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《价值投资估值方法》课件
27页1、汇报人:,C O N T E N T SPARTONEPARTTWO价值投资是一种长期投资策略,旨在通过购买价格低于其内在价值的股票来获得长期回报。价值投资注重基本面分析,包括公司的财务状况、盈利能力、行业地位等。价值投资强调长期持有,而不是短期交易。价值投资认为市场价格经常偏离股票的内在价值,因此提供了买入和卖出的机会。避免过度乐观或悲观的情绪影响投资决策提高投资回报率帮助投资者判断股票的内在价值提供投资决策的依据绝对估值法:基于公司的财务数据,预测公司的未来现金流,并折现到现在的价值相对估值法:将公司的财务数据与同行业公司的数据进行比较,得出公司的价值现金流折现法:预测公司的未来现金流,并折现到现在的价值市盈率法:将公司的股价与每股收益进行比较,得出公司的价值市净率法:将公司的股价与每股净资产进行比较,得出公司的价值市销率法:将公司的股价与每股销售收入进行比较,得出公司的价值PARTTHREE应用:适用于稳定增长的公司注意事项:需要准确预测未来的现金流和折现率原理:将未来的现金流折现到现在的价值计算公式:DCF=CF1/(1+r)1+CF2/(1+r)2+.+CFn/(1+r)n剩
2、余收益模型是一种绝对估值法,用于评估企业的内在价值l添加添加项标题剩余收益是指企业在未来一段时间内,预期收益超过资本成本的部分l添加添加项标题剩余收益模型的计算公式为:企业价值=剩余收益的现值+终值l添加添加项标题剩余收益模型的优点是可以考虑企业的成长性和未来盈利能力,缺点是需要对未来盈利进行预测,存在一定的不确定性l添加添加项标题添加添加标题添加添加标题添加添加标题添加添加标题计算公式:EVA=NOPAT-(WACC*资本投入)概念:经济增加值(EVA)是指企业税后净营业利润与资本成本的差额优点:考虑了资本成本,能够更准确地反映企业的价值创造能力缺点:需要估计资本成本,可能存在误差;对于初创企业或亏损企业不适用PARTFOUR市盈率(P/E):股票价格与每股收益的比率计算公式:P/E=股价/每股收益应用:用于比较不同公司的股票价格和盈利能力注意事项:市盈率法适用于盈利稳定的公司,不适用于亏损或盈利不稳定的公司l市净率(P/B):每股价格与每股净资产的比率l计算公式:P/B=每股价格/每股净资产l适用范围:适用于资产负债表稳定的公司l优点:简单易用,易于理解l缺点:不能反映公司的盈利能
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