电解液市场稳中求进.docx

电解液市场稳中求进60秒了解内容：l 锂电池的稳定增长，带动电解液的需求增加l 主要电解质锂盐六氟磷酸锂市场供过于求，其价格持续处于低位，很大程度上导致电解液价格跌落l 国内部分电池企业逐步嵌入全球主流电池企业供应体系，或布局海外市场，以获得更多的市场份额和发展机遇，进一步完善国内电池产业链l 下游锂电池的市场乐观，电解液价格保持稳定受益于汽车电动化趋势明确，动力电池将是未来几年电解液增长的支点电解液在电池两级之间起到电子传导的作用，一般在锂电池成本中占比达到5%-6%一般由高纯度的有机溶剂、电解质钾盐和必要的添加剂组成其中电解质锂盐占电解液总成本60%，有机溶剂占电解液总成本30%，添加剂占总成本10%电解液产业链上游主要有溶剂、溶质和添加剂，常见的溶剂有碳酸乙烯酯（EC），碳酸二甲酯（DMC）等等，中游是不同形态的电解质主要包括液态电解质、固态电解质和熔盐电解质，下游应用领域主要有动力电池、3C锂电池以及超级电容器电解质锂盐作为电解液的成本大头，其产品价格波动对电解液影响较大在众多电解质中，尽管六氟砷酸锂各项性能均优异，但由于砷具备毒性限制其广泛应用六氟磷酸锂LiPF6 对负极稳定，放电量大，电导率高，内阻小，充放电速度快，但对水以及 HF酸性极其敏感，而 LiCLO4 电池高温性能欠佳，LiCLO4 受撞击易爆炸并且属于强氧化剂。

所以基于成本与安全性而言目前锂盐主要是六氟磷酸锂，所以其价格的波动自然对电解液价格造成深远影响国内锂电池出货量快速增长国内动力电池出货量的增长拉动对电解液的需求，2019年国内动力电池出货量为71GWh,同比增长9.2%，同时通讯储能市场拉动储能电池电解液的出货量，另外锂电轻型车、电动工具等小动力市场进入快速发展期，对锂电池需求快速上升，锂电池电解液顺势增长2019年中国电解液出货量18.3万吨，同比增长30%电解液价格下降，市场规模增长缓慢近年来，电解液价格持续下降2016年以来，我国电解液价格整体走势萎靡2017年初，六氟磷酸锂电解液价格为36.5万元/吨，至2020年4月，价格下降至7.7万元/吨2019年，三元动力电解液均价为4.2万元/吨，铁锂动力电解液均价为3.2万元/吨，数码4.4V电解液均价为4.8万元/吨从2016年4月的最高点42万元/吨跌至2020年4月的8.15万元/吨，跌幅达80%电解液价格与电解质走势高度相关近年电解液价格与电解质走势高度相关，随六氟磷酸锂下跌进入低位原料成本占电解液成本的70%，电解质成本占电解液成本的40%以上且波动较大目前几种主要的电解液中三元圆柱2.6AH电解液、磷酸铁锂电解液、锰酸锂电解液均是以六氟磷酸锂为电解质，高电压电解液主要以四氟硼酸锂为电解质，因而前三种电解液价格走势与六氟磷酸锂价格走势高度相关，高电压电解液近年价格跌幅小于其他品种。

2012年以前，我国六氟磷酸锂主要依赖进口，国内厂商尚未实现技术突破，因此产品价格处于价格高位2015年随着锂电池扩*，六氟磷酸锂价格甚至一度暴涨至40万元/吨以上2016Q2之后，行业暴利导致供给端的企业纷纷扩产，2017年随新产能释放以及下游新能源汽车补贴回落，市场终端带动力不足，进而导致市场需求量不足，行业供给相对过剩，2017年出现暴跌，六氟磷酸锂价格不断下降加上电解液企业自建六氟磷酸锂供应链，一定程度上降低对外部六氟磷酸锂产品的采购，市场原有库存量得不到较快地消化；同时为获得更多订单，部分企业进行降价销售，导致市场竞争白热化从历史发展来看，六氟磷酸锂价格跌入低谷让人意外，却又在情理之中价格的跌落致使电解液市场规模增长缓慢，数据显示，2016年国内电解液市场规模为63.2亿元，直到2019年规模增加至77.1亿元市场集中度仍有待提升，**天赐出货量第一从竞争格局角度分析，2019年出货量排名前三的企业分别为**天赐材料、新宙邦和杉杉，市场占比分别为22%、18%和15%2019年，电解液市场集中度相比2018年有见提升，但仍有待增高提升的主要原因在于受LG、松下、村田等海外电池企业带动，国内电解液增量明显。

其次是国内动力电池、数码锂电池环节集中度提升，其供应链主要来自于各环节排名靠前企业，因此电池端带动电解液端的集中度提升目前国内包括新宙邦、天赐材料、**国泰等在内的头部电解液企业进入韩国电池企业供应链，参与全球主流电池企业供应体系，高端化电解液产品、电解液供应链与产业链的优化仍然具备较大投资价值另外，部分企业已经率先开始在海外布局2018年3月，天赐材料与日本著名电解液供应商——中央硝子协商成立合资子公司双方的合作保证了中央硝子的稳定批量供给同时，也实现了天赐材料海外市场的有效突破，有利于天赐材料从国内市场更快走向海外供应链体系整体来说，下游锂电池市场发展乐观，但是电解液的整体市场需求波动不大，市场价格以稳定为主但随着全球汽车产业电动化趋势明确，电解液市场也将借此增长一波，在原料市场的推动下，预计电解液市场价格将小幅上涨本文章由**贝哲斯信息咨询**研究发布，请注明来源 z.。