远期结售汇案例ppt课件.ppt

宁波宁波银行行——资金部金部远期期结售售汇业务二００七年十月十二、三日汇汇 率率 风风 险险假假设：：贵单位，在位，在20192019年年6 6月月2828号，号，签署一笔出口合同，商署一笔出口合同，商定在定在1111月月2828号收款，号收款，这笔合同本笔合同本钱为295295万人民万人民币，企，企业根据根据6 6月月2828号估号估计1111月月2828日日汇率率7.55007.5500计算，商定合同算，商定合同货款款为4040万美万美圆 企企业预算利算利润：：7.55×407.55×40－－295295＝＝7 7万元万元 但是在但是在1111月月2828号当天，号当天，汇率曾率曾经变动为7.37.3，企，企业只能收只能收到到7.3×407.3×40＝＝292292万人民万人民币，反而，反而损失失3 3万元万元 对于企于企业来来说，，汇率的改率的改动不能不能预测，但是可以根据，但是可以根据锁定定汇率，从而率，从而锁定本定本钱，，进而而进一步一步锁定收益，定收益，为本人本人计算算出利出利润空空间引荐引荐业务————远期期结售售汇远期期结售售汇业务，，是是指指客客户与与我我行行签署署远期期结售售汇总协议后后，，客客户逐逐笔笔向向我我行行提提交交远期期结售售汇委委托托书，，商商定定未未来来某某一一日日期期办理理结汇或或售售汇的的外外汇币种种、、金金额、、汇率率和和期期限限，，在在到到期期日日再再按按照照该远期期结售售汇委委托托书订明明的的外外汇币种、金种、金额、、汇率率办理理结汇或售或售汇的的业务。

措措施施：：6 6月月2828日日，，根根据据我我行行远期期牌牌价价，，与与进口口商商议价价提提高高合合同同货款款，，假假设提提高高至至4141万万美美圆，，同同时与与我我行行签定定远期期结售售汇委托，商定委托，商定结汇汇率率7.507.50 那么：企那么：企业锁定收益定收益41×7.5-29541×7.5-295＝＝12.512.5万元人民万元人民币 假假设企企业无无法法提提高高货款款，，企企业锁定定收收益益40×7.5-29540×7.5-295＝＝5 5万元人民万元人民币案案 例例 详详 解解客户预算一年收汇金额，于2019年2月27日与我行签署以下远期结售汇委托：约定约定期限期限约定结汇约定结汇汇率汇率约定结汇金额约定结汇金额（万美元）（万美元）约定交割日期约定交割日期6个月个月7.62652002002019-8-042019-8-04至至2019-9-042019-9-047个月个月7.60892002002019-9-092019-9-09至至2019-10-92019-10-98个月个月7.59852002002019-10-12019-10-1至至2019-11-12019-11-19个月个月7.58152002002019-11-32019-11-3至至2019-12-32019-12-310个月个月7.56752002002019-12-42019-12-4至至2019-1-042019-1-0411个月个月7.55402002002019-1-012019-1-01至至2019-2-012019-2-0112个月个月7.54322002002019-2-032019-2-03至至2019-3-032019-3-03正常交割正常交割——一次性交割一次性交割•6 6个月期限：商定个月期限：商定汇汇价价7.62657.6265• 2019 2019年年9 9月月4 4日日 客客户户一次性交割一次性交割200200万美万美圆圆•当当时时即期即期结汇汇结汇汇率率7.53527.5352• 客客户户多多结汇结汇金金额额＝＝(7.6265-7.5352)×200(7.6265-7.5352)×200＝＝18.2618.26万人民万人民币币•假假设设当当时时即期即期结汇汇结汇汇率率7.65657.6565• 客客户户少少结汇结汇金金额额＝＝(7.6565-7.6265)×200(7.6565-7.6265)×200＝＝6 6万人万人民民币币•PsPs：：为为了更明晰表述各种情况了更明晰表述各种情况发发生生对对客客户户的影响，的影响，所以我所以我们们假假设汇设汇率率发发生反方向的生反方向的变变化化时时客客户户的的损损益，益，与与实实践践汇汇率不符，以下率不符，以下类类同同正常交割正常交割——分批交割分批交割•7 7个月期限：商定个月期限：商定汇汇价价7.60897.6089• 2019 2019年年9 9月月1010日日 交割交割5050万美万美圆圆 当当时时即期即期结汇汇结汇汇率率7.50657.5065• 2019 2019年年9 9月月1414日日 交割交割5050万美万美圆圆 当当时时即期即期结汇汇结汇汇率率7.50257.5025• 2019 2019年年9 9月月2828日日 交割交割100100万美万美圆圆 当当时时即期即期结汇汇结汇汇率率7.49117.4911• 客客户户多多结汇结汇金金额额＝＝(7.6089-7.5065)×50(7.6089-7.5065)×50＋＋(7.6089-7.5025)×50(7.6089-7.5025)×50＋＋(7.6089-7.4911)×100(7.6089-7.4911)×100＝＝22.2222.22万人民万人民币币•假假设设 9 9月月1010日，即期日，即期结汇汇结汇汇率率7.61207.6120• 9 9月月1414日，即期日，即期结汇汇结汇汇率率7.60997.6099• 9 9月月2828日，即期日，即期结汇汇结汇汇率率7.60907.6090•那么客那么客户户少少结汇结汇金金额额＝＝(7.6120-7.6089)×50(7.6120-7.6089)×50＋＋(7.6099-7.6089)×50(7.6099-7.6089)×50＋＋(7.6090-7.6089)×100 (7.6090-7.6089)×100 ＝＝0.210.21万人民万人民币币配合掉期业务交割•8个月期限：商定汇价7.5985•客户交割情况：• 2019-10-9 交割100万美圆 当时即期结汇汇率7.5020• 2019-10-16交割100万美圆当时即期结汇汇率7.5036•客户配合掉期业务交割• 掉期：10月9日 商定结汇7.5170，11月1日商定购汇7.4600• 掉期：10月16日商定结汇7.5186，11月1日商定购汇7.4600•客户多结汇金额＝(7.5170-7.4600)×100＋ (7.5186-7.4600) ×100＋ (7.5985-7.5020)×100＋ (7.5985-7.5036)×100＝30.7万人民币•客户正常交割• 客户多结汇金额＝ (7.5985-7.5020)×100＋ (7.5985-7.5036)×100＝ 19.14万人民币配合掉期业务交割——续•8个月期限：商定汇价7.5985•假设：10-9 即期结汇汇率7.6050，10-16即期结汇汇率7.6020•客户配合掉期业务交割• 掉期：10月9日 商定结汇7.6220，11月1日商定购汇7.5800• 掉期：10月16日商定结汇7.6200，11月1日商定购汇7.5800•客户多结汇金额＝(7.6220-7.5800)×100＋ (7.6200-7.5800) ×100＋ (7.5985-7.6050)×100＋ (7.5985-7.6020)×100＝7.2万人民币•客户正常交割• 客户少结汇金额＝(7.5985-7.6050)×100＋ (7.5985-7.6020)×100＝ 1万人民币•Ps:这种情况下配合掉期业务客户结汇金额比不做委托多还是少取决于掉期的价钱、远期商定汇率和即期结汇汇率收汇缺乏——违约•9个月期限：商定汇价7.5815• 12月3日客户收汇缺乏，无法交割• 假设当时即期结汇汇率7.3882,购汇汇率7.4178• 银行:从市场购进200万美圆，汇率7.4035• 那么银行盈利：(7.5815-7.4035)×200＝35.6万人民币• 客户没有损失也没有盈利• 假设当时即期结汇汇率7.5810,购汇汇率7.6132• 银行：从市场购进200万美圆，汇率7.5970• 那么银行没有盈利也没有亏损• 客户损失： (7.5815-7.5970)×200＝3.1万人民币收汇缺乏——配合掉期•9个月期限：商定汇价7.5815• 12月3日客户收汇缺乏，无法交割•假设当时即期结汇汇率7.3882,购汇汇率7.4178•客户：续做掉期1个月，12月3日购汇7.4035,1月3日结汇7.3635•客户：12月3日盈利＝ (7.5815-7.4035)×200＝35.6万人民币• 1月3日仍有一笔200万美圆汇率7.3635结汇的委托• ps：由于收汇缺乏客户隐性损失＝(7.4035-7.3882)×200＝3.06万人民币•假设当时即期结汇汇率7.5810,购汇汇率7.6132•客户：续做掉期1个月，12月3日购汇7.5970,1月3日结汇7.5570•客户：12月3日损失＝ (7.5815-7.5970)×200＝3.1万人民币• 1月3日仍有一笔200万美圆汇率7.5570结汇的委托续上——掉期业务提示Ø客户损失与盈利都直接记入客户帐户，新委托的掉客户损失与盈利都直接记入客户帐户，新委托的掉期业务需新扣减额度或存入保证金，同时原先期业务需新扣减额度或存入保证金，同时原先9 9个月个月远期委托的保证金或授信退回客户远期委托的保证金或授信退回客户Ø客户相当于原先客户相当于原先9 9个月期限委托展期至个月期限委托展期至1010个月期限委个月期限委托，因此客户托，因此客户1212月月4 4日至日至1 1月月4 4日需结汇日需结汇200200万美圆，万美圆，同时同时1 1月月3 3日需结汇日需结汇200200万美圆万美圆Ø远期结售汇业务最大的优势：锁定本钱和收益；配远期结售汇业务最大的优势：锁定本钱和收益；配合掉期业务是在尽能够的范围内协助企业减少本钱合掉期业务是在尽能够的范围内协助企业减少本钱添加收益添加收益人民币汇率汇改以来走势图2019-8-15汇率：82019年人民币汇率走势图。