金融考研必备名词解释

1、考研就找凯程考研，学生满意，家长放心，社会认可！金融考研必备名词解释-证券发行类81、私募私募又称不公开发行或内部发行.是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。私募发行的 对象大致有两类，一类是个人投资者，例如公司老股东或发行机构自己的员工；另一类是机 构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。私募发行有确定的投资人， 发行手续简单，可以节省发行时间和费用。私募发行的不足之处是投资者数量有限，流通性 较差，而已也不利于提高发行人的社会信誉。82、平价发行平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。83、溢价发行溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价发行又可分为时价发行和中间 价发行两种方式。时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基准来确定 股票发行价格。中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对 老股东配股时。基本上都采用中间价发行。84、折价发行折价发行是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票。在我国，中 华人民共和国公司法第一百三十一条明确规定，“股票发行价格可以按票面

2、金额，也可以 超过票面金额，但不得低于票面金额。”85、承销当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经 营机构惜助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出 去，这一过程称为承销。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销又 可分为代销和包销两种形式。86、包销包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销侍剩余部分的证券，承担全 部销售风险。87、代销代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称为承销机构或承销商）代为向 投资者销售证券。承销商按照规定的发行条件。在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期， 证券如果没有全部售出、那么未侍出部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险。88、承销团对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行，一家承销机构往往不愿意单独 承担发行风险，这时就会组织一个承销团，由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机 构单独承担的风险就减少了。国务院1993年4月发布的股票发行与交易管理暂行条例 规定：“拟公开发行股票的面额超过人民币3000万元或者预期

3、销售金额超过人民币5000万 元的，应当由承销团承销。主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竟标或者协商的方 式确定。”89、主承销商凯程考研，考研机构，10年高质量辅导，值得信赖！以学员的前途为已任，为学员提 供高效、专业的服务，团队合作.为学员服务，为学员引路。考研就找凯程考研，学生满意，家长放心，社会认可！主承销商，是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构。国际上，主 承销商一般由信誉卓著、实力雄厚的商人银行(英国)，投资银行(美国)及大的证券公司 来担任。90、上市推荐人发行公司向证券交易所申请股票上市、必须由一至二名经证券交易所认可的机构(即上市推 荐人)推荐并出具上市推荐书。上市推荐人(保荐人)一般为证券交易所的会员或交易所认 可的其他机构或人士。91、国债定向发售国债定向发售方式是指向养老保险基金、失业保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方 式，主要用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。92、国债承购包销主要用于不可流通的凭证式国债，它是由各地的国债承销机构组成承销团，通过与财政部签 订承销协议来决定发行条件、承销费用和承销商的义务。囚而是

4、带有一定市场因素的国债发 行方式。93、国债招标发行招标发行是指通过招标的方式来确定国债的承销简和发行条件。招标发行将市场竞争机制引 人国债发行过程，从而能反映出承销商对利率走势的预期和社会资金的供求状况，推动了国 债发行利率及整个利率体系的市场化进程。此外，招标发行还有利于缩短发行时间，促进国 债一、二级市场之间的衔接，基于这些优点，招标发行已成为我国国债发行体制改革的主要 方向。94、路演(Road show)路演(Road show)也有人译做，路游”，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动。 一般来讲，承销商先选择一些呵能销出股票的地点，并选择一些可能的投资者，主要是机构 投资者。然后，带领发行人逐个地点去召开会议，介绍发行人的情况。了解投资人的投资意 向。承销商和发行人通过路演，可以比较客观地决定发行量、发行价及发行时机。95、绿鞋(Green shoe)是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方式，其意图在于防止股票发行 上市后股价下跌至发行价或发行价以下，达到支持和稳定二级中场交易的目的。发行股票时， 包销商与发行人达成协议，允许包销商在既定的股票发行规

5、模基础上，可以视市场具体情况 使用发行人所授予的股份超额配售权。包销商一旦使用这种超额配售权，就处于卖空位置、 这样一旦股价下跌至发行价时，包销商就可以按发行价格购买抛售之股票，从而达到支撑股 价的目的。如果这种超额配售未得到发行人许可，一旦股票上市后股价上涨，包销商就必须 以高于发行价的价格购回其所超额配售的股份，从而遭受经济损大；发行人的许可使得包销 商超额配售的股份有了来源保证，不必花高价去市场购买，只需发行人多发行相应数量的股 份给包销商即可。如果超额配售未获发行人许可，则被称为光脚鞋”(Bare Shoe)，它常被 包销商将其与绿鞋一起合用，以增大卖空空间和市场支撑能力。绿鞋主要在市场气氛不佳， 对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。96、股票上市股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，股 票上市，是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。在我国，股票公开发行后即获得上市资格。97、两地上市两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。对一家已上市公司来说。 如果准备在另一个证券交易所挂牌上市。那么它可以有两种选择：一是在境外发行

6、不同类型 的股票，并将此种股票在境外市场上市。我同有些公司既在境内发行A股。又在香港发行上 凯程考研，考研机构，10年高质量辅导，值得信赖！以学员的前途为已任，为学员提 供高效、专业的服务，团队合作.为学员服务，为学员引路。考研就找凯程考研，学生满意，家长放心，社会认可！市H股，就属于此种类型。另一种形式是在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管 银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被称为第二上市，以存托凭证 （ADR或GDR）在境外市场上市交易就属于这一类型。98、买壳上市买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资能力弱化的上中公司，剥离被 购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。99、借壳上市借壳上市是指上中公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实 现母公司的上市。100、上市公告书上市公告书是公司股票上市前的重要信息披露资料。我国规定上市公司必须在股票挂牌交易 日之前的3天内、在中国证监会指定的上市公司信息披露指定报刊上刊登上市公告书，井 将公告书备置于公司所在地，挂牌交易的证券交易所、有关证券经营机构及其网点，

7、就公司 本身及股票上市的有关事项，向社会公众进行宣传和说明，以利于投资者在公司股票上市后， 做出正确的买卖选择。如果公司股票自发行结束日到挂牌交易的首日不超过90天，或者招 股说明书尚未失效的，发行人可以只编制简要上市公告书。若公司股票自发行结束日到挂牌 交易的首日超过90天，或者招股说明书已经失效的、发行人必须编制内容完整的上市公告 书。101、股票市价总值对一家上市公司来说，它的股票市场价格乘以发行的总股数。即为该公司在市场上的价值， 也就是公司的市价总值。把所有上市公司的市值加总，就可得出整个股票市场的市价总值。102、流通市值我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券交易所上市流通，真正在市场上流通的 股票只是发行股本的一部分、称为流通股本，把这一部分股本的数量乘上股价，就得到公司 在股市上的流通市值。103、送红股送红股是上市公司将本年的利润留在公司里、发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。 送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本增大了， 同时每股净资产降低了。104、转增股本转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股

8、东的权益。但却增加了 股本规模，因而客观结果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公 司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股：而转增股本却来自于 资本公积，它可以下受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资 本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不 是对股东的分红回报。105、上市公司的信息披露上市公司必须认真承担对投资者的信息披露义务；同时，上市公司必须将公司发生的重要事 项，及时向中国证监会及证券交易所报告，以保证市场监管的有效进行。上市公司信息披露 的内容主要有两类：一类是投资者评估公司经营状况所需要的信息；另一类则是对股价运行 有重大影响的事项。根据公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）第四条规定，我 国上市公司信息披露的内容主要有四大部分，即：招股说明书（或其他募集资金说明书）、 上布公告书、定期报告、临时报告。凯程考研，考研机构，10年高质量辅导，值得信赖！以学员的前途为已任，为学员提供高效、专业的服务，团队合作.为学员服务，为学员引路。考研就找凯程考研，学生满意，家长放心

9、，社会认可！凯程教育：凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李 海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩 教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、 方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。凯程考研的宗旨：让学习成为一种习惯；凯程考研的价值观口号：凯旋归来，前程万里；信念：让每个学员都有好最好的归宿；使命：完善全新的教育模式，做中国最专业的考研辅导机构；激情：永不言弃，乐观向上；敬业：以专业的态度做非凡的事业；服务：以学员的前途为已任，为学员提供高效、专业的服务，团队合作，为学员服务，为学 员引路。如何选择考研辅导班：在考研准备的过程中，会遇到不少困难，尤其对于跨专业考生的专业课来说，通过报辅导班 来弥补自己复习的不足，可以大大提高复习效率，节省复习时间，大家可以通过以下几个方 面来考察辅导班，或许能帮你找到适合你的辅导班。师资力量：师资力量是考察辅导班的首要因素，考生可以针对辅导名师的辅导年限、辅导经 验、历年辅导效果、学员评价等因素进行综合评价，询问往届学长然后选择。判断师资力量 关键在于综合实力，因为任何一门课程，都不是由一、两个教师包到底的，是一批教师配合 的结果。还要深入了解教师的学术背景、资料著述成就、辅导成就等。凯程考研名师云集， 李海洋、张鑫教授、方浩教授、卢营教授、孙浩教授等一大批名师在凯程授课。而有的机构 只是很普通的老师授课，对知识点把握和命题方向，欠缺火候。对该专业有辅导历史：必须对该专业深刻理解，才能深入辅导学员考取该校。在考研辅导班 中，从来见过如此辉煌的成绩：凯程教育拿下2015五道口金融学院状元，考取五道口 15 人，清华经管金融硕士 10人，人大金融硕士 15个，中财和贸大金融硕士合计20人，北师 大教育学7人，会计硕士保录班考取30人，翻译硕士接近20人，中传状元王园

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