中小企业破产案例
14页1、篇一:中小企业破产案例】今天,最高人民法院发布十起破产审判典型案例,其中既有破产重 整案件,也有破产清算案件,还包括关联企业合并破产、重整程序 向清算程序转化、执行案件移送破产审查等案件。这些案例分别在依法维护职工合法权益、充分发挥政府与法院联动 协调机制的作用、法院慎重行使强制批准权、注重运用市场化的方 式推动企业重整、依法创新资产处置方式、探索采取综合模式挽救 企业等方面取得了良好法律效果和社会效果。一、长航凤凰股份有限公司破产重整案(一)基本案情 长航凤凰股份有限公司(以下简称长航凤凰)系上市公司,是长江 及沿海干散货航运主要企业之一。自 2008年全球金融危机以来,受 财务费用负担沉重、航运运价长期低迷等因素影响,长航凤凰经营 逐步陷入困境。截至 2013年6月30日,长航凤凰合并报表项下的负债总额合计达 58.6亿元,净资产为-9.2亿元,已严重资不抵债。 经债权人申请,湖北省武汉市中级人民法院(以下简称武汉中院) 于 2013 年 11 月 26 日依法裁定受理长航凤凰重整一案,并指定破产 管理人。因连续三年亏损,长航凤凰股票于 2014年5月16日起暂停上市。(二)审理情
2、况在武汉中院的监督指导下,管理人以市场化的重组方式为基础,制 定了重整计划草案,获得了债权人会议及出资人会议表决通过。由,=j于无外部重组方参与长航凤凰破产重整,如何通过长航凤凰自身筹 集足够资产以提高普通债权清偿比例,以促使普通债权人支持重整 是重整工作有序推进的重点。为解决偿债资金筹集的问题,经过武 汉中院与管理人多番论证,最终制定了以公司账面的货币资金、处 置剥离亏损资产的变现资金以及追收的应收款项、出资人权益调整 方案以及股票公开竞价处置等多种渠道的资金筹集方案。实践证明, 上述资金筹集方案具有可行性。通过资产公开处置、出资人权益调 整以及股票公开竞价处置,长航凤凰不但清偿了重整中的全部债务, 同时,由于股票公开竞价处置产生溢价,公司在重整程序中依法获 得了约 7000万元的资金用于补充公司现金流。2014 年 3 月 18 日,武汉中院裁定批准了重整计划并终止重整程序。 通过成功实施重整计划,在无国有资产注入及外部重组方资金支持 的情况下,长航凤凰 2014年底实现净资产约 1.2亿元、营业利润约 2.24 亿元,成功实现扭亏,股票于 2015年 12 月18日恢复上市。(三
3、)典型意义 长航凤凰重整案是以市场化方式化解债务危机的典型案例。借助于 破产重整程序,长航凤凰摆脱了以往依赖国有股东财务资助、以“堵 窟窿”的方式挽救困境企业的传统做法,以市场化方式成功剥离亏损 资产、调整了自身资产和业务结构、优化了商业模式,全面实施了 以去杠杆为目标的债务重组,最终从根本上改善了公司的资产及负 债结构,增强了持续经营及盈利能力,彻底摆脱了经营及债务困境。二、深圳中华自行车(集团)股份有限公司破产重整案 (一)基本案情 深圳中华自行车(集团)股份有限公司(以下简称深中华)系上市 的中外合资股份有限公司,成立于 1984年 8月24日,注册资本及 实收资本均为人民币 5.5亿余元。深中华生产的自行车曾远销欧美,市场占有度和知名度较高,但市场环境发生变化后,企业深陷亏损 境地。曾经亚洲最先进的全自动化自行车生产线被迫下马停产,企业靠代工生产业务和物业出租养活 187名员工。深中华原有的厂区经过多轮查封、冻结,无法变现和更改用途,且被出租给各个小企业用于生产,厂区存在严重的环保、安全、交通和监管隐患。因长 期亏损,深中华连续多年被深交所退市风险警示,如其不能在 2013年会
4、计年度内通过重整计划,其股票将被终止上市。2012年 10月 12日,广东省深圳市中级人民法院(以下简称深圳中院)根据债权人申请,裁定受理深中华破产重整案。二)审理情况2012 年 10月 29 日,深中华向深圳中院申请自行管理财产和营业事 务,深圳中院审查后于 2012年10月 31日依据企业破产法第七十三条第一款之规定,批准深中华在管理人的监督下自行管理财产 和营业事务。2013年8月 22日,债权人会议表决重整计划,普通债权组未能表决通过,税款组、出资人组均表决通过。深圳中院在综合考察深中 华的现状后,指导管理人积极作为,针对仍存疑虑的债权人进行沟 通和释法,充分阐释通过重整企业原本无法变现资产的清偿率可以 获得大幅提升,通过获取股权可以分享重组收益等有利因素,取得 了债权人的支持。在同年 10月15日的第二次表决中,高比率通过 重整计划。同日,深圳中院裁定批准重整计划。同年 12月27日, 执行重整计划完毕。(三)典型意义 本案是人民法院充分尊重当事人意思自治,慎重行使强制批准权, 确保市场主体充分进行博弈后,帮助企业恢复生机的典型案例。强 制批准重整计划草案,主要适用于需要打
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