贵州茅台偿债能力分析.docx

本文格式为Word版，下载可任意编辑贵州茅台偿债能力分析 贵州茅台偿债才能分析 一、短期偿债才能分析 （一）静态分析 静态分析 工程 滚动比率 速动比率 现金比率 2022年 3.71 2.28 2.23 2022年 3.80 2.38 2.32 差异 -0.09 -0.10 -0.09 1、滚动比率分析： 贵州茅台期初滚动比率为3.80，高于2:1，表示企业的偿付才能强，企业所面临的短期滚动风险小，债权人安好程度高滚动比率超过1的片面高，债权人的安好边际大，全额收回债券的稳当程度高到了期末滚动比率有所下降，说明企业短期偿债具有确定压力 2、滚动速率分析： 由表可知，期初速动比率为2.38，期末速动比率为2.28,可以看出茅台公司期末短期偿债才能低于期初 3、现金比率分析： 由表可知，贵州茅台期初现金比率为2.32，期末为2.23.可以看出该公司期末现金比率比期初裁减了10%，结合前两个因素，该公司短期偿债才能很强，各指标之间的差距并不大 （二）动态分析 1、 现金滚动负债比率分析 工程 平均滚动负债 现金滚动负债比率 2022年 1041685 1.21 2022年 950356 1.25 差异 91329 -0.04 由表可知，茅台公司的本期现金滚动负债比率为1.21，表示企业有足够的才能以生产经营活动产生的现金来清偿其短期债务。

二、长期偿债才能分析 （一）长期偿债才能指标分析 长期偿债才能分析 工程 资产负债率 股东权益率 产权比率 固定长期适合率 固定资产与非滚动负债比率 资产非滚动负债率 非滚动负债营运资金比率 2022年 20.42% 79.58% 25.66% 19.31% 47976.59% 0.03% 172337.08% 2022年 21.21% 78.79% 26.92% 19.20% 38320.32% 0.04% 150245.92% 差异 -0.79% 0.79% -1.26% 0.11% 9656.27% -0.01% 22091.16% 1、 资产负债率分析 期初资产负债率=21.21% 期末资产负债率=20.42% ，茅台公司期末资产负债率比期初下降了0.79%，说明该公司债务负担略有下降，这一比率较低，长期债务才能风险较小 2、 股东权益比率分析 贵州茅台2022年股东权益率为79.58%，说明企 业资产大片面来自全体者投资，企业清偿债务的保证大，债权人可能会受到的损失很小 3、 固定长期适合率分析 由表可知，茅台公司期初固定长期适合率为19.2%，期末为19.31%。

该公司的长期资金能够得志固定资产的投资需要，而且旋绕余地对比大，从期末来看，有80.69%的长期资金用于其他方面，进而可以推断出，企业除用于固定资产的资金需要外，其他方面的资金需要根本上靠长期资金来得志，短期偿债的压力较小 由表可知，茅台公司固定资产与非滚动负债比率结果为： 期初固定资产与非滚动负债比率=38320.32% 期末固定资产与非滚动负债比率=47976.59% 从结果可知，期初每1元的非滚动负债有383.2元的固定资产作为偿付保证在期末，每1元的非滚动负债有479.77元的固定资产可以偿付可见，不管期初还是期末，假设实在清算状态下，该公司长期债务的清偿都是有保障的 4、 资产非滚动负债率的分析 由表可知，茅台公司的资产非滚动负债率计算结果为： 期初资产非滚动负债率=0.04% 期末资产非滚动负债率=0.03% 从结果看出，茅台公司的资产非滚动负债率分外低，期末每1元资产中长期债务知占0.004元，长期债务负担轻，长期债权人的保证程度高结合该公司资产负债率，察觉短期债务所占比例较大，可适当调整长短期债务比例 5、 非滚动负债营运资金比率分析 由表可知，茅台公司的非滚动负债营运资金比率计算结果为： 期初非滚动负债营运资金比率=150245.92% 期末非滚动负债营运资金比率=172337.08% 可以看出，茅台公司期初非滚动负债营运资金比率很高，营运资金用于清偿非滚动负债的保证程度很高。

期末非滚动负债营运资金比率达成172337.08%，偿债才能有很大提高 （二）盈利才能对长期偿债才能影响的分析 1、销售利息比率分析 茅台公司期末利息比率为-1.39%较期初-1.59%有所下降，说明该公司销售状况好，清偿到期债务可能给企业造成的冲击小，企业销售所得现金用于偿付利息的比例小，偿债压力 — 4 —。