非标转标——信贷资产的私募债通道业务实操手册
11页1、精选优质文档-倾情为你奉上此业务对银行的意义1.不占用表内贷款额度让自己的授信客户(符合中小企业私募债发债要求的)发行中小企业私募债融资,不占用银行的表内额度的同时还可以帮助企业优化融资结构2.赚取更多息差收入银行用自己的理财资金去购买私募债,可以赚取更多的息差:银行的理财资金成本大概在5%,而中小企业私募债的平均票面利率在9-10%,那么银行可以赚取的息差收入将高达4-5%3.债券募集资金可以用于偿还银行贷款,实现表内贷款表外化中小企业私募债是备案制的债券,没有资金用途使用限制,一般私募债都用于补充流动资金,也可以用于偿还银行贷款,因此完全可以通过这种通道方式,用理财资金来置换原来的表内贷款,实现表内贷款表外化4.理财资金投资中小企业私募债不受8号文限制由于中小企业私募债是可以在沪深交易所的相关交易平台转让的债券,不属于8号文中监管的非标范围,所以银行理财资金投资私募债是投资标准化债权,不受8号文限制中小企业私募债的界定定义非上市的在中国境内注册为有限责任公司或股份有限公司的中小微企业,委托证券公司在中国境内以非公开方式发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券两个试点办法、两个指引
2、(指南):两个交易所先后出台中小企业私募债券业务试点办法、业务指引/业务指南承销业务试点办法与登记规则:证券业协会和登记结算公司相应出台证券公司承销业务试点办法与登记结算规则中小企业界定1.发行对象:非上市的中小微企业中小企业的认定标准,按照2011年工信部等四部委关于印发中小企业划分标准规定的通知(工信部联企业2011)300号)进行,根据从业人员人数或营业收入按行业划分划分为中型、小型及微型企业(具体的中小企业界定文件详见附录)2.行业上:暂不包括金融业和房地产业中小企业私募债发行流程(一)中小企业私募债的发行要求上海交易所:上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法第九条:在本所备案的私募债券,应当符合下列条件:(一)发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司;(二)发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍;(三)期限在一年(含)以上;(四)本所规定的其他条件。上海证券交易所中小企业私募债券业务指引(试行)第六条:试点期间,在本所备案的私募债券除符合试点办法规定的条件外,还应当符合下列条件:(一)发行人不属于房地产企业和金融企业;(二)发行人所在地省级人民政府或省级政府
3、有关部门已与本所签订合作备忘录;(三)期限在3年以下;(四)发行人对还本付息的资金安排有明确方案。深圳交易所:试点期间,私募债券发行人范围仅限符合关于印发中小企业划型标准规定的通知【工信部联企业(2011)300 号】规定的,未在上海、深圳证券交易所上市的中小微型企业,但暂不包括房地产企业和金融企业。第九条在本所备案的私募债券,应当符合下列条件:(一)发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司;(二)发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3 倍;(三)期限在一年(含)以上;(四)本所规定的其他条件。深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南在本所备案的私募债券应当符合以下条件:第二章第一条(一)发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司;(二)发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的三倍;(三)期限在一年(含)以上;(四)本所规定的其他条件。(各家证券公司会在此基础上面对行业、财务情况等进行更加细化的规定)(二)中小企业私募债发行流程和交易结构(三)信贷资产私募债通道业务结构图流程:1.银行筛选符合中小企业私募债发债要求的授信客户,进行授信流程2.券商针对银行筛选的客户进行
4、尽调、设计债券结构(期限、额度、抵押物等)、备案3.银行用理财资金通过券商的小集合或者信托等通道购买私募债注意:步骤1和2可以同时进行,甚至几单私募债可以交叉做,加快速度会计师事务所需要具有执行证券、期货相关业务资格;要审计最近两个完整会计年度和最近一期半年度的财务报告有关担保的问题和企业融资成本的问题,按照银行的标准来定(四)银行理财资金购买私募债的一般流程附录(一)中小企业划型标准规定一、根据中华人民共和国中小企业促进法和国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见(国发200936号),制定本规定。二、中小企业划分为中型、小型、微型三种类型,具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标,结合行业特点制定。三、本规定适用的行业包括:农、林、牧、渔业,工业(包括采矿业,制造业,电力、热力、燃气及水生产和供应业),建筑业,批发业,零售业,交通运输业(不含铁路运输业),仓储业,邮政业,住宿业,餐饮业,信息传输业(包括电信、互联网和相关服务),软件和信息技术服务业,房地产开发经营,物业管理,租赁和商务服务业,其他未列明行业(包括科学研究和技术服务业,水利、环境和公共设施管理业,居民服务
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