中央银行学复习要点(高等教育出版社)

1、中央银行学第一章 中央银行的性质，职能和制度第二节 中央银行的性质与职能一、中央银行的性质：既是为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构，又是制定和实施货币政策、监督管理金融业和规范金融秩序、防范金融风险和维护金融稳定、调控金融和经济运行的宏观管理部门。二、中央银行的职能1 发行的银行：集中与垄断货币发行权是中央银行最基本、最重要的标志，也是中央银行发挥其全部职能的基础。2 银行的银行：集中存款准备金，充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”，组织、参与和管理全国的清算。3 政府的银行：保障银行和金融业稳健运行、履行金融监督管理职能和为政府服务。（代理国库，代理政府债券的发行，为政府融通资金，为国家经营管理国际储备，代表国家参加国际金融组织和活动，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，维护金融稳定，为政府提供金融情报和决策建议，向社会发布经济金融信息。）第三节 中央银行制度的类型与组织结构一、中央银行制度的基本类型1 单一式中央银行制度：国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。（1） 一元式中央银行制度：一国只设立一家统一的中央银行行使中央

2、银行的权利和履行中央银行的全部职责，中央银行机构自身上下是统一的，机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属。（中，英，日）（2） 二元式中央银行制度：中央银行体系由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同构成。（美，德）2 复合式中央银行制度：一家集中中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。3 准中央银行制度：不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行职能的中央银行制度。4 跨国中央银行制度：若干个国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。二、 中央银行的资本组成1 全部资本为国家所有（中、英、法、德）2 国家拥有部分股份与民间股份混合所有（日）3 全部股份非国家所有（美，意）4 无资本金的中央银行（韩）5 资本为多国共有（欧盟）第二章 中央银行的具体职责和独立性一、中央银行的主要职责：发布与履行其职责有关的命令和规章；依法制定和执行货币政策；发行人民币，管理人民币流通；监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；监督管理黄金市

3、场；持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；经理国库；维护支付、清算系统的正常运行；指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；负责金融业的统计、调查、分析和预测；作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动；国务院规定的其他职责。二、中央银行的独立性1 中央银行的独立性：中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。2 中央银行与政府之间的关系（1）中央银行应对政府保持一定的独立性。由于中央银行在金融体系和国民经济中处于特殊地位，承担着特殊职责，要真正发挥中央银行的作用，必须使中央银行具有一定的独立性。（2）中央银行对政府的独立性是相对的。中央银行是政府实施宏观调控的重要部门，中央银行不能完全独立于政府。中央银行要接受政府的管理和监督，在国家总体经济社会发展目标和政策指导之下履行自己的职责。3 中央银行与商业银行等金融机构之间的关系中央银行与商业银行等金融机构之间基本上是领导与被领导、管理与被管理的关系。但与一般行政部门不同，中央银行与商业银行等金融机构不是行政意义上的隶属关系，中央银行的领导与管理主要通过制定和实施有关政策来体现，并且主要是通过具体的金融

4、业务活动实现的。从这一点说，中央银行与商业银行等金融机构之间又是业务往来关系，中央银行根据法律授权从事有关的金融活动，其业务对象便是商业银行等金融机构。因此，中央银行与商业银行等金融机构之间既是领导与被领导、管理与被管理的关系，又是业务往来和法务与支持的关系。第三章 中央银行的资产负债表第二节 中央银行的资产负债表一、中国人民银行的资产负债表1 资产（1） 国外资产（净）（2） 对政府，金融机构和其他部门的债权2 负债（1） 储备货币（2） 债券（3） 政府存款（4） 自有资金（5） 其他负债二、中央银行资产负债表主要项目的关系（一） 资产和负债的基本关系自有资本=资产-负债（中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务，不会导致货币发行的增加）（二） 资产负债各主要项目之间的对应关系1 对金融机构债权和对金融机构负债的关系。当中央银行对金融机构债权总额大于负债总额时，通常用货币发行来弥补；当中央银行对金融机构债权总额小于负债总额时，通产会相应的减少货币发行量。由于中央银行对金融机构的债权比负债更具主动性和可控性，因此，中央银行对金融机构的资产业

5、务对于货币供应有决定性作用。2 对政府债权和政府存款的关系。当这两项相等时，对货币供应影响不大。若因财政赤字过大而增加的中央银行对政府债权大于政府存款时，会出现财政性的货币发行；反之，若政府存款大于对政府的债权，则将消除来自财政方面的通货膨胀压力，并为货币稳定提供支持。3 国外资产和其他存款及自有资本的关系。若中央银行国外资产的增加与其他存款及自有资本的增加相对应，不会影响国内基础货币的变化；反之，则将导致国内基础货币的净增加。三、中央银行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系1 在中国人民银行的资产负债表中：（1） 资产结构中最主要的是国外资产（主要是外汇储备）。第二位的是对存款货币银行的债权（主要来自于信用贷款）。负债结构中最主要的是对金融机构负债(主要是存款准备金)，第二位的是货币发行。（2） 从中可见，1994年汇改后，中央银行为保持必要的外汇储备和调节外汇市场供求以稳定汇率，外汇业务占资产业务的比重逐年加大，已经成为投放基础货币的主渠道。值得关注的是中央银行针对外汇占款投放基础货币大幅度增长的情况，通过发行中央银行票据的方式，加大对基础货币的调控力度。采用这种方式，央行不仅

6、可以通过灵活的发行和期限变化进行对冲操作，如当外汇储备增长过多而导致基础货币投放过量时，通过发行央行票据就能够迅速的回笼相当的基础货币，而且克服了公开市场操作在调节基础货币时政府债券不足的困难，还可以根据市场需要灵活操作，以满足金融机构的短期流动性需求。2 美国和日本中央银行资产负债表中（1） 资产项目中第一位的是有价证券业务，负债业务中第一位的是货币发行。（2） 这种资产负债结构充分反映了美日金融市场高度发达和中央银行以公开市场业务为主的特征。第四章 中央银行的负债业务第一节 中央银行的存款业务1 中央银行存款业务的目的有利于调控信贷规模与货币供应量；有利于维护金融业安全；有利于资金的支付清算；有利于政府资金融通并保持货币稳定2 中央银行存款业务（主要是准备金存款业务）的特点存款原则具有特殊性（强制性）；存款动机具有特殊性（金融宏观调控和监督管理的需要）；存款对象具有特殊性；存款当事人关系具有特殊性（有管理者和被管理者的关系）第二节 中央银行的货币发行业务一、 货币发行的涵义、种类和渠道1 货币发行：一是指货币从中央银行的发行库，通过各家商业银行的业务库流到社会。二是指货币从中央银行

7、流出的数量大于从流通中回笼的数量。2 货币发行的种类：经济发行：中央银行根据国民经济发展的客观需要增加现金流通量。财政发行：因弥补国家财政赤字而进行的货币发行。3 货币发行渠道：通过再贴现、贷款、购买证券、收购金银和外汇等中央银行的业务活动，将货币注入流通，并通过同样的渠道反向组织货币的回笼。二、 中央银行货币发行的原则1 垄断发行的原则2 要有可靠信用作保证的原则3 要具有一定的弹性原则三、 中央银行货币发行的准备制度1 货币发行准备的构成：现金准备（黄金，外汇等），证券准备（短期商业票据，财政短期国库券，政府公债券等）2 货币发行准备金的比率3 主要货币发行准备制度：弹性比例制度（超额发行税）；保证准备制（国家信用）；保证准备限额发行制；现金准备发行；比例准备制四、 货币发行业务及管理1 发行基金：中国人民银行为国家保管的待发行货币。第三节 中央银行的其他负债业务一、 发行中央银行债券（央行票据）1 中央银行债券：为调节金融机构多余的流动性，向金融机构发行的债务凭证。2 原因：一是针对商业银行和其他金融机构超额储备过多的情况，发行债券以减少他们的超额储备，以便有效的控制货币供应量；

8、二是以此作为公开市场操作的工具之一，通过中央银行债券的市场买卖行为，灵活地调节货币供应量。二、 对外负债三、 资本业务第五章 中央银行的资产业务第一节 中央银行的再贴现和贷款业务一、 再贴现业务1 再贴现业务：商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此贴现方式向商业银行融通资金的业务。第二节 中央银行的证券买卖业务1 中央银行买卖证券的意义：中央银行买卖证券就是直接投放和回笼基础货币，调节金融体系的流动性，并引导货币市场利率或保持货币市场利率基本稳定，同时优化收益率曲线，传达货币政策意图。2 证券买卖与贷款业务的不同（1） 资金的流动性不同。证券业务的资金流动性高于贷款业务。（2） 贷款有利息收取，而证券只有买进或卖出的差价收益。（3） 中央银行从事的证券业务对经济、金融环境的要求较高，一般都以该国发达的金融市场为前提，而贷款业务，一般国家的中央银行都可以从事。3 中央银行买卖证券的业务操作 （1）中央银行买卖证券的交易品种回购交易和现券交易累计回笼量=正回购量+现券卖断量+中央银行债券发行量累计投放量=逆回购量+现券买断量+中央银行债权到期量（2

9、）中央银行买卖证券的交易方式数量招标和价格（利率）招标第三节 中央银行的黄金外汇储备业务1 中央银行保管和经营黄金外汇储备的意义：稳定币值，稳定汇价，灵活调节国际收支。2 国际储备：主要是黄金，外汇，国际货币基金组织的特别提款权。第六章 中央银行的支付清算服务1 结算一般是指为实现商品（服务）交易、金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿和货币资金的转移的行为。而清算则是银行同业间债权债务的清偿和资金的划转行为。2 银行同业间清算的方式（1） 净额结算：支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净余额，即净结算头寸。（2） 全额结算：支付系统对各金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算。而不是在指定时点进行总的借、贷净额结算。（定时结算，实时结算：更有效率，更安全）3 中央银行支付清算服务的主要内容（1） 组织票据交换（2） 提供异地跨行清算服务（3） 为私营清算结构提供净额清算服务（4） 提供证券交易的资金清算服务第九章 中央银行货币政策的目标选择与决策一、货币政策的目标体系（1） 最终目标：中央银行通过货币政策操作而最终要达到的宏观经济目标。（2） 中介指标：处于最终目标和操作指标之间，是中央银行在一定时期内和某种特定的经济状况下，能够以一定精度达到的目标。这些中介指标是政策工具操作后，经由中央银行体系内部指标变化，引起整个金融体系指标变化的指标，它们与货币政策的最终目标联系紧密。它们的变动可以较好地预告最终目标可能出现的变动。（3） 操作指标：与货币政策工具紧密联系，是中央银行通过货币政策工具能够有效准确实现的直接政策变量。这些变量对货币政策工具的变动反映较为灵敏，是政策工具操作直接引起变动的指标，也是在中央银行体系内首先变动的指标。（4） 最终目标，

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