 -400 6365.6 -95.18 -212.83 18171.56 变动（%） 对总额的影响(%) 6.94% 0.20% -0.04% 0.96% -0.17% 0.00% -0.04% 4.82% 0.00% 0.00% 12.68% 0.01% 0.00% -0.01% 3.81% 0.14% 0.00% 0.00% 6.00% 0.00% 0.40% 10.55% 23.24% 0.00% -0.13% -4.55% 1.96% 对总额的影响（%）0.06% 0.00% 0.48% 0.00% 0.00% 45.08% -94.80% 11.15% -28.73% -13.33% 0.00% -100.00% 16.21% -35.56% -20.91% 28.23% 2518500.93 2206199.99 312300.94 14.16% 1183681.02 966572.76 217108.26 22.46% 4193158.34 3622507.66 570650.68 15.75% 171592.38 25.21% 270069.22 313.08% 1352256.72 877313.23 5545415.07 4499820.9 28474.83 304511.36 331188.09 2022 2738.39 34528.1 509138.63 243009.35 2022 138998.41 474943.49 54.14% 1045594.17 23.24% -6053.27 88178.74 变动额 2738.39 21470.41 -17.53% 36.29% 变动（%） 15.45% -204627.27 -40.19% 变动处境 滚动负债合计 长期借款 专项应付款 非滚动负债合计 负债合计 股本|万股 资本公积金 盈余公积金 未调配利润 一般风险打定 少数股东权益 股东权益合计 负债和股东权益总计 1130728.84 952640.26 1777 1777 103818 137496.44 422080.39 1329.63 150687.58 1777 1777 103818 137496.44 303643.45 130438.23 178088.58 18.69% 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 3.96% 0.00% 0.00% 0.00% 3.96% 0.00% 0.00% 2.63% 16.17% 0.03% 18.83% 0.45% 19.28% 23.24% 1132505.84 954417.26 178088.58 18.66% 118436.94 39.01% 1329.63 20249.35 15.52% 3597497.19 2870007.52 727489.67 25.35% 归属于母公司股东权益合计 4262221.65 3414965.41 847256.24 24.81% 4412909.23 3545403.64 867505.59 24.47% 5545415.07 4499820.9 1045594.17 23.24% 一、短期偿债才能分析 （1）营运资本 营运资本=滚动资产—滚动负债 贵州茅台酒股份有限公司营运资本分析 单位：元 时间 2022 2022 营运资本 14272094582 11348912816 从表中可以看出贵州茅台酒股份有限公司营运资本增加，主要理由在于公司滚动资产增加的同时，滚动负债也在裁减。

这也说明公司可用于清偿滚动负债的资金越充沛，企业短期偿债才能越强，债权人收回债权的安好性越高 （2）滚动比率 滚动比率=滚动资产/滚动负债*100% 贵州茅台酒股份有限公司营运资本分析 单位：元 时间 2022 2022 滚动比率 268.8% 245.5% 从表中可以看出贵州茅台酒股份有限公司滚动比率增加，但超过达成2：1的最正确水平，可以说明企业短期偿债才能强，债权人的权益更有保障但企业滞留在滚动资产中的资金过多，未能充分的利用造成机遇本金的增加，对企业的盈利才能将会造成确定影响 （3）速动比率 速动比率=速动资产/滚动负债 速动资产=滚动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理滚动资产损失 贵州茅台酒股份有限公司营运资本分析 单位：元 时间 2022 2022 速动比率 1.67 1.77 从表中可以看出贵州茅台酒股份有限公司速动比率增加，但是超过了1：1的最正确水平， 因此公司理应留神调整资产布局 （4）同行业公司速动比率对比分析表（2022） 公司名称 贵州茅台 五粮液 洋河 总资产规模（万元） 净资产规模（万元） 速动比率 3764784.67 3453263.76 2362341.26 1.77 0.75 2.11 与均值（1.43）差异 0.34 -0.68 0.68 5545415.07 4412950.21 2821844.33 二、长期偿债才能分析 （1）资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额*100% 贵州茅台酒股份有限公司营运资本分析 单位：元 时间 2022 2022 资产负债率 27.39% 27.25% 从表中可以看出贵州茅台酒股份有限公司资产负债率降低，说明资产对负债的保障程度提高从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好，由于股东所得到的利润就会加大。

从债权人的立场看，债务比率越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大风险 （2）产权比例 产权比例=负债总额/全体者权益总额*100% 贵州茅台酒股份有限公司营运资本分析 单位：元 时间 2022 2022 产权比例 37.65% 37.37% 从表中可以看出贵州茅台酒股份有限公司产权比例裁减，说明企业的长期偿债才能提高，债权人的保障程度增加，承受的风险裁减 （3）权益乘数 权益乘数=资产总额/全体者权益总额 贵州茅台酒股份有限公司营运资本分析 单位：元 时间 2022 2022 权益乘数 1.37 1.36 从表中可以看出贵州茅台酒股份有限公司权益乘数增加，说明全体者投入的资本在资产总额中所占比重减小，对负债经营利用的很充分，但同时也说明企业的长期偿债才能较弱 — 5 —。