家电PVC材料公司财务管理规划.docx

泓域/家电PVC材料公司财务管理规划家电PVC材料公司财务管理规划目录第一章 财务管理规划 3一、 财务可行性评价指标的类型 3二、 运用相关指标评价投资项目的财务可行性 4三、 固定资产投资决策及其影响因素 6四、 投资的概念和种类 9五、 财务分析的目的与要求 10六、 财务评价 12七、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键 13八、 企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率 19第二章 项目背景分析 24一、 产业环境分析 24二、 优化产业布局 25三、 必要性分析 26第三章 公司概况 28一、 公司基本信息 28二、 公司主要财务数据 28第四章 项目实施进度计划 30一、 项目进度安排 30二、 项目实施保障措施 31第五章 投资计划方案 32一、 投资估算的编制说明 32二、 建设投资估算 32三、 建设期利息 34四、 流动资金 35五、 项目总投资 37六、 资金筹措与投资计划 38第一章 财务管理规划一、 财务可行性评价指标的类型财务可行性评价指标，是指用于衡量投资项目财务效益大小和评价投入产出关系是否合理，以及评价其是否具有财务可行性所依据的一系列量化指标的统称。

由于这些指标不仅可以用于评价投资方案的财务可行性，而且还可以与不同的决策方法相结合，作为多方案比较与选择决策的量化标准与尺度，因此在实践中又称为财务投资决策评价指标，简称评价指标财务可行性评价指标很多，本书主要介绍静态投资回收期、总投资收益率、净现值、净现值率和内部收益率五个指标上述评价指标可以按以下标准进行分类：（1）按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态评价指标前者是指在计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标，简称为静态指标，包括：总投资收益率和静态投资回收期；后者是指在计算过程中充分考虑和利用资金时间价值因素的指标2）按指标性质不同，可分为在一定范围内越大越好的正指标和越小越好的反指标两大类上述指标中只有静态投资回收期属于反指标3）按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标和辅助指标净现值、内部收益率等为主要指标；静态投资回收期为次要指标；总投资收益率为辅助指标从总体看，计算财务可行性评价指标需要考虑的因素包括：财务可行性要素、项目计算期的构成、时间价值和投资的风险其中，前两项因素是计算任何财务可行性评价指标都需要考虑的因素，可以通过测算投资项目各年的净现金流量来集中反映；时间价值则是计算动态指标应当考虑的因素，投资风险既可以通过调整项目净现金流量来反映，也可以通过修改折现率指标来反映。

因此本节先介绍测算投资项目各年净现金流量的技巧，然后结合动态评价指标的计算讨论如何确定折现率二、 运用相关指标评价投资项目的财务可行性财务可行性评价指标的首要功能，就是用于评价某个具体的投资项目是否具有财务可 行性在投资决策的实践中，必须对所有已经具备技术可行性的投资备选方案进行财务可 行性评价不能全面掌握某一具体方案的各项评价指标，或者所掌握的评价指标的质量失 真，都无法完成投资决策的任务一）判断方案完全具备财务可行性的条件如果某一投资方案的所有评价指标均处于可行区间，则可以断定该投资方案无论从哪个方面看都具备财务可行性，或完全具备可行性二）判断方案是否完全不具备财务可行性的条件如果某一投资项目的评价指标均处于不可行区间，则可以断定该投资项目无论从哪个方面看都不具备财务可行性，或完全不具备可行性，应当彻底放 弃该投资方案三）判断方案是否基本具备财务可行性的条件如果在评价过程中发现某项目的主要指标处于可行区间，但次要或辅助指标处于不可行区间，则可断定该项目基本上具有财务可行性四）判断方案是否基本不具备财务可行性的条件如果在评价过程中发现某项目出现主要指标处于不可行区间，即使次要或辅助指标处于可行区间，也可断定该项目基本上不具有财务可行性。

五）其他应当注意的问题在对投资方案进行财务可行性评价过程中，除了要熟练掌握和运用上述判定条件外 还必须明确以下两点：第一，主要评价指标在评价财务可行性的过程中起主导作用在对独立项目进行财务可行性评价和投资决策的过程中，当静态投资回收期（次要指 标）或总投资收益率（辅助指标）的评价结论与净现值等主要指标的评价结论发生矛盾时 应当以主要指标的结论为准第二，利用动态指标对同一个投资项目进行评价和决策，会得出完全相同的结论在对同一个投资项目进行财务可行性评价时，净现值、净现值率和内部收益率指标的 评价结论是一致的三、 固定资产投资决策及其影响因素投资决策是指特定投资主体根据其经营战略和方针，由相关管理人员做出的有关投资目标、拟投资方向或投资领域的确定和投资实施方案的选择的过程一般而言，项目投资决策主要考虑以下因素一）需求因素需求情况可以通过考察投资项目建成投产后预计产品的各年营业收入（即预计销售单价与预计销量的乘积）的水平来反映如果项目的产品不适销对路，或质量不符合要求，或产能不足，都会直接影响其未来的市场销路和价格的水平其中，产品是否符合市场需求、质量应达到什么标准，取决于对未来市场的需求分析和工艺技术所达到水平的分析；而产能情况则直接取决于工厂布局是否合理、原材料供应是否有保证，以及对生产能力和运输能力的分析。

二）时期和时间价值因素（1）时期因素是由项目计算期的构成情况决定的项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间；包括建设期和运营期其中建设期是指项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间，建设期第一年的年初称为建设起点，建设期最后一年的年末称为投产日在实践中，通常应参照项目建设的合理工期或项目的建设进度计划合理确定建设期项目计算期最后一年的年末称为终结点，假定项目最终报废或清理均发生在终结点（但更新改造除外）从投产日到终结点之间的时间间隔称为运营期，又包括试产期和达产期（完全达到设计生产能力期）两个阶段试产期是指项目投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间运营期一般应根据项目主要设备的经济使用寿命期确定（2）考虑时间价值因素，是指根据项目计算期不同时点上价值数据的特征，按照一定的折现率对其进行折算，从而计算出相关的动态项目评价指标因此，科学地选择适当的折现率，对于正确开展投资决策至关重要三）成本因素成本因素包括投入和产出两个阶段的广义成本费用1）投入阶段的成本它是由建设期和运营期初期所发生的原始投资所决定的。

从项目投资的角度看，原始投资（又称初始投资）等于企业为使该项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金，包括建设投资和流动资金投资两项内容建设投资是指在建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的投资流动资金投资是指项目投产后分次或一次投放于营运资金项目的投资增加额，又称垫支流动资金或营运资金投资在财务可行性评价中，原始投资与建设期资本化利息之和为项目总投资，这是一个反映项目投资总体规模的指标2）产出阶段的成本它是由运营期发生的经营成本、营业税金及附加和企业所得税三个因素所决定的经营成本又称付现的营运成本（或简称付现成本），是指在运营期内为满足正常生产经营而动用货币资金支付的成本费用从企业投资者的角度看，营业税金及附加和企业所得税都属于成本费用的范畴，因此，在投资决策中需要考虑这些因素严格地讲，各项广义成本因素中除所得税因素外，均需综合考虑项目的工艺、技术、生产和财务等条件，通过开展相关的专业分析才能予以确定四、 投资的概念和种类投资，是指特定经济主体（包括国家、企业和个人）为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的经济行为。

从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为按照投资的方向不同，分为对内投资和对外投资从企业的角度看，对内投资就是项目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资对外投资是指企业为购买国家及其他企业发行的有价证券或其他金融产品（包括：期货与期权、信托、保险），或以货币资金、实物资产、无形资产向其他企业（如联营企业、子公司等）注入资金而发生的投资按照投资的内容不同，分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等多种形式本章所论的投资，是指属于直接投资的企业内部投资，即固定资产和无形资产的项目投资五、 财务分析的目的与要求财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去，评价现在、预测未来，帮助利益关系者改善决策财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性财务分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分来自于公开发表的财务报表。

因此，财务分析的前提是正确理解财务报表财务分析的目的是进行财务分析的最终目标，财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据财务分析的目的受财务分析主体的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的财务分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势根据分析的具体目的；财务分析可以分为流动性分析、盈利性分析、财务风险分析、专题分析（如破产分析、审计人员的分析性检查程序）本章所述财务分析的目的具体分为：（1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；（2）为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据为了保证财务分析更好地为企业管理决策服务，进行企业财务分析时要做到：1.财务分析所依据的信息资料要真实可靠财务报表是财务分析的基本依据，如果财务报表不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，那么，财务分析就不可能得出正确的结论开展财务分析二定要以真实可靠的财务报表信息为基础2.根据财务分析的目的正确选择财务分析的方法分析的目的不同，其方法也不一样只有根据财务分析的具体目的选择适当的分析方法，才能收到预期的效果3.根据多项财务指标的变化全面评价企业的财务状况和经营成果。

分析时应从多项财务指标的变化中掌握企业财务活动的规律性因此，分析人员应该做到：（1）在进行绝对指标比较分析的同时进行相对指标比较分析；（2）在进行横向比较分析的同时进行纵向比较；（3）在与目标标准进行比较分析的同时与公认标准进行比较分析只有这样，才能得出正确的结论六、 财务评价财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核财务综合评价的方法有很多，包括杜邦分析法、沃尔评分法等目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法功效系数法又叫功效函数法，它根据多目标规划原理对每一项评价指标确定一个满意值和不允许值，以满意值为上限，以不允许值为下限，计算各指标实现满意值的程度，并以此确定各指标的分数，再经过加权平均进行综合，从而评价被研究对象的综合状况运用功效系数法进行经营业绩综合评价的一般步骤包括：选择业绩评价指标，确定各项业绩评价指标的标。