吉利汽车基本财务数据分析.docx

吉利轿车股份有限公司财务报表分析一、 公司概况浙江吉利控股集团是中国汽车行业十强企业1997 年进入轿车领域以来，凭借灵活的经营机制和持续的自主 创新，取得了快速的发展，现资产总值超过1000 亿元（含沃尔沃），连续九年进入中国企业500 强,连续七年进入 中国汽车行业十强，被评为首批国家“创新型企业”和“国家汽车整车出口基地企业”浙江吉利控股集团在国内建立 了完善的营销网络，拥有近千家品牌4S店和 近千个服务网点；在海外建有近200个销售服务网点；投资数千万 元建立国内一流的呼叫中心，为用户提供24小时全天候快捷服务；率先实施了基于SAP的销售ERP管理系统和 售后服务信息系统，实现了用户需求的快速反应和市场信息快速处理；率先实现汽车B2B、B2C电子商务营销，开 创汽车网络营销新渠道 截至2011年底，吉利汽车累计社会保有量超过220万辆，吉利商标被认定为中国驰名 商标二、 短期偿债能力分析（一） 流动比率分析 流动比率=流动资产/流动负债项目82009200020112012201流动5794.13877156841700619854资产999.585.333.036.952流动5979.10116117781498416693负债737.575.329.763.116流动0.971.371.331.131.19比率由图表可知，吉利汽车公司五年的流动比率都小于2，且比较接近于1,第一年流动比率增加 ,表明短期偿债能力上升，而后流动比率到2011年一直减小，说明这个阶段短期偿债能力下降，但总体处了偏低的水平（二） 速动比率分析速动比率=（流动资产-存货）/流动负债项目82009200020112012201流动5794.13877156841700619854资产999.585.333.036.952流动5979.10116117781498416693负债737.575.329.763.116存货551.8727.4986.51357.1822.42203995506287速动0.881.301.251.041.08比率由表可知，吉利汽车公司2009年的速动比率为1.30，较上年同期上升了0.42，说明吉利未受金融危机的影响，存货并没有增加，这表明每一元的流动负债提供的速动资产保障较多了 0.42 元，而后速动比率一直减 小，说明后来存货不断增加，表明每一元的流动负债提供的速动资产保障越来越多了。

三）营运资本分析营运资本=流动资产-流动负债项目82009200020112012201流动5794.13877156841700619854资产999.585.333.036.952流动5979.10116117781498416693负债737.575.329.763.116营运-184.73761.39062021.3161.资本4012784由表可知，吉利汽车公司2008 年、2009 年、2010年、2011 年、2012 年的流动资产减去流动负债后都有一 定的剩余，即营运资本从营运资本的角度看，说明公司的短期营运能力有一定的保证，而且呈现不断增长的趋 势，表示短期偿债能力的增强四）现金比率分析现金比率=（货币资产+交易性金融资产）/流动负债项目20082009201020112012现金1008.55108.54393.03030.34188.8类资金24875463759162流动5979.710116.11778.14984.16693.负债37575329763116现金0.170.510.370.200.25比率由表可知，吉利汽车公司2009 年现金比率为0.51，较上年同期上升0.34，说明公司为每一元的流动负债提 供的现金资产保障提高了0.34 元，2010 年的现金比率为0.34，较上年同期下降了0.14，说明企业的直接偿付能 力有所减弱，每一元的流动负债提供的现金保障增加，而后来2011 年现金比率又下降了，然后在2012 得到一定 回升，说明此时流动负债提供的现金保障又略有增加三、 长期偿债能力分析（一）资本结构分析1 资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额项目20082009201020112012资产11510.21353.623974.27596.31379.总额474604343758826负债6750.314112.815952.18014.18493.总额976465617资产 负债率0.5860.6610.6650.6530.589由表可知，吉利汽车公司2009 年的资产负债率为66.1%，较上年同期上升7.5%，表明公司的债务负担加重，债权人承担的风险增加，2010 年的资产负债率为 66.5%，较上年同期上升 0.4%，连续两年的资产负债率上升，说明企业负债增加的幅度远远高于资产增加的幅度，企业的债务负担在逐年增加，而在2011年及以后由 于经济危机的缓解，资产负债率逐渐减小，债权人承担的风险有所减小，债权人可以选择继续投资。

2 股东权益比率和权益乘数 股东权益比率=股东权益/资产总额 权益乘数=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）项目20082009201020112012资产11510.21353.623974.27596.31379.总额474604343758826股东4760.07240.788021.812886.权益总数73368829582.2657股东 权益比率0.410.340.330.350.41权益 乘数2.412.942.982.882.43由表可知，吉利汽车公司前三年股东权益比率一直下降，说明这个阶段公司的债务负担有所减轻，另外 权益乘数是逐年上升的，说明公司对负债的依赖程度降低，承担的风险略有减弱而此后2011、2012年这俩项却 反向趋势，说明这个阶段公司对负债的依赖程度提高，承担的风险略有增强3 产权比率产权比率=负债总额/股东权益项目20082009201020112012负债6750.314112.15952.18014.18493.总额9786465617股东4760.07240.78021.89582.212886.权益总数73848223657产权 比率1.421.941.981.881.43由表可知，吉利汽车公司三年的产权比率是逐年上升的， 2009年较上年同期增长52%。

2010年较上年 同期增长 4%，表明公司财务结构的风险增加，股东权益对偿债风险的承担能力减弱，对债务的保障程度减小， 公司的长期偿债能力下降，而后2011、2012俩年产权比率却逐年走低，表明公司财务结构的风险减小，股东权 益对偿债风险的承担能力增强，对债务的保障程度增大，公司的长期偿债能力上升4 长期资本负债率长期资本负债率=长期负债/（长期负债+股东权益）项目20082009201020112012长期107.743177.53118.32461.81482.6负债45237886股东-brt 、厶 AA权益总数4760.0737240.784828021.89582.212886.657长期 资本负债0.0220.3050.2800.2040.103率由表可知，吉利汽车公司2009 年的长期资本负债率较上年同期上升，说明企业长期债务负担有所增强，长 期债权人的保障程度减小，但是在2010年及后长期资本负债率较上年同期不断降低 ，长期债权人的保障程度逐 渐增强二）盈利对债务支出保障程度分析1 利息保障倍数= 息税前利润/ 利息费用=（税前利润+利息费用）/利息费用=（净利润+所得税费用+利息费用）/利息费用项目20082009201020112012税前1040.81760.81900.32183.22529.0利润5858230877利息-9.115-21.77-44.78-11.35-36.76费用266561息税1031.71739.01855.52171.82492.3前利润4381385216利息-113.1-79.86-41.43-191.2-67.79保障倍数8902517由表可知，一吉利汽车公司利息保障倍数没有意义四、 盈利能力分析（一） 以营业收入和营业成本费用为基础的盈利能力分析1 销售利润率分析销售毛利率=销售毛利/销售收入=（营业收入-营业成本）/营业收入 营业利润率=营业利润/营业收入 销售净利润率=净利润/营业收入项目20082009201020112012营业4863.415978.20099.20964.24627.收入60419388931913营业3822.614217.18199.18781.22098.成本026561065723836营业1040.81760.81900.32183.22529.0利润5775742230877利润982.041498.01549.71715.82049.7总额1972009114986净利879.051182.71368.41543.42039.9润30400370。