破产重组收购中困境资产的评估与处置.pptx

数智创新变革未来破产重组收购中困境资产的评估与处置1.破产重生收购中困境资产的特征与类型1.困境资产评估原则与方法1.困境资产评估中的信息获取与核实1.困境资产评估中现金流预测与敏感性分析1.困境资产处置方式与选择依据1.困境资产处置中的风险识别与管理1.破产重组中的困境资产收购决策1.困境资产处置的法律法规与合规要求Contents Page目录页 破产重生收购中困境资产的特征与类型破破产产重重组组收收购购中困境中困境资产资产的的评评估与估与处处置置破产重生收购中困境资产的特征与类型1.偿债能力受损：资产价值低于负债，导致企业无法清偿债务2.运营困难：面临经营亏损、市场竞争激烈等困难，影响收入和现金流3.负债高企：资产与负债比例失衡，债务压力过大，影响偿债能力困境资产的类型1.正常困难企业：暂时面临财务或经营困难，但具有重组潜力，通过改善经营、引入新资本等措施可扭转困境2.高负债企业：负债高企，偿债压力过大，重组难度较大，但通过资产剥离、债务重组等措施仍有可能实现重生3.僵尸企业：长期处于亏损状态，缺乏重组价值，无法恢复正常经营，需要通过破产清算的方式退出市场困境资产的特征 困境资产评估原则与方法破破产产重重组组收收购购中困境中困境资产资产的的评评估与估与处处置置困境资产评估原则与方法1.困境资产评估要遵循相关法律法规和行业标准，确保评估的公允性和可靠性。

2.评估应采用多种方法，综合考虑不同因素，如资产的内在价值、收益能力、清算价值等3.评估结果应客观、公正，充分反映资产的经济状况和价值主题名称：困境资产评估的方法1.收益法：基于资产未来收益潜力评估其价值，适用于具有持续经营能力的资产2.市场法：对标同类资产的市场价格，评估困境资产的价值，适用于有明确市场交易的资产3.清算法：假设资产清算变现，评估其变现价值，适用于无法继续经营的资产困境资产评估原则与方法主题名称：困境资产评估的一般原则困境资产评估原则与方法主题名称：困境资产评估中现金流预测的注意事项1.现金流预测应基于资产实际经营情况和行业趋势，充分考虑各种因素的影响2.预测模型应合理、严谨，采用财务比率分析、历史数据分析等方法3.应考虑各种潜在风险因素，如经济环境变化、竞争加剧等，并进行敏感性分析主题名称：困境资产评估中折现率的确定1.折现率应反映资产的风险水平和收益预期，可采用无风险利率加风险溢价的方法2.风险溢价应根据资产所属行业、经营状况、市场环境等因素综合考虑3.折现率的确定应审慎合理，避免高估或低估资产价值困境资产评估原则与方法主题名称：困境资产价值评估的不确定性1.困境资产评估不可避免存在不确定性，由于其经营困难、前景不明等因素。

2.评估人员需要对不确定性进行充分披露和分析，以降低其对评估结果的影响3.可采用敏感性分析、情景分析等方法，评估不同假设和因素变化对资产价值的影响主题名称：困境资产评估的专业判断1.困境资产评估需要综合考虑定量和定性因素，评估人员应具有丰富的行业经验和专业素养2.专业判断应建立在充分的数据分析和合理假设的基础上，确保评估结果的客观性困境资产评估中现金流预测与敏感性分析破破产产重重组组收收购购中困境中困境资产资产的的评评估与估与处处置置困境资产评估中现金流预测与敏感性分析困境资产评估中现金流预测1.采用历史数据和预测假设相结合的方式，对资产未来现金流进行预测2.考虑资产面临的行业趋势、竞争格局和宏观经济环境等因素3.根据预测的现金流，运用贴现现金流法或其他适当方法估算资产价值敏感性分析1.通过改变评估中关键假设（如收益增长率、折现率等），考察资产价值对这些假设变化的敏感性2.识别最敏感的假设，并对这些假设进行深入分析和验证3.利用敏感性分析的结果，了解评估结果的可靠性和风险程度困境资产评估中现金流预测与敏感性分析困境资产处置1.探索多种处置选择，包括出售、重组、清算或持有2.考虑到资产的性质、财务状况和市场环境，选择最优的处置方案。

3.与潜在买家、债权人和其他利益相关者进行谈判，达成对各方有利的处置协议困境资产评估中的趋势和前沿1.大数据分析和人工智能技术的应用，提高现金流预测的准确性2.压力测试和情景分析的运用，增强评估结果的可靠性3.考虑环境、社会和治理（ESG）因素，对资产价值和处置决策的影响困境资产评估中现金流预测与敏感性分析困境资产评估中生成模型的应用1.运用蒙特卡罗模拟或其他随机生成模型，考虑现金流预测中的不确定性2.通过生成大量可能的场景，对资产价值进行更全面的评估3.量化评估结果的风险和不确定性，为决策者提供更充分的信息困境资产处置方式与选择依据破破产产重重组组收收购购中困境中困境资产资产的的评评估与估与处处置置困境资产处置方式与选择依据困境资产处置方式与选择依据主题名称：直接转让1.将困境资产直接转让给第三方，快速回收资金，避免长期持有成本2.适用于资产价值相对较低、市场需求较少、处置较为容易的情况3.转让价格可能低于资产的账面价值，但可以及时止损，减轻债务负担主题名称：破产清算1.通过法定程序对困境资产进行变现，并按法律规定分配收益2.适用于资产价值低、难以转让、债权人众多、重组或出售无望的情况。

3.清算过程耗时较长，且清算收益可能较低，但可以保障债权人的合法权益困境资产处置方式与选择依据主题名称：债务重组1.对困境资产的债务结构进行调整，降低债务负担，使企业恢复经营能力2.适用于资产价值较高、重组有利于提高价值、债权人愿意让步的情况3.重组方案需符合法律法规，且需要各方利益相关者的同意主题名称：资产置换1.以困境资产置换其他资产或债务，以获取有价值的资产或降低债务负担2.适用于拥有可置换资产、置换目标明确、置换条件有利的情况3.置换需经过严格评估，确保置换后的资产价值高于困境资产困境资产处置方式与选择依据主题名称：资产拍卖1.通过公开招标的方式，将困境资产出售给最高出价者，以获取最大价值2.适用于资产价值较高、市场需求较大、竞拍者众多的情况3.拍卖需遵守相关法律法规，并采取合理的程序，以保障公平公正主题名称：政府处置1.由政府出资收购困境资产，以保障社会稳定、维持市场秩序2.适用于具有重大影响、处置难度大、市场化手段难以解决的情况困境资产处置中的风险识别与管理破破产产重重组组收收购购中困境中困境资产资产的的评评估与估与处处置置困境资产处置中的风险识别与管理1.资产信息不透明：困境资产的历史财务数据、运营状况和资产负债表信息可能不完整或不准确，导致评估师难以评估资产的真实价值。

2.市场数据缺乏：困境资产通常缺乏活跃的市场，导致难以获取可比交易数据，进一步增加了估值的不确定性3.管理层不可靠：困境企业的管理层可能面临利益冲突或缺乏透明度，导致提供的财务信息不可靠，影响估值准确性困境资产处置中的风险管理1.尽职调查不足：对困境资产进行彻底的尽职调查至关重要，以识别潜在的风险和负债，制定减轻措施2.结构复杂：困境资产处置通常涉及复杂的结构，例如特殊目的实体和清算信托，增加风险管理的难度3.利益相关者利益冲突：困境资产处置涉及多个利益相关者，如债权人、股东和管理层，他们的利益可能相互冲突，增加风险管理的挑战困境资产价值评估中的风险识别 破产重组中的困境资产收购决策破破产产重重组组收收购购中困境中困境资产资产的的评评估与估与处处置置破产重组中的困境资产收购决策主题名称：收购困境资产的动机1.困境资产的潜在价值潜力：困境资产往往以低价出售，具有潜在的价值增长空间2.协同效应：收购困境资产可以与收购方的业务产生协同效应，提升整体价值3.市场份额扩张：通过收购困境资产，可以迅速增加市场份额，提高竞争力主题名称：收购困境资产的风险1.财务风险：困境资产通常负债累累，存在较高的财务风险，需要谨慎评估。

2.法律风险：收购困境资产时，需要遵守破产程序相关法律法规，避免产生法律纠纷感谢聆听Thankyou数智创新变革未来。