2022年财务管理总论（教学课件）.ppt

第 一 章财务管理总论财务管理总论第第一一章章 财财务务管管理理总总论论第一节、财务管理的概念 进入陌生城市，一张地图可以帮助你迅速到达目的地，财务管理总论就是财务管理课程的地图本章主要介绍了财务管理的根本概念、根本内容和根本理论, 包括企业财务活动过程、财务关系、财务管理目标和财务管理环境及财务管理的组织机构第二节、财务管理的目标第三节、财务管理环境第四节、财务管理的组织机构第一节 财务管理的概念n n假设你决定创办一家生产衣服的公司，为此你雇假设你决定创办一家生产衣服的公司，为此你雇佣一位经理购置原材料，并招募一批生产和销售佣一位经理购置原材料，并招募一批生产和销售衣服的员工用理财学的语言来说，你在存货、衣服的员工用理财学的语言来说，你在存货、机器、土地和劳动力方面进行投资你投入在这机器、土地和劳动力方面进行投资你投入在这些资产的现金等于你筹集的资金当你开始销售些资产的现金等于你筹集的资金当你开始销售衣服的时候，你的公司将获得现金衣服的时候，你的公司将获得现金n n这是创造价值的根底公司的目标就是为你创造这是创造价值的根底公司的目标就是为你创造价值这一价值表达在公司简单的资产负债表的价值。

这一价值表达在公司简单的资产负债表的结构之中结构之中流动资产固定资产1. 有形固定资产2. 无形固定资产净营运资本流动负债长期负债所有者权益资产总价值 企业投资者的总价值 企业资产负债表模式流动资产长期资产1. 固定资产2. 无形资产3.其他长期资产净营运资本流动负债长期负债所有者权益资产总价值 企业投资者的总价值 企业资产负债表模式n n假设你在某一时点以财务的眼光浏览一下公司及假设你在某一时点以财务的眼光浏览一下公司及其经营活动，图其经营活动，图1 - 11 - 1展示了公司资产负债表的图展示了公司资产负债表的图形概念，它将帮助你初步了解公司理财形概念，它将帮助你初步了解公司理财n n资产负债表的左边是公司的资产，这些资产可以资产负债表的左边是公司的资产，这些资产可以划分为划分为“ “长期资产和长期资产和“ “流动资产长期资产流动资产长期资产是指那些延续时间较长的资产，如建筑物某些是指那些延续时间较长的资产，如建筑物某些长期资产是有形的，如机器和设备；而某些长期长期资产是有形的，如机器和设备；而某些长期资产是无形的，如专利、商标、管理者素质流资产是无形的，如专利、商标、管理者素质流动资产是指那些延续时间较短的资产，如存货。

动资产是指那些延续时间较短的资产，如存货公司生产、但未销售的衣服就是存货的一局部公司生产、但未销售的衣服就是存货的一局部除非公司生产过剩，否那么它们留在公司的时间除非公司生产过剩，否那么它们留在公司的时间很短n n 在公司投资于一种资产之前，它必须获得资在公司投资于一种资产之前，它必须获得资金，即融资，这意味着公司必须筹集资金来支付金，即融资，这意味着公司必须筹集资金来支付投资资产负债表的右边表示公司的融资方式资产负债表的右边表示公司的融资方式公司一般通过发行债券、借贷或发行股票来筹资，公司一般通过发行债券、借贷或发行股票来筹资，分为负债和股东权益正如资产有长期和短期之分为负债和股东权益正如资产有长期和短期之分一样，负债也可以分为分一样，负债也可以分为“ “流动负债和流动负债和“ “长期长期负债短期负债是指那些在一年之内必须归还负债短期负债是指那些在一年之内必须归还的贷款和债务；而长期负债是指那些不必在一年的贷款和债务；而长期负债是指那些不必在一年之内归还的贷款和债务股东权益等于公司的资之内归还的贷款和债务股东权益等于公司的资产价值与其负债之间的差在这一意义上，股东产价值与其负债之间的差。

在这一意义上，股东权益就是企业资产的剩余索取权权益就是企业资产的剩余索取权从公司资产负债表的模式中可见，公司理财研究的就是如下三个问题：1公司应该投资于什么样的长期资产？ 2 公司如何筹集资本性支出所需的资金呢？3 公司应该如何管理它在经营中的现金流量？资金分配资金筹集第第一一章章 财财务务管管理理总总论论供应投资生产资金营运生产资金营运销售资金营运第一节 财务管理的概念资金运动图财务管理财务管理财务管理财务管理第第一一章章 财财务务管管理理总总论论第一节 财务管理的概念财务活动管理财务关系管理财务管理 财务管理就是财务活动和财务关系的管理,即基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,组织企业财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作财务管理内容第第一一章章 财财务务管管理理总总论论筹资活动投资活动资金营运活动资金分配活动财务活动一、财务活动筹资活动n n从不同渠道通过不同方式获取资金的活动投资活动n n将筹集资金投入生产经营过程中以获取收益的活动长期投资短期投资投资资金营运活动n n企业正常生产经营过企业正常生产经营过程中所发生的一系列程中所发生的一系列资金收付的活动。

资金收付的活动资金分配活动n n对企业收入和利润进行分割和分派的活动 二、财务关系二、财务关系 含义：含义： 企业在组织财务活动过程中与有关各方企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系就是财务关系所发生的经济利益关系就是财务关系 构成：构成： 筹资活动的财务关系筹资活动的财务关系 投资活动的财务关系投资活动的财务关系 3.营运活动的财务关系营运活动的财务关系 4.分配活动的财务关系分配活动的财务关系 财务关系财务关系第第一一章章 财财务务管管理理总总论论企企业业与与政政府府企企业业与与投投资资者者企企业业与与债债权权人人企企业业与与受受资资者者企企业业与与债债务务人人企企业业与与职职工工企企业业内内部部各各单单位位第一节 财务管理的概念税税收收投投资资收收益益本本息息 投投资资收收益益本本息息按按劳劳分分配配结结算算财务关系财务关系企企业业与与政政府府企企业业与与投投资资者者企企业业与与债债权权人人企企业业与与受受资资者者企企业业与与债债务务人人企企业业与与职职工工企企业业内内部部各各单单位位三、财务管理的内容三、财务管理的内容 n n筹资管理解决三个问题：解决三个问题：n n资金需要量；筹资时机、渠道与方式；资金结构。

资金需要量；筹资时机、渠道与方式；资金结构注意两种形式：注意两种形式：n n 一是主权资本，它通过权益融资方式取得；一是主权资本，它通过权益融资方式取得；n n 二是债务资本，它通过负债融资方式取得二是债务资本，它通过负债融资方式取得n n投资管理n n注意两个问题：n n 资金的利用效果周转；n n 资金的经济效益利润n n投资三种形式：n n工程投资、证券投资和营运投资三营运资金管理三营运资金管理弄清两层含义：弄清两层含义： 广义的营运资金一个企业流动资产的总额，又广义的营运资金一个企业流动资产的总额，又叫毛营运资金叫毛营运资金 狭义的营运资金流动资产减去流动负债后的总狭义的营运资金流动资产减去流动负债后的总额，又叫净营运资金额，又叫净营运资金注重三个问题：货币资金管理；应收账款管理；注重三个问题：货币资金管理；应收账款管理；存货管理存货管理n n四收益分配管理n n弄清两层含义：n n 广义的收益分配是投资产生的收入及其利润进行的分配；n n 狭义的收益分配那么仅指对企业净利润的分配n n注重三个问题：补偿性分配；税收性分配；盈利性分配四、财务管理循环环节财务预测财务控制财务预算财务决策财务预算财务分析财务分析财务预测n n 根据企业以往的历史资料，结合现实条件及企业未来的开展前景，运用专门方法，对预测期财务活动和财务成果所作的科学预测和预断。

财务决策n n财务决策是根据财务管理的总体目标，从各种可供选择的财务方案中选择最优财务方案的活动财务预算n n是在财务决策的根底上，对企业预算期的财务活动进行的全面方案和安排，并形成专门的以货币为主要计量形式的书面文件财务控制n n为保证财务目标和财务方案实现所进行的一系列活动包括制定控制目标，控制日常活动按预定目标进行，对偏差进行调整等方面财务分析n n以财务报告为主要依据，对企业一定时期的财务活动及财务成果所进行的分析和评价第二节第二节 财务管理目标财务管理目标第第一一章章 财财务务管管理理总总论论企业目标企业目标企业理财总体目标企业理财总体目标第二节第二节 财务管理目标财务管理目标企业目标及对财务管理的要求： 生存目标力求保持以收抵支和归还到期债务的能力，减少破产的风险 开展目标筹集企业开展所需资金 获利目标通过合理、有效的使用资金使企业获利第第一一章章 财财务务管管理理总总论论第二节第二节 财务管理目标财务管理目标财务管理目标利润最大化 每股利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化第第一一章章 财财务务管管理理总总论论利润最大化直观、 易懂、 容易为人们所接受的特点 没有考虑资金时间价值、 没有考虑投资的风险价值、 没有考虑与投资的比照关系、 容易导致经营者的短期行为。

第第一一章章 财财务务管管理理总总论论第二节第二节第二节第二节 财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标缺点：优点：税后利润总税后利润总额最大额最大 利润代表企业新创财利润代表企业新创财富，说明企业竞争富，说明企业竞争力强弱，有道理；力强弱，有道理；原因每股利润最大化反映了投资与收益的比照关系，既能够说明反映了投资与收益的比照关系，既能够说明企业盈利水平，又能揭示不同时期同一企业企业盈利水平，又能揭示不同时期同一企业或不同企业同一时期盈利能力的差异便于或不同企业同一时期盈利能力的差异便于不同企业之间比较，把实现的利润和股东不同企业之间比较，把实现的利润和股东( (投资者投资者) )投入的资本联系起来；投入的资本联系起来；第第一一章章 财财务务管管理理总总论论没有考虑资金时间价值、没有考虑风险因素可能导致经营者的短期行为优点：缺点：第二节第二节第二节第二节 财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标企业的净利企业的净利润与发行在润与发行在外的普通股外的普通股的比率的比率股东财富最大化股东财富最大化第第一一章章 财财务务管管理理总总论论股价受多种因素影响企业连环持股情况下股东不以此为财务管理目标。

考虑了资金的时间价值、考虑了投资的风险价值、考虑了与投资的比照关系，目标容易量化，便于理解优点：缺点：第二节第二节第二节第二节 财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标为股东带来最多为股东带来最多的财富的财富在股东拥有股票在股东拥有股票数量一定时，主数量一定时，主要取决于股票价要取决于股票价格最高格最高企业价值最大化第第一一章章 财财务务管管理理总总论论第二节第二节第二节第二节 财务管理目标财务管理目标财务管理目标财务管理目标在股东财富最大化优点的根底上考虑了各方利益的要求及企业长期开展的要求难以衡量、难以操作优点：缺点：着眼于企业长期着眼于企业长期稳定的开展稳定的开展企业理财具体目标：n n企业理解具体目标是企业财务管理目标在企业理解具体目标是企业财务管理目标在企业财务活动中的具体表现企业财务活动中的具体表现n n1.筹资管理目标：以较小的筹资本钱和较筹资管理目标：以较小的筹资本钱和较低的筹资风险取得较多资金低的筹资风险取得较多资金n n2.投资管理目标：以较低的投资风险获得投资管理目标：以较低的投资风险获得最大投资收益最大投资收益n n3.营运资金管理目标：保持企业合理的营营运资金管理目标：保持企业合理的营运资金，保证企业的正常的日常经营活动。

运资金，保证企业的正常的日常经营活动n n4.收益分配管理目标：正确计算收益本钱、收益分配管理目标：正确计算收益本钱、合理确定分配比例与方式合理确定分配比例与方式三、财务管理目标的协调利益冲突的协调n n财务管理：资金运动及其所表达的经济利益关系的管理在财务管理中，代理关系存在于股东和经理之间股东和债权人之间1、所有者与经营者的矛盾与协调股东的目标管理者的目标 。