中级财务管理

1、1、企业财务管理部门对董事会或经理办公会审议批准的年度总预算，一般在次年 3 月底以前，分解成一系列的指标体系， 由预算委员会逐级下达各预算执行单位执行；2、专门决策预算的要点是准确反映项目资金投资支出与筹资计划，它同时也是编制现金预算和预计资产负债表的依据；3、购买固定资产支出属于资本性现金支出的内容；4、全面预算体系中的最后环节是财务预算；5、企业对外投资应遵守原则包括：合理性、整体性、分散风险性、效益性；6、企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值或者是企业所能创造的预计未来现金流量现值；7、企业财务管理体制是明确企业财务层级，财务权限责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限， 企业财务管理制度决定着企业财务管理的运行机制和实施模式；8、【集中的 “成本 ”】主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降；9、【分散的 “成本 ”】主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降；10 、【集中的 “利益 ”】主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率；11、【分散的 “利益 ”】主要是提高财务决策效率和调

2、动各所属单位的积;12 、金融租赁公司属于非银行金融机构；13 、预算作为一种数量化的详细计划，它是对未来活动的细致周密安排，是款来经营活动的依据，不能揭示实际和目标的差距；14 、按照现代企业制度的要求，确定预算目标从根本上说就是协调公司股东、董事会、经营者利益的过程；15 、按照认股权证认购数量的约定方式，可将认股权证分为备兑认股权证和配股权证。备兑认股权证是每份备兑证按一定比例含有几家公司的若干股股票； 配股权证是确认老股东配股权的证书， 它按照股东持股比例定向派发， 赋予其以优惠价格认购公司一定份数的新股；16 、贴现法，是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法；17 、银行借款的实际利率 =借款利率 /（ 1-留下的补尝利率）；18 、短期融资券筹资的优点主要：筹资成本较低，筹资数额比较大，可以提高企业信誉和知名度。短期融资券筹资的缺点主要有：风险比较大，弹性比较小，发行条件比较严格；19 、借款金额 =申请贷款的数额 *（1-补偿性余额比率）；20 、丧失现金折扣的机会成本 =现金折扣率 /（1- 现金折扣率） *36

3、0/ （信用期 -折扣期）；21 、筹资总额的分界点 =债务资金的最高额 /债务比重；22 、净收益理论。该理论认为，利用债务可以降低企业的综合资金成本；23 、通过减少资产总额的方式来调整资本结构。其主要途径包括：提前归还借款 .收回发行在外的可提前收回债券.股票回购减少公司股本 .进行企业分立等；24 、总杠杆系数 =每股收益增长率 /销售增长率；25 、流动资金贷款包括流动基金借款、生产周转借款、临时贷款、结算借款和卖方信贷。小型技术措施贷款属于专项贷款；26 、股东对公司的管理权主要体现在重大决策参与权、经营者选择权、财务监控权、公司经营的建议和质询权、股东大会召集权等方面；27 、经营杠杆系数一定，权益乘数越大，负债程度越高，财务杠杆系数越大，总杠杆系数越大。二者成正比；28 、对投资项目内部收益率指标产生影响的因素有：原始投资、现金流量、项目计算期；29 、在项目投资决策中，应按在运营期内应交纳的营业税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等估算；30 、计算净现值指标具体有一般方法、特殊方法和插入函数法三种方法。一般方法具体包括公式法和列表法两种形式；3

4、1 、从财务评价的角度，投资决策动态评价指标主要包括净现值 .净现值率 .内部收益率，其中，净现值属于绝对指标。总投资收益率属于静态评价指标；32 、达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间；33 、“该年因更新改造而增加的息税前利润 ”中不应包括 “旧固定资产提前报废发生的净损失 ”；34 、项目投资是以特定建设项目为投资对象的一种长期投资行为；35 、原始投资建设投资流动资金投资固定资产投资无形资产投资其他资产投资预备费流动资金投资；36 、固定资产入账价值固定资产投资额建设期资本化利息预备费37 、应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理以及折扣保理和到期保理；38 、企业对顾客进行信用调查的主要方法是直接调查法和间接调查法；39 、信用条件是指销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和现金折扣两个要素组成；40 、公司的信用条件、销售额和收账方式决定了其应收账款的水平；41 、影响企业选择流动资产投资战略的因素有四个： （1）企业对风险和收益的权衡；（2）上市和短期借贷的难易程度； （ 3）产业因素；（4）影响企业政策的决策者；42 、信用政策必

5、须明确地规定：信用标准、信用条件、信用期间和折扣条件；43 、相关订货成本 =订货次数 单位材料成本；44 、 与经济订货量相关总成本 =相关储存成本 +相关变动成本；45 、税前收益 =销售额 -变动成本 -固定成本 -机会成本 -坏账损失 -收账费用；46 、价差（包括混合差异）量差（纯差异）直接材直接材料价格差异直接材料数量差异料成本=（实际价格标准价格）实际用量=（实际用量实际产量下标准用量差异）标准价格直接人直接人工 工资率差异直接人工 效率差异工成本=（实际工资率工资率标准）实际人=（实际人工工时实际产量下标准差异工工时人工工时）工资率标准变动制变动制造费用 耗费差异变动制造费用 效率差异造费用=实际工时（变动制造费用实际分配率=（实际工时实际产量下标准工时差异变动制造费用标准分配率）变动制造费用标准分配率47 、剩余收益 =利润 -投资额公司加权平均的最低投资报酬率=投资额 (投资报酬率 -最低投资报酬率；48 、市盈率能够综合反映企业成长性和投资风险性；49 、股利支付率能够提示公司每股股利与每股收益之间的关系；50 、具有稳定股价效应的是固定或稳定增长的股利政策和低正

6、常股利加额外股利政策，但比较而言， 固定或稳定增长股利政策的稳定股价效应更强一些。 因为在低正常股利加额外股利政策下，股利的数额会随着年份间盈利的波动而波动，额外股利时有时无， 容易给投资者以公司收益不稳定的感觉。 而固定或稳定增长股利政策下，股利要么保持固定不变，要么稳定增长，不会出现波动；51 、低正常股利加额外股利政策下，当公司在较长时期持续发放额外股利后，可能会被股东误认为是 “正常股利 ”，而一旦取消了这部分额外股利，传递出去的信号可能会使股东认为这是公司财务状况恶化的表现， 进而可能会引起公司股价下跌的不良后果。 所以，相对来说， 对于那些盈利水平随着经济周期而波动较大的公司或行业，这种股利政策也许是一种不错的选择；52 、流程价值分析关心的是作业的责任，包括成本动因分析、作业分析和业绩考核三个部分；53 、以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点，但存在信息和激励方面的问题；54 、指数平滑法实质上是一种加权平均法；55 、最低投资收益额投资额 规定的最低投资报酬率利润剩余收益；56 、规定的最低投资报酬率最低投资收益额 /投资额57 、效率比率指标反映了所费和所得

7、的比例，反映投入与产出的关系。如成本利润率、销售利润率以及资本利润率等。58 、不引起所有者权益总额变动的股数变动（如发放股票股利，由于送红股是将公司以前年度的未分配利润转为普通股， 转化与否都一直做为资本使用） 不需要按照实际增加的月份加权计算， 可以直接以发放股票股利前的股数乘以股利发放率计入分母59 、处于保本状下表明经营杠杆系数趋近于无穷大；60 、财务绩效评价指标中，企业获利能力的基本指标包括净资产收益率和总资产报酬率；61 、提高资产负债率会导致财务杠杆系数增加；62 、如果企业经营风险高，财务风险大，企业筹资的资本成本相应就大；资本是一种稀缺资源， 因此企业一次性需要筹集的资金规模大、占用资金时限长， 资本成本就高。63、包括建设期的静态投资回收期是累计净现金流量为零的年限； 出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂， 今天下三分， 益州疲弊， 此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。若有作奸犯科及为

8、忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能 ”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。亲贤臣， 远小人， 此先汉所以兴隆也； 亲小人， 远贤臣， 此后汉所以倾颓也。 先帝在时，每与臣论此事， 未尝不叹息痛恨于桓、 灵也。 侍中、尚书、 长史、 参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。臣不胜受恩感激。今当远离，临表涕零，不知所言。

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