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第第7 7章章 现金流量表分析现金流量表分析n第一节第一节 现金流量表分析的目的与内容现金流量表分析的目的与内容n第二节第二节 现金流量表现金流量表分析分析n第三节第三节 现金流量与利润综合分析现金流量与利润综合分析 8/23/20241第七章 现金流量表的分析学习目标学习目标n了解：现金流量表的定义，现金流量的分类，现金了解：现金流量表的定义，现金流量的分类，现金流量表分析的目的与内容流量表分析的目的与内容n理解：理解：资产负债表、利润表与资产负债表、利润表与现金流量表的关系，现金流量表的关系，经营活动现金净流量与净利润关系经营活动现金净流量与净利润关系n掌握：现金流量分析的各种方法，掌握：现金流量分析的各种方法，经营活动现金净经营活动现金净流量与企业成长阶段的关系及其规律，现金流量与流量与企业成长阶段的关系及其规律，现金流量与利润的相互关系分析的作用，经营活动现金净流量利润的相互关系分析的作用，经营活动现金净流量与净利润的项目对应分析，现金流量与利润的相互与净利润的项目对应分析，现金流量与利润的相互关系的比率分析；关系的比率分析；结合结合现金流量指标，如何现金流量指标，如何反映利反映利润质量润质量 8/23/20242第七章 现金流量表的分析第一节第一节 现金流量表分析的现金流量表分析的目的目的与与内容内容n一、一、现金现金与现金流量表与现金流量表n二、现金流量表与资产负债表利润表的二、现金流量表与资产负债表利润表的关系关系n三、现金流量表分析的三、现金流量表分析的目的目的n四、现金流量表分析的四、现金流量表分析的内容内容8/23/20243第七章 现金流量表的分析一、现金与现金流量表一、现金与现金流量表n（一）现金流量表（一）现金流量表n 现金流量表是以收付实现制为基础编现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。

金等价物流入和流出信息的一张动态报表8/23/20244第七章 现金流量表的分析（二）现金及现金等价物（二）现金及现金等价物 n1．．现金现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款n不能随时用于支取的存款不属于现金不能随时用于支取的存款不属于现金n2．．现金等价物现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资 n期限短一般只不超过三个月期限短一般只不超过三个月n现金等价物现金等价物包括包括三个月内到期的短期债券投资，但三个月内到期的短期债券投资，但不不包括包括权益性投资权益性投资8/23/20245第七章 现金流量表的分析（三）现金流量（三）现金流量n指现金及现金等价物的流入和流出n但不包括不包括现金和现金等价物内部的转换8/23/20246第七章 现金流量表的分析（四）我国现金流量表的内容（四）我国现金流量表的内容n1．．主表主表内容内容n按企业经济活动的性质企业经济活动的性质分：n经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量n按现金的流程现金的流程分：n现金流入量、现金流出量、净现金流量n2．．附表附表内容内容8/23/20247第七章 现金流量表的分析二、现金流量表与资产负债表、利润二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系表的关系现金流量表与资产负债表现金流量表与资产负债表n资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益n现金现金+非现金流动资产非现金流动资产+非流动资产非流动资产 =流动负债流动负债+非流动负债非流动负债+所有者权益所有者权益n现金现金 =流动负债流动负债+非流动负债非流动负债+所有者权益所有者权益-非现金非现金流动资产流动资产-非流动资产非流动资产8/23/20248第七章 现金流量表的分析现金流量表与资产负债表现金流量表与资产负债表8/23/20249第七章 现金流量表的分析现金流量表与利润表现金流量表与利润表8/23/202410第七章 现金流量表的分析三、现金流量表分析的三、现金流量表分析的目的目的1．从动态上了解企业现金．从动态上了解企业现金变动情况变动情况和和变动变动原因原因2．判断企业．判断企业获取现金的能力获取现金的能力3．评价企业盈利的．评价企业盈利的质量质量8/23/202411第七章 现金流量表的分析二、现金流量表分析内容二、现金流量表分析内容8/23/202412第七章 现金流量表的分析第二节第二节 现金流量表分析现金流量表分析n一、现金流量表一般分析一、现金流量表一般分析n二、现金流量表水平分析二、现金流量表水平分析n三、现金流量表结构分析三、现金流量表结构分析8/23/202413第七章 现金流量表的分析一、现金流量表一般分析一、现金流量表一般分析n分析目的分析目的：年末与年初对比：年末与年初对比n资料资料：现金流量表：现金流量表---一般分析表一般分析表n现金流量表评价现金流量表评价8/23/202414第七章 现金流量表的分析现金流量表评价现金流量表评价n企业现金净流量变动企业现金净流量变动总评价总评价n现金流量变动情况现金流量变动情况分类分类评价评价 经营活动现金净流量变动评价经营活动现金净流量变动评价 投资活动现金净流量变动评价投资活动现金净流量变动评价 筹资活动现金净流量变动评价筹资活动现金净流量变动评价n现金流量变动情况现金流量变动情况分项目分项目评价评价 8/23/202415第七章 现金流量表的分析1．．经营经营活动现金流量分析活动现金流量分析n一般情况下应在三类业务活动引起的现金流量中占较一般情况下应在三类业务活动引起的现金流量中占较大比例。

大比例n（（1）若经营活动净现金流量）若经营活动净现金流量＞＞0n反映企业经营活动的现金流量自我适应能力反映企业经营活动的现金流量自我适应能力较强较强n（（2）若经营活动净现金流量）若经营活动净现金流量＜＜0n反映企业经营活动的现金流量自我适应能力反映企业经营活动的现金流量自我适应能力较差较差n产生原因产生原因：货款回笼不及时、存货大量积压、企业初：货款回笼不及时、存货大量积压、企业初创期、季节性销售等创期、季节性销售等8/23/202416第七章 现金流量表的分析2．．投资投资活动现金流量分析活动现金流量分析n其变动原因如果是处置长期资产引起的，应注其变动原因如果是处置长期资产引起的，应注意资产是否是闲置或多余的：意资产是否是闲置或多余的：n（（1）如果是就对企业经营和理财是有利的；）如果是就对企业经营和理财是有利的；n（（2）否则可能说明企业经营或偿债出现了困难，）否则可能说明企业经营或偿债出现了困难，不得不靠处理长期资产维持经营和偿还债务，不得不靠处理长期资产维持经营和偿还债务，这对企业发展是不利的这对企业发展是不利的8/23/202417第七章 现金流量表的分析3．．筹资筹资活动现金流量分析活动现金流量分析n应同企业理财政策和前两项项业务活动引起的应同企业理财政策和前两项项业务活动引起的现金流量相结合进行现金流量相结合进行n（（1）若筹资现金）若筹资现金流出流出量＞＞现金量＞＞现金流入流入量量n说明：企业进行了高股利分配政策、已经进入说明：企业进行了高股利分配政策、已经进入债务偿还期债务偿还期n若同时经营活动净现金流量＜若同时经营活动净现金流量＜0n说明：企业可能出现较大的资金缺口，有可能说明：企业可能出现较大的资金缺口，有可能是企业前期经营不善所致是企业前期经营不善所致8/23/202418第七章 现金流量表的分析3．．筹资筹资活动现金流量分析活动现金流量分析n（（2）若筹资现金）若筹资现金流入流入量＞＞现金量＞＞现金流出流出量量n说明：企业吸收资本或举债的步伐较快说明：企业吸收资本或举债的步伐较快n若若同时同时投资的净现金流出量也明显投资的净现金流出量也明显n说明：说明：企业加快了投资和经营扩张的步伐，可企业加快了投资和经营扩张的步伐，可能是企业有了新的利润增长点能是企业有了新的利润增长点n若若同时同时经营活动净现金流出量明显经营活动净现金流出量明显n说明：说明：企业吸收资本或举债的资金部分地补充企业吸收资本或举债的资金部分地补充了经营上的资金短缺了经营上的资金短缺 8/23/202419第七章 现金流量表的分析例例：：ZTE公司现金流量表一般分析公司现金流量表一般分析n（（1）该公司本年现金流量较上年增加）该公司本年现金流量较上年增加n（（2）经营活动现金流量增加，主要原因是销售商）经营活动现金流量增加，主要原因是销售商品、提供劳务收到现金，购买商品、接受劳务支付品、提供劳务收到现金，购买商品、接受劳务支付现金现金n（（3）投资活动现金流量变动主要是本期大量处置）投资活动现金流量变动主要是本期大量处置固定资产引起的固定资产引起的n（（4）筹资活动现金流量变动主要是企业借款收到）筹资活动现金流量变动主要是企业借款收到现金、支付到期负债和支付利息引起的现金、支付到期负债和支付利息引起的8/23/202420第七章 现金流量表的分析二、现金流量表水平分析二、现金流量表水平分析n1. 分析目的分析目的---不同时期绝对量比较不同时期绝对量比较n2. 现金流量水平分析表编制现金流量水平分析表编制n3. 现金流量水平分析评价现金流量水平分析评价 整体整体评价评价 分类分类评价评价 分项分项评价评价8/23/202421第七章 现金流量表的分析三、现金流量表垂直分析三、现金流量表垂直分析n1. 分析目的分析目的---揭示现金流量构成及变动揭示现金流量构成及变动n2. 现金流量垂直分析表编制现金流量垂直分析表编制n3. 现金流量垂直分析评价现金流量垂直分析评价 现金流量现金流量流入结构流入结构评价评价 现金流量现金流量流出结构流出结构评价评价 现金流量现金流量流入结构流入结构与与流出结构流出结构适应适应评价评价8/23/202422第七章 现金流量表的分析四、现金流量表主要项目分析四、现金流量表主要项目分析（一）（一）经营经营活动现金流量活动现金流量项目项目分析分析 1．销售商品、提供劳务收到的现金．销售商品、提供劳务收到的现金2．收到的税费返还．收到的税费返还3．收到其他与经营活动有关的现金．收到其他与经营活动有关的现金 4．购买商品、接受劳务支付的现金．购买商品、接受劳务支付的现金 5．支付给职工以及为职工支付的现金．支付给职工以及为职工支付的现金 6．支付的各项税费．支付的各项税费 7．支付其他与经营活动有关的现金．支付其他与经营活动有关的现金 8/23/202423第七章 现金流量表的分析（二）（二）投资投资活动现金流量活动现金流量项目项目分析分析1．收回投资所收到的现金．收回投资所收到的现金 2．取得投资收益收到的现金．取得投资收益收到的现金 3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额．处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 4．处置子公司及其他营业单位收到的现金净额．处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 5．购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金．购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 6．投资支付的现金．投资支付的现金 7．取得子公司及其他营业单位支付的现金净额．取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 8．收到其他与投资活动有关的现金、支付其他与投资活动有．收到其他与投资活动有关的现金、支付其他与投资活动有关的现金关的现金 8/23/202424第七章 现金流量表的分析（三）（三）筹资筹资活动现金流量活动现金流量项目项目分析分析1．吸收投资收到的现金．吸收投资收到的现金 2．取得借款收到的现金．取得借款收到的现金 3．偿还债务支付的现金．偿还债务支付的现金 4．分配股利、利润或偿付利息支付的现金．分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5．收到其他与筹资活动有关的现金、支付其．收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活他与筹资活 动有关的现金动有关的现金 8/23/202425第七章 现金流量表的分析（四）（四）汇率变动汇率变动对现金的影响分析对现金的影响分析1．企业外币现金流量及境外子公司的现金流量．企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为记账本位币时，所采用的现金流量发生折算为记账本位币时，所采用的现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额；金额；2．．“现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额”中外币现金中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额。

净增加额按期末汇率折算的金额8/23/202426第七章 现金流量表的分析第三节第三节 现金流量与利润现金流量与利润综合综合分析分析n一、经营现金流量与利润一、经营现金流量与利润关系关系分析分析n二、现金流量表附注中二、现金流量表附注中附表附表水平分析水平分析n三、三、经营现金净流量与利润经营现金净流量与利润趋势趋势分析分析n四、现金流量四、现金流量附表主要项目附表主要项目分析分析n五、经营活动净现金流量五、经营活动净现金流量阶段性阶段性分析分析8/23/202427第七章 现金流量表的分析一、经营现金净流量与利润一、经营现金净流量与利润关系关系分析分析（一）经营活动现金流量与经营活动利润（一）经营活动现金流量与经营活动利润对应关系对应关系分析分析 利润表利润表→按照权责发生制按照权责发生制 现金流量表现金流量表→按照收付实现制按照收付实现制它们所反映的经济活动是相同的，只是反映的它们所反映的经济活动是相同的，只是反映的角度不同角度不同方法：编制对应分析表方法：编制对应分析表8/23/202428第七章 现金流量表的分析分析评价分析评价n 现金净流量与净利润的现金净流量与净利润的差额差额n 影响现金净流量的影响现金净流量的有利有利因素因素n 影响现金净流量的影响现金净流量的不利不利因素因素8/23/202429第七章 现金流量表的分析（二）经营活动净现金流量与净利润（二）经营活动净现金流量与净利润关系关系分析分析n分析资料分析资料 现金流量表编制的现金流量表编制的间接法间接法来体现来体现n具体可用公式表示如下：具体可用公式表示如下：8/23/202430第七章 现金流量表的分析二、现金流量表二、现金流量表补充资料补充资料水平分析水平分析 通过对经营活动净现金流量与利润通过对经营活动净现金流量与利润关系分析，能够揭示净利润与经营活动关系分析，能够揭示净利润与经营活动净现金流量之间的净现金流量之间的区别区别与与联系联系。

8/23/202431第七章 现金流量表的分析三、经营现金净流量与净利润三、经营现金净流量与净利润趋势趋势分析分析 n 通过连续几期的经营现金净流量与净利润通过连续几期的经营现金净流量与净利润的趋势分析，可以的趋势分析，可以动态动态地观察企业经营现金净地观察企业经营现金净流量流量状况状况及其变及其变化化，，全面全面评价企业实现净利润评价企业实现净利润的的质量质量，特别要关注现金净流量长期脱离利润，特别要关注现金净流量长期脱离利润的情况 8/23/202432第七章 现金流量表的分析分析评价分析评价n（（1））经营活动现金流量经营活动现金流量变动趋势分析变动趋势分析n（（2））收入、成本和利润收入、成本和利润的变动趋势分析的变动趋势分析 n（（3））企业企业收入收入和和现金流入量现金流入量的变动趋势分析的变动趋势分析 n（（4））企业企业成本费用成本费用与与现金流出量现金流出量的变动趋势分析的变动趋势分析 n（（5））净利润净利润与与经营活动现金流量经营活动现金流量的变动趋势的变动趋势 8/23/202433第七章 现金流量表的分析四、现金流量表四、现金流量表附表主要项目附表主要项目分析分析1．资产减值准备．资产减值准备 2．固定资产折旧、油气资产折耗、生产性．固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧生物资产折旧 3．无形资产摊销、长期待摊费用摊销．无形资产摊销、长期待摊费用摊销 4．待摊费用减少、预提费用增加．待摊费用减少、预提费用增加 5．处置固定资产、无形资产和其他长期资．处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失和固定资产报废损失产的损失和固定资产报废损失 8/23/202434第七章 现金流量表的分析四、现金流量表四、现金流量表附表主要项目附表主要项目分析分析6．公允价值变动损失．公允价值变动损失 7．财务费用．财务费用 8．投资损失．投资损失 9．递延所得税资产减少和递延所得税负债．递延所得税资产减少和递延所得税负债增加增加 10．存货的减少、经营性应收项目的减少．存货的减少、经营性应收项目的减少和经营性应付项目的增加和经营性应付项目的增加 8/23/202435第七章 现金流量表的分析五、经营活动净现金流量阶段性五、经营活动净现金流量阶段性分析分析 经营周期周期现金流量金流量萌芽萌芽期期成成长期期成熟期成熟期衰退衰退期期经营活活动产生的生的现金流量小于零金流量小于零正　正　常常长期持期持续状状态说明明回回笼现金的能力金的能力很差很差很很 差差经营活活动产生的生的现金流量等于零金流量等于零中　中　等等长期持期持续状状态说明明回回笼现金的能力金的能力很差很差一一 般般经营活活动产生的生的现金流量大于零但不金流量大于零但不足以足以补偿当期的非当期的非现金消耗性成本金消耗性成本较　　好好长期持期持续状状态仍然不能仍然不能给予予较高高评价价较 好好经营活活动产生的生的现金流量大于零并恰金流量大于零并恰能能补偿当期的非当期的非现金消耗性成本金消耗性成本好好较好好　好　好好好经营活活动产生的生的现金流量大于零并在金流量大于零并在补偿当期的非当期的非现金消耗性成本后仍金消耗性成本后仍有剩余有剩余很　很　好好很　好很　好很　好很　好很　很　好好8/23/202436第七章 现金流量表的分析思考题思考题n现金净流量与资产负债表货币资金项目现金净流量与资产负债表货币资金项目是什么关系？经营现金净流量与利润表是什么关系？经营现金净流量与利润表中净利润是什么关系？中净利润是什么关系？n现金流量表能提供哪些经营决策有用信现金流量表能提供哪些经营决策有用信息？息？n现金流量表会计分析的目的是什么？现金流量表会计分析的目的是什么？8/23/202437第七章 现金流量表的分析。