【中级会计职称考试】财务管理基础学习班讲义(杨安富主讲)02财务管理基础

1、第二章财务管理基础第01讲货币时间价值的概念、单利复利的计算第一节货币时间价值第二节风险与收益第三节成本性态最近三年本章考试题型与分值分布题型2013年2014年2015年单项选择题3题3分2题2分2题2分多项选择题2题4分1题2分判断题1题1分1题1分1题1分综合题0.13题2分合计4题4分5题7分5题7分讲义编号NODE01187400020100000101：针对本讲义提问第一节货币时间价值一、货币时间价值的概念1.定义：是指一定量货币资本在不同时点上的价值量的差额（以周转使用或投资为前提）。2.实质：无风险、无通胀时的社会平均利润率。利率不等于时间价值通胀很低时，政府债券利率可视为时间价值讲义编号NODE01187400020100000102：针对本讲义提问讲解：资金收付的两大特殊类型（1）一次性收付的款项涉及单利和复利的计算（2）间隔期相等的系列等额收付款项涉及年金的计算讲义编号NODE01187400020100000103：针对本讲义提问二、单利和复利的计算（i、n已知）（一）单利的终值和现值1.终值：即本利和F（已知P、i、n求F）FP（1in）讲义编号NODE011

2、87400020100000104：针对本讲义提问【例题计算题】张某现在存入银行10000元，年利率3%，单利计息，存3年，则3年后能取到本利和多少？正确答案F10000（13%3）10900（元）FP（1in）讲义编号NODE01187400020100000105：针对本讲义提问2.现值：本金P（已知F、i、n求P）PF/（1in）讲义编号NODE01187400020100000106：针对本讲义提问【例题计算题】年利率3%，单利计息，张某现在存入银行多少元，才能在3年后取到本利和11990元。正确答案因为：FP（1in）所以：11990P（13%3）P11990/（13%3）11000（元）所以：PF/（1in）讲义编号NODE01187400020100000107：针对本讲义提问3.单利终值与现值的关系：互为逆运算。讲义编号NODE01187400020100000108：针对本讲义提问（二）复利的终值和现值复利：利滚利（财务估值中通常用复利方式计算资金时间价值）。1.终值：即本利和F（已知P、i、n求F）（1）计算FP（1i）nP（F/P，i，n）（2）复利终值系数：（1

3、i）n（F/P，i，n）讲义编号NODE01187400020100000109：针对本讲义提问【例题计算题】张某现在存入银行10000元，年利率5%，复利计息，存3年，则3年后能取到本利和多少？正确答案F110000（15%）10000（15%1）F2F1（15%）F1（15%1）F F2（15%）F2（15%1）10000（15%）311576.25（元）所以：FP（1i）n与单利终值的关系：复利终值是对单利终值的连续使用，把某数乘以（1i）表示计息一期。讲义编号NODE01187400020100000110：针对本讲义提问2.现值：本金P （已知F、i、n求P）（1）公式PF（1i）nF（P/F，i，n）（2）复利现值系数：（1i）n（P/F，i，n）讲义编号NODE01187400020100000111：针对本讲义提问【例题计算题】年利率5%，复利计息，张某现在存入银行多少元，才能在3年后取到本利和14000元。正确答案因为：FP（1i）n故14000P（15%）3故P14000/（15%）312093.73（元）故PF（15%）3或者P214000/（15%）14000/

4、（15%1）P1P2/（15%）P2/（15%1）PP1/（15%）P1/（15%1）14000/（15%）312093.73（元）与单利现值的关系：复利现值是对单利现值的连续使用，把某数除以（1i）表示折现一期。讲义编号NODE01187400020100000112：针对本讲义提问3.复利终值与复利现值的关系互为逆运算。 讲义编号NODE01187400020100000113：针对本讲义提问第02讲年金的概述三、年金的计算（i、n已知）（一）年金概述1.定义：年金是指间隔期相等的系列等额收付款项（用A表示）。讲解：（1）间隔期不一定以年为单位（2）表现为系列款项（3）每次等额（4）年金的形式：保险费、租金、整存零取的取款额、零存整取的存款额、等额分期收款、等额分期付款等讲义编号NODE01187400020200000101：针对本讲义提问2.年金的分类：讲义编号NODE01187400020200000102：针对本讲义提问特别提示等比数列求和公式讲义编号NODE01187400020200000103：针对本讲义提问第03讲普通年金（二）普通年金1.定义：从第一期起，在一定时

5、期内每期期末等额收付的系列款项。2.普通年金终值和年偿债基金（1）普通年金终值（已知A、i、n求F）本质：一定时期内每期期末等额系列收付的复利终值之和。讲义编号NODE01187400020300000101：针对本讲义提问讲解：F1010（1i）110（1i）210（1i）310（1i）4FAA（1i）1A（1i）2A（1i）3A（1i）4A（1i）n1讲义编号NODE01187400020300000102：针对本讲义提问计算A（F/A，i，n）普通年金终值系数第二：（F/A，i，n）讲义编号NODE01187400020300000103：针对本讲义提问（2）年偿债基金（已知F、i、n求A）定义：为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。讲义编号NODE01187400020300000104：针对本讲义提问计算偿债基金系数（3）年偿债基金与普通年金终值的关系互为逆运算。讲义编号NODE01187400020300000105：针对本讲义提问3.普通年金现值和年资本回收额（1）普通年金现值（已知A、i、n求P）本质：一定时期内每期期末

6、系列等额收付款项的复利现值之和。讲解：讲义编号NODE01187400020300000106：针对本讲义提问计算普通年金现值系数：第二：（P/A，i，n）讲义编号NODE01187400020300000107：针对本讲义提问（2）年资本回收额（已知P、i、n求A）定义：是指在约定的年限内等额回收初始投入资本的金额。讲义编号NODE01187400020300000108：针对本讲义提问计算：讲义编号NODE01187400020300000109：针对本讲义提问（3）资本回收额与普通年金现值的关系互为逆运算。注意：普通年金终值与普通年金现值之间无逆运算关系。讲义编号NODE01187400020300000110：针对本讲义提问第04讲预付年金（三）预付年金1.定义：从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项即为预付年金。（与普通年金的差异仅在于：收付款时间不同）2.预付年金终值（已知A、i、n求F）讲义编号NODE01187400020400000101：针对本讲义提问讲解：F10（1i）110（1i）210（1i）310（1i）410（1i）5F预A（1i）1A（1i）

7、2A（1i）3A（1i）4A（1i）5A（1i）nF普AA（1i）1A（1i）2A（1i）3A（1i）4A（1i）n1F预F普（1i）预付年金终值系数：第一：（F/A，i，n）（1i）第二：（F/A，i，n1）1预付年金终值与普通年金终值的关系第一：n期预付年金终值比n期普通年金终值多计息一期，即F预F普（1i）。第二：预付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上期数加1，系数减1。讲义编号NODE01187400020400000102：针对本讲义提问3.预付年金现值（已知A、i、n求P）讲义编号NODE01187400020400000103：针对本讲义提问讲解：P？P10P预AP普P预P普（1i）所以讲义编号NODE01187400020400000104：针对本讲义提问预付年金现值系数：第一：（P/A，i，n）（1i）第二：（P/A，i，n1）1预付年金现值与普通年金现值的关系第一：n期预付年金现值比n期普通年金现值少折现一期，即第二：预付年金现值系数是在普通年金现值系数的基础上期数减1，系数加1。讲义编号NODE01187400020400000105：针对本讲义提问.预付年金现值与预付年金终值的计算之间无逆运算关系。总结：存在逆运算关系的有单利终值与现值、复利终值与现值、普通年金终值与年偿债基金、普通年金现值与年资本回收额。讲义编号NODE01187400020400000106：针对本讲义提问【例题单选题】（P/A，i，6）1是（）期的预付年金现值系数。A.6B.7C.8D.5正确答案B答案解析预付年金现值系数是在普通年金现值系数的基础上期数减1，系数加1，所以（P/A，i，6）1是7年的预付年金的系数。讲义编号NODE01187400020400000107：针对本讲义提问【例题单选题】已知（P/A，6%，5）4.2124，则i6%，n6，A100的预付年金现值是（）。A.421.24B.521.24C.

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