判断主力持仓量几成本.doc

判断主力持仓量几成本1、 笔者通过实战的摸索， 在判断主力持仓量上可通过即时成交的内外盘统计进 行测算，公式一如下：当日主力买入量=（外盘×1/2+内盘×1/10）/2，然后将 若干天进行累加，笔者经验至少换手达到 100%以上才可以所取时间一般 因为一个波段庄家的建仓周期通常在 55 天左右 以 60－120 个交易日为宜 该公式需要投资者每日对目标个股不厌其烦的统计分析， 经过笔者长时间实 证统计，准确率极高，误差率通常小于 10% 如何计算主力持仓成本 1、最简单的办法 找到最近三十个交易日的最低价然后往前找成交量最大，换手率大于 10，下 影线最长，十字形态的 K 线，然后取其前一日和后一日的均价，基本和近期主 力成本接近 2、利用 obv 指标判断 当一个股票股价经过大幅的下跌之后，0 值在 0－20 的区域内明显止跌回稳， 并出现超过一个月以上，近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘 整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场，然而此时往往预示着做空的能量已慢 慢减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强，大行情随时都有可能发生 当 0 值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成，投资者可根据 该收集阶段的股价来计算主力吸货阶段的成本价，计算方法：吸货区域的（最高 价+最低价）的平均价 跟踪庄家是否进出货,有效的方法是学会使用 OBV 指标。

OBV 指标又称为能量潮,也叫成交量净额指标 其计算公式为:当日 OBV＝前一日 OBV＋今日成交量 注:如果当日收盘价高于前日收盘价取正值,反之取负值,平盘取零 1、在证券市场中,价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素,由 此我们应该清楚 OBV 指标作为成交量的指标,它不能单独使用,必须与价格曲线 同时使用才能发挥作用 2、OBV 指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化OBV 指 标的曲线方向通常有三个:向上、向下、水平N 字和 V 字是最常见的形态 3、当股价上涨,OBV 指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增 的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加反之,股价上涨,OBV 指标同步呈向下 或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大 变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持 4、当股价下跌,OBV 指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能 增加的信号市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生 时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望在这种情况下,回避风险 成为第一要点 5、当股价变动,OBV 指标呈水平状态,这种情形在 OBV 指标的表现中最常见到。

OBV 指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整当股价下 跌,OBV 指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象这种 股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢 举例:综艺股份（600770） 综艺股份是 2000 年网络股的龙头股票,从周线的 K 线形态看,2000 年 2 月 25 日在创出 64.27 元的历史高点后,股价开始回落,其间 OBV 指标同步向下,周线下的 OBV 指标留下了长长的向下的斜线,这是典型的庄股出货的走势,其后便是漫长的股价回落这样的技术图形,在后来的银广夏、世 纪中天、徐工科技都有同样的翻版 3、用换手率计算主力成本 换手率的计算公式为：换手率=成交量／流通盘×100％我们要计算的是庄 家开始建仓到开始拉升时的这段时间的换手率， 怎样确认庄家开始建仓呢？周 K 线图的参考价值最大，周 K 线的均线系统由空头转为多头排列，证明有庄家介 入，所以周 MACD 指标金叉可认为是庄家开始建仓的标志，这是计算换手率的 起点 一般而言，中线庄家建仓时间大约在 40－60 天，即 8－12 周，取其平均值为 10 周，则从周 K 线图上，10 周均价线我们可客观认为是主力的成本区这种算法 有一定的误差，但不会偏差 10％。

作为一个庄家，其操盘的个股升幅最少在 50％％以上，多数为 100％一般而言，一个股票从一波行情的最低点到最高点 的升幅若为 100％，则庄家的正常利润是 40％，我们把主力的成本算出以后， 然后在这价位上乘以 150％，即为庄家的最低目标位 庄家做庄，正如做其他生意，需从"销售收入"中减去成本，才能获取利润投资 者不妨帮庄家算算帐，目前价位庄家有无获利空间，若目前价位庄家获利菲薄， 甚至市价尚低于成本，该股前景光明；若目前价位庄家已有丰厚的帐面利润，庄家操心的是如何将钱放进口袋， 亦即是伺机脱逃的问题， 此时指望其再攻城夺寨、 勇创新高显然不现实，不宜将"钱"图寄托在这样的逃兵身上 庄家的成本，可从几个方面推断： 1、进仓成本庄家资金量大，进场时必然会耗去一定升幅，有人看见股价从 底刚涨了 10%，便担心升幅已大，不敢再买其实，升 20%、甚至 50%有可能 为庄家在吸筹，关键要看在各价位区间成交量的多寡低位成交稀少，庄家吸筹 不充分，即使已有一定的涨幅亦不足惧全柴动力从走势看，3-4 月为庄家的吸 筹期， 股价最低从 3 月 1 日的 8.28 元涨至 4 月 23 日的 11.40 元， 最大涨幅 38%， 庄家在 9 元以下能吸到的筹码微无其微：9 元以下总成交仅几百万股。

将吸货期 每天的平均成交价与成交量相乘，然后再平均，发现庄家的平均买价在 10 元左 右知己知彼，持有该股的就不会在 5 月中旬的短线回调中抛在最低价了北海 新力（0582）7 月中旬急跌后有资金进场吸纳迹象，7 月 16 日-8 月 13 日市价 低于 10 元，共成交约 500 万股，相对该股 5700 万流通盘来说，吸筹不充分， 目前市价在 11 元附近，尚处于主力吸筹成本区总的说来，进仓时耗去的升幅 越大，后市升幅越可观亿安科技去年 8 月随大盘见底后成交温和放大，可断定 9-10 月份为吸货期，两个月内成交约 4600 万股，实现了充分换手，同期股价从 6 元左右升至 9 元附近， 仅吸货期便耗去 50%的空间， 庄家为何如此不惜血本？ 精明的庄家早已知道手中的"货"经过"重组"，重新"包装"、"粉刷"之后会卖出更高 的价钱，因而进货时极为慷慨 2、利息成本庄家资金多数为拆借资金，通常是要付出利息成本的若某个庄 股运作的时间越长，利息成本越可观，越需向上拓展空间我们来看看最"贵"的 啤酒--重庆啤酒（600132）是如何买到如此高价的，从走势看庄家从 98 年初即 开始介入，8-9 月份一度将股价从 10 元附近拉升至 15 左右，之后便长期陷入沉 寂，今年 5 月重出江湖，神勇异常。

投资者可仔细寻找前期有一定表现后便长期 默默无闻的个股，这些在利息方面付出了"血本"的个股一旦重新启动都有可观涨 幅 3、拉升成本正如庄家无法买到最低价，同样亦无法卖到最高价，通常有一 大截涨幅是为人作嫁：船小好调头的跟风盘跑得比庄家还快有的庄家拉升时高 举高打，成本往往很高，短期会有大涨幅；有的喜欢细水长流，稳扎稳打，成本 较低，为日后的派发腾出空间 投资者可观察手中的货色，若比庄家进价的还便宜，不妨多放一段时间，股 市的"通风性"良好，多放些时间并不会长霉，等到春风吹拂往往老树亦能发出新 芽 要跟庄，就必须摸清庄家的“底细”，最重要的莫过于庄家的控盘程度即持仓量以 及庄家的成本，我们只有通过 K 线图以及成交量来作分析和研判，据笔者认真 分析和研究认为：用换手率来计算是一种最有效最直接的方法 换手率的计算公式为：换手率=成交量／流通盘×100％我们要计算的是庄 家开始建仓到开始拉升时的这段时间的换手率， 怎样确认庄家开始建仓呢？周 K 线图的参考价值最大，周 K 线的均线系统由空头转为多头排列，证明有庄家介 入，所以周 MACD 指标金叉可认为是庄家开始建仓的标志，这是计算换手率的 起点。

在我们的市场中，大多数都是中线庄家，其控盘度大约在 40％～60％之间，这 种持仓量活跃程度较好，即庄家的相对控盘，超过 60％的持仓量时，即达到绝 对控盘的阶段，这种股，大多是长线庄家所为，因为在一只股票中有 20％的筹 码属绝对的长线投资者，这批人等于为庄家锁仓，当然控盘度是越高越好，因为 个股的升幅与持仓量大体成正比的关系据传 0048 康达尔的控盘程度达到 90％，所以才会有十几倍的涨幅一般而言，股价在上涨时，庄家所占的成交 量比率大约是 30％左右，而在股价下跌时庄家所占的比率大约是 20％左右但 股价上涨时放量，下跌时缩量，我们初步假设放量／缩量=2／1，这样我们可得 出一个推论：前题假设为若上涨时换手 200％，则下跌时的换手则应是 100％， 则可得出庄家在这段时间内的持仓量=200％×30％ 这段时间总换手率为 300％， －100％×20％=40％，即庄家在换手率达到 300％时，其持仓量才达到 40％， 即每换手 100％时其持仓量为 40％／300％×100％=13．3％，当然这里有一定 的误差，所以我们把从 MACD 指标金叉的那一周开始，到你所计算的那一周为 止，把所有各周的成交量加起来再除以流通盘，可得出这段时间的换手率，然后 再把这个换手率×13．3％得出的数字即为庄家的控盘度，所以一个中线庄家的 换手率应在 300％～450％之间，只有足够的换手，庄家才能吸足筹码。

至于成 本，可采用在所计算的那段时间内的最低价加上最高价，然后除以 2，即为庄家 的成本区，虽然简单，但相当实用，误差不超过 10％，我们把庄家的成本和持 仓量计算出了以后，庄家的第一目标为成本×（50％＋1） ，即若庄家成本为 10 元，则其最低目标即第一目标为 15 元，这样我们就可在操作上做到有的放矢 怎样才能从Ｋ线图和成交量中巧算庄家的持仓量和成本呢？用换手率来计算应 当是准确的 周线图的参考意义最大 参看个股的周 K 线图，周均线参数可设定为 5、10、20，当周Ｋ线图的均 线系统呈多头排列时， 就可以证明该股有庄家介入 只有在庄家大量资金介入时， 个股的成交量才会在低位持续放大，这是庄家建仓的特征正因为筹码的供不应 求，使股价逐步上升，才使周 K 线的均线系统呈多头排列，我们也就可初步认 定找到了庄家 无论是短线、中线还是长线庄家，其控盘程度最少都应在 20％以上，只有 控盘达到 20％的股票才做得起来如果控盘在 20％－40％之间，股性最活，但 浮筹较多，上涨空间较小，拉升难度较高；如果控盘量在 40％－60％之间，这 只股票的活跃程度更好，空间更大，这个程度就达到了相对控盘；若超过 60％ 的控盘量，则活跃程度较差，但空间巨大，这就是绝对控盘，大黑马大多产生在 这种控盘区。

投资者要跟庄时，最好跟持仓量超过 50％的庄当然持仓量越大越好，因为升 幅与持仓量大体呈正比的关系 一般而言，股价在上升时庄家占的成交量为 30％左右，而在下跌时为 20％，而 上涨时放量，下跌时缩量，我们可初步假设放量：缩量＝2：1，则在一段时间 内，庄家持仓量为(2×30％)－(1×20％)＝60％－20％＝40％，即在上升时换手 率为 100％，以及下跌时换手率亦为 100％时，庄家的控筹程度初算结果但这 样计算过于复杂，我们可粗略计算，在这段换手总率为 200％的时间内，庄家可 能持筹 40％， 则当换手总率为 100％时可吸纳的筹码应为(40％)/(200％)×100％ ＝20％ 一般而言，当换手总率达到 200％时，庄家会加快吸筹，拉高建仓，因为低 价筹码已没有了，这是短线介入的良机，而当换手总率达到 300％时，庄家基本 都已吸足筹码，接下来庄家是急速拉升或强行洗盘，应从盘口去把握主力的意图 和动向，切忌盲目冒进而被动地从短线变为中线 在平时的看盘中，我们可跟踪分析那些在低位换手率超过。