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欧盟碳市场进展分析及对我国的启示作者： 张敏思、范迪、窦勇 时间： 2014-02-12 10:36:43 欧盟碳排放交易体系（EU ETS）是当今全球最大、运行时间最长的碳排放交易市场自 2013 年开始，EU ETS 进入第三阶段，但目前由于种种主客观存在的因素，导致该体系在运行上出现了一系列问题本文将对这些问题进行分析，并为我国开展碳排放权交易工作提出相关建议一、背景欧盟碳排放交易体系（EU ETS）涵盖了欧盟以及挪威、冰岛、列支敦士登共 31 个国家超过 1.1 万个重点用能设施，涉及行业包括电力和热力生产、炼油、炼焦、钢铁、水泥、玻璃、陶瓷、造纸、化工、石化、合成氨、有色金属和炼铝等能源密集型行业以及航空业，其温室气体排放约占欧盟温室气体排放总量的 45%EU ETS 自 2005 年实施以来已运行 9 年，2013 年进入第三阶段近几年，欧盟排放配额（EUA）交易量总体保持了稳步增长态势，从 2005 年的 9400 万吨二氧化碳当量增长到2012 年的 79 亿吨二氧化碳当量（见图 1）1[1]，2013 年达到 87 亿吨二氧化碳当量 2[2]，约占全球的 86%。

在交易额方面，2005 -2011 年保持了较快的增长趋势，2011 年达到 780亿欧元，之后开始下滑，2012 年和 2013 年分别约为 560 亿欧元和 360 亿欧元 3[3]在价格方面，2008-2012 年期间，EUA 年平均价格分别约为 22、12、13、12 和 7 欧元，呈下降趋势，2013 年更是跌至 5 欧元以下1[1] 数据来源：http://ec.europa.eu/clima/publications/docs/factsheet_ets_en.pdf2[2] 彭博新能源财经（BNEF） ， “Value of the World’s Carbon Markets to Rise Again in 2014”，2014 年 1 月3[3] 2013 年交易额数据来自 Point carbon 统计， “Global carbon market contracts 38% as prices and volumes drop”，2014 年 1 月图 1 EU ETS 成交量示意图（单位：百万吨配额）数据来源：彭博新能源财经2008 年以来，配额过剩和供需失衡成为欧盟碳市场面临的最主要问题。

根据欧盟委员会的估计，在 EU ETS 第三阶段开始时，EU ETS 的过剩配额将达到 15-20 亿吨 4[4]，甚至在EU ETS 第三阶段的大部分时间里都将有约 20 亿吨的过剩配额配额过剩导致 EU ETS 碳价一路下跌（见图 2）此外，碳市场低迷使欧盟在发展清洁能源和增加低碳技术投资方面备受影响，也使欧盟碳交易相关服务行业遭受较大打击巴克莱银行已经出售了其碳交易部门；德意志银行关闭了全球碳交易业务；摩根大通缩减了环境市场团队过去四年中，伦敦金融城碳排放交易从业者人数下降了 70% 图 2　EUA 价格变化（2008 年 1 月-2012 年 5 月）4[4] 数据来源: http://ec.europa.eu/clima/policies/ets/reform/docs/com_2012_652_en.pdf数据来源：欧盟委员会近几年来，欧盟已考虑采取相关措施改进 EU ETS 和提高市场活跃度2012 年 11 月，欧盟委员会提出了包括“折量拍卖（Backloading）”、提高减排目标、提高年度减排系数在内的 6 项结构性改进措施。

其中，“折量拍卖”计划是指推迟拍卖 2013 年到 2015 年共 9 亿吨EUA，并于 2019 年至 2020 年间分两个阶段返还给市场，即将配额拍卖时间后移，以减少短期配额供给，提升市场价格经过多次讨论、修改和投票，2013 年 12 月 10 日，“折量拍卖”计划终于在欧洲议会投票中获得通过然而，“折量拍卖”并未从根本上解决欧盟碳市场配额供过于求的局面，因此并没有导致碳价大幅回升以 2014 年 12 月到期的 EUA 合约为例，其价格在 2013 年 12 月中下旬一直稳定在 4.85-5.05 欧元之间此外，2012 年 8 月，欧盟和澳大利亚政府高调宣布将于 2015 年起进行双方碳市场连接然而 2013 年，由陆克文领导的澳工党政府败选，阿伯特领导的新任政府已宣布将废除碳定价机制2013 年 11 月，新任政府提出的废除碳定价机制法案已在澳众议院获得通过，并将提交至参议院进行投票因此，欧盟和澳大利亚连接碳市场一事很有可能将被终止，这对欧盟碳市场的发展无疑将是一大打击二、相关分析EU ETS 之所以遇到当前的困境，可以说是多种因素造成的，但总的来说主要包括以下几方面1、减排目标缺乏力度，配额严重过剩欧盟委员会于 2008 年 1 月制定了欧盟能源气候一揽子计划，其中包括到 2020 年将温室气体排放在 1990 年基础上降低 20%、可再生能源占能源消耗比例提高到 20%、化石能源消费量减少 20%的目标。

经过内部反复协调和讨论，该计划于 2008 年 12 月在欧洲议会全体会议上通过欧盟此举旨在保持其应对气候变化方面的领导地位，抢占未来低碳经济和技术的制高点和保持国际竞争优势根据欧盟 2013 年 4 月向《联合国气候变化框架公约》秘书处提交的排放清单数据，2011 年，欧盟 27 国温室气体排放量为 45.5 亿吨二氧化碳当量，比 1990 年下降 18.6%5[5]据 2013 年 10 月欧洲环境署（EEA）公布的数据，2012 年欧盟 28 国温室气体排放量为 45.36亿吨二氧化碳当量，比 1990 年下降 19.1%6[6]而英国研究机构“沙袋”（sandbag）20135[5] http://unfccc.int/national_reports/annex_i_ghg_inventories/national_inventories_submissions/items/7383.php年 11 月公布的一份报告称 7[7]，即使欧盟 28 国到 2020 年较目前排放水平增排 19%，也可以顺利达到在 1990 年水平基础上减排 20%的目标显然，目前欧盟已基本实现并将超额完成到 2020 年在 1990 年基础上减排 20%的目标。

由此可见，较低的减排目标直接导致了事先制定的配额总量严重过剩的后果2014 年 1 月 22 日，欧盟委员会公布了欧盟 2030 年气候和能源政策框架，其中设定了温室气体减排和能源发展的一系列目标，即温室气体排放量在 1990 年的基础上减少 40%，可再生能源利用比例至少达到 27%2014 年 2 月 5 日，欧洲议会全体会议以 341 票赞成、263 票反对、26 票弃权初步通过了欧盟到 2030 年在 1990 年基础上减排 40%的目标，并要求到 2030 年相对于 1990 年能效提高 40%，可再生能源比例至少达到 30%此外，欧盟委员会还在框架中提出了 EU ETS 结构性改革的政策建议，提出从 2021 年开始设立“市场稳定储备（Market Stability Reserve）”，用于解决近年来碳排放配额过剩的问题，同时通过自动调整拍卖配额的供给，提高系统对市场冲击的恢复能力毫无疑问，这些都将有力地提高欧盟碳市场的活跃度，刺激碳市场的健康发展2、经济危机使欧盟温室气体排放大幅下降，客观上降低了对碳配额的需求近年来，欧盟在推进经济一体化方面取得巨大成就，成为全球最大的经济体。

然而自2008 年以来，受全球金融危机和欧债危机等影响，欧洲经济持续衰退2009 年，欧盟 27国 GDP 增长率为-4.5%（见图 3），随后的 2010 年和 2011 年，欧盟经济出现复苏势头，但2012 年又进一步放缓据欧盟统计局统计，2012 年，欧盟 28 国的 GDP 增速为-0.4%，这是继 2009 年以来欧盟年度 GDP 增速首次出现负增长而欧盟统计局数据显示 8[8]，2013 年第三季度，欧元区和欧盟的国内生产总值环比（与上个季度相比）分别增长 0.1%和 0.2%（低于第二季度的 0.3%和 0.4%），欧元区的国内生产总值同比（与 2012 年同期相比）下降 0.4%，欧盟的国内生产总值同比仅增长 0.1%6[6] http://www.eea.europa.eu/publications/approximated-eu-ghg-inventory-20127[7] http://www.sandbag.org.uk/reports8[8] http://epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/publications/collections/news_releases图 3 欧盟 2005-2012 年 GDP 增速示意图数据来源：欧盟统计局在温室气体排放方面，2005 年至今，欧盟温室气体排放量下降明显，特别是 2009 年欧盟28 国温室气体排放量为 46.23 亿吨，比上年度下降 7.23%，随着经济的复苏，2010 年温室气体排放量较 2009 年有所增加，随后的 2011 和 2012 年排放量又持续下降（见图 4）。

9[9]图 4 欧盟 2005-2012 年温室气体排放量及增速示意图数据来源：UNFCCC，EEA目前，欧盟区域内大部分产业，特别是工业活动还未从经济衰退中复苏，从而导致欧盟区域内温室气体排放量快速下降，进而对 EUA 的需求量大大减少，价格急速走低据“点碳”（Point Carbon）统计 10[10]，2008 年 7 月至 2013 年 4 月，EUA 的价格下跌接近90%2014 年 1 月中旬，EUA 的价格稳定在 4.8 欧元/吨（约合 39.6 元人民币/吨）左右9[9] http://unfccc.int/di/DetailedByParty/Event.do?event=go3、EU ETS 体系运行规则缺乏灵活性EU ETS 自实施以来一直存在总量目标宽松导致配额过剩的问题第一阶段（2005-2007年）和第二阶段（2008-2012 年）均由各成员国确定配额分配方案第一阶段是试验期，由于基础排放源数据缺乏以及各成员国都尽量争取利益最大化的政治努力，使第一阶段制定的总量目标（每年 22.99 亿吨）明显超过了实际排放（年均约 20.3 亿吨 11[11]）第二阶段虽然将年度排放上限削减至 20.81 亿吨，但由于全球金融危机和欧债危机使欧盟温室气体排放量下降，更加衬托出配额总量的明显过剩。

进入第三阶段，过剩配额更是达到 15-20 亿吨配额的严重过剩反映出 EU ETS 在体系运行规则方面还缺乏灵活的调控机制，导致无法通过用削减配额总量来减少市场供给、提高市场活跃度的目的由于欧盟一直奉行民主决策机制，出台相关政策需要各成员国协调一致，加之各利益相关方博弈和复杂的程序使得根据新情况及时调整政策变得十分困难例如，“折量拍卖 ”计划本身其实并未真正削减配额总量，而只是暂时性地消除了一部分配额，因此其不能从根本上解决欧盟碳市场配额过剩的问题在这方面，美国区域温室气体减排行动（RGGI）的做法倒是值得借鉴在出现配额严重过剩的情况下，2014 年，RGGI 果断将配额总量从 2013 年基础上大幅下调了 45%4、EU ETS 的实施导致出现“碳泄漏”现象众所周知，欧盟具有非常先进的减排技术以及较高的减排效率，因此许多企业的减排空间已非常小为达到减排目标，欧盟部分企业将大量工业活动和人力资源转移到了欧盟以外的区域因此，从某种意义上来说，EU ETS 的实施仅仅只是减少了少部分企业的碳。