2022年证券从业考试证券交易重点.docx

本文格式为Word版，下载可任意编辑2022年证券从业考试证券交易重点 第一章 证券交易概述 学识点101（P1-3）：证券交易的概念及原那么 证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动□证券发行与交易的相互关系在根基复习中已有） □证券交易的三特征：证券的滚动性、收益性和风险性不包括期限性）证券之所以能够滚动，是由于它可能带来确定得收益 新中国证券交易市场的建立始于1986年1988年我国开放了国库券转让市场1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业1992年B股在上交所上市1999年7月1日，《证券法》开头实施2022年4月启动股权分置试点改革2022年1月1日，新修订《证券法》开头实施 □证券交易遵循三公原那么： 1、公开原那么信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化1934年美国《证券交易法》确定 2、公允原那么□（公允与公正的识别）指参与交易的各方获得对等的机遇交易主体的资金数量、交易才能可能不同，但不能因此而赋予不公允的待遇或轻视 3、公正原那么指公正地对待交易的参与各方留神同公允原那么的识别，公正原那么一般会后公正两字，公允原那么一般有公允或对等的字眼） 学识点102（P3-6）：证券交易的种类及方式。

□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（概括内容包含在根基学习中）： 1、股票交易在证券交易所举行，称为上市交易；在场外交易市场举行，常见形式是柜台交易 2、债券交易 3、基金交易 4、金融衍生工具交易包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等 □根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易其他有回购交易和信用交易 1、现货交易现款买现货 2、远期交易和期货交易 3、回购交易具有短期融资的属性 4、信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而举行的交易主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一片面是从经纪商借入的我国过去遏止信用交易，但现在可以合法开展融资融券业务 学识点103（P7-12）：证券交易参与人 1、证券投资者分为个人投资者和机构投资者□买卖证券的根本途径：一是直接自行买卖如柜台市场二是经纪商代理□（可出成多项选择题）我国规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监视管理机构的工作人员以及法律、行政法规遏止参与股票交易的其他人员，在任期或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。

一般的境外投资者可以投资B股；□（可出多项选择题）而合格境外机构投资者那么可以在批准额度内交易除B股以外的其他品种 2、证券公司□证券公司设立条件：（1）公司章程；（2）主要股东3年无违法，净资产不低于2亿元；（3）高管任职资格，从业人员从业资格；（其它显而易见） □(必考题)证券公司七大业务： （1）证券经纪、证券投资接洽、与证券有关的财务参谋 （2）证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务 前三项业务注册资本最低限额5000万元；后四大业务一项的为1亿元；后四大业务2项以上的为5亿元为实缴资本可根据审慎监管原那么和各项业务的风险程度调整（向上） 3、证券交易所□作用在于：一是，为证券供给交易条件；二是，供给公开、公允、充分的价格竞争，以察觉合理的交易价格；三是，实施公开、公正和实时的信息披露；四是供给迅捷的交易与服务□分为证券交易所和其他交易所： （1）证券交易所□又称“场内交易市场”，证券交易所是为证券集中交易供给场所和设施，组织和监视证券交易，实行自律管理的法人，其设立和解散由国务院抉择其本身不持有证券，也不举行证券的买卖，不能抉择证券交易的价格。

□证券交易所的职能有：①供给场所和设施；②制定业务规矩；③采纳安置证券上市；④组织监视证券交易；⑤对会员举行监管；⑥对上市公司举行监管；⑦设立证券登记结算机构；⑧公布市场信息除第七项外，答案一目了然） □证券交易所不得直接或间接从事的事项有：①以营利为目的的业务；②新闻出版业；③发布对证券价格举行预料的文字和资料；④为他人供给担保等 我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和特意委员会，理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可设其他特意委员会证券交易所设总经理，由国务院证券监管机构任免 （2）其他交易所证券交易所以外的证券交易市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市场柜台交易又称点头市场，交易是一对一的方式，转让价格一般由证券公司报出其他交易所，也有一些集中性交易市场如银行间债券市场 4、证券登记结算机构是为证券交易供给集中登记、存管和结算服务，不以营利为目的的法人其设立须经国务院证券监管机构批准□其职能：①证券账户、结算账户的设立；②证券存管与过户；③证券持有者名册登记；④上市证券的清算与交收；⑤受托派发证券权益；⑥办理与上述业务有关的查询等□需采取以下措施保证业务正常举行：一是风险防范制度和内部操纵制度；二是技术系统和模范；三是风险评估体系；四是数据备份及紧急应变程序。

我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风险，它是从证券登记结算机构业务收入、收益中按确定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的确定比例缴纳中国证券登记结算有限责任公司，简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构 学识点104（P12-15）：证券交易程序 采用电子化形式，□根本过程包括：开户、嘱托、成交与结算 1、开户包括开立证券账户和开立资金账户我国投资者开立实名账户第一步是要向中国结算公司申请开立证券账户（股东代码卡）自然人和一般机构投资者开立证券账户由开户代理机构（证券公司营业部柜台）受理；证券公司和基金公司等机构（特殊机构投资者）由中国结算公司受理□根据投资者类型区分：个人投资者和机构投资者证券账户；根据投资品种区分：A股和B股证券账户 开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券，还务必开立资金账户（交易账户）我国实行第三方存管制度 2、嘱托投资者买卖证券不能直接进入交易所办理，务必通过证券交易所得会员（证券公司）来举行投资者下达买卖的指令称为“嘱托”， □根据嘱托订单的数量，分：整数嘱托和零数嘱托；根据买卖证券的方向，分：买进嘱托和卖出嘱托；根据嘱托价格限制，分市价嘱托和限价嘱托；根据嘱托时效限制，分：当日嘱托、当周嘱托、无期限嘱托和开市嘱托、收市嘱托等。

经纪商将投资者嘱托指令的内容传送到证券交易所举行撮合，称为“申报” □证券交易所采纳报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑报价目前，我国采用电脑报价方式 3、成交符合成交条件的予以成交，不符合的持续等待成交，超过嘱托时效的订单失效 □成交价格方面，一种是买卖双方直接竞价形成交易价格；另一种是交易商报价，投资者选择是否采纳报价 订单匹配原那么方面，优先原那么：价格优先、时间优先、比例调配原那么、数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原那么等，其中，普遍使用价格优先原那么所为第一优先原那么我国采用价格优先和时间优先原那么 4、结算清算包括资金清算和证券清算清算与交收是证券结算的两个方面对于记名证券，完成清算还有一个登记过户环节，然后证券交易过程才终止 学识点105（P16-17）：证券交易机制 □证券交易机制的目标主要有： 1、滚动性□证券市场滚动性包括：成交速度和成交价格投资者能以合理的价格急速成交那么滚动性好，单纯是成交速度快，并不能完全表示滚动性好 2、稳定性指证券价格的波动程度证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场通明度是加强证券市场稳定性的重要措施。

3、有效性□包含两方面：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低本金高效率包含：证券市场的信息效率和证券市场的运行效率低本金包含：直接本金和间接本金 □证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分，有： 1、定期交易系统成交的时点是不连续的，一段时间内的嘱托订单在某一商定的时刻加以匹配□特点有：第一，批量指令可以供给价格的稳定性；其次，指令执行和结算的本金相比较较低 2、连续交易系统并非意味着交易确定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地举行，投资者指令只要符合成交条件就可以立刻成交□特点有：第一，为投资者供给了交易的实时性；其次，交易过程中可以供给更多的市场价格信息 □从交易价格的抉择特点划分，有： 1、指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券交易价格由市场上买单和买单共同驱动□特点有：第一，证券交易价格由买卖的气力直接抉择；其次，投资者买卖证券的对手是其他投资者 2、报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”，做市商给出双向报价，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买卖证券做市商收入来源是买卖证券的差价□特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商抉择；其次，投资者以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

学识点106（P18-22）：会员制度 □我国，证交所会员分为：普遍会员和更加会员普遍会员是境内证券公司；更加会员是境外证券经营机构在华代表处 1、会员资格□（可出多项选择题）证券交易所从证券公司的经营范围、承受风险和责任的资格及才能、组织机构、人员素质等方面规定入会条件□主要有：（1）合格的证券公司；（2）良好的信誉、业绩和合格的资本；（3）合格的组织机构和业务人员；（4）供认证券交易所章程和业务规矩，按规定缴纳各项会员经费合格者向交易所提出申请，经交易所理事会批准后，可成为会员 2、会员权利与义务□会员权利有：（1）加入会员大会；（2）选举权与被选举权；（3）提议权和表决权；（4）加入证券交易，享受交易所服务；（5）监视权；（6）按规定转让交易席位等□上交所会员义务有：（1）派遣合格代表入场从事证券交易活动（深证无此项规定）；（2）按规定缴纳各项经费并提信息资料；（其他答案一目了然） 3、会员资格的申请与审批证券公司申请，证交所自受理之日起20个工作日内做出是否同意的抉择 4、日常管理□会员应设会员代表（由高级管理人员承担）1名，应设会员业务联络人1-4名，根据授权代位履行会员代表职责：（内容好多，若涉及就选ABCD）。

定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险操纵指标监管报表；每年4月30日前报送上年度年报、交易系统运行报告等 5、监视检查和处分交易所对会员的交易行为实行实时监控，重点是可能影响证券交易价格或交易量的奇怪交易行为采用现场和非现场方式举行监视检查□对问题会员采取措施包括：（1）口头警示；（2）书面警示；（3）要求整改：（4）约见谈话；（5）专项调查；（6）暂停受理或办理相关业务；（7）提请中国证监会处理会员应积极合作 □会员违反业务规矩，采用纪律处分措施：（1）在会员范围内通报批评；（2）在中国证监会指定媒体上公开谴责；（3）暂停或限制交易；（4）取消交易权限；（5）取消会员资格会员受3、4、5项严肃措施的应在5个工作日内在其营业场所公示□会员高级管理人员负有责任的，个人受处分措施：（1）在会员范围内通报批评；（2）在中国证监会指定媒体上公开谴责。