平安证券有限责任公司风险管理2009.doc

平安证券有限责任公司风险管理平安证券有限责任公司风险管理 2009第四章平安证券公司概况第四章平安证券公司概况4.1 平安证券公司的发展1991 年 8 月，平安保险公司证券业务部在深圳成立，1995 年 10 月，经中国人民银行批准，平安证券有限责任公司正式成立，公司注册所在地为北京市，公司总部设在深圳，公司资本金为 18 亿元人民币，平安保险集团完全控股平安证券公司具有较为健全的公司治理结构，由董事会、监事会组成，董事会下设审计委员会、战略与计划委员会、委托理财投资委员会、投资决策委员会和风险管理委员会等决策机构公司实行董事会领导下的总经理负责制公司设有投资银行总部、经纪业务管理部、资产管理部、衍生产品部、等业务部门;设有证券研究所、信息技术部等两个业务及技术支持部门;设有行政部、财务企划部、北京代表处等职能部门在全国主要经济中心城市设有 22 家证券营业部及 2 家证券服务部;在北京、上海、深圳设有投资银行业务部组织架构图如下图 4 一 1 所示平安证券凭籍中国平安的良好品牌和背景优势，从区域性证券机构成长为全国性综合类券商，2006 年 4 月 11 日，平安证券通过中国证券业协会“从事相关创新活动证券公司”资格评审，成为国内 20 家具有“创新”资格的券商之一。

并与同年 12 月在深圳市工业经济联合会等行业协会、评审专家、主流媒体共同组织的“深圳知名品牌”评选活动中，获“深圳知名品牌”称号平安证券坚持将“诚以待人，信以立身”作为公司长期经营的基点，在细分市场的基础上根据不同类型客户的投资需求偏好为客户量身订制服务方案，通过为客户提供全面和个性化服务来体现公司的服务宗旨平安证券在中国平安的品牌下，实现与保险、信托业务的共同发展同时，平安证券也成为中国平安保险集团的重要一份子从现在乃至未来，客户将通过平安保险、证券、信托以及平安其它更多的合作伙伴那里享受到平安无处不在的服务平安证券以诚实守信为发展前提，通过建立科学高效管理机制、采用先进的技术手段和培育不断创新的企业文化形成平安证券的核心竞争能力4.2 平安证券公司经营范围平安证券公司的经营范围包括证券代理买卖、代理还本付息、分红派息、证券代保管和鉴证、代理登记开户、证券自营买卖、证券的承销和上市推荐、资产管理、发起设立证券投资基金和公司其他业务等4.2.1 投资银行业务平安投行是平安证券最重要的业务部门之一，其“专业、价值”的经营理念和“客户至上、服务至上”的品牌战略提升了平安投行的市场形象平安投行注重内部协调和资源整合、重视管理效率和团队激励、讲求诚信和公平、坚持市场化运作，在多变的政策和市场环境里坚持市场化和国际化的管理模式和风格。

同时，平安证券金融控股的组织架构和产品种类也大大拓展了平安投行金融创新的空间，从而形成了平安投行在跨产品线金融创新活动方面的先天优势平安证券投资银行业务主要包括各类有价证券发行、承销、上市推荐、改制等在内的融资承销业务和包括企业收购与兼并的策划、私募、财务顾问等在内的财务顾问业务以及与保险、信托产品结合的交叉销售业务平安投行立足于自身实际，从自身优势和特点出发来进行规划和开展业务活动在业务发展方面制定了以中小 IPO 为重点，积极发展再融资和非融资业务的战略，并始终注重项目的高储备率、高周转率和高成功率平安投行在经营运作方面采用走市场化道路的战略，其反映在两个方面:一是市场化客户，二是市场化运作平安投行对客户选择并没有条框的限制，只要符合市场化要求的客户，平安都乐于服务，并与客户共同成长平安投行近年来主承销和推荐上市的民企，如亨通光电、华芳纺织、华星化工、华兰生物、好当家等，都是本行业的龙头企业这些企业是中国目前经济发展中最具活力和发展前景的部分，他们市场化的价值取向和平安一致，双方可以结成长期战略合作伙伴，共同成长、共同发展平安投行承揽融资项目，特别是股改项目，除一部分是老客户外，其余新增客户基本都是通过市场化竞标的方式，在与其他券商投行的激烈竞争中，在9 选 1、5 选 1 的选拔战中凭借自身实力胜出。

在平安所做过的项目中，客户满意度几乎达到了 100%在平安投行承做的数十家 IPO、再融资和股改项目中，客户无一例外地对平安的服务过程和质量表示满意在上述项目二次融资和股改业务时，特别是在股改业务中，平安投行融资业务老客户中 90%以上再次选择了平安另外，在项目立项、内核、推荐申报、股票销售以及股改流通股东沟通的快速反应环节，平安投行也都采取专家评审(专门聘请会计师事务所、律师事务所外部委员以及香港财务和会计专家顾问)、公平竞争、关联回避等市场化运作方式，并力图与国际投行标准接轨4.2.2 经纪业务平安证券经纪业务包括证券代理买卖业务、代理还本付息和分红派息业务、证券代保管、见证业务、代理登记开户业务及增值产品及服务公司根据现代营销学理论，打破传统服务模式，弱化职能分工，实施新型客户关系管理，组建了客户关系小组和交易服务小组，把原来粗放式的服务方式变成了“以客户为中心”集约化、集成式的服务方式，在细分市场的基础上根据不同类型客户的投资需求偏好为客户量身订制服务方案，提供个性化的全方位贴身服务平安证券公司为客户代理深沪 A 股、B 股、基金和债券等所有合法交易品种的买卖，并不断将先进的高新技术手段引入传统经纪业务领域，推出银证转帐、网上交易、远程门店等新型交易方式，并依托公司证券研究发展中心高质量的研究成果和信息资源，为客户投资提供专业化、特色化的咨询服务，保证客户理性投资、合理盈利。

平安证券公司使用集中交易系统，实现了对人员、技术信息、服务、风险等方面的集中管理和统一调度，从而加强了对业务风险的控制，进一步提升了客户服务水平于 2006 年，平安证券经纪业务净收入在深圳券商中占有率达到 7.05%4.2.3 证券研究咨询业务平安证券公司研究咨询业务始终坚持“专业化为基础，市场化为导向”的方针，其研究成果涵盖了证券市场的工具创新和制度建设、行业发展和公司财务、资产定价和市场研究等方面，形成了“市场研究” 、 “专题研究” 、 “平安早讯” 、 “基金研究”等系列化的研发产品4.2.4 资产管理业务平安证券公司资产管理业务本着“专业、稳健、高效、组合投资”的原则，奉行“研究先行、控制风险”的投资理念，为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、投资顾问业务(针对客户的风险偏好及资产匹配需求，根据不同时期国家宏观经济政策、行业政策和资本市场状况，在具体调查研究的基础上定期及不定期为客户提供资产配置、行业配置及具体投资组合等投资建议供参考)和专项资产管理业务(平安证券作为管理人，以能够产生现金流的特定财产或财产权利为基础资产发起设立资产证券化专项资产管理计划，并通过专门账户为客户提供资产管理服务，客户可根据个人风险偏好，自行选择产品并进行认购，并根据合同的约定取得投资收益)。

4.3 平安证券公司风险管理的目标和原则4.3.1 平安证券公司风险管理的目标平安证券风险管理的总体目标应是建立决策科学、运营规范、管理高效和发展持续健康的管理体系，维护公司的财务稳健，提高公司的市场地位和经营效益具体目标包括:1、保证公司严格遵守国家有关法律法规、行业规章和公司各项管理规章制度，自觉形成守法经营、规范运作的经营理念2、建立健全符合现代企业制度要求的法人治理结构，形成科学合理的决策机制、执行机制、监督机制和反馈机制3、建立一系列高效运行、控制严密、科学合理、切实可行的风险管理制度，及时查错防弊、堵塞漏洞，确保各项经营活动的健康运行4、建立一套科学合理、行之有效的“事前防范、事中控制、事后分析”的风险计量和分析系统，对公司经营中可能出现的各类风险进行有效地识别、计量、分析和评估，确保公司资产的安全与完整5、不断提高公司管理的效率和效益，在有效控制风险的前提下，努力实现资产安全，风险可控4.3.2 平安证券公司风险管理的原则1、合规性原则:公司经营活动中各项业务应严格遵守国家相关法律法规、行业规章和有关监管规定，并按照监管机构的最新法规规定相应调整2、全面性原则:公司的风险管理应是全方位、全过程的，覆盖公司各项业务的决策、执行、监督、反馈等操作环节。

3、独立性原则:公司风险管理委员会、合规总监、稽核部、风险管理部应保持高度的独立性和权威性，各部门工作项目独立，不受任何外界因素干扰4、相互制约原则:公司不同部门和岗位之间应具有制衡机制，消除风险管理的盲点5、审慎性原则:风险管理的核心是有效防范各种风险，所以公司内部各项管理制度和业务流程的制订都要以防范和化解风险、审慎管理为出发点6、有效性原则:公司所有员工都应在相关国家法律法规、监管部门规章和公司制度的范围内开展业务，任何员工都不拥有超越制度或违反规章的权力7、适时性原则:公司风险管理应根据国家法律、法规、政策、公司制度、业务流程的改变而及时进行更新、补充和调整，使其适应市场的发展趋势和最新的法律法规要求8、防火墙原则:公司投资银行部、经纪业务部、固定收益部、投资管理部、资产管理部的重大决策、重大项目策划、研究成果、资金调度、交割清算等相关部门或相关岗位，应当在空间上和制度上适当分离，以达到风险防范的目的因业务需要知悉内幕信息的人员，均须与公司签订保密协议9、定性和定量相结合原则:在风险的识别、计量和控制过程中采用定性与定量相结合的办法，界定风险的性质、范围、标准，测算风险的概率、损失率、权重，以建立完备的风险管理体系，使各项风险管理手段具科学性、客观性、操作性。

4.4 平安证券公司风险管理机构设置为了积极防范经营风险，促进公司各项业务稳定、健康和快速发展，规范风险管理，公司建立包括风险管理委员会、风险管理部、各事业部风险经理、各营业部风险经理的四级风险管理体系，负责对各项业务的事前和事中风险进行统一识别、评估、控制和管理同时设立合规总监，负责公司各项业务的风险管理工作风险管理流程图见图 5 一 1风险管理委员会是最高风险管理机构，负责公司整体内控风险管理，是公司风险管理工作的决策机构风险管理部作为专职的风险管理部门，独立于其他业务部门之外，专门负责事前、事中的风险控制，并对公司各项业务履行集中监控的职能各事业部、营业部及中台职能部门设立风险经理，履行本部门业务的风险管理职能各中台职能部门为前台业务提供支持的同时，根据本部门的职责和权利，通过管理制度和业务流程对业务部门进行风险监控公司建立独立的事后风险监控部门稽核监察部，负责对公司各项经营、管理活动进行审计，对发现的问题进行处理和处罚风险管理部直接接受合规总监的领导，独立于其他部门行使风险管理职能，对发现的问题进行查证，对有疑问的情况有权要求风险事件发生单位及时做出解释，提供有关资料或书面说明，参加风险事件发生单位的有关会议，参与研究、处理风险事件，对风险事件发生单位的整改措施实施情况进行监督。

4.5 平安证券公司风险管理主要步骤平安证券公司根据各种风险对公司的影响不同，分为重大事项(包含重大突发事件)的风险管理，和一般业务(包含业务差错)的风险管理以业务流程为主导实施风险管理，按风险识别与评估、控制活动与措施、信息沟通与反馈、监督与评价的程序进行管理见图 5 一 2，风险管理的主要步骤如下:4.5.1 风险识别与评估从风险的来源认识风险，及时识别和确认公司业务经营过程中的风险因素，并运用合理的风险度量方法对业务经营中所产生的风险及公司的风险承受能力进行评估4.5.2 控制活动与措施采用适当的措施和方法防范和化解业务风险，将风险控制在公司能够承受的限度范围之内业务部门严格按照公司确定的控制程序开展业务，风险管理部和各部门风险经理在各自职责范围内对业务部门制度和流程的执行情况进行监督4.5.3 信息沟通与反馈及时对各类信息进行记录、汇总、分析和处理并进行有效的沟通和反馈4.5.4 监督与评价对控制环境、风险识别与评估、控制活动与措施、信息沟通与反馈的有效性进行检查、评价，发现内部控制设计和运行的缺陷并及时改。