我国主要上市商业银行经营业绩比较分析报告

1、我国主要要上市商商业银行行20007年经经营业绩绩比较分分析国研网4月111日，随随着建行行公布自自己的年年报，220077年主要要上市商商业银行行的年报报披露工工作已经经顺利落下下了帷幕幕，通过过对照这这些上市市商业银银行的年年报可以以发现：虽然过过去一年年来各上上市商业业银行都都分享到到了宏观观经济高高速增长长、证券券市场空空前活跃跃的双重重盛宴，但各银行的受益程度明显不均。因此，各上市商业银行的排名也悄然发生了变化，或许排名的涨涨跌跌并不代表什么，唯有关注涨跌背后的原因方能帮助上市商业银行在下一次市场机遇中摘取到蛋糕上的樱桃。第一部分分资产负负债规模模与结构构比较一、 资产规模模与结构构比较1 资产规模模呈加速速增长态态势，超超高的增增长速度度近期或或很难超超越在资产规规模上，国国内主要要上市商商业银行行与国际际银行巨巨头（如如花旗银银行集团团）显然不不可相提提并论。220077年年末末，花旗旗银行以以2.18万亿亿美元总总资产高高居美国国银行业业资产排排行榜首首位，而而国内资资产规模模最大的的工商银银行虽然然20007年年年末达到到8.668万亿亿人民币币，但与与花旗银银行集团

2、团相比差差距仍然然较大。相相对来说说，国内内各上市市商业银银行间的的资产差差距更大大，特别别是在股股份制商商业银行行和国有有商业银银行之间间。以工工商银行行与深发发展的资资产对比比为例，220077年年末末，工商商银行的的总资产产是深发发展银行行资产规规模的224.66倍。即即便工行行与股份份制商业业银行资资产规模模最大的的招商银银行相比比，也有有6.66倍之多多。在四四大国有有上市商商业银行行之间，其其资产规规模也存存在较大大差距，资资产规模模最大的的工行是是资产规规模最小小的交通通银行的的4.11倍。在在上市的的全国性性股份制制商银之之间，资资产规模模的差距距相对较较小，不不过他们们之间资资产规模模的竞赛赛异常激激烈。招招商银行行凭借强强劲的资资产扩展展能力在在股份制制商业银银行中以以1.331万亿元人人民币暂暂时拔得得头筹，而而中信银银行亦非非等闲之之辈，以以1.001万亿亿人民币币的资产产总额窜窜到第二二大股份份制银行行的位置置，这两两个银行行也成为为仅有的的两家资资产规模模过万亿亿的股份份制商业业银行，但但这两家家股份制制商业银银行在资资产规模模上也仅仅稍微领领先其他他几家同

3、同类上市市商业银银行，民民生银行行以91197亿亿暂时屈屈居第三三位，浦浦发银行行以91149亿亿元列股股份制商商业银行行的第四四位，与与民生银银行的资资产规模模几乎没没有明显显的距离离，此外外，兴业业银行以以85000万的的总资产产列股份份制商业业银行的的第五位位，而华华夏和深深发展的的资产规规模相对对前面提提到的这这几个股股份制商商业银行行差距较较大，不不会对股股份制上上市商业业银行的的领先集集团构成成太大的的威胁。从总资产产增长态态势来看看，20007年年我国的的主要上上市商业业银行几几乎都超过花花旗银行行集团的的资产增增长速度度，而部部分银行行资产规规模扩张张更是达达到了令令人热血血沸腾的的地步，增增速是花花旗银行行增速的的约3倍，但但这种资资产高速速增长的的态势能能否持续续有待时时间的考考验，按按正常的的规律来来讲，这种种高速递递增的态态势是不不可持续续的。220077年我国国股份制制上市商商业银行行的资产产扩展能能力显著著快于国国有商业业银行，也也快于花花旗银行行。20007年年股份制制上市商商业银行行的资产产平均增增速高达达35.5%，与之对照，目前已披露数据的三家国有商

4、业银行（建行尚未披露相关数据）的平均资产增速为15.3%，远低于股份制商业银行的资产增速，也低于花旗银行15.8%的资产增速。2007年，中信银行以43.1%的资产增速傲视群雄，招行以40.3%的增速屈居第二，而兴业、深发展、华夏和浦发分别以37.8%、35.3%、33.1%和32.7%的增速分列三到六位，唯一增速低于30%的是民生银行，但增速依然较高，达到26.9%。如果将时间序列拉长，则各股份制商银银行的资产增长态势却又呈现一幅完全不一样的情景。兴业银行资产扩张势头最为凶悍，最近四年年均资产增幅达到令人窒息的34.7%！也就是说，仅用了四年时间，兴业银行将资产规模扩大了3.3倍；招商银行以26.5%的年平均增长率（四年平均）列第二位，而民生银行的表现则相对稳健，资产增速基本保持在25%上下5个百分点的范围内。在四大国有上市商业银行中，交通银行的资产增速最快，四年年平均增速达23%，中国银行的资产增速表现一般，四年年平均增速仅11.1%，是四大上市国有银行中资产增速最低的银行。数据来源源：国研研网整理理。我国主要要上市商商业银行行最近几几年资产产规模扩扩张偏快快的主要要原因在在于很多

5、多银行从从资本市市场筹集集了大量量的资本本金，这这有力地地支持了了各银行行资产扩扩张势头头。比如，220077年中信信银行实实现了AA+H上上市，一一举融资资4488.4亿亿元人民民币，从从而使得得资本金金从20006年年年末的的3188.3亿亿元增加加到8441.44亿元，资资本金水水平位居居股份制制商业银行之之首；兴业银银行20007年年在上交交所上市市，募集集资本金金1577亿元；民生银银行20007年年6月非非公开发发行了223.88亿股股股票，补充资本本金1881.66亿元，等等等。此此外，我我国当前前经济处处于高位位增长阶阶段，经经济前景景的看好好也促使使企业大大量通过过银行贷贷款扩展展生产业业务，这这也间接接的加速速了银行行资产规规模的扩扩张。但但是很难难相信我我国股份份制商业业银行资资产高速速增长的的态势在在接下来来的数年年内会持持续，资资产高速速扩张的的盛宴可可能不会会持续太太久，这这一方面面是银行行资产扩扩张往往往会受到到资本金金的约束束，巴塞塞尔资本本协议规规定的88%的资资本充足足率是任任何银行行不可逾逾越的红红线，这这将极大大地限制制银行疯疯狂的规规模扩展展；

6、另一一方面，受受经济景景气周期期的影响响，银行行资产规规模扩展展在经济济景气下下降阶段段将会迅迅速下滑滑，从最最近全球球经济走走势来看看，全球球经济增增速的显显著下滑滑将不可可避免的的制约我我国经济济上涨的的动力。当当然，资资产规模模的大小小并不是是决定银银行生死死的关键键，大的的并不一一定是美美好的，虽虽然大银银行具有有一定的的规模优优势，但但资产规规模小的的银行也也并非就就处于劣劣势，从从这个意意义上来来讲，规规模并不不时决定定银行发发展前景景的关键键。不难看出出，我国国银行与与国际银银行巨头头的资产产规模呈呈缩小趋趋势，但但规模差差距依然然较大，短短期内几几乎没有有赶超的的可能，但但中资银银行绝不不能妄自自菲薄，银银行之间间的竞争争绝非规规模竞赛赛，盈利利能力、公公司治理理结构和和风险控控制能力力才是决决胜的关关键。绝大多数数上市商商业银行行的贷款款增速仍仍然高企企，但贷贷款占比比呈下降降趋势通过对比比发现，贷贷款在我我国上市市商业银行行总资产产中的比比重普遍遍较高，这这反映了了我国银银行的资资产业务务大都过过分依赖赖贷款。220077年末，深深发展的的贷款总总额占资资产总额额的

7、622.9%，虽然然占比较较20006年下下降了44.4个个百分点点，但依依然列各各主要上上市商业业银行之之首，民民生银行行以600.3%的占比比位居第第二位，而而兴业银银行的贷贷款在资资产中的的比例是是七家上上市股份份制商业业银行中中最低的的，为446.22%，招招商银行行的贷款款在资产产中的比比例在七七家上市市股份制制商业银银行中列列第六位位，这两两家股份份制商银银行与我我国的四四大国有有上市商商业银行行的贷款款在资产产中的比比例相似似，与此此对照，花花旗银行行的贷款款在总资资产中的的占比要要低一些些，20007年年底为334.99%，较较我国四四大国有有银行低低10个个百分点点左右。我我们认为为，贷款款在资产产中的比比例过高高，一方方面虽然然可以带带来大量量的利息息收入，但但另一方方面也会会造成商商业银行行业绩波波动较大大，因为为我国商商业银行的的放贷行行为易于于受到监监管层的的宏观调调控的影影响，一一旦收紧紧放贷限限额，部部分银行行的业绩绩会大幅幅下降，对对此，那那些贷款款占比较较高的银银行应努努力扩大大资产使使用范围围，避免免资产单单一化带带来的业业绩大幅幅波动的的风险。仅从

8、贷款款占总资资产的比比例并不不能说明明太多的的问题，如如果从贷贷款的增增速来看看，或许许我们会会发现一一些很有有价值的的信息。在在我们所所考察的的12家家银行中中，所有有银行的的贷款增增速均慢慢于总资资产增速速，而且且部分银银行的贷贷款增速速远低于于总资产产的增幅幅，这说说明部分分上市商商业银行行的其他他资产增增长较快快。从贷贷款的增增长速度度来看，220077年中信信银行以以26.9%的的增速排排行第一一，较220066年新增增贷款112188亿元；深发展展也表现现突出，以以26.6%的的贷款增增幅屈居居第二，新新增贷款款4666亿元，是是20006年新新增贷款款的2倍倍；此外外，兴业业银行的的放贷动动能依然然强劲，以以23.5%的的增速列列12家家银行的的第三位位，20007年年新增贷贷款7448亿，但但兴业银银行的贷贷款增速速较20006年年慢100.5个个百分点点，而且且20007年的的贷款增增量也小小于20006年年的增量量。民生生银行的的贷款增增速继续续下滑，由由 20004年年的411.9%下滑至至20007年的的17.6%，其其20007年贷贷款增速速列7家家上市股股份

9、制商商业银行行的最末末端。综综合来看看，股份份制商业业银行的的贷款增增速普遍遍快于国国有商银银银行，也快于花旗银行，但国有商业银行、花旗银行的新增贷款规模远远大于股份制商业银行。在股份制商业银行内部，中信银行和兴业银行的放贷能力近两年急剧扩大，这就是这两家银行资产规模急剧扩大的重要原因。银行贷款的急速增长表明许多银行更看重资产规模和市场份额的扩张，而不是强化资本管理。事实上，银行需要谨慎行事来平衡短期利润和长期可持续发展，盲目追求短期利润而忽视长期持续发展反映了银行公司治理中存在一定的问题，而不恰当的股东和管理层激励机制是导致这一问题的部分原因。 表 11 中中国主要要上市商商业银行行资产规模模比较（22004420007年） 单位位：百万万元人民民币20077-122-31107年增速20066-122-31106年增速20055-122-31105年增速20044-122-311工商银行行总资产8,6883,771215.66%7,5008,775116.33%6,4556,113127.44%5,0669,3324贷款总额额3,9557,554212.00%3,5333,997810.22%3,2005,88613.1%3,1009,1191其他盈利利资产4,5225,448418.88%3,8110,330625.66%3,0334,556369.77%1,7888,4425总盈利资资产8,4883,002615.55%7,3444,228417.77%6,2440,442427.44%4,8997,6616固定资产产80,2266-8.44%87,6609-5.88%92,998423.00%75,5579非盈利资资产120,420056.77%76,8858-37.4%122,723327.77%96,1129中国银行行总资产5,9991,221712.55%5,3227,665312.44%

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