基金投资方式.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,基 金投资方式,王再贺：,13905374585,基金定义,基金是利益共享、风险共担的集合证券投资,通过发行基金单位，集中,投资者,的资金，由,基金托管人,托管，由,基金管理人,管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值基金投资人享受证券投资的收益，也承担投资亏损而产生的风险证券投资基金的分类,按基金规模的可变性分,：,开放式、封闭式,根据组织形态的不同分,：,公司型基金和契约型基金基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金目前我国的证券投资基金均为契约型基金按基金主要投资对象分,：,股票基金、混合型配置型、债券基金、货币市场基金等,按投资目标分,：,成长型、收益型、平衡型等,各类基金的风险对应,基金的投资方式,单笔投资方式,定期定额投资方式,套利方式,单笔投资方式,认购：,基金首次募集期购买基金的行为称为认购,申购：,申购指在基金成立后的存续期间，处于申购开放状态期内，投资者申请购买基金份额的行为。

赎回：,若申请将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金，习惯上称之为基金赎回买卖：,通过交易所进行撮合交易,什么是定期定额投资,定期定额投资是指,在固定的时间（如每月,8,号）以固定的金额（如,1,千元）投资到指定的开放式基金中，由系统自动扣款的过程称为定期定额投资它也是目前风靡全球的长期投资方式,定期定额与单笔投资的区别,投资方式,定期定额,单笔投资,投资门槛,较,低,，一般每月,500,元,一般为,1000,元,风险,无需判断入场时机,，只要市场长期趋势为上涨,需要在相对低点买入，并要在相对的高点卖出,获利,较,稳定,波动较大,适合的,理财目标,中长期目标,，如子女教育金、养老等,不限,定期定额投资的特点,强制储蓄,+,投资（对付月光族），养成理财习惯,懒人投资法，省缺跑银行，手续简便,投资门槛低，运用复利，积少成多、聚沙成塔,纪律化投资，帮助你克服追涨杀跌，尤其是克服恐惧,分期投入，平均成本，不需烦恼指数高低,长期投资，分享股市收益，降低投资风险,可中途停止扣款，灵活运用资金,定期定额投资有点类似银行的,“,零存整取,”,，但不要小看定期定额聚沙成塔的能力，长期投资加上复利的魔力，如果能早日开始，每个月,500,元就可以帮助一般人储备起养老基金。

通过定期定额投资，父母可以为孩子储备长期的教育费用，单身贵族可以为自己准备买房基金，甜蜜的恋人也可以帮彼此储蓄养老基金，辛苦的上班族可以积累出国旅游资金,长期投资的丰厚复利聚沙成塔,摊平投资成本，降低风险,股市波动难以预测，如果买不对时点，短期心理压力可能较大,你永远不可能买到最低点，卖到最高点,分批买入，虽不能买在低点，但是在中性点位入市，长期回报也相当可观,举例,举例来说，若您每月投资,1000,元于某一只开放式基金，半年下来共投资,6,次总金额为,6000,元，每次投资时基金的申购价格分别为,1,元、,0.95,元、,0.90,元、,0.92,元、,1.05,元和,1.1,元，则您每次可购得的份额数分别为,1000,份、,1053,份、,1111,份、,1087,份、,952,份和,909,份，累计份额数为,6112,份，则平均成本为,6000,112,0.982,元，而投资报酬率则为,(1.1,112-6000),000,00%,12.05%,，比起一开始即以,1,元的申购价格投资,6000,元的投资收益率,10%,高出,2.05%,注：基金投资有风险，过往范例仅供参考，不作为基金投资收益率的暗示或保证。

),投资时间：,2002/08/16,2004/04/02,1.,购买定期定投,每月,1000,元,期间投资,20,期,本金,20000,元，期末净值为,23353.61,元，收益率为,16.77%,2.,期初一次性投资,20000,元，期末净值为,21667,元，收益率为,8.33,%,举例：在震荡的市场环境中,(,注：基金投资有风险，过往范例仅供参考，不作为基金投资收益率的暗示或保证),抵御通货膨胀,如果仅仅依靠定期存款，将难以抵御通货膨胀的影响，这在高速发展中的国家尤其明显上证,A,股指数在过去的,8,年里，累积增长超过,110.15%,，战胜了通货膨胀,操作流程,操作流程,操作流程,操作流程,定期定额投资的建议,结合红利再投资，坚持长期投资的原则,选择投资收益率适中的投资工具,市场回落或震荡期进场，决定出场时机更重要,市场相对底部，增加定投额，切忌低位停投,定期（如半年或一年）检视，适时改变投资策略,基金套利交易,LOF,基金套利,ETF,基金套利,LOF,基金概念,LOF,基金是指通过深圳证券交易所交易系统发行并上市交易的开放式基金投资者,可在交易所进行,买卖,；也可以像开放式基金一样进行,申赎,。

LOF,基金套利原理（一）,LOF,基金套利操作提供给投资者两种套利机会1,、当,LOF,基金二级市场交易价格超过基金净值时，并且这样的差价足够大过其中的交易费用（一般申购费,1.5%+,二级市场,0.3%,交易费用），那么溢价套利机会就出现了溢价交易（,LOF,买卖价格高于净值时,）,申购,LOF,现金,0,转托管,（,T+2,日后）,卖出,LOF,现金,1,基本交易原则：,低买高卖,LOF,获利操作流程,例如，您以,1,元净值申购，二级市场价格在,1.018,元以上时，比如价格在,1.04,元，那么，您以,1.04,元卖出扣除交易费用,0.018,元，您将获益,1.04-1.018=0.022,元，收益率达,2.2%,LOF,基金套利原理（二）,2,、当,LOF,基金二级市场交易价格低于基金净值时，并且这样的差价足够大过其中的交易费用（一般情况下，该费用,=,二级市场,0.3%,交易费用,+,赎回费用,0.5%=0.8%,）时，那么折价套利机会就出现了折价交易（,LOF,买卖价格低于于净值时,）,买入,LOF,现金,0,转托管,（,T+1,日后）,赎回,LOF,现金,1,基本交易原则：,低买高卖,LOF,获利操作流程,例如，您第一天以,1.0,元在二级市场买入,LOF,基金，第二天您就可以赎回了，并且您赎回时，当天基金净值是,1.04,元，那么扣除,0.008,元交易费后，您获益,0.032,元，收益率达,3.2%,。

ETF,基金套利,概 念,Etf,基金,ETF,（,Exchange Traded Fund,）,是指交易型开放式指数基金基金的三个特点：一是基金可在交易所进行买卖；二是基金可以象开放式基金一样进行申赎，不过对价是一篮子股票而不是现金；三是基金是完全复制指数的指数型基金Etf,基金,交易规则,当日买入取得的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出,当日申购取得的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回,当日赎回取得的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额,当日买入取得的证券，同日可以用于申购基金份额，但不得卖出,折价交易（,ETF,买卖价格低于净值时）,溢价交易（,ETF,买卖价格高于净值时,）,买入,ETF,现金,0,赎回,ETF,卖出,股票组合,现金,1,买入,股票组合,现金,0,申购,ETF,卖出,ETF,现金,1,基本交易原则：,低买高卖,Etf,获利操作流程,价差套利,T,0,交易,事件套利,Etf,交易获利模式,价差获利,折价交易（,ETF,买卖价格低于净值时）,买入,ETF,现金,0,赎回,ETF,卖出,股票组合,现金,1,买卖价格,基金净值,例：盘中震荡，借,ETF,做,“,T+0,”,交易,T+0,获利,买入,股票组合,现金,0,申购,ETF,卖出,ETF,现金,1,套取未来连续涨停的股票！,事件获利,买入,ETF,现金,0,赎回,ETF,卖出,其他股票组合,（保留涨停股）,现金,1,+,涨停股,抛售未来将要跌停的股票！,事件获利,买入,股票组合,不包含跌停股,现金,0,申购,ETF,卖出,ETF,现金,1,ETF,与,LOF,基金的区别,ETF,基金,LOF,基金,适用类型不同,某一指数的被动性投资基金产品,以用于被动投资的基金产品,也可以用于主动投资的基金,申购和赎回的标的不同,TF,与投资者交换的是基金份额和“一揽子”股票,基金份额与投资者交换现金,参与的门槛不同,申购赎回的基本单位是,100,万份基金单位,起点较高,适合机构客户和有实力的个人投资者,申购和赎回与其它开放式基金一样,申购起点为,1000,基金单位,套利操作方式和成本不同,必须通过一揽子股票的买卖,同时涉及到基金和股票两个市场，可,T+0,操作,只涉及基金的交易，交易必须经过,转托管需要两个交易日的时间,二级市场的报价不同,每隔,15,秒提供一个基金净值报价,1,天提供一次或者几次基金净值报价,谢谢大家！,股市有风险 投资需谨慎,。