中国36种现金管理工具分类与全景图.doc
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中国36种现金管理工具分类与全景图 一、 现金管理工具的定义和数量 我们将现金管理工具定义为没有固定投资期限、或者固定投资期限在一年以内，结构设计简单，安全性高的金融产品为了便于比较，我们将现金、活期存款和定期存款一并纳入现金管理工具的范畴 同样的金融产品在不同的渠道上购买或赎回时，产品有变现能力、便利性、用户体验、适用对象差异显著，我们将不同销售渠道的金融产品也列为不同的工具看待不同渠道将不同变现能力的金融产品进行个性化包装与创新，演化出丰富多彩的现金管理工具根据上述定义和框架，我们整理出当前中国家庭可用的现金管理工具高达36种 二、按资产类别分类的现金管理工具全景图 现金管理工具最常见的是采用金融产品类别进行分类，主要的现金管理产品可分为11类，分别为：现金、活期存款、通知存款、定期存款、货币基金、短期理财基金、银行理财产品、国债回购、报价回购、货币型券商资管、货币型信托 其中，我们将现金、活期存款、通知存款、定期存款统称为传统现金管理工具，它们已经被人们广泛了解和使用。
其他工具主要是最近十来年、甚至最近二三年逐步发展起来的新型工具，认知度相对不高资产类别分类的现金管理工具全景图详见下文图表8 三、按变现能力分类的现金管理工具全景图 在我们选择现金管理工具之时，一定是在特定的变现能力前提之下从现金管理的角度来说，变现能力是最基本的约束，是我们挑选现金管理工具的首要标准 为了便分析，我们将现金管理工具按照变现能力分为五类：现金与活期、活期替代品、活期半替代品、平衡型定期品、收益型定期品其中活期替代品、活期半替代品均能够快速变现为活期存款，即能够替代活期存款使用，因此统称为活期存款替代工具平衡型定期品、收益型定期品均有固定的持有期限，能够替代定期存款使用，因此统称为定期存款替代工具图表7：现金管理工具的变现能力分类类别释义现金与活期直接用于支付和交易的金融资产活期存款替代工具活期替代品可在2小时内变现为活期存款的金融产品活期半替代品可在4天内变现为活期存款的金融产品定期存款替代工具平衡型定期品约定投资期限为5-91天的金融产品收益型定期品约定投资期限为92-365天的金融产品定义来源：e财富管理网研究中心《2014年中国家庭现金管理策略报告》变现能力分类的现金管理工具全景图详见下文图表9。
四、按服务渠道分类的现金管理工具全景图 目前能够提供现金管理工具的渠道包括基金公司、银行、证券公司、信托公司、第三方基金销售机构、以及互联网企业从现金管理工具数量看，证券公司和银行的产品最为丰富 服务渠道分类的现金管理工具全景图详见下文图表10 图表8：2013年中国现金管理工具全景图——按资产类别分类 资产类别现金管理工具名称服务渠道收益率门槛变现时间 现金现金银行0%1元直接使用 银行存款活期存款银行0.35%1元即时 通知存款(1天)银行0.80%5万元1天 通知存款(7天)银行1.35%5万元7天 3个月定期存款银行2.60%50元90天 6个月定期存款银行2.80%50元180天 货币基金货币基金官网直销T+0基金公司3.92%100元1分钟 货币基金银行代销T+0银行3.92%100元1分钟 货币基金第三方代销T+0第三方销售3.92%100元1分钟 第三方支付"宝"类产品第三方支付3.92%100元2个小时 上市交易型货币基金证券公司3.92%10000元1个工作日 非上市场内货币基金证券公司3.92%1000元1个工作日 货币基金官网普通直销基金公司3.92%100元1-2个工作日 货币基金银行普通代销银行3.92%100元1-4个工作日 货币基金券商普通代销证券公司3.92%100元2-4个工作日 货币基金第三方普通代销第三方销售3.92%100元2-4个工作日 货币基金淘宝旗舰店直销基金淘宝店3.92%100元2-4个工作日 短期理财基金短期理财官网基金直销基金公司4.20%1000元5-90天 短期理财基金银行代销银行4.20%1000元5-90天 短期理财基金第三方代销第三方销售4.20%1000元5-90天 银行理财开放式银行理财产品银行2.80%5万元1分钟 封闭式银行理财(5-91天)银行4.66%5万元5-90天 封闭式银行理财(92-365天)银行5.00%5万元92-365天 国债回购深圳国债回购(1-4天)证券公司3.05%1000元1-4天 深圳国债回购(5-91天)证券公司3.69%1000元5-90天 深圳国债回购(92-365天)证券公司3.68%1000元92-365天 报价回购报价回购(1-4天)证券公司2.97%1000元1-4天 报价回购(5-91天)证券公司3.62%1000元5-90天 报价回购(92-365天)证券公司4.25%1000元92-365天 货币型资管保证金型券商资管证券公司2.84%5万元1个工作日 老式货币型资管证券公司3.92%5万元1-2个工作日 理财型资管(5-91天)证券公司5.23%5万元5-90天 理财型资管(92-365天)证券公司6.02%100万元92-365天 货币型信托开放式货币型信托信托公司5.04%20万元1-4个工作日 理财型信托(5-91天)信托公司5.64%300万元5-90天 理财型信托(92-365天)信托公司5.92%300万元92-365天 数据来源：e财富管理网研究中心《2014年中国家庭现金管理策略报告》 注：收益率为2013年全口径统计或抽样统计均值，门槛为常见投资起点，变现时间为常见的转变为活期存款时间。
因此本表格代表了各种现金管理工具的均值或常见情况，具体产品与服务会有所差别详细说明请见相关章节介绍 图表9：2013年中国现金管理工具全景图——按变现能力分类 变现能力分类现金管理工具名称服务渠道收益率门槛变现时间 现金和活期现金银行0%1元直接使用 活期存款银行0.35%1元直接使用 活期存款替代工具活期替代品货币基金官网直销T+0基金公司3.92%100元1分钟 货币基金银行代销T+0银行3.92%100元1分钟 货币基金第三方代销T+0第三方销售3.92%100元1分钟 第三方支付"宝"类产品第三方支付3.92%100元2个小时 开放式银行理财产品银行2.80%5万元1分钟 活期半替代品通知存款(1天)银行0.80%5万元1天 上市交易型货币基金证券公司3.92%10000元1个工作日 货币基金官网普通直销基金公司3.92%100元1-2个工作日 非上市场内货币基金证券公司3.92%1000元1个工作日 保证金型券商资管证券公司2.84%5万元1个工作日 老式货币型资管证券公司3.92%5万元1-2个工作日 货币基金淘宝旗舰店直销基金淘宝店3.92%100元2-4个工作日 货币基金银行普通代销银行3.92%100元1-4个工作日 货币基金第三方普通代销第三方销售3.92%100元2-4个工作日 货币基金券商普通代销证券公司3.92%100元2-4个工作日 开放式货币型信托信托公司5.04%20万元1-4个工作日 报价回购(1-4天)证券公司2.97%1000元1-4天 深圳国债回购(1-4天)证券公司3.05%1000元1-4天 定期存款替代工具平衡型定期品通知存款(7天)银行1.35%5万元7天 深圳国债回购(5-91天)证券公司3.69%1000元5-90天 报价回购(5-91天)证券公司3.62%1000元5-90天 短期理财官网基金直销基金公司4.20%1000元5-90天 短期理财基金银行代销银行4.20%1000元5-90天 短期理财基金第三方代销第三方销售4.20%1000元5-90天 封闭式银行理财(5-91天)银行4.66%5万元5-90天 理财型信托(5-91天)信托公司5.64%300万元5-90天 理财型资管(5-91天)证券公司5.23%5万元5-90天 3个月定期存款银行2.85%50元90天 收益型定期品深圳国债回购(92-365天)证券公司3.68%1000元92-365天 报价回购(92-365天)证券公司4.25%1000元92-365天 封闭式银行理财(92-365天)银行5.00%5万元92-365天 理财型信托(92-365天)信托公司5.92%300万元92-365天 理财型资管(92-365天)证券公司6.02%100万元92-365天 6个月定期存款银行3.05%50元180天 数据来源：e财富管理网研究中心《2014年中国家庭现金管理策略报告》 。
