我国上市公司会计信息披露相关问题研究报告.doc

论文摘要随着中国资本市场的迅速开展，上市公司数目的不断增加，投资者、债权人以及其他市场参与主体越来越关注上市公司的资产质量和开展前景上市公司会计信息披露可以增加上市公司的透明度，并成为众多市场参与主体了解和判断上市公司的重要途径上市公司会计信息披露的根本目标是保护投资者利益然而，中国上市公司会计信息披露却面临着诸多问题，主要表现在信息披露的不真实、不及时、不完整和不规*本文在研究上市公司会计信息披露的相关理论及案例根底上，提醒了上市公司信息披露的重要意义，同时对我国上市公司会计信息披露存在的问题及原因进展了分析，提出完善上市公司会计信息披露的一些对策关键词：上市公司 会计信息披露 问题 意义 原因 对策目 录一、引言4二、会计信息披露概述4〔一〕会计信息披露的概念4〔二〕会计信息披露的意义4三、我国上市公司会计信息披露中存在的主要问题5〔一〕会计信息披露的不真实5〔二〕会计信息披露的不充分5〔三〕会计信息披露的不及时6〔四〕会计信息披露的不规*6四、会计信息披露存在问题的原因分析7〔一〕公司治理构造不合理7〔二〕相关法律法规不够健全7〔三〕监管和处分力度不够，违规本钱低8〔四〕利益驱动8五、我国上市公司会计信息披露的对策探讨8〔一〕完善公司治理构造8〔二〕完善有关法律制度，健全信息披露制度9〔三〕严格执法,加大处分力度9〔四〕提高会计从业人员和企业负责人的业务能力以及诚信意识9〔五〕加强对上市公司会计信息披露质量的考核9六、结论10七、参考文献11我国上市公司会计信息披露相关问题研究一、引言 二十多年的中国证券市场开展历史上，上市公司造假前仆后继，出现了诸如“银广夏〞、“绿大地〞、“万福生科〞等一批性质恶劣的造假案件，而在上市公司会计信息披露出现的问题上，所涉及的违规、**事件同样是时有发生。

有关数据显示，仅在2013年6月到7月，因会计信息披露出现的问题被证监会通报查处的就达20多家 ：参见2013年8月1日?春城晚报?A316版：股民基民本人作为中国证券市场的投资者，亦曾深深体会上市公司会计信息披露存在的问题带给投资者所造成的重大损失和心灵伤害因此，从保护投资者利益、促进证券市场**开展、规*市场秩序的角度出发，上市公司会计信息披露是一个需要长期关注的问题，需要国家有关部门和其他市场主体花大力气进展研究和寻找对策二、会计信息披露概述〔一〕会计信息披露的概念会计信息披露是按照会计的准则编制而成的会计信息，再按照会计准则披露的要求，提供给外部信息使用者的过程上市公司会计信息披露即指上市公司从维护投资者权益和资本市场运行秩序出发，按照法定要求将自身财务、经营状况等会计信息情况向证券监视管理部门报告，并且向社会公众投资者公告从以上表达可以看出，上市公司会计信息依照相关法律法规进展披露，并向监管部位和社会公众进展公开上市公司会计信息的披露有效保障了市场参与主体的知情权，为会计信息使用者提供决策依据，从而有效维护了投资者权益和市场秩序本文所涉及的上市公司会计信息，包括上市公司的财务信息、审计信息以及其他非财务信息。

〔二〕会计信息披露的意义上市公司会计信息披露是证券市场建立和开展的根底，是证券监管的核心，也是保护投资者利益的重要手段因此，上市公司会计信息披露有着多重意义首先，健全的会计信息披露制度可以有效缓解企业所有者、经营者以及投资者之间的信息不对称，利于各方做出正确决策，充分维护自己的合法权益尤其是对中小投资者而言，受制于其自身专业素养和经济实力、时间等因素，会计信息披露更是其利益保障的必要条件；其次，健全的会计信息披露制度可以有效地为投资者提供公司前景和投资价值判断，从而引导社会资金投向，实现社会资源的有效配置就上市公司而言，健全的会计信息披露制度亦有利于其筹措资金，建立现代企业制度和树立企业社会形象；最后，从监管的角度看，健全的会计信息披露制度为政府通过市场了解资源配置状况，实施有效监视提供了依据，并引导会计信息披露向良性循环的轨道开展，有利于市场秩序的建立和规*三、我国上市公司会计信息披露中存在的主要问题 二十多年来，我国证券市场取得了迅猛开展目前我国A股市场共有2469家上市公司，从总市值来看，A股市场总市值为280336.94亿元，市场容量已经成为世界第二〔2013年5月23日数据〕：参见田书华：?市上市公司〔A股市场〕根本情况综述分析〔2013年5月数据〕?，第一页。

但同西方成熟的市场相比，从整体上而言我国的证券市场还是一个不成熟不完善的新兴市场其中一个重要的表现就是上市公司会计信息披露的不完善和不规*上市公司会计信息披露的质量问题一直是市场各方关注的焦点问题证券法?第六十三条规定，发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏但是，多年来，我国上市公司会计信息披露出现的问题依然较多，主要表现在以下几个方面：即不真实、不充分、不及时和不规*〔一〕会计信息披露的不真实上市公司会计信息的真实性,关系到整个证券市场的公平与开展自1720年英国发生世界上第一起上市公司会计信息舞弊案-“南海公司〞事件以来，会计信息的真实性就成了投资人和债权人关注的核心问题之一2012年12月，根据沪深交易所最新退市政策规定，*ST炎黄和*ST创智被宣告退市在退市前，这两家公司在上市公司信息披露方面均存在发布虚假信息、虚增业绩等问题，并被监管部门立案稽查这些不真实的会计信息对投资者造成了极大的误导并导致投资者产生严重的亏损通过对相关上市公司案例分析，上市公司会计信息披露不真实性主要表现在两个方面：第一，有意歪曲经济业务的内容，*冠李戴，把不合理、不合法、虚假的业务或收支通过各种途径变通为合理、合法、真实的业务或收支，或做出虚假的陈述。

例如*ST炎黄屡次在报告中表示公司无重大诉讼、仲裁事项，亦无重大对外担保事项但最终的调查结果却显示公司未披露涉及金额2.86 亿元的重大违规担保事项；第二，数字不实，即经济业务内容本身是合法的，但在作会计处理时，经济业务的数据不真实，有意地扩大或缩小经济业务的数量例如*ST创智虚增物流代理收入，即被证监会调查确认，恢复上市申请事项未获通过而退市〔二〕会计信息披露的不充分 上市公司会计信息披露的充分性要求信息披露的当事人依法、充分、完整地公开所有法定工程的信息，不得有遗漏和短缺长期以来，信息披露者根本都是按照政府规定的强制性披露的最低标准进展披露但是，上市公司由于担忧同业竞争或*些负面信息可能对公司造成的不利影响，对有些重要信息进展了淡化处理甚至隐瞒，而对*些有利于上市公司的信息却进展过度披露，配合市场对公司股票进展炒作会计信息披露的不充分极大地干扰了投资者对公司开展前景的判断，造成错误决策 我国上市公司在会计信息披露充分性方面所面临的问题主要表现在三个方面：一是披露的财务指标的不充分性，如在披露企业偿债能力的流动、速动比率方面不够充分，不能准确反映企业的短期偿债能力；二是应该在临时报告中披露的*些重要事项不予披露。

如S*ST华塑于2013年8月被证监会通报批评，其主要原因即在于公司重大交易未经董事会审议也未及时披露、转让子公司股权未经董事会审议也未及时披露、为子公司提供担保未履行审议程序也未及时披露、对外提供财务资助未经审议和披露；三是上市公司成心简化对关联交易的披露或干脆不予披露如S前锋于2013年7月收到了**证监局对其出具的警示函S前锋被警示的原因是，子公司**昊华在未经董事会批准的情况下，于2011年4月与公司控股股东首都创业集团**下属子公司首创立设签署了房地产开发工程咨询效劳协议，并支付了相关款项该行为未按规定履行关联交易决策程序〔三〕会计信息披露的不及时 信息是资本市场的重要组成局部，及时地披露会计信息是资本市场有效运作的根底，及时性要求上市公司在规定的时间内及时披露定期报告、临时报告和重大事项，不得提前或推后 我国上市公司会计信息披露的不及时主要表现在三个方面：一是上市公司对发生在生产经营过程中，可能对上市公司股价产生较大影响的重大事件，未及时予以披露如2011年4月证监会通报了五粮液股份**的信息披露违规处分，主要内容包括五粮液在中科证券的证券投资信息披露不及时、五粮液2007年年报存在录入过失未及时更正以及五粮液未及时披露董事被司法羁押事项等；二是在公共传媒中出现的对上市公司股价产生误导性影响的传言或消息，不及时公开澄清。

如2013年引起社会广泛关注的中联重科财务造假案中，虽然?新快报?最终成认报到不实，相关责任人受到处分，但不可否认的是中联重科在长达数月的十几篇报到中，未及时予以澄清，存在明显的失当行为；三是在资本市场上出现股价异常波动情况时，不及时披露原因股价异常波动监管的目的主要是为了规*股市，防止有人利用大量资金人为地在短期内操作股价由于目前证监会对这点规定比较明确且监管较为严格，上市公司操作层面上也较为简单，所以大局部公司根本都能做到在股价出现异常波动时及时出具相关报告〔四〕会计信息披露的不规* 上市公司信息披露的不规*行为是由其经营不规*行为直接引起的，也与企业内部控制体系严密相关由于缺乏规*性，有些上市公司会计信息披露非常随意会计信息披露的规*性要求上市公司必须从以下几个方面完善自身建立第一，要符合相关法律法规要求，即上市公司会计信息披露需按规定的格式在规定的时间、场合、地点披露信息上市公司应当严格按照新准则规定的财务报表格式进展披露但少数公司没有严格遵循新准则规定的报表格式编报，而是自行对有关报表工程进展了调整，影响了上市公司报表信息的可比性另外，信息发布的不规*，证券监管部门一再强调上市公司必须在其指定的新闻媒体上发布信息，然而迄今为止仍有个别上市公司不分时间、场合、地点而随意披露信息。

当然，证券监管部门也应该考虑更多的披露途径和方式，为上市公司会计信息披露的规*创造更多条件第二，由于非成心原因导致的上市公司披露的信息失真如2013年9月18日，兴民钢圈订单公告因一字之差引发股价巨幅波动，当日振幅20.07%兴民钢圈在后续报告中成认由于疏忽，公告把美元金额放大了一万倍，另外买方公司英文名称也出现拼写错误 ：数据摘自新华网， .*inhuanet./finance/zhuanti/gsqbz/01.htm这种失真的信息直接导致投资者产生严重亏损，且引发了虚假陈述的嫌疑第三，上市公司信息披露的监审体系不规*，如2011年4月，**茅台出具的年报共有60多处错误，创造历史记录 ：数据摘自中金， sc.stock.fol./110418/123,1455,9704307,00.shtml由此可见该公司在监审体系方面的混乱和不完善四、会计信息披露存在问题的原因分析〔一〕公司治理构造不合理公司治理构造是企业所有权安排的具体化，是为了解决公司组织中权利别离而导致的委托代理矛盾和不对称信息下的不完全契约问题所有权与经营权的别离, 必然导致上市公司的投资者与管理层存在着严重的信息不对称。

我国公司治理构造不合理，主要表现在三个方面，一是股东大会作用十分微薄，公司股权构造要么高度集中，要么极为分散，中小投资者无法对公司进展管理和监视；二是董事会构造不合理，董事会要么被大股东控制，要么和经理人员重叠，丧失了制衡功能和发生自己监视自己的现象；三是缺少有效的内外部监视，独立董事制度和审计委员会制度难以有效地发挥监视作用，社会监视和职业经理人建立制度明显不够完善我国迄今尚未在公司治理构造中对确保会计信息质量做出有效的制度安排，公司治理构造存在的缺陷, 已经严重制约着我国上市公司会计信息质量的进一步提高〔二〕相关法律。