广西大学《化工技术经济》课件_2.ppt

面向21世纪课程教材,化工技术经济,第五章 不确定性分析及风险决策,教学目的：通过本章学习，要求学生理解和掌握不确定性分析的基本原理和方法 教学重点： l 盈亏平衡分析概念与方法 2 灵敏度分析原理,第一节 盈亏平衡分析,一、盈亏平衡分析的概念 方案的经济效益受到诸多因素的影响，如销售量、成本、产品价格等当这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响方案的取舍盈亏平衡分析的目的就是找出这种临界值，即盈亏平衡点(BEP)，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据 盈亏平衡：项目既不盈利也不亏损的临界状态 目的：分析产量、成本和赢利三者之间的关系，判断某些不确定因素的变化对方案经济效益的影响，为决策提供依据 可分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析二、线性盈亏平衡分析,假设：1. 产量等于销售量，销售量变化，销售单价不变，销售收入与产量呈线性关系，企业主管不会通过降低价格增加销售量 2. 假设项目正常生产年份的总成本可划分为固定和可变成本两部分，其中固定成本不随产量变动而变化，可变成本总额随产量变动呈比例变化，单产品可变成本为一常数，总可变成本是产量的线性函数 3. 假定项目在分析期内，产品市场价格、生产工艺、技术装备、生产方法、管理水平等均无变化。

4. 假定项目只生产一种产品，或当生产多种产品时，产品结构不变，且都可以换算为单一产品计算盈亏平衡可以用产量、销售收人或生产能力利用率等表示 （一）以实际产量表示的盈亏平衡 以实际产量或销售量表示的盈亏平衡的含义是：在销售价格P不变的条件下，必须至少生产或销售多少产品Q，才能使收人和支出达到平衡项目的销售收人S与产量Q为线性关系即： S= P·Q,,在盈亏平衡时，销售收人等于生产总成本，设此状态时的产量为Q则：,,,,,（二）以销售价格表示的盈亏平衡 以销售价格表示盈亏平衡，是指在一定的生产条件下，销售总收人与总成本达到收支平衡时的产品售价设盈亏平衡点价格为P三）以生产能力利用率表示的盈亏平衡 一般来说，生产能力越大，固定成本或支出也越大项目的生产能力是确定的，在单位产品售价一定的条件下，要维持收支平衡，必须有一个最低规模的产量，即最低的生产能力利用率为设计的生产能力，Ф为生产能力利用率，其计算式可表达为,,（四）多种产品盈亏平衡分析,临界收益：销售收入减去可变成本后的余额它表明补偿固定成本所做的绝对贡献的大小步骤 （1）计算临界收益率 （2）按照临界收益率排序 （3）确定盈亏平衡点所在的产品区域。

（4）计算盈亏平衡点对应的销售量五）成本结构与经营风险 经营风险是指销售量、产品价格及成本等可变因素变化对项目盈利额的影响通过盈亏平衡分析，可以了解这种影响的程度设固定成本占总成本的比例为E， E越大，盈亏平衡产量Q越高三、非线性盈亏平衡分析 （一）基本概念 在实际盈亏平衡分析工作中，影响盈亏平衡的不确定因素可能随产量增减而变化从而，产量、成本和盈利三者的变化关系为非线性，相应的盈亏平衡分析称为非线性盈亏平衡分析较为常见的非线性盈亏平衡分析是二次曲线型分析设：,,,,,产量Q需满足： Q＜Q＜Q’ , 才能保持盈利 M＝S—C＞0使盈利 M达到最大 Mx时的最优化产量Qopt应满足：,,例5－2：99页,思路：首先计算S-C，当二者平衡时计算产量；然后通过微分计算最大盈利的产量和盈利额 结论：盈利的产量处于一定范围，并非产量越大越好第二节 敏感性分析,一、敏感性分析的概念 （一）敏感性分析的作用 敏感性分析就是通过分析和预测经济评价中的各种不确定因素发生变化时，对项目经济评价指标的影响，从而找出敏感性因素，并确定其影响的程度 影响因素有：产品产量、产品价格、固定成本、可变成本、总投资、主要原材料及燃料为动力价格、项目建设工期等。

经济效益评价指标通常选择净年值、净现值、内部收益率、投资回收期等二）敏感性分析的一般步骤与内容,1．选择不确定因素及确定其变动范围 原则：（1）在可能的变动范围内，预计该因素的变化将较强烈地影响方案的经济效益指标； （2）对于在确定性经济分析中，采用该因素及数据的准确性把握不大 敏感性分析的因素：投资额、项目建设期限、产品产量或销售量、产品价格、经营成本、项目寿命期限、折现率等2．确定敏感性分析的指标,敏感性分析都是在确定性经济分析基础上进行，因而敏感性分析的指标参数应与确定性分析所使用的指标一致，不应超出确定性分析所用指标的范围 当确定性分析中所用的指标较多时，敏感性分析可针对其中一个或几个最重要的指标进行选择指标包括：净现值、净年值、内部收益率、投资回收期等3．计算不确定因素对指标的影响,在主要的不确定因素和拟考察的敏感性分析指标确定后，分别计算各不确定因素单独变动或者多个因素同时变动对敏感性分析指标的影响结果，获得不确定因素变动与敏感性分析指标变化的对应关系，通常用图或表格的形式表示出来,4．确定敏感性因素的影响程度，对方案风险做出判断,通过分析，可确定哪些因索是敏感性因素，即这类因素较小程度地增大或减小，可引起所关心的指标较大幅度的变化。

也可由此估计敏感性因素变化对指标的影响情况，对方案的可能风险大小作出一定的判别，并能预先提出一些减小不利影响的措施，使方案的主要指标能达到预定的水平例子,以钢铁行业为例： 固定成本、可变成本、总投资、项目建设工期 主要原材料、煤炭价格 产品的销售价格、产品产量二、判别因素敏感性的原则方法,在敏感性分析中，不同因素变化相同的比例，但所引起的指标的变化程度却可能很不相同，或者同一因素在不同的条件下，其变动对指标的影响结果也不一样敏感性分析的首先任务就是找出其数值变化能显著影响方案经济效益或主要经济指标的因素，即敏感性因素衡量一个因素是否为敏感性因素，可用相对衡量法或绝对衡量法单因素敏感性分析是指仅变动某一个因素，保持其他因素不变，看其对经济效益指标的影响程度；然后，再只变动另一个因素，进行类似的计算 例5－5：118 利用净年值计算，改变项目寿命，观察对经济效益的影响三、单因素敏感性分析,,,四、双因素敏感性分析 在多个不确定因素中，保持其他因素不变化，仅考虑两个因素变化对经济指标的影响，称为双因素敏感性分析由于有两个可变因素，所以双因素敏感性分析的图示结果是一个敏感面或区域第三节 概率分析,一、概率分析的目的 概率分析就是利用概率的方法来分析和预测不确定性因素影响投资项目经济效益可能性的大小，为项目的风险分析和决策提供更全面的依据。

对于经济数据或因素的不确定性，通常可用概率分布函数表示其基本方法是，对有历史数据的不确定性因素，可对其数据用一定的统计方法进行处理，以获得其概率分布函数；对无历史数据的因素，可以根据经验，选取最可能的分布函数类型，并给出一定参数值二、期望值与标准差,不确定因素为是随机变量，定量化描述主要参数是期望值与方差 期望值是随机变量所有可能取值的加权平均值标准差表示随机变量的离散程度，也就是与实际值的偏离程度蒙特卡罗（模拟）法,（一）实施步骤 （1）通过敏感性分析，确定风险随机变量； （2）确定风险随机变量的概率分布； （3）通过随机数表或计算机求出随机数，根据风险随机变量的概率分布模拟输入变量； （4）选取经济评价指标，如净现值、内部收益率等 （5）根据基础数据计算评价指标值； （6）整理模拟结果所得评价指标的期望值、方差、标准差和它的概率分布及累积概率，绘制累计概率图，计算项目可行或不可行的概率第四节 风险决策,前述的概率分析可以给出方案经济效益指标的期望值和标准差，以及经济效益指标的实际值发生在某一区间的可能性，为风险条件下的方案决策提供了依据，但没有指出风险条件下方案取舍的原则和多方案比较以及选择的方法，下面的风险决策将讨论这些问题。

一、风险决策的原则,(1）优势原则：在A、B两个可选方案中，如果A总是优于B，则认为A是优势方案，B是劣势方案，应将B从可选方案中剔除 （2）期望值原则：依据各可选方案损益值的期望值大小进行决策如果损益值以费用或成本表示，应选择期望值最小的方案；如果损益值以收益表示，则应选择期望值最大的方案 （3）最小方差原则：方差反映了实际发生的方案损益值偏离其期望值的程度，所以方差较大，方案的风险也较大，或者其稳定性和可靠性较小 （4）最大可能原则 （5）满意原则,二、不确定型决策,盈亏平衡分析是明确其分析对象及影响因素的关系，在此条件下进行决策概率分析是计算不确定因素发生的可能性，为决策提供依据不确定型决策对未来情况有一定程度的了解，但又无法确定各种情况可能发生的概率条件下，对多方案进行决策 不确定型决策方法有多种，常用的有乐观决策法、中庸决策法、小中取大法及后悔值法第六章 技术经济预测方法,,第一节 技术经济预测概述,一、预测的概念及作用 预测是指对未来的预计和推测，即根据客观的信息和主观的认识经验，按照事物演变的规律来描述和推断未来的情况在对历史和现实进行调查研究的基础上，运用预测理论对研究对象的特性及所处的环境进行科学地分析，找出事物发展的客观规律，对未来事件状态作出推测，称为预测分析。

预测所用的方法和手段，叫做预测技术 预测科学和技术的形成和发展依赖于现代科技的高度发展，它综合了数学、管理学、经济学、行为学、系统论、控制论、信息科学及电子计算机技术等多方面的特点，是交叉性的应用学科预测作用,1．为发展规划拟定提供基础数据 预测是拟定和编制发展规划，决定技术经济发展方向及速度的重要依据 2．为项目决策提供重要的依据 要对技术、经济方案作出正确决策，其重要的前提是有可靠的预测 3．调整经营策略，增强竞争力 在激烈的市场竞争中，应针对可能出现的市场变化，适时调整经营策略，制定新的经营方针，其前提是可靠的预测二、预测的特点及分类,（一）预测及特点 1．科学性： 预测是以科学的理论和方法进行分析，并建立适宜的数学模型对事物未来的状况进行推测,其结果反映了事物发展的客观规律 2．近似性和随机性： 由于预测是在事件发生之前，结果总会与事件实际结果有一定的偏差使预测值与实际值出现不完全一致的现象 3．局限性：预测的对象常常受各种因素变化的影响，而且这些因素变化的规律有时也很难准确把握，加之人们对未来事件的认识不可能十分全面，使预测的结果难以反映事物发展的全貌二）预测的分类,1．按预测对象或应用领域分：社会发展预测 、科学预测 、技术预测 、经济预测 、政治军事预测 。

2．按预测范围分：宏观预测和微观预测 3．按预测性质分：定性预测和定量预测 4．按预测时间长短分 ：短期预测 、中期预测 、长期预测 第二节 定性预测方法,分类：定性预测和定量预测 定性预测：专家调查法、集体意见法 专家调查法之一Delphi法 采用匿名函询的方法，通过一系列简明的调查征询表向专家们进行调查，并通过有控制的反馈，取得尽可能一致的意见，对事物的未来进行预测步骤,① 选择专家,根据课题大小确定人数（20人左右），彼此不发生联系，只与预测主持单位信函来往难点：专家的选择② 设计专家函询调查表,要求：目的清楚，指标明确，自由回答，时间一定③ 第一次函询,内容：提出预测目的要求，提供有关信息资料，询问专家是否还有其他资料可用目的：询问新资料，你认为对此有什么补充资料，你有什么资料,④ 第二次函询,内容：要求专家对已提供的资料，提出预测意见⑤ 第三次函询,内容：要求专家根据补充资料或综合预测意见，修正原先提出的预测，并征询是否还有新要求要求：专家根据全部材料，作出最终预测意见，并阐明预测的依据⑥ 最后函询,对专家的意见进行综合或数据处理,⑦ 得出预测结果,Delphi法的特点,① 独立性（专家不受干扰）,② 保密性（匿名性）,③ 重复性（反馈性）,④ 收敛性,但不排除互相启发,避免权威专。