我国中小企业融资难问题的分析

1、摘 要随着我国现阶段的快速发展，中小企业也在不断发展，对我国国民经济而言，其做出的贡献不容忽略。中小企业近年来的发展，一方面使我国制造业焕然一新，另外一方面在就业、投资等方面均有卓越的成绩。我国中小企业就融资而言，在发展道路上仍旧存在一些问题。目前，我国中小企业融资的主要方式涵盖了小型融资、银行贷款以及民间贷款，它们相对较为狭窄。目前，在中小企业进步中，世界金融危机的爆发对财务管理水平价值提供了参考价值。通过我国财务报表等方面的工作深入探讨，找出和明确目前面临的难题，再次进行分析处理数据，然后与理论知识相结合，在一定程度上帮助中小企业改变现状，能够促进其发展速度。对于他们能否顺利将困境摆脱，使中小企业的足够关注财务相关管理并且提出了自己宝贵的建议。以此达到市场竞争力得以提高的目的。关键词：中小企业 筹资渠道 融资困境目 录摘 要1目 录31 绪论51.1 研究背景61.2 研究目的与意义61.3 研究方法与创新62相关概念及理论72.1融资72.2信息不对称理论73我国中小企业融资存在的问题及原因83.1 融资中存在的问题83.1.1 融资成本较高83.1.2 融资渠道较狭窄83.1.

2、3 存在融资缺口83.1.4 信息披露机制不合理93.1.5 融资压力大93.2 融资问题原因探析93.2.1 信用度低导致其贷款比率高93.2.2 缺乏完善的保障措施及政策103.2.3 融资门槛较高使其融资处境艰难103.3 中小企业融资困难整体原因104我国中小企业融资问题对策探讨114.1 降低融资成本114.1.1 中小企业自身发展与进步114.1.2 完善信用评价与担保体系114.2 优化融资渠道124.2.1 中小企业进行模式创新124.2.2 完善中小企业融资政策与法律法规124.3 解决融资缺口134.3.1 中小企业加强产业关联培育集群信用134.3.2 发挥协会商会融资服务能力135 M企业融资案例分析135.1 M企业概述135.2 M企业融资现状135.3 M企业融资中存在的问题165.3.1 银行贷款在M企业公司融资中的情况165.3.2 直接融资在M企业公司融资中的情况165.3.3 其他融资模式在M企业公司融资中的现状165.4 M企业融资策略175.4.1 调整自身融资观念175.4.2 提高经营素质和管理水平175.4.3 应实现融资渠道多元化185

3、.4.4 加强银行与企业的联系，保持信息畅通18总结18参考文献18摘 要11 绪论1.1 研究背景中小企业分类标准于2011年7月颁布，凸显了中小型公司存在的意义。第十八次全国人大从国家战略的角度制定了中小型发展纲要，中小型企业因此能够逐步发展成型。工信部根据2015年的相关数据表明，中小型企业已注册成立4500万户，中小型企业总营业额占60%国内生产总值。中小型企业虽然规模小，但总量庞大，促进了我国经济的逐步发展。中小型企业的经济地位也在逐步提高。中小型企业日益显得尤为突出。但是，在发展过程中小型企业依旧需要面对一些问题，这些问题在融资方面得到了体现。导致劳动力和原材料价格逐步提升，从而使得中小型公司生产成本随之上升。中小型企业营业额因市场竞争压力全面下降。由于压力过于庞大，使得对企业资本链产生不良影响，中小型企业财务出现困难。融资可以使中小型企业的财务困难得以有效解决，中小型企业能够进一步获得发展空间。然而，由于中小型企业自身的存在多种问题，其中包括内在问题、行业问题和银行问题，中小型企业的可持续发展因为融资成本高、融资渠道狭窄、融资难度大等问题受到严重的制约。中小型企业的发展同

4、时也促进了我国经济水平的提高。因此，对中小型企业融资笔者进行了相关调查研究。1.2 研究目的与意义就理论而言，经过研究调查我国中小型企业融资现象之后，给我国中小型企业融资提供有效的理论依据上的支持，补充我国中小型企业的融资相关理论基础。从实践的层面上看，中小型企业融资在我国，难度大的问题由来已久。经过研究调查我国中小型企业融资现象之后，可以能够让中小型企业在采取融资措施时能够有一个很好的参考，其目的是能够让中小型公司克服融资难题，已达到中小型企业持久化发展的目的。1.3 研究方法与创新此论文以运用文献资料和案例分析为主要方法并做以相关研究和探讨。为后续研究理论打下坚实的基础，需查阅相关信息的机床并对信息中存在的不对称理论进行了解。与此同时，将M企业作为探讨案例，使得文章能够更加丰富。通过对文献的研究考究，对如何解决中小型企业融资困难的问题上，学者们存在许多独特的看法和建议。其中涉及到宏观和微观的观点，但大多数都是综合性的意见。对具体的地方企业研究并不是很多，一些企业并能根据此来发展。如江西在少数公司之中，集群效应十分明显，企业信用得到了有效地解决，中小型企业可以根据此加强产业之间的相互

5、联系，使得集群信用得以培养，将自身独特的融资服务能力能够充分获得发挥，对中小型企业的发展产生促进的作用。2相关概念及理论2.1融资在新帕尔格雷夫经济学词典一书中，将 “一种货币交易手段，为支付超过现金的购物款或者集资采用的一种货币手段”来诠释融资。从这个定义可以明显看出，对企业筹资而言，融资是其中的一种手段，是公司为了获得资金而采取的预测和决策的行为和过程，融资以扩张、还债为主要动机。一般来说，在金融市场上，融资就是货币流通。就当前而言，我国企业的融资方式可分为外源融资和内源融资两大类。一般内源融资定义从企业内部开辟新的资金渠道，将生产经营中所用的资金筹集到一起，企业的折旧和留存盈余主要涵盖了一大部分，避免交易风险，节约交易成本，减少信息不对称的影响以及避免和外源投资者签署相互对应的条约都是其明显存在的优势。外源融资具体是指对除公司本身以外的其他对象而言，进行资金的筹集，其中绝大多数是依靠金融市场的方式才实现的。中国企业对外主要有两种融资方式：其一是进行债务融资的方式，具体是指通过银行向投资者融资或发行公司债券；另一种借助发行股票的方式融资。外源融资一方面是公司管理者将风险转移的一种方

6、式，另一方面是企业融资的一种有效方式。2.2信息不对称理论 经济交往双方存在着信息不对称的及情况，即信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。因为信息不对称情况的存在，融资活动过程中可能会存在风险。 3我国中小企业融资存在的问题及原因3.1 融资中存在的问题3.1.1 融资成本较高3.1.1 融资成本较高所谓的融资成本，指的是中小企业在银行获得贷款之后，还要向其缴纳一定的利息。银行最重视的是企业对于资产保护的措施和其取得利润的能力。所以，国有企业在贷款时会比中小企业更容易一些，并且，最主要的是中小企业得到的贷款利率很难和国有企业相差不多，另一方面，中小企业贷款时，在审批的过程中，要是有贷款抵押，就要再支付担保和资产抵押评估等费用，由此可见，中小企业在银行贷款时会面临各种各样的问题，所以他们一般会采用民间借贷这个较为简单易行的方法，但是，这个方法的利息比银行的要高，而且借贷的时间也不长，所以如果采用民间借贷，中小企业的融资成本仍然会增加。3.1.2 融资渠道过于狭窄中小企

7、业只有直接和间接融资，通过政府帮助，还有内部融资等几种。我国的中小企业在金融市场上不容易融资，最主要的原因是市场制度还不够完备，国有企业背后还有国家的支持，但是中小型企业却只能通过地方政府才能取得一定的资金帮助。另外，从调查数据来看，中小企业多余60%的融资比例都来自自我融资。中小企业在筹资时一般会先在内部，这是因为中小企业在信用度方面无法得到银行的认可，从而没办法进行贷款，本着节约成本和其他的问题，率先选择这个方法。3.1.3 存在融资缺口在我国，基本所有的中小企业，都有融资缺口的问题，从2018年的中国中小企业白皮书来看，大约有 22万亿的资金缺口分布在这些中小企业中，而且目前为止，还没有找到能解决这些资金缺口的方法。3.1.4 信息披露机制不合理普遍来说，企业的规模越大，关于企业的各种信息就越能轻易查到，其规模与企业的相关信息可用性成正比。但是，大多数的中小企业的信息披露机制都不合理，使得它的信息很难得到，并且，总会有一些中小企业因为一己私利，便会财务报表等等有关经济的信息。最后的结果就是，贷款机构得不到企业真实的信息，而且，它们在金融机构获得贷款后，不管哪种机构，得到的信息不真

8、实，都没法对其审查和监督。慢慢的，使得贷款机构所得到的信息与中小型企业越大不想同，最终很多的金融机构都不再愿意贷款给中小企业。3.1.5 融资压力大很多的担保公司，它们在担保时需要的手续很复杂，并且收取的费用也特别高，这些复杂的手续过程使这些中小企业的融资成本大大的提高了，浪费的时间也增多了，最主要的是，中小企业用担保贷款的时候，要支付20%的保险金。如此，最终获得的贷款的金额和申请时金额数相差很多，由此可见，这一系列的问题，让中小型企业压力过大，所以，很多企业不会再贷款因为无法承担这些问题。3.2 融资问题原因探析3.2.1 信用度低导致其贷款比率高第一，因为大部分中小企业处于刚刚起步的状态，规模并不会很大，但当贷款机构审核相关企业的借贷资质时，其规模大小往往又是一个决定因素，因此，中小企业其实很容易被银行评定为低信用贷款企业。第二，缺乏信息披露机制。一般来讲，企业规模大小和其信息可用性成正相关的关系，越是庞大的企业，其相关信息越容易得到。而绝大部分中小企业缺乏有效的信息披露机制，导致其信息透明度差，且不可避免的，一小部分中小企业为了其某些经济利益，经常会篡改一些信息，比如说财务报表

9、之类。这样一来，贷款机构所获得的信息就会失真。此时，无论何种金融机构为其提供贷款，都无法通过虚假信息进行相关审查以及监督。无形之中，这也就加重了贷款机构与中小企业之间的信息不对称，结果就是严重打击大多数金融机构为中小企业提供贷款的积极性。即便提供贷款，比率也比较高。3.2.2 缺乏完善的保障措施及政策中小企业的发展也迫切需要国家完善法律来保护和保障，而且资金是推动中小企业发展最重要的一环。但是目前来说，国家方面对中小企业融资过程中的政策缺乏保护，相应的措施少之又少，所以目前中小企业融资的主要依赖于利率相对低的银行。不过总体来说，银行贷款要求较高，贷款利率一般来说也会在普通贷款的基础上高一点，虽然是比民间借贷的利率低，但是还是融资成本高，这在解决其融资难的程度上来说还是不利的，因此依托国家一系列政策法规解决目前的困境，从一定的政策约束一些金融机构对中小企业的贷款提供尽可能的优惠福利。另外民间借贷也是中小企业借贷的主要依靠力量，我国经济中这些小型贷款企业处于蓬勃发展时期，小额贷款公司增速较快，截至到12.30日，2016年全年我国有8673家小型贷款公司和108881名员工。实收资本数量庞大，贷款余额位数众多，浙江省拥有332家小额贷款公司，从业人员占比大。所以不管以什么标准来看，小额贷款公司占比大，尤其是其贷款余额数量大。目前，这种小规模的贷款公司通过对中小企业放贷来赚取利润，由于贷款利率较高，市场不完善，法律的影响力缺乏，这些都造成了中小企业筹资压力和筹资成本的上升，这些让中小企业还是处于融资难的危机当中。3.2.3 融资门槛较高使其融资处境艰难在中小企业步履艰难的情况下，一些中小金融机构还是可以伸出援助之手的，毕竟和其他大型金融机构相比，中小金融机构在为中小企业提供融资服务

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