【深度报告】中国现制茶饮行业研究报告.pdf

中国现制茶饮行业研究报告2019年22020.1 iResearch Inc. 摘要来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制喜茶和奈雪的茶等新式现制茶饮品牌的出现，新式茶饮产品力的创新升级推动了现制茶饮的消费升级成熟的SOP流程和数字化管理，提高了经营效率现有门店密度来看，新式茶饮潜在市场空间较大，在一线及新一线城市继续深耕和二三线城市的渗透，均存在一定的空间以门店规模来看，截至2018年第三季度，全国有41万家门店；市场格局分散，新式茶饮市场份额占比较低SMSSMS在产品线表面同质化的情况下，从产品口碑依然可以反应产品力的差异；根据大众点评用户评分，喜茶在口味评分略高于其他品牌3现制茶饮行业分析1现制茶饮重点企业分析2现制茶饮其它典型案例342020.1 iResearch Inc. 2020.1 iResearch Inc. 现制茶饮门店拓展来源: 美团点评；艾瑞投研注释：城市等级划分依据第一财经2019年排名，新一线城市包括成都、杭州、重庆、武汉、西安、苏州、天津、南京、长沙、郑州、东莞、青岛、沈阳、宁波、昆明15座城市来源: 美团点评；艾瑞投研2016Q3-2018Q3全国现制茶饮门店数量2016Q3-2018Q3全国各类城市现制茶饮店增长率19191921232527344116Q316Q418Q217Q117Q217Q3 17Q418Q118Q3+74%96%59%120%138%三线及以下城市二线城市新一线城市北上广深现制茶饮门店高速扩张，呈现向二三线城市下沉趋势门店数量（万家）增长率（%）52020.1 iResearch Inc. 2020.1 iResearch Inc. 女性75%男性25%现制茶饮消费人群特征女性为主力消费人群，呈现消费升级趋势现制茶饮消费性别差异明显，女性为消费主力人群，男女比例达到1:3；现制茶饮门店人均消费集中于30元以下，受消费升级等因素影响，人均消费15元及以上的门店数占比不断提升。

来源: 美团点评；艾瑞投研来源: 美团点评；艾瑞投研2018年中国现制茶饮消费人群性别分布2017Q3&2018Q3中国现制茶饮店人均消费价格分布63%57%32%39%5%4%17Q318Q315元以下15-29元30元以上62020.1 iResearch Inc. 现制茶饮直营模式玩家直营模式现制茶饮品牌成立较晚，集中在2012年之后，喜茶、奈雪的茶、茶颜悦色的门店数量排名前三；主营产品较新颖，客单价偏高，部分品牌已获得数亿元融资来源: 36Kr；美团；IT桔子；艾瑞投研2019年9月中国直营现制茶饮门店部分品牌序号 品牌成立时间 门店数 总部所在地 客单价主营产品最新融资情况1喜茶2012309深圳25-32芝士茶、水果茶、波波冰2018年龙珠资本、黑蚁资本投资B轮4亿2奈雪的茶2015229深圳24-33冷萃茶、果茶、欧包2018年天图资本投资A+轮数亿元3茶颜悦色2013126长沙18-28奶盖茶、奶茶2019年元生资本、源码资本投资A轮数千万4台盖201776深圳15-26柠檬水果茶、奶盖茶、奶茶深圳品道餐饮管理有限公司（奈雪主体）全资子公司5乐乐茶201650上海19-28软欧包、乳酪鲜果茶、黑糖脏脏茶2019年祥峰投资、汉能创投、致君水滴、普思资本、众海投资、如川资本投资Pre A轮2亿6inWE因味茶 201425北京25-30奶盖茶、酵素茶、冷泡茶、茶点2016年刘强东投资A轮5亿7有茶YoTea201421深圳18-28波霸奶茶、果味茶无8肆伍客201610南京15-19鲜果茶、凝露茶（仙草）、芝士茶2018年九宜城投资Pre A轮数百万9煮葉20158北京30-42原叶茶、花草茶、茶点2019年动域资本、达晨创投投资A轮数千万72020.1 iResearch Inc. 现制茶饮加盟模式玩家情况加盟模式现制茶饮品牌成立较早，20品牌拥有超过1,000家的门店，总部主要集中在上海、杭州、台湾等地，产品客单价较低，极少数品牌有融资或上市经历。

注释：1. 茶桔便、蜜菓、甘茶度、遇见奶牛、奶茶博士皆为杭州奇异鸟饮品科技连锁有限公司旗下品牌，其母公司浙江博多控股集团有限公司为茶饮、餐饮品牌连锁加盟及其上下游的全产业链集团公司；2. 门店数top24品牌门店总数达5.1万家，占现制茶饮行业门店13%来源: 36Kr；美团；大众点评；IT桔子；艾瑞投研2019年9月中国加盟现制茶饮门店部分品牌序号 品牌成立时间门店数总部所在城市 客单价主营产品最新融资情况1蜜雪冰城1,9975,000郑州5-8果味茶、奶茶、雪顶冰淇淋无2茶桔便12,0075,000杭州10-18黑糖茶、柠檬茶、奶盖无3蜜菓12,0094,000杭州18-28鲜榨果汁、奶茶、果汁茶无4COCO都可 1997成立，2007进入大陆 3,500香港11-16奶茶三兄弟、果汁茶、雪冰无5快乐柠檬2,0063,000上海14-22柠檬水果茶、岩盐芝士茶、网红蛋糕忌廉珍珠奶茶无6甘茶度12,0133,000杭州19-23珍珠奶茶、奶盖茶、水果茶无7果麦2,0083,000杭州14-19珍珠奶茶、奶盖茶、水果茶无8遇见奶牛12,0053,000杭州16-19奶茶、气泡水、甜品无9大口九1,9992,030佛山9-11奶茶、奶盖、现磨咖啡无10古茗2,0102,000台州9-14奶芙、芝士茶、鲜茶无11日出茶太2003成立，2008进入大陆 2,000台湾15-22烤奶茶、果茶、奶盖母公司六角集团台湾上市（2732-TW）12避风塘奶茶 1,9982,000上海10-12果汁、奶茶、小食（炸鸡、披萨等） 无13益禾堂2,0122,000武汉7-10果味茶、奶茶、冰淇凌鲜茶无14一点点1994成立，2011进入大陆 1,600台湾10-15纯茶、奶茶、柠檬茶2017年香港美亚投资出资1亿美金，合资设立香港一点点(集团)企业股份有限公司15甜啦啦2,0141,534蚌埠5-6奶茶、鲜榨果汁、水果捞无16一芳水果茶 2015进入大陆1,400台湾14-22水果茶、鲜奶茶、黑糖茶无17超级奶爸2009进入大陆1,200台湾8-12谷物茶、奶茶、甜品无18奶熊奶茶2,0051,010长沙5-6果味茶、奶茶无19贡茶2006成立，2009进入大陆 1,000台湾18-22芝士水果茶、奶盖、冰沙2019年获TA Associates战略投资20沪上阿姨2,0131,000上海11-16现煮奶茶、酸奶、水果茶无21吾饮良品2,0061,000武汉11-16奶茶、奶昔、欧蕾无22奶茶博士12,002800杭州6-9果汁、柠檬茶、奶茶、小食无23茶百道2,010800成都13-18鲜果茶、牛乳茶、奶茶无24七杯茶2,007700武汉7-10黑糖鲜奶、奶茶、果茶无82020.1 iResearch Inc. 现制茶饮品牌融资情况多数处于早期融资阶段来源：烯牛数据；艾瑞投研。

中国现制茶饮部分品牌融资历程序号品牌时间与轮次投资金额投资方1喜茶A轮：2016年8月1亿人民币IDG资本，何伯权B轮：2018年4月4亿人民币龙珠资本，黑蚁资本2奈雪的茶A轮：2017年2月1亿人民币天图资本A+轮：2018年3月数亿人民币天图资本3乐乐茶天使轮：2017年6月未披露未透露Pre-A轮：2019年4月2亿人民币祥峰投资领投，致君水滴、普思资本、众海投资、汉能创投、如川资本跟投4茶颜悦色天使轮：2018年1月未披露天图资本A轮：2019年7月未披露源码资本，元生资本，顺为资本5煮叶种子轮：2016年5月未披露未披露天使轮：2017年7月未披露北京伊家吾庐投资Pre-A轮：2018年4月数千万人民币达晨创投A轮：2019年2月数千万人民币动域资本领投，达晨创投跟投6inWE因味茶A轮：2015年12月5亿人民币刘强东92020.1 iResearch Inc. 新式茶饮店铺人员分工及制作流程以喜茶为例喜茶拥有较成熟的SOP系统，将制作一杯茶的流程拆分成下单、备餐、制作、出杯等模块，每个模块下具体工作内容都有不同的人负责；其中，制作分为制作水果茶和非水果茶，出杯则按堂食和外卖分配责任。

来源: 艾瑞投研喜茶门店店铺人员分工及制作流程-以喜茶北京中骏世界城茶空间店为例备餐（6人）下单（1人）贴标、添加果肉配料（1人）添加榨汁配料（1人）榨汁（1人）添加奶盖（1人）堂食（1人）外卖打包（1人）制作（5人）出杯（2人）非水果茶（1人）水果茶（4人）制作波波冰、冰淇淋（1人）后厨前台切水果、熬制茶底、制作奶盖等102020.1 iResearch Inc. 传统茶饮店铺人员分工及制作流程以一点点为例一点点门店分为前台和后厨两个区域，分别配备3名和2名员工，前台制作区域呈U字型，员工分工包括下单、制作和出杯三个环节，茶饮制作员工负责每杯饮品从贴标、添加主配料到封口的全部流程来源: 艾瑞投研一点点门店店铺人员分工及制作流程-以一点点北京尚都SOHO店为例下单（1人）制作（1人）出杯（1人）贴标、添加珍珠布丁等配料添加茶汤、奶精等主料封口/加盖备餐（2人）煮制茶汤、备制珍珠、仙草等辅料前台后厨11现制茶饮重点企业分析1现制茶饮行业分析2现制茶饮其它典型案例3122020.1 iResearch Inc. 主要玩家概况三个品牌中，喜茶门店数量最多，而奈雪的茶则进驻了更多的城市，乐乐茶还在处于快速扩张阶段，于2019年发力品牌跨界合作；由于奈雪的茶和乐乐茶搭售欧包，因此具有更多的SKU。

注释：海外包括香港等特区及新加坡等来源: 公开信息；艾瑞投研三线城市新一线城市二线城市海外一线城市甜品面包茶饮成立时间成立于2012年于2015年由皇茶ROYALTEA全面升级为喜茶HEYTEA成立于2015年成立于2016年门店数量进驻城市数量品牌跨界合作次数产品SKU17771 48309133750414152 36415203 43369771766131833201720182019.9389 136039305 744623372909639229132020.1 iResearch Inc. 门店分布对比目前喜茶、奈雪的茶及乐乐茶分别有309、229及50家门店三个品牌均主要在一线及新一线城市布局门店，二线城市和三线城市现制茶饮门店数量仍较少；其中喜茶及奈雪的茶均已向海外扩张，而乐乐茶规模仍较小，仅局限于一线及新一线城市2019年9月各级别城市三大品牌门店分布二线城市一线城市新一线城市三线城市海外10(3.2%)50奈雪的茶喜茶177(57.3%)71(23.0%)90(39.3%)48(15.5%)1(0.4%)3(1.0%)96(41.9%)39(17.0%)3(1.3%)37(74.0%)13(26.0%)乐乐茶309229注释：海外包括香港等特区及新加坡等。

来源: 公开信息；艾瑞投研艾瑞分析喜茶、奈雪的茶及乐乐茶均主要在一线及新一线城市布局门店，二线城市和三线城市现制茶饮门店数量仍较少；其中喜茶及奈雪的茶均已向海外扩张，而乐乐茶规模仍较小，仅局限于一线及新一线城市喜茶目前，喜茶已在全国及海外布局309家门店，其中超过80%的门店都分布在一线及新一线城市，三线城市布局较少，仅有3家门店同时，喜茶已经向海外拓展，在香港和新加坡已建立10家门店奈雪的茶目前，奈雪的茶已在全国及海外布局229家门店，其中超过80%的门店分布在一线及新一线城市2018年底，奈雪的茶开始向海外拓展，首先在新加坡开了第一家海外门店乐乐茶乐乐茶的规模较喜茶和奈雪的茶更小，目前全国仅布局50家门店，且全部在一线和新一线城市142020.1 iResearch Inc. 2020.1 iResearch Inc. 进驻城市对比目前，奈雪的茶进驻城市数量最多喜茶和奈雪的茶均发力深圳最多，乐乐茶则选择先深耕上海市场；各品牌TOP10城市均为一线城市和新一线城市注释：海外包括香港等特区及新加坡等来源: 喜茶、奈雪的茶、乐乐茶官网、公众号及小程序；艾瑞投研注释： 由于乐。