投资顾问业务合规培训课件.ppt

投资顾问业务合规风险管理投资顾问业务合规风险管理2课程提纲课程提纲前言：什么是一个合前言：什么是一个合规的投的投资顾问？投投顾业务四大合四大合规问题一、开立一、开立账户、持有、持有、买卖股票的股票的问题二、二、执业回避的回避的问题三、三、执业活活动的的问题四、四、资格格问题总结：合：合规就是一就是一盏红绿灯灯3前言：什么是一个合规的投资顾问？前言：什么是一个合规的投资顾问？1、“合合规”是什么？是什么？2、投、投资顾问是什么？是什么？3、关于投、关于投资顾问的的“规”有哪些？有哪些？4前言：什么是一个合规的投资顾问？前言：什么是一个合规的投资顾问？1、“合合规”是什么？是什么？合规，字面含义是“合乎规范”；即遵从符合法律法规或国家其他政策规定英文称pliance，牛津高级英汉双语词典将其解释为“服从、顺从、遵从”瑞士银行家协会在2002年发布的内部审计指引中，将其定义为“使公司的经营活动与法律、管制及内部规则保持一致”5 巴塞尔委员会制订的两个非常重要的、具有里程碑巴塞尔委员会制订的两个非常重要的、具有里程碑性质的文件其内容都是关于银行监管的合规化要求性质的文件其内容都是关于银行监管的合规化要求。

巴塞尔协议巴塞尔协议巴塞尔核心原则巴塞尔核心原则6合规基础知识合规基础知识 我国我国证券公司合券公司合规管理管理试行行规定定 第二条第二条规定：定：“合合规，是指，是指证券公司及其工作人券公司及其工作人员的的经营管理和管理和执业行行为符合符合法律、法法律、法规、规章及其他章及其他规范性文件、行范性文件、行业规范和自律范和自律规则、公司、公司内部内部规章制度，以及行章制度，以及行业公公认并普遍遵守的并普遍遵守的职业道德和行道德和行为准准则（统称法律、法称法律、法规和准和准则）合规的定义7合规的基本理念和原则合规的基本理念和原则合规从高层做起公司董事会和高级管理层要倡导诚实、正直的道德行为规范，以身作则，做合规的“楷模”，自上而下地强调和推行合规经营理念compliance starts at the top）合规创造价值有效的合规管理能够为公司争取到有利的发展和业务创新外部政策环境，形成一整套具有较强执行力的、程序化的内部制度，大大降低公司运行成本和违规成本并增强企业风险控制能力，提高资本回报，最终为公司创造价值全员主动合规合规管理覆盖公司所有业务、全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节，全体人员都应主动对其行为的合规性负责，并在其职责范围内对公司合规管理的有效性承担责任。

8前言：什么是一个合规的投资顾问？前言：什么是一个合规的投资顾问？2、“投投资顾问”是什么？是什么？证券投资顾问业务暂行规定（征求意见稿）第二条 本规定所称证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供证券及证券相关产品投资建议，并直接或者间接获取经济利益的活动投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等证券公司开展证券经纪业务，附带向客户提供证券及证券相关产品投资建议服务，未就该项服务与客户约定收取费用，其提供投资建议行为也应当符合本规定有关要求9前言：什么是一个合规的投资顾问？前言：什么是一个合规的投资顾问？2、“投投资顾问”是什么？是什么？证券投资顾问业务暂行规定2010.10.19正式发布 第二条 本规定所称证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等第三十四条 证券公司从事证券经纪业务，附带向客户提供证券及证券相关产品投资建议服务，不就该项服务与客户单独作出协议约定、单独收取证券投资顾问服务费用的，其投资建议服务行为参照执行本规定有关要求。

10前言：什么是一个合规的投资顾问？前言：什么是一个合规的投资顾问？第六条第六条 证券公司、券公司、证券投券投资咨咨询机构向客机构向客户提供提供证券投券投资顾问服服务的人的人员，应当取得当取得证券投券投资咨咨询执业资格，在中国格，在中国证券券业协会注册登会注册登记为证券投券投资顾问证券公司、券公司、证券投券投资咨咨询机构机构应当当为提供提供证券投券投资顾问服服务的人的人员办理注册登理注册登记证券投券投资顾问不得同不得同时注册注册为证券分析券分析师征求意征求意见稿稿 第七条第七条 向客向客户提供提供证券投券投资顾问服服务的人的人员，应当具有当具有证券投券投资咨咨询执业资格，并在中国格，并在中国证券券业协会注册登会注册登记为证券投券投资顾问证券投券投资顾问不得同不得同时注册注册为证券分券分析析师正式文本正式文本11前言：什么是一个合规的投资顾问？前言：什么是一个合规的投资顾问？参考参考 证券券分析分析师是依法取得是依法取得证券投券投资咨咨询执业资格，并在格，并在证券券经营机构就机构就业，主要就与，主要就与证券市券市场相关的各种因素相关的各种因素进行研究和分析，包括行研究和分析，包括证券市券市场、证券品种的价券品种的价值及及变动趋势进行研究及行研究及预测，并向投，并向投资者者发布布证券研究券研究报告、告、投投资价价值报告等，以告等，以书面或者口面或者口头的方式向投的方式向投资者提供者提供上述上述报告及分析、告及分析、预测或建或建议等服等服务的的专业人人员。

证券分析券分析师依法取得依法取得证券投券投资咨咨询业务资格和格和执业资格后，就格后，就证券市券市场、证券品种走券品种走势及投及投资证券的可行券的可行性，以口性，以口头、书面、网面、网络或其他形式向社会公众或投或其他形式向社会公众或投资机构提供分析、机构提供分析、预测或建或建议等信息咨等信息咨询服服务12前言：什么是一个合规的投资顾问？前言：什么是一个合规的投资顾问？3、关于、关于“投投资顾问”的的“规”有哪些？有哪些？证券投券投资顾问业务暂行行规定定发布布证券研究券研究报告告暂行行规定定证券、期券、期货投投资咨咨询管理管理暂行行办法法 证券、期券、期货投投资咨咨询管理管理暂行行办法法实施施细则 关于关于规范面向公众开展的范面向公众开展的证券投券投资咨咨询业务行行为若干若干问题的通知的通知 华泰泰联合合证券隔离券隔离墙暂行行办法法 华泰泰联合合证券隔离券隔离墙实施施细则 华泰泰联合合证券合券合规手册手册 13第一个问题第一个问题 开立开立账户、持有、持有、买卖股票股票问题？14关于开立账户买卖股票、权证的规定关于开立账户买卖股票、权证的规定（一）（一）账户类别1、资金金账户：2、证券券账户（深（深A，沪，沪A，深，深B，沪，沪B）：可以）：可以买卖股票、股票、权证、国、国债、封、封闭式基金等。

式基金等3、基金、基金账户：（二）要求：（二）要求：证券从券从业人人员不得持有、不得持有、买卖股票及股票及权证，因此：，因此：1、入司后，不得以个人名、入司后，不得以个人名义开立开立证券券账户买卖股票、股票、权证，也不得接受他人也不得接受他人赠送的股票，但送的股票，但仅开立开立证券券账户不不买卖股票、股票、权证的除外；的除外；2、入司前个人名下、入司前个人名下拥有的股票、有的股票、权证，必，必须清理完清理完毕；3、办公公电脑上有下上有下单记录如何清除：如何清除：彻底更底更换电脑？15第二个问题第二个问题 投投顾人人员执业回避回避问题？16（一）要求：（一）要求：证券投券投资咨咨询机构或其机构或其执业人人员在知悉在知悉本机构本机构、本人本人以及以及财产上的利害关系人上的利害关系人与有关与有关证券有利害关系券有利害关系时，不得就，不得就该证券的走券的走势或投或投资的可行性提出的可行性提出评价或建价或建议二）（二）执业回避范畴回避范畴1、本公司、本公司例例1：华泰泰联合合证券投行券投行项目（目（IPO、再融、再融资、兼并收、兼并收购等）；等）；例例2：华泰泰联合合证券自券自营持持仓2、与本公司存在股、与本公司存在股权关系或关关系或关联关系的公司或个人关系的公司或个人例例1：华泰泰证券投行券投行项目（目（IPO、再融、再融资、兼并收、兼并收购等）、等）、华泰泰证券自券自营持持仓。

例例2：参股：参股华泰泰联合合证券的上市公司券的上市公司职业回避职业回避17职业回避职业回避（三）（三）执业回避范畴（回避范畴（续）3、投、投资顾问人人员的直系的直系亲属（属（父母、配偶、子女父母、配偶、子女）、主要）、主要社会关系；社会关系；例：投例：投顾人人员王王军在其母在其母亲持有深持有深发展的大量股票的情况展的大量股票的情况下，下，连续发表表“深深发展展A”的增持的增持报告，或上告，或上调“深深发展展A”的的评级18职业回避职业回避（三）（三）执业回避范畴（回避范畴（续）4、投、投资顾问人人员直系直系亲属、主要社会关系担任关属、主要社会关系担任关键职务上上市公司、市公司、证券公司、投行机构、机构投券公司、投行机构、机构投资者等，或与直者等，或与直系系亲属、主要社会关系所任属、主要社会关系所任职的上市公司、的上市公司、证券公司、券公司、投行机构、机构投投行机构、机构投资者存在关者存在关联关系的关系的例例1：王：王军的妻子是深的妻子是深发展的董事展的董事/高管高管/关关键财务人人员，王，王军连续发表深表深发展的增持展的增持报告或上告或上调深深发展的展的评级；例例2：王：王军的妻子是三一重工的自然人股的妻子是三一重工的自然人股东且持有股且持有股权5%以上，王以上，王军连续发表三一重工的增持表三一重工的增持报告或上告或上调三一重三一重工的工的评级；例例3：王：王军的女儿是的女儿是负责对深深发展展进行行审计的会的会计师事事务所所审计师，王，王军连续发表深表深发展的增持展的增持报告或上告或上调深深发展展的的评级。

19第三个问题第三个问题 投投顾业务的的执业活活动问题？1、公众集会性活、公众集会性活动2、媒体、媒体证券活券活动3、信息披露和、信息披露和风险提示提示4、档案管理、档案管理201 1、执业公众集会性活动、执业公众集会性活动 公众集会性投资咨询活动及媒体证券活动公众集会性投资咨询活动及媒体证券活动内部审批、对外报备、人员资格、信息披露、内部审批、对外报备、人员资格、信息披露、档案管理指引（暂行）档案管理指引（暂行）21定义定义【公众集会性投公众集会性投资咨咨询活活动】：指投：指投资咨咨询人人员面向面向公公众众（或受众包含公众）（或受众包含公众）举办投投资报告会、策略会、演告会、策略会、演讲会、会、论坛、沙、沙龙等，就等，就证券市券市场或或证券品种的走券品种的走势提供提供分析、分析、预测或建或建议的活的活动媒体媒体证券活券活动】：指投：指投资咨咨询人人员通通过广播、广播、电视、报刊刊杂志、网志、网络等媒体等媒体发表投表投资咨咨询观点的活点的活动（例如（例如通通过广播广播电台、台、电视台定期或不定期台定期或不定期发表咨表咨询观点，在点，在报刊刊杂志、网站上志、网站上发表研究表研究报告或投告或投资咨咨询文章，接受文章，接受广播广播电台、台、电视台、台、报刊刊杂志、网站的采志、网站的采访等）。

按照等）按照媒体不同，可以分媒体不同，可以分为广播广播电视媒体媒体证券活券活动和和报刊网刊网络媒体媒体证券活券活动22 1 1、执业公众集会性活动：对外报备指引、执业公众集会性活动：对外报备指引1、适用情形、适用情形面面对公众公众举办（或受众中包含公众）；（或受众中包含公众）；在公众在公众场所所举办；在媒体上刊登活在媒体上刊登活动广告；广告；邀邀请外部投外部投资咨咨询人人员演演讲；地方地方证监局明确要求局明确要求报备的其他情形的其他情形23 1 1、执业公众集会性活动：对外报备指引、执业公众集会性活动：对外报备指引2、报备方式：地方方式：地方证监局无特局无特别要求的，由客要求的，由客服服经理提前理提前5个工作日，按照个工作日，按照公众。