财务分析资料

1、精品1 财务分析 是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、 偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、 预测企业未来， 做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。偿债能力 是指企业偿还到期债务的能力盈利能力是指企业获取利润的能力营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能2 、财务分析的方法1 、比较分析法2 ）财务指标的横向比较（3）标准比较3 、企业的财务安全性应包括两个方面的内容：一是安排好到期财务负担；二是有相对稳定的现金流入。4 、影响短期偿债能力的因素:内部因素：（ 1 ）流动负债规模与结构（2）流动资产规模与结构（ 3 ）企业经营现金流量（4）企业的财务管理水平；5 ）母公司与子公司之间的资金调拨等也影响偿债能力。2 、外部因素 :如宏观经

2、济形势、证券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策等5 、营运资金 流动资产流动负债6 、流动比率 ：指一定时期内企业的流动资产除以流动负债的比率，表示每一元流动负债有多少流动资产来抵偿，说明企业用其流动痢疾偿还到期债务的保障程度比率越高，债权人的安全程度越高7 、速动比率 ：指一定时期内企业的速动资产除以流动负债的比率速动资产 = 流动资产 - 存货 - 待摊费用货币资金 + 短期投资 + 应收票据 + 应收账款 + 其他应收款分析 速动比率指标越高，说明流动性越好，反映企业现实偿债能力越强，债权人的权益或利益越有保障welcome精品8、现金比率 ：又称现金与流动负债比率，指一定时期内企业的现金以及现金等价物除以流动负债 的比率9、评价短期偿债能力应注意的问题1、选择评价指标必须考虑企业的生命周期2 、使用偿债能力评价指标必须考虑行业间的差别3 、要充分利用现金流量表所提示的信息10、资产负债率 ，指企业的 负债总额与资产总额之间的比率这一指标越高， 企业偿还债务的能力越差，反之越强该指标为50% 比较合适 ,有利于风险与收益的平衡11、产权比率 = 负债总额 / 所有者权益总额这一

3、比率过低时，所有者权益比重过大，意味着企业有可能推动充分发挥负债的财务杠杆作用的大好时机12、短期偿债能力 ：指企业对债权人权益或其负担的短期债务的保障程度，主要取决于企业资产的流动性与变现能力。13、盈利能力 ：是指企业获取报酬及利润的潜力或可能性（利润率越高，盈利能力越强）。盈利能力分析的目的（ 1）利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩；（ 2 ）通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题。内容：（ 1 ）从经营活动的内容的性质不同资本、资产、商品、上市公司经营盈利能力分析（2 ）从分析主体不同分：投资者、经营者盈利能力分析14、投资回报率 （ ROI ）：是收益与投入资本的比率，表明投入资本的获利水平或获利能力。15、资产报酬 率（ ROA ）：收益与资产的比率，反映资产的获利程度，表明企业的全部资本的收益水平收益：可以是净利润；也可以是EBIT 资产：平均总资产资产报酬率越高，表明资产利用效率越高16、权益报酬率（ROE）：收益与净资产的比率，反映净资产的获利程度，表明普通股权益资本的收益水平。普通股权益报酬率= （净利润 - 优先股股利）平均普通股东权益17、每股收益

4、= 净收益（盈余）普通股数welcome精品18、利润质量 是指企业利润的形成过程以及利润结果的合规性、效益性及公允性19、从会计的角度看利润质量，关键在于利润质量的计量。利润来源的稳定可靠性经营风险是影响利润质量的主要因素。在利润的总体构成中，营业利润特别是主营业务利润及其所占比重大小是决定企业利润是否稳定可靠的基础。在其他条件不变的情况下，营业利润所占比重越大，利润质量越高20、从财务角度看的利润质量，主要是分析和评价报告利润与公司业绩之间的相关性。如果利润能如实反映公司业绩，则利润质量高，反之，利润质量不高。21、营业利润率 = 收益营业收入营业毛利率 = 营业毛利营业收入毛利 = 营业收入 - 销售成本营业净利率 = 净利润营业收入主营业务利润率= 主营业务利润主营业务收入22、成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率23、营业现金比率是指企业经营活动现金流量净额与企业销售额的比值24、利润的可持续性是指保证公司获得利润的渠道能带来持续、稳定的资金流入，能在一定程度上避免经济波动造成的减收或损失25、营运能力分析的目的： a、营运能力分析可评价企业资产的流动

5、性b 、可评价企业资产利用的效益c、挖掘企业资产利用的潜力内容： a 全部资产营运能力分析b 流动资产营运能力分析c 固定资产营运能力分析26、静态营运能力分析：主要是指考察和评价企业资产组合的有效性、资本结构的合理性及其对企业收益与风险的影响。27、资产组合： 是指企业中各种资产之间的比例关系，尤其是流动资产与非流动资产在总资产中各自所占的比重，它是企业营运资金管理政策的一个重要内容。影响资产组合的因素:a 企业的行业特性。不同行业流动性资产与非流动性资产之间的比例及资产组合有差异。bwelcome精品企业的经营规模。规模大，固定资产等非流动性资产所占比例大。c 企业的经营环境。当利率上升时，流动性资产投资将会减少d 企业的风险偏好。保守型资产组合、冒险型资产组合、适中型资产组合28、动态营运能力分析：考察和评价企业调节、配置及控制经济资源的能力和水平，衡量、体现管理当局运营资金的有效性和合理性。29、应收帐款周转率：是反映公司应收帐款周转速度的比率应收账款周转率（次）= 销售收入或赊销收入净额平均应收账款应收账款周转天数= 计期天数应收账款周转率=（平均应收账款计期天数）销售收入应

6、收账款周转率在财务中的意义：一般来说，应收账款周转率越高越好,表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好30、存货周转率定义：反映企业销售能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。存货周转次数= 销售成本 / 平局存货存货周转天数=360/存货周转次数存货周转率分析：应注意存货计价方法的口径是否一致；分子、 分母的数据应注意时间上的对应性；还可进一步计算材料周转率、在产品周转率和产成品周转率，以考查供、产、销不同阶段存货运营情况，评价各环节的工作业绩。31、营业周期存货周转天数应收账款周转天数是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这一段时间32、现金周期 ：指从外购商品或接受劳务所导致的实际现金支付时开始，到因销售商品或提供劳务而收回时止的段时间。现金周期= 营业周期 -应付账款周转天数存货周转天数应收帐款周转天数应付帐款周转天数应付账款周转率（次数）= 赊购额 / 应付账款应付账款周转率 =360 （应付账款 / 赊购额）33、流动资产周转率：是一定时期的周转额与

7、流动资产的比较。它反映的是全部流动资产的welcome精品利用效率流动资产周转率（次数）= 周转额 / 流动资产流动资产周转率（天数）=流动资产计算期天数 / 周转额34、发展能力 ：是企业实现盈利、保持盈利的持续程度及价值增长的可能性。35、企业财务方面的发展分析：a 、净资产规模增长的分析：增长的两种途径：留存收益、投资者注入。 b 、股利增长分析投资者获得收益两种途径：资本得利、股利获得。36、营业发展能力 是指企业在正常经营活动中所具有的发展能力营业发展能力分析指标： a、销售增长指标（销售增长率 = 本期主营业务增长额/ 基期主营业务收入净额）销售增长率分析应注意的问题：一是要判断企业在销售方面是否具有良好的成长性，必须分析销售增长是否具有效益性。二是要全面、 正确地分析和判断一个企业销售收入的增长趋势和增长水平， 必须将一个企业不同时期的销售增长率加以比较和分析。三是可以利用某种产品销售增长率比率，来观察企业产品的结构情况，进而也可以分析企业的成长性。37、资产增长率 ：是企业 本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规净收益销售收入 资产股利g资产权益1销售收入净收益模的增长情况资产增长率的 影响因素 主要是 销售收入 和总 资产周转率 两个因素资销售利润率 资产周转率 杠杆比率 留存比率产增长率分析应注意的问题：一是评价一个企业的资产规模增长是否适当，必须与销售增长、利润增长等情况结合起来分析。二是需要正确分析企业资产增长的来源。三是为全面认识企业资产规模的增长趋势和增长水平，应将企业不同时期的资产增长率加以比较。38、企业财务发展能力分析主要是指对于企业财务状况的改善能力的分析，也称企业的财务成长性分析。它主要是分析评价企业财务意义上的成长性。1 ）、净收益增长率 = 年初净资产收益率（ 1- 股利支付比率）= 当年净利润（ 1 股利支付比率）年初净资产= 留存收益增加额年初净

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