2022年期货从业资格考试《基础知识》模拟卷三

2022年期货从业资格考试《基础知识》模拟卷三 1 [单选题]（江南博哥）期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，该交易编码()。 A.由12位数字构成 B.前4位为客户号 C.后8位为会员号 D.客户在不同的会员处开户的，其交易编码中会员号相同 正确答案：A 参考解析：期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，该交易编码是客户和从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。它由12位数字构成，前4位为会员号，后8位为客户号。客户在不同的会员处开户的，其交易编码中客户号相同。 2 [单选题] 单根K线是由（）、收盘价、最高价和最低价画出。 A.开盘价 B.持仓量 C.交易量 D.结算价 正确答案：A 参考解析：K线是将一段时间（如1分钟、3分钟、日、周、月等）的开盘价（第一笔成交价）、收盘价（最后一笔成交价）、最高价、最低价，用图形的方式表示出来。 3 [单选题] 某豆油经销商利用大连商品交易所豆油期货进行卖出套期保值，建仓时豆油的基差为-30元/吨，平仓时基差为-10元/吨，则该套期保值的效果是（  ）。（不计手续费等费用） A.有净亏损40元/吨 B.有净盈利40元/吨 C.有净盈利20元/吨 D.有净亏损20元/吨 正确答案：C 参考解析：根据基差变动与套期保值效果的关系，卖出套期保值，基差走强，此时为不完全套期保值，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利。题中基差由-30元/吨变为-10元/吨，属于基差走强，其产生的净盈利为-10-（-30）=20元/吨。 4 [单选题] 持仓费的高低与（  ）有关。 A.距期货合约到期时间长短 B.涨跌停板幅度 C.持仓限额大小 D.期货保证金比率大小 正确答案：A 参考解析：持仓费又称为持仓成本，是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。理论上，当期货合约到期时，持仓费会减小到零，基差也将变为零。 5 [单选题] 以下关于股指期货期现套利的说法，正确的是（  ）。 A.股指期货的理论价格加上交易成本后，成为无套利区间的下界 B.股指期货的理论价格减去交易成本后，成为无套利区间的上界 C.当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利 D.当实际期货价格低于无套利区间的下界时，正向套利才能获利 正确答案：C 参考解析：将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界。只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。 6 [单选题] 在股指期货期现套利交易中，当存在期价高估时，交易者可以通过（  ）进行套利。 A.同时买进股票现货和股指期货 B.同时卖出股票现货和股指期货 C.卖出股指期货，同时买进股票现货 D.买进股指期货，同时卖出股票现货 正确答案：C 参考解析：当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。 当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。 7 [单选题] 根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（  ）万元。 A.30 B.50 C.80 D.100 正确答案：B 参考解析：根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。具体条件如下：①申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；②具备金融期货基础知识，通过相关测试；③具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录；④不存在严重不良诚信记录；⑤不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。 8 [单选题] 某投资者在6月份以600点的权利金卖出一张10月到期、执行价格为9800点的恒指期货的看涨期权。若该交易者在恒指期货为()点被行权，其可获得300点盈利。(不考虑交易费用) A.10100 B.9500 C.10400  D.10700 正确答案：A 参考解析：该交易者为看涨期权卖方，因而其盈利=权利金+(执行价格-标的物价格)=600+(9800-行权价格)=300，则行权价格=9800+600-300=10100(点)。 9 [单选题] 买入套期保值是为了（  ）。 A.回避现货价格上涨的风险 B.回避期货价格下跌的风险 C.获得现货价格上涨的收益 D.获得期货价格下跌的收益 正确答案：A 参考解析：买入套期保值的目的是防范现货市场价格上涨风险；卖出套期保值的目的是回避现货市场价格下跌的风险。 10 [单选题] 以下优先原则中，（  ）是计算机撮合竞价遵守的第一原则。 A.期货经纪会员优先 B.数量优先 C.价格优先 D.时间优先 正确答案：C 参考解析：国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。计算机交易系统一般将买卖申报单以“价格优先、时间优先”的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。 11 [单选题] 通常情况下，我国期货交易所规定的商品期货合约的交易保证金比例一般为（  ）。 A.1%～5% B.5%～15% C.15%～20% D.20%～25% 正确答案：B 参考解析：期货交易实行保证金制度。在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率（通常为5％～15％）缴纳资金，用于结算和保证履约。 12 [单选题] 上证50股指期货合约的最后交易日一般是（  ）。 A.到期日之前的那个交易日 B.到期月份的第4个星期三 C.到期月份的第3个星期五 D.到期月份的第3个星期五之后的那个星期六 正确答案：C 参考解析：上证50股指期货合约的最后交易日为到期月份的第3个星期五，遇法定节假日顺延。 13 [单选题] 2010年7月份，大豆市场上基差为-50元/吨。某生产商由于担心9月份收获后出售时价格下跌，在期货市场上进行了卖出套期保值操作。8月份，有一经销商愿意购买大豆现货。双方协定以低于9月份大豆期货合约价格10元/吨的价格作为双方买卖的现货价格，并由经销商确定9月份任何一天的大连商品交易所的大豆期货合约价格为基准期货价格。则下列说法不正确的是（  ）。 A.生产商卖出大豆时，基差一定为-10元/吨 B.生产商在期货市场上可能盈利也可能亏损 C.不论经销商选择的基准期货价格为多少，生产商的盈亏状况都相同 D.若大豆价格不跌反涨，则生产商将蒙受净亏损 正确答案：D 参考解析：D项，在卖出套期保值情况下，基差走强，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均会使保值者实现不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。本题正是正向市场的卖出套期保值，基差由-50元/吨变为-10元/吨，基差走强，有净盈利。 14 [单选题] 跨市套利一般是指（  ）。 A.在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约 B.在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约 C.在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约 D.在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约 正确答案：B 参考解析：跨市套利也称市场间套利，是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。 15 [单选题] 以下不属于期货交易基本特征的是（  ）。 A.对冲了结 B.实物交割 C.当日无负债结算 D.合约标准化 正确答案：B 参考解析：衍生品交易的主要特征表现在期货上，主要可以归纳为以下几个方面。 1.合约标准化2. 场内集中竞价交易3. 保证金交易4. 双向交易与对冲了结5. 当日无负债结算 16 [单选题] 当芝加哥期货交易所（CBOT）10年期国债期货合约报价为97’125时，表示该合约的价值为（  ）美元。 A.97125 B.97039.625 C.97390.625 D.102609.36 正确答案：C 参考解析：在美国中长期国债期货报价中，97’125报价由3部分组成，即“①97’②12③5”。“①”部分的价格变动的“1点”代表100000美元／100=1000美元。“②”部分数值为“00到31”，价格变动“1／32点”代表1000×1／32=31.25（美元）。“③”部分用“0”、“2”、“5”、“7”4个数字标示。其中：“0”代表0；“2”代表1／32点的1／4，即0.25／32点；“5”代表1／32点的1／2，即0.5／32点；“7”代表1／32点的3／4，即0.75／32点。则97’125代表的合约价值为：1000×97+31.25×12+31.25×1/2=97390.625（美元）。 17 [单选题] 下列关于逐日盯市结算和逐笔对冲结算公式的描述中，正确的是()。 A.逐日盯市当日盈亏=平仓盈亏+持仓盯市盈亏 B.当日结存=上日结存(逐日盯市)+当日盈亏+入金+出金-手续费 C.客户权益=上日结存(逐日盯市)+浮动盈亏 D.客户权益=当日结存(逐笔对冲)-浮动盈亏 正确答案：A 参考解析：逐日盯市当日盈亏=平仓盈亏+持仓盯市盈亏； 当日结存=上日结存(逐日盯市)+当日盈亏+入金-出金-手续费； 客户权益=当日结存(逐日盯市)； 客户权益=当日结存(逐笔对冲)+浮动盈亏。 18 [单选题] 期权合约中约定买方有权买入或卖出标的资产的价格成为（）。 A.成本价格 B.交易价格 C.权利金 D.执行价格 正确答案：D 参考解析：行权价格也称为执行价格(Exercise Price)、履约价格，是期权合约中 约定的买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。 期权价格又称为权利金、期权费、保险费（Premium），是期权买方（卖方）买进（出售）权利的价格，即期权买方为获得按约定价格购买或出售标的资产的权利而支付给卖方的费用。 19 [单选题] 首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（  ）报告。 A.总经理 B.部门经理 C.董事会 D.监事会 正确答案：C 参考解析：期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向住所地中国证监会派出机构和公司董事会报告。 20 [单选题] 在需求曲线不变的情况下，供给曲线左移会导致（  ）。 A.均衡价格下降，均衡数量减少 B.均衡价格上升，均衡数量减少 C.均衡价格下降，均衡数量增加 D.均衡价格上升，均衡数量增加 正确答案：B 参考解析：在需求曲线不变的情况下，供给曲线的右移会使均衡价格下降，均衡数量增加；供给曲线的左移会使均衡价格上升，均衡数量减少。 21 [单选题] 中长期国债期货交割中，卖方会选择的交割券种是（ ）。 A.息票利率最高的国债 B.剩余年限最短的国债 C.最便宜可交割债券 D.可以免税的国债 正确答案：C 参考解析：在一篮子可交割国债的交割制度下，发行期