药业财务舞弊分析.ppt

STXX/不翼而飞的现金——从财务角度解读XX药业造假案0101事件介绍XX药业？or STXX？0101集药品、中药饮片、中药材和医疗器械等供销一体化XX药业股份有限公司(600518)￿￿￿￿￿1997年创立2001年在上交所挂牌上市01012019年4月29日，XX药业发布更正公告，称2017年的年报数据，存货少计195亿元，现金多计299亿元02022019年4月30日，XX公布2018年年报及2019年1季报，对2017年财报做出重大调整03032019年4月30日晚间，上交所立刻向XX发问询函04042019年5月17日，证监会通报XX药业财务报告造假05052019年5月21日，￿“STXX”对于数百亿的造假，对公司和个人共罚款595万平均1亿的造假成本只有1.64万0202财报分析XX药业的财务报表到底有哪些疑点？疑点一：“存贷”双高账上流动资金“充足”，仍大规模举债？疑点二：经营现金流量净额远低于净利润净现比指净利润现金含量，即经营现金流量净额/净利润，就是说企业实现一元净利润实际流入多少现金长期来看，经营活动现金流量净额/净利润应该大于1而XX药业在2015年-2017年间净现比仅有0.39。

123疑点三：应收款被关联方占用，且用途未按规定披露 一、2016年1月1日至2018年12月31日，XX药业在未经过决策审批或授权程序的情况下，累计向控股股东及其关联方提供非经营性资金116.19亿元用于购买股票、替控股股东及其关联方偿还融资本息、垫付解质押款或支付收购溢价款等用途 二、在 2018 年年报披露的其他应收款中，对普宁康都药业有限公司所占的 56.29 亿其他应 收款，计提 60.63%的坏账准备；对普宁市康淳药业有限公司所占的 32.5 亿其他应收款 计提了 35.01%的坏账准备疑点四：存货之谜疑点五：营运指标弱化，却收购并购不断0303XX药业财务舞弊分析一个谎言需要无数个谎言来掩盖造假行为举例01020304通过仿造、变造增值税发票等方式虚增营业收入￿￿￿通过伪造、变造大额定期存单等方式虚增货币资金将不满足会计确认和计量条件工程项目纳入报表，虚增固定资产涉嫌未在相关年度报告中披露控股股东及关联方非经营性占用资金情况01虚增营业收入通过仿造、变造增值税发票等方式大量虚增营业收入经调查，XX医药在三年间虚增收入206亿元，虚增利润20.72亿元。

02虚增货币资金￿￿￿￿XX药业通过财务不记账、虚假记账，伪造、变造大额定期存单或银行对账单，配合营业收入造假伪造销售回款等方式，虚增货币资金03￿￿￿￿在2018年年报中，XX药业将六处不满足会计确认和计量条件的工程项目纳入表内，以虚增在建工程，固定资产和投资性房地产虚增固定资产￿￿￿￿将不满足会计确认和计量条件工程项目纳入报表，虚增固定资产04未在相关年度报告中披露关联方非经营性占用资金情况2016年1月1日至2018年12月31日，XX药业在未经过决策审批或授权程序的情况下，累计向控股股东及其关联方提供非经营性资金116.19亿元用于购买股票、替控股股东及其关联方偿还融资本息、垫付解质押款或支付收购溢价款等用途0404审计公司态度出示无保留意见？隐瞒到最后？审计机构：正中珠江会计师事务所XX药业自上市后未更换过审计机构，而正中珠江也始终给XX出具无保留意见审计报告19年间，XX药业累计向其支付的酬金超过4000万元直到公司被证监会调查，正中珠江的“非标”意见才姗姗来迟Self-interest￿threatIntmidation￿threat0505财务造假动机分析及常用方法“立信，乃会计之本。

没有信用，也就没有会计”上市公司粉饰财报的动机维持股价融资方便IPO或增发央企业绩考核纳税筹划避免ST（尤其是连续两年亏损的公司）常见财务造假方法常见财务造假方法应收账款和其他应收款坏账准备，存货跌价准备固定资产投资1234其他业务收入感谢聆听做自己的报表，让别人审去吧！。