股市技术指标精解.doc

信泰证券系列培训之技术指标目 录第一帖 MACD（平滑异同移动平均线） 1第二帖 KDJ（随机指标） 2第三帖 SAR（停损点） 4第四贴 DMI趋向指标（趋向指标） 5第五帖 CR 7第六帖 DMA 8第七帖 VR（成交量变异率） 9第八帖 OBV（能量潮） 10第九帖 EMV（简易波动指标） 11第十帖 ASI（振动升降指标） 12第十一帖 EXPMA（指数平均数） 14第十二帖 WVAD（威廉变异离散量） 15第十三帖BRAR(买卖意愿指标) 16第十四贴 TRIX（三重指数平滑移动平均） 17第十五帖 CCI（顺势指标） 19第十六帖 ROC（变动率指标） 20第十七帖 BOLL（布林线） 21第十八帖 WR（威廉指标） 22第十九帖 RSI（相对强弱指标） 23第二十帖 MIKE（麦克指标） 24第二十一帖 腾落指数（ＡＤＬ） 26第二十二帖 涨跌比率（ＡＤＲ） 27第二十三帖 超买超卖线（ＯＢＯＳ） 28第二十四贴 乖离率（ＢＩＡＳ） 29第二十五帖 动量指标（ＭＴＭ） 30第二十六帖 心理线（ＰＳＹ） 31第二十七帖 震荡量指标（ＯＳＣ） 31第二十八帖 逆势操作系统（ＣＤＰ） 32第二十九帖 宝塔线 33第三十帖 逆时钟曲线 341技术指标精解第一帖 MACD（平滑异同移动平均线） 一。

用途：该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用二．使用方法：1、 DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场，2、 DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场，3、 DIF向上突破DEA时，可买进，4、 DIF向下突破DEA时，应卖出三．使用心得：1． ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标2． 对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形3． 若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍四．计算公式：1．MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助先介绍DIF的计算方法DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为：今日EMA（12）=2/（12+1）×今日收盘价+11/（12+1）×昨日EMA（12）（2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为：今日EMA（26）=2/（26+1）×今日收盘价+25/（26+1）×昨日EMA（26）以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。

如果选别的系数，则可照此法办理DIF=EMA（12）-EMA（26）有了DIF之后，MACD的核心就有了单独的DIF也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA2．DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠3．此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR）：BAR=2×（DIF-DEA）第二帖 KDJ（随机指标）一．用途：KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD就有WMS的一些特性在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢在使用KD指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠二、使用方法：1．从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80就应该考虑卖了，低于20就应该考虑买入了2．KD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好交叉的交数以2次为最少，越多越好。

3．KD指标的背离方面考虑（1）当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股份还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号2）当KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号4．J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高三．使用心得：1．股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境，此时须放弃使用KD随机指标，改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS···等指标但是，如果波动的幅度够大，买卖之间扣除手续费仍有利润的话，此时将画面转变成五分钟或十五分图形，再以KD指标的交叉讯号买卖，还可以斩获一点利润2．极强或者极弱的行情，会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊，K值也会发行这种情形，应该参考VR、ROC指标，观察股价是否超出常态分布的范围，一旦确定为极度强弱的走势，则K值的超买卖功能将失去作用3．以D 值来代替K值，将可使超买超卖的功能更具效果，一般常态行情，D值大于80时，股价经常向下回跌；D值低于20时，股价容易向上回升。

在极端行情中，D值大于90时，股价容易产生瞬间回档；D值低于15时，股价容易产生瞬间反弹四．计算公式：1．产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV其计算公式为：N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×1002．对RSV进行指数平滑，就得到如下K值：今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV式中，1/3是平滑因子，是可以人为选择的，不过目前已经约定俗成，固定为1/3了3．对K值进行指数平滑，就得到如下D值：今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值式中，1/3为平滑因子，可以改成别的数字，同样已成约定，1/3也已经固定4．在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为：J=3D-2K=D+2(D-K)可见J是D加上一个修正值J的实质是反映D和D 与K的差值此外，有的书中J指标的计算公式为：J=3K-2D第三帖 SAR（停损点）一．用途：该指标又称为抛物线指标，随着股价的逐步上涨，SAR上升的速度会加快，一旦股价上涨的速度跟不上SAR，或者股价反转下跌，SAR都会紧紧的盯着，一见苗头不对，投资不可以顺着股价跌破SAR的讯号，马上溜之大吉免得套牢该指标代表应买进或抛售价位及转折点，盘整时该指标无效。

二．使用方法：1、 股价曲线在SAR曲之上时，为多头市场，2、 股价曲线在SAR曲之下时，为空头市场，3、 股价曲线由上向下跌破SAR曲线时，为卖出讯号，4、 股价曲线由下向上突破SAR曲线时，为买进讯号，三．使用心得：SAR作为停止损失卖出点，是一种安全性的防卫，你可以按照SAR的向上突破讯号买进股票，而以SAR的向下跌破讯号为获利点，SAR搭配任何一种指标使用，无论你选择哪一种指标帮你买股票？一旦股票买进之后，全部交给SAR管理，把SAR的卖出讯号当成获利点，而且也可以当成应付突发状况的停损点注意！SAR在股价盘整期同样无法使用四．计算公式：1、 画SAR之前，首先要决定你开始画的第一天，是属于多头或空头趋势？2、 如果第一天属于多头，则第一天的SAR一定是4天来的最低点（包括今天在内）3、 找出开始第一天的SAR之后，紧接着计算下一日的SAR：下一日的SAR=第一天SAR+（0·02*XP）XP=第一天的最高点—第一天的SAR4、 第二天收盘时，又可以计算出第三天的SAR，如果第二天最高价>第一天最高价，则第三天的SAR=第二天SAR+（0·04*XP）XP=第二天的最高点—第二天的SAR只要最高价>前一日最高价，则其乘数因子一律增加0·02，如果一直累增下去，最高只能累增至0·2为止，之后一律以0·2为乘数因子。

如果最高价≤前一日最高价，则第三天的SAR和第二天的SAR相同，而且乘数因子也不必累加第三天收盘后，依上述步骤持续在每日价格下方画出SAR，直到某一天收盘价跌破SAR，则代表行情转为空头应卖出股票，而行情转为空头的当天，立即将四天来的最高点，做为次一日的空头SAR5、 反转后第二天的最低点如果≥前一天的最低点，则SAR和前一天相同注意！SAR虽然和前一天相，也必须在图形上画出来6、 反转后第二天的最低点若<前一天的最低点，则第三天的SAR=第二天的SAR+90·02*XK）XK=第二天的最低价—第二天的SAR第三天以后持续依照上述步骤，在每日价格上方画出SAR，直到某一天收盘价向上突破SAR，代表行情为多头应买进股票，而行情转为多头的当天，立刻按照2的步骤设定SAR注意！一般SAR的参数设定为四天，读者朋友们应尽量不要更改第四贴 DMI趋向指标（趋向指标）一概述：该指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动但必须注意，当市场的上升（下跌）趋势非常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场处于盘整时，该指标会失真二．使用方法：该指标共有+DI、—DI、ADX、ADXR四条线1．行情的上升（下跌）趋势相当明显时，当+DI向上交叉—DI，则买进，当+DI向下交叉—DI，则卖出。

2．当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当ADX突破40并明显上升时，股价上升趋势确立1． 如果ADX在50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行情即将反转4． 当4根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标回失真三．使用心得：1．±DI交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用，对短线投资者意义不大，如果一定要做短线交易，可将周期定为半小时或一小时对±DI交叉讯号应尽量避免使用，可改用KD或MACD的交叉来指导买卖±DI的交叉可用来判断股价的运行趋势，以辅助ADX辨别方向2．指标周期应设长一点，才能发挥效果3．经常会发生ADX已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的情况5． 如果投资者错过了±DI交叉的讯号，则可在ADX交叉ADXR的时候介入6． DMI应设定为7天或14天7． 在强势市场中ADX也会失真，但仍应照ADX的转折讯号操作，因为指标本身会自行修复，这时仍可按其知识操作8． ADX的转折必须在50 以上发生才有效，一般ADX转折后，会持续下降至20左右如果ADX仅下降至 40~60之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。

9． 当ADXR低于20 时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场当ADXR介于20~25之间时，仅布林线有参考价值四．计算公式：1、 先求TR1值？方如下：（1）今天收盘—今天最低价（2）今天最高—昨天收盘价 三者价差绝对值较大者为TR1（3）今天最低—昨天收盘价2、+DM=今天最高—昨天最高价之差（差值≤0，则记成0）—DM=昨天最低—今天最低价之差（差值≤0，。