计算机行业：工业互联网搭上“新基建”快车发展将提速.docx

■ 投资建议：工业互联网作为国内“新基建”的代表，也是近年来国家政策引导和开展的重点，在疫 情期间中央政治局常务会议上也在要求加大对该领域的投入力度，行业将进入开展的快车道我们 预计，行业从网络基础设施到平台，再到应用甚至是平安等各环节均将受益从计算机行业角度看， 主要业务主要集中在平台厂商、集成商以及局部平安企业上，其中平台企业发力更早，而且正在一 些垂直行业的标杆企业中得到应用，凭借着对国内工业企业和所在行业的深度了解，未来市场前景 十分广阔覆盖标的中，建议重点关注用友网络、太极股份和启明星辰等公司■ 风险提示：1）工业互联网技术开展不达预期工业互联网的技术构成复杂，而开展当前仍处于初期 阶段，还未成熟，存在技术开展不达预期的风险2）政策落地进度低于预期政策的推动和协调是 工业互联网落实和开展的重要催化剂，如政策落地情况不及预期，可能将迟滞工业互联网产业生态 的形成3）推广进度不达预期工业互联网的推广需要工业各垂直领域行业内企业的广泛认同，而 工业互联网目前仍是新生事物，被普遍接受仍需时间，推广存在进度不达预期的风险图表8 我国工业互联网中长期开展目标到2025年，基本形成具备 国际竞争力的基础设施和 产业体系。

覆盖各地区、 各行业的工业互联网网络 基础设施基本建成工'也 互联网标识解析体系不断 健全并规模化推广形成 3・5个到达国际水准的工业 互联网平台到2035年，建成国际领先 的工业互联网网络基础设 施和平台，形成国际先进 的技术与产业体系，工业 互联网全面深度应用并在 优势行业形成创新引领能 力，平安保障能力全面提 升，重点领域实现国际领 先到本世纪中叶，工业互联 网网络基础设施全面支撑 经济社会开展，工业互联 网创新开展能力、技术产 业体系以及融合应用等全 面到达国际先进水平，综 合实力进入世界前列资料来源：政府网站、平安证券研究所工业互联网+5G起航，超高清视频、机器视觉等8大应用潜力凸显5G与工业互联网的融合，可以与既有的研发设计系统、生产控制系统及服务管理系统等相结合，还 可全面推动5G与垂直行业的研发设计、生产制造、管理服务等生产流程的深刻变革，实现制造业 从单点、局部的信息技术应用向数字化、网络化和智能化转变按照工信部2019年11月发布的《“5G+工业互联网”512工程推进方案》的规划目标，到2022年， 将突破一批面向工业互联网特定需求的5G关键技术「5G+工业互联网”的产业支撑能力显著提升； 打造5个产业公共服务平台，构建创新载体和公共服务能力；加快垂直领域“5G+工业互联网”的 先导应用，内网建设改造覆盖10个重点行业；打造一批“5G+工业互联网”内网建设改造标杆、样 板工程，形成至少20大典型工业应用场景。

为实现该目标，2020年2月25日工信部公布的81个 示范工程中，“5G+工业互联网”集成创新工程就有10个，涵盖了大飞机制造、电器制造、港口管 理、装备加工等多个领域5G高带宽、低时延、支持海量接入等方面的优势，具备与工业互联网融合的潜力按照工业互联网 产业联盟发布的报告显示，未来在八大类新型场景上，5G和工业互联网合作的可能性比拟高，分别 为5G+超高清视频、5G+AR、5G+VR、5G+无人机、5G+云端机器人、5G+远程控制、5G+机器视 觉以及5G+云化AGV （自动引导运输车）融合应用场景开展节奏方面，按照工业互联网产业联盟的判断：5G与超高清视频的融合应用已进 入应用成熟期，将成为5G在工业互联网领域的第一批应用场景；5G+AR、5G+VR以及5G+机 器视觉等应用已进入高速开展期，经济价值逐渐显现，未来1-2年将成为工业互联网的主流应用场 景；5G+云化AGV、5G+无人机等应用受限于与设备深度融合的需求，还需等待产品成熟，未来2-3 年将有较快开展；5G+远程控制和5G+云端机器人等应用由于涉及工业核心控制环节，目前还处于 探索期，有待进一步的测试验证图表9 5G与4G关键能力比照注：3M9 (Mbp”平方 米》HFW效，超时TMTA的搞开) 江：空衣安重创昌攫升覆分坪步济离于3倍｛如JH包)陟鼬怪(公里/小时,—m效军 （|fiklMT-Aa5®FH连推•憔度(个/毕万公■>主=0接口资料来源："U-F?M.2083-0(2075)建汉书、中国信通阮、平安证券研究机图表10 5G+工业互联网的融合应用5G+工业互联网融合应用带宽要求时延要求应用范围1080P2・10Mbps,蓝光视频约20Mbps<30ms图片视频采集传输高清视频实 时上传4K12-40Mbps<30ms人脸识别等高清视频 采集等8K48-160Mbps<20ms超高清检测等AR远程协助维修指导>50Mbps （下行）;>20Mbps（±行）<20ms工厂设备维保辅助装配>50Mbps （上行）<10ms设备辅助装配于远程 协助初步沉浸25Mpbs<40ms虚拟展示等静态展示VR虚拟应用局部沉浸100Mbps<30ms虚拟培训等交互场景深度沉浸400Mbps<20ms虚拟装配等强交互场旦年5G+无人机智慧园区安上行速率：>25Mbps (4K)；<10ms厂区无人机安防防/设备巡检 数据回传上行速率>100Mbps （8K）<10ms设备巡检5G+工业互联网融合应用云端机器人 调度通信上行速率：1 Mbps-10Mbps10-100ms机器人端处理机器人 语音、视觉、遥操作 协同5G+云端机器人通信调度及语音、视云端机器人 实时操控等上行速率：10Mbps-1Gbps10-100ms觉、遥操作协同等业 务数据实时交互，机 器人本体完成终端传 感器预处理图像/视频流上传上行>50Mbps (8K)<20ms远程控制图像回传5G+远程控制PLC控制指令下达下行 >50kbps<10ms控制指令下达5G+机器视图像信息实 时上传>50Mbps (8K)<10ms所有图像信息采集传 输应用场合觉MES系统信息反应>1Mbps<100ms所有数据反应应用场 合5G+云化云化AGV实 时通信需求 (SLAM)1Mbps-200Mbps20-40ms通信调度及业务数据 实时交互AGV云化AGV集 成其它视觉应用需求10Mbps-1Gbps10-100msAGV集成其它应用 通信带宽要求时延要求应用范围资料来源：工业互联网产业联盟、平安证券研究所2.2 高端装备、食品药品、能源化工、汽车家电等重点行业应用空间较大结合国内工业互联网的开展规划，我们预计，国内将考虑依托第三方IT企业或者垂直行业龙头企业， 先在局部垂直行业打造一些示范试点平台，以提高市场对工业互联网的接受度，后续随着企业应用 的提升，推开工业互联网成为通用基础设施。

从行业数字化水平以及工业互联网开展基础来看，我 们认为装备制造、食品医药、能源化工、汽车家电等领域，应用潜力最大分别来看：高端装备行业具有产品繁杂、价值高、生命周期长以及与管理复杂等特点工业互联网平台在协同 设计、设备健康管理、供应链管理和设备调优等方面的应用正在走向深入未来，在研发设计环节， 复杂产品多专业协同与仿真验证应用创新应用将增多同时，工业互联网平台在设备运维环节的应 用也会更为活跃，包括对高价值设备的预测性维护等医药、食品行业产品溯源等新型应用将增多此类行业产品平安性要求高、市场销售压力大、资金 周转和库存管理难在以前，工业互联网应用以软件上叠加数据分析的库存管理、销售与财务等管 理类应用为主，未来随着市场对食品药品质量、平安的关注度的提升，平台的追溯功能应用将更广能源化工等流程性行业具有原材料与产品价格波动频繁、资产价值高、排放耗能高、生产平安风险 大等特点，且由于其连续性生产要求，业内企业普遍自动化和信息化能力较强传统应用主要集中 在生产管理优化、能耗和平安管理等方面，创新应用主要在全流程系统优化、资产管理等领域我 们预计，在泵机群、压缩机、蒸汽轮机等高价值设备管理方面，工业互联网平台通过大数据分析， 可以实现设备故障的诊断、预测性报警和分析，做到提前维护，降低设备维护本钱。

离散型行业（如汽车、家电等）对规模化定制、质量管理与产品后服务等工业互联网应用会增多 此类行业具有产品同质化严重、市场竞争激烈的特点，各级供应商之间信息化水平参差不齐此类 行业传统应用主要是基于大数据的质量管理未来，我们认为，离散型行业工业互联网创新型应用 会扩大，包括全流程系统性优化的大规模定制、基于大数据分析挖掘出来的产品后服务等图表11典型的流程性行业工业互联网平台架构is 维保二，” H二，” HPCI•诋门户,■n户©除诊断HPSooSfilaoSR效据海风电火用标 准 规 范 体 系争光伏信 息 安 全 体 系PooSBt资料来源:数字化企业网、平安证券研究所三、国内工业互联网平台开展概况3.1 国内工业互联网平台总体情况平台是业互联网的核心之所在近年来，在政府支持引导、企业应用和研发加速等因素推动下， 工业互联网平台得到了较快开展，多层次系统化平台体系初步形成据工业互联网产业联盟最新统 计，目前全国各类型工业互联网平台数量总计已有数百家之多，平均工业设备连接数近60万台/套， 沉淀了行业知识并孵化出了一批新型工业APP,解决了工业企业数字化转型痛点最值得市场关注的是，工信部重点推动的跨行业、跨领域工业互联网平台示范工程在2019年8月 份确定了入选名单，10家企业入围，包括海尔COSMOPIat、东方国信Cloudiip、用友精智、树根 互联根云、航天云网INDICS、浪潮云In-Cloud、华为FusionPlant、富士康BEACON、阿里supET、 徐工信息汉云。

这些企业及平台都是国内工业互联网企业的代表，由于平台跨行业、跨领域，通用 化水平高，未来全面推广潜力大，竞争力强本报告将重点介绍用友精智、树根互联、航天云网三 家代表性平台的开展情况3.2 用友网络■用友精智平台用友依靠自身在工业软件领域的优势，依托稳健平台、强化工业连接、突出工业应用需求，赋能云 时代制造企业，于2017年推出了用友精智工业互联网平台用友工业互联网平台是用友云在工业企 业的全面应用，是面向工业企业的社会化云平台该平台由基础技术支撑平台、工业物联网云平台、 应用开发平台、运维平台等构成，融合了大数据、云计算、移动互联网、物联网等现代信息网络技 术，核心是为工业企业提供设计云、制造云、服务云、分析云、营销云、采购云、财务云、人力云、 协同云以及第三方SaaS服务，以开放的生态体系，帮助工业企业实现敏经营、轻管理、简口基于工业PaaS云平台（iuap）基础，用友精智平台由设备模型、规那么引擎、可视化监控、知识库 等模块构成可以适配工业领域常见的通讯协议、多种品牌的数控系统及PLC控制器，实时采集各 类设备、各类数据并完成数据清洗、标准化转换和存储，方便ERP、MES等业务系统调用。

借助用 友工业物联云平台，企业将能够实现与不同类型设备的快速联接，实时采集设备数据，实现生产过 程透明化，动态掌控生产进度、快速下达生产指令到各机台；提升供应链协同效率，立体库、AGV 根据生产计划精准配送物料；通过对水、电、风、气等能耗数据智能采集，结。