投资估算概述(共76页).ppt

第六章 投资估算 大纲要求 重点难点 知识解析 本章总结大 纲 要 求 投资估算的内容、要求、依据和作用 建设投资估算 建设期利息估算 流动资金估算 项目总投资与分年投资计划重 点 难 点 建设投资估算的内容、方法，重点掌握其计算 建设期利息估算的内容、方法，重点掌握其计算 流动资金估算的内容、方法，重点掌握其计算 知 识 解 析本 章 结 构投资估算概述流动资金估算投资估算的内容投资估算的要求投资估算的依据和作用建设投资估算简单估算法分类估算法单位生产能力估算法生产能力指数法比例估算法系数估算法指标估算法估算步骤估算内容编制建设投资估算表建设投资合理性分析建筑工程费估算设备购置费估算安装工程费估算工程建设其他费用估算基本预备费估算涨价预备费估算建设期利息估算建设期利息估算的前提条件建设期利息的估算方法扩大指标估算法分项详细估算法流动资金估算应注意的问题项目总投资与分年投资计划项目总投资估算表的编制分年投资计划表的编制第一节 概 述一、投资估算的内容 二、投资估算的要求 三、投资估算的依据与作用 一、投资估算的内容（一）项目总投资 国内设备购置费项目总投资工程建设其他费用安装工程费设备购置费建设投资流动资金建设期利息预备费工器具及生产家具购置费土地使用费建设单位管理费办公及生活家具购置费基本预备费涨价预备费建筑工程费工程费用进口设备购置费项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成1建设投资是在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。

2建设期利息 建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、管理费等3流动资金是项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金例题1】 投资估算的具体内容不包括( ) A建筑工程费B设备及工器具购置费C基本预备费D项目运行中需要的临时性资金【解析】本题是对投资估算的内容知识点的考核根据方法与参数第三版的规定，建设项目评价中的总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金之和实际上这里的流动资金是投资项目必须准备的最基本的营运资金，而不是临时性资金要求考生对投资估算各具体内容的概念和内涵都要有足够的认识【答案】 D （二）有关投资的几个称谓1项目总投资的不同内涵（1）本章所指“项目总投资”是项目评价用的“项目总投资”包括建设投资、建设期利息和流动资金2）作为计算资本金基数的总投资指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和固定资产投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费和建设期利息等七项内容构成，即相当于本章所指的建设投资和建设期利息的内容铺底流动资金是流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的30%3）两者的区别作为计算资本金基数的总投资只包含了30%的流动资金，而项目评价用的项目总投资则包含了全部流动资金。

2项目投入总资金是投资项目可行性研究指南中的说法，与项目评价用的“项目总投资”含义相同3外商投资项目投资总额对外商投资项目，项目评价和计算注册资本比例均使用投资总额的称谓，投资总额由建设投资、建设期利息和流动资金构成，与本书项目总投资的含义相同4“建设投资”的不同用法（1）投资项目可行性研究指南中的建设投资 建设投资静态投资动态投资建筑工程费设备购置费安装工程费工程建设其他费用基本预备费涨价预备费建设期利息（2）建设项目经济评价方法与参数（第三版）中的建设投资 建设投资工程费用预备费建筑工程费设备购置费安装工程费工程建设其他费用基本预备费涨价预备费工程建设其他费用（3）两者的区别 内容不同：前者包含建设期利息后者不包含建设期利息 二者对建设投资进一步分类的分类标志不同：前者按静动态分类后者按概算法分类二、投资估算的要求建设项目决策分析与评价不同阶段对投资估算准确度的要求序号建设项目决策分析与评价的不同阶段投资估算的允许误差率1投资机会研究阶段30%以内2初步可行性研究（项目建议书）阶段20%以内3可行性研究阶段10%以内4项目前评估阶段10%以内投资估算在具体数额上允许存在一定的误差，但必须达到以下要求：1.估算范围与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致。

2.工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算或者漏项少算，不提高或者降低估算标准3.应做到方法科学、基础资料完整、依据充分4.当具体工程指标与所选指标存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整5.估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求 【例题2】下列关于建设投资估算范围和构成的表述中，正确的是（ ）A.建设投资估算的范围可根据项目业主的要求确定B.建设投资的构成可按概算法或形成资产法分类C.按概算法分类，建设投资由工程费用、固定资产其他费用和预备费组成D.工程费用由设备购置费、建安工程费和工程建设其他费用组成【解析】 建设投资的估算范围应该与项目建设方案设计的范围和各单项工程确定的范围一致，而不能只根据项目业主的要求确定所以A选项错误按概算法分类，建设投资分为工程费用、工程建设其他费用和预备费，而不是固定资产其他费用，固定资产其他费用是形成资产法的分类所以选项C错误；工程费用由建筑工程费、设备购置费、安装工程费构成，不包括工程建设其他费用，选项D 错误按照建设项目经济评价方法与参数第三版内容，建设投资可以按概算法分类，也可以按形成资产法分类因此选项B正确但是在新版的教材中并没有提及形成资产法。

答案】 B 三、投资估算的依据与作用（一）建设投资估算的基础资料与依据1. 专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，及其他工程造价文件2. 专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构发布的物价指数3. 部门或行业制定的投资估算办法和估算指标4. 拟建项目所需设备、材料的市场价格5. 拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量二）投资估算的作用1. 投资估算是投资决策的依据之一2. 投资估算是制定项目融资方案的依据3. 投资估算是进行项目经济评价的基础4. 投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起控制作用 经审定或批准的可行性研究报告是编制初步设计的依据，报告中所估算的投资额是编制初步设计概算的依据第二节 建设投资估算投资机会研究阶段初步可行性研究阶段建设投资估算方法简单估算法分类估算法单位生产能力估算法生产能力指数法比例估算法系数估算法指标估算法以设备购置费为基数估算以工艺设备投资为基数估算朗格系数法设备及厂房系数法可行性研究阶段一、建设投资简单估算法（一）单位生产能力估算法1.基本思想该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系。

2.计算公式Y2拟建项目的投资额；Y1已建类似项目的投资额； X1已建类似项目的生产能力； X2拟建项目的生产能力； CF不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数3.特点估算简便迅速，精确度较差4.应用条件使用该方法要求拟建项目与所选已建项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异二）生产能力指数法1.基本思想该方法将建设项目投资额与生产能力的关系视为非线性关系，这也是该方法与单位生产能力指数法的区别2.计算公式式中，n生产能力指数3.运用条件 运用该方法估算项目投资的一个重要条件就是要有合理的生产能力指数不同性质的建设项目，n的取值是不同的在正常情况下，0n11）若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大，X1与X2的比值在0.52之间，则指数n的取值近似为1；（2）若X1与X2的比值在250之间，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则n取值约在0.60.7之间；（3）若靠增加相同规格设备的数量来达到时，则n取值为0.80.9之间4.特点（1）计算简单、速度快；（2）要求类似项目资料可靠，条件基本相同，反之误差会增大3）对于建设内容复杂多变的项目，实践中往往应用于分项装置的工程费用估算。

例题3】已有一年产量80万吨的钢铁厂，其设备投资额为7200万元，某企业拟建设投产一120万吨的钢铁厂，工程条件和上述装置类似，生产能力指数n0.6，综合调整系数CF1.2用生产能力指数法估算的该设备投资额为（ ）A. 9183 B. 11020 C.10800 D.12960【解答】根据已知条件，我们要采用生产能力指数法估算选用公式：由条件可知：Y17200， X180， X2120， n0.6； Y2Y1(X2/X1)nCF 7200(120/80)0.61.211020（万元）如果该题要求采用单位生产能力估算法，则 【答案】B（三）比例估算法1. 以拟建项目的设备购置费为基数进行估算（1）基本思想 以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目的其他有关费用（包括工程建设其他费用和预备费等），其总和即为拟建项目的建设投资2）计算公式C拟建项目的建设投资额；E拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费；P1、P2已建项目建筑工程费、安装工程费和工程建设其他费用占设备购置费的百分比；f1、f2由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数I拟建项目的其他有关费用。

2. 以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算（1）基本思想 以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据同类型已建项目有关统计资料，各专业工程占工艺设备投资的百分比，求出拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资（包括工艺设备投资）相加求和，再加上拟建项目的其他有关费用，就是拟建项目建设投资2）计算公式拟建项目根据当时当地价格计算的工艺设备投资已建项目各专业工程费用占工艺设备投资的百分比（四）系数估算法1. 朗格系数法（1）基本思想以设备购置费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设投资2）计算公式C 建设投资；E 设备购置费；Ki管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；KC管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数朗格系数KL：建设投资与设备购置费之比即： （3）特 点方法比较简单；但估算的准确度不高2. 设备及厂房系数法基本思想 以拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算为基础，其他专业工程，参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资 【例题4】某项目工艺设备及其安装费用估计为2400万元，厂房土建费用估计为4000万元，参照类似项目的统计资料，设备投资系数为1.45，厂房土建投资系数为1.12，其他有关费用为1800万元，用设备及厂房系数法估算该项目的建设投资为（ ）。

A.8488B.7960C.9760D.10288【解答】根据设备及厂房系数法该项目的建设投资为：【答案】 C（万元）（五）指标估算法1.基本思想 估算指标是一种比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，是以单项工程或单位工程为对象，综合项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性2.分 类（1）单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示，如工业窑炉砌筑以元/立方米表示2）单位工程指标房屋区别不同结构形式以元/平方米表示注意：使用估算指标应根据不同地区、不同时期的实际情况进行适当调整，因为地区、时期不同，设备、材料及人工的价格均有差异二、建设投资分类估算法 建设投资分类估算法是对构成建设投资的各类投资，即工程费用、工程建设其他费用和预备费分类进行估算一）估算步骤1.分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费2.得出分装置工程费用，加总得出项目建设所需的工程费用3.估算工程建设其他费用（以工程费用为基础）4.估算基本预备费(以工程费用和工程建设其他费用为基础)5.估算涨价预备费（以工程费用分年投资计划为基础）6.加总求得建设投资（二）建筑工程费估算建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用1.估算内容（。