证券投资基金-PPT-第三章.ppt

§1、封闭式基金上市交易条件、交易账户的开立、交易规则§上市交易条件上市交易条件：：§（（1 1）基金份额总额达到核准规模的）基金份额总额达到核准规模的80%80%以上以上§（（2 2）基金合同期限为）基金合同期限为5 5年以上年以上§（（3 3）基金募集金额不低于）基金募集金额不低于2 2亿元人民币亿元人民币§（（4 4）基金份额持有人不少于）基金份额持有人不少于10001000人人§（（5 5）基金份额上市交易规则规定的其他条件）基金份额上市交易规则规定的其他条件§交易账户的开立交易账户的开立：：§（（1 1）投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券）投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡即资金账户账户或深、沪基金账户卡即资金账户§（（2 2）基金账户只能用于基金、国债及其他债券的）基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易认购及交易§（（3 3）每位投资者只能开设和使用）每位投资者只能开设和使用1 1个资金账户，个资金账户，并只能对应并只能对应1 1个股票账户或基金账户个股票账户或基金账户§交易规则交易规则：：§（（1 1）封闭式基金的交易时间为每周一至周五，上）封闭式基金的交易时间为每周一至周五，上午午9:30~11:309:30~11:30，下午，下午13:00~15:0013:00~15:00。

§（（2 2）封闭式基金的交易遵从）封闭式基金的交易遵从“ “价格优先、时间优价格优先、时间优先先” ”的原则的原则§（（3 3）封闭式基金的报价单位为每份基金价格）封闭式基金的报价单位为每份基金价格§（（4 4）我国封闭式基金的交易采用电脑集合竞价和）我国封闭式基金的交易采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式连续竞价两种方式§（（5 5）深、沪证券交易所对封闭式基金的交易与股）深、沪证券交易所对封闭式基金的交易与股票交易一样实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为票交易一样实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%10%§（（6 6）我国封闭式基金的交收同）我国封闭式基金的交收同A A股一样实行股一样实行T+1T+1交割、交收交割、交收§ §【【【【例题例题例题例题】】】】基金管理人应当自受到核准文件之日起（）个月内进行封闭式基金基金管理人应当自受到核准文件之日起（）个月内进行封闭式基金基金管理人应当自受到核准文件之日起（）个月内进行封闭式基金基金管理人应当自受到核准文件之日起（）个月内进行封闭式基金份额的发售份额的发售份额的发售份额的发售§ §A3A3§ §B6B6§ §C9C9§ §D12D12§ §答案：答案：答案：答案：B B§ §【【【【例题例题例题例题】】】】封闭式基金的交易遵从封闭式基金的交易遵从封闭式基金的交易遵从封闭式基金的交易遵从“ “价格优先、时间优先价格优先、时间优先价格优先、时间优先价格优先、时间优先” ”的原则。

价格优先的原则价格优先的原则价格优先的原则价格优先是指（）价格买进申报优先于较低价格买进申报，（）价格卖出申报优先于是指（）价格买进申报优先于较低价格买进申报，（）价格卖出申报优先于是指（）价格买进申报优先于较低价格买进申报，（）价格卖出申报优先于是指（）价格买进申报优先于较低价格买进申报，（）价格卖出申报优先于较高价格卖出申报较高价格卖出申报较高价格卖出申报较高价格卖出申报§ §A A较高，较低较高，较低较高，较低较高，较低§ §B B较高，较高较高，较高较高，较高较高，较高§ §C C较低，较低较低，较低较低，较低较低，较低§ §D D较低，较高较低，较高较低，较高较低，较高§ §答案：答案：答案：答案：A A§ §【【【【例题例题例题例题】】】】申请封闭式基金应提交的主要文件包括（）等申请封闭式基金应提交的主要文件包括（）等申请封闭式基金应提交的主要文件包括（）等申请封闭式基金应提交的主要文件包括（）等§ §A A基金募集申请报告基金募集申请报告基金募集申请报告基金募集申请报告§ §B B基金合同草案基金合同草案基金合同草案基金合同草案§ §C C基金托管协议草案基金托管协议草案基金托管协议草案基金托管协议草案§ §D D招募说明书草案招募说明书草案招募说明书草案招募说明书草案§ §答案：答案：答案：答案：ABCDABCD§2、封闭式基金折溢价率的计算方法折溢价率折溢价率=|=|（二级市场价格（二级市场价格- -基金份额净值）基金份额净值）/ /基金基金份额净值份额净值|*100%|*100%=|=|二级市场价格二级市场价格/ /基金份额净值基金份额净值-1|*100%-1|*100%【【例题例题】】单个开放日基金净赎回申请超过基金总份单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的（）是，为巨额赎回。

额的（）是，为巨额赎回§A5%A5%§B10%B10%§C15%C15%§D20%D20%§答案：答案：B B二、基金认购§1 1、基金认购份额的计算、基金认购份额的计算§ §认购费用认购费用= =净认购金额净认购金额* *认购费率认购费率§ §净认购金额净认购金额= =认购金额认购金额/ /（（1+1+认购费率）认购费率）§ §认购份额认购份额= =（净认购金额（净认购金额+ +认购利息）认购利息）/ /基金份额面值基金份额面值§ §例题：根据规定，基金认购费率将统一按（）为基础收取例题：根据规定，基金认购费率将统一按（）为基础收取例题：根据规定，基金认购费率将统一按（）为基础收取例题：根据规定，基金认购费率将统一按（）为基础收取§ §A A认购金额认购金额认购金额认购金额§ §B B认购份额认购份额认购份额认购份额§ §C C认购利息认购利息认购利息认购利息§ §D D净认购金额净认购金额净认购金额净认购金额§ §答案：答案：答案：答案：D D§ §例题：例题：例题：例题：《《《《证券投资基金销售管理办法证券投资基金销售管理办法证券投资基金销售管理办法证券投资基金销售管理办法》》》》规定开放式基金的认购给率部分超过规定开放式基金的认购给率部分超过规定开放式基金的认购给率部分超过规定开放式基金的认购给率部分超过认购金额的（）认购金额的（）认购金额的（）认购金额的（）§ §A2%A2%§ §B3%B3%§ §C4%C4%§ §D5%D5%§ §答案：答案：答案：答案：D D§2 2、开放式基金申购、赎回的概念、开放式基金申购、赎回的概念、开放式基金申购、赎回的概念、开放式基金申购、赎回的概念§ §申购申购申购申购：投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为。

投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为§ §赎回赎回赎回赎回：指基金份额持有人及要求基金管理人购回其所持有的开放式基：指基金份额持有人及要求基金管理人购回其所持有的开放式基：指基金份额持有人及要求基金管理人购回其所持有的开放式基：指基金份额持有人及要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为金份额的行为金份额的行为金份额的行为§ §【【【【例题例题例题例题】】】】开放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募说明书规定的期限开放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募说明书规定的期限开放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募说明书规定的期限开放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募说明书规定的期限内部办理赎回，但该期限最长不得超过（）个月内部办理赎回，但该期限最长不得超过（）个月内部办理赎回，但该期限最长不得超过（）个月内部办理赎回，但该期限最长不得超过（）个月§ §A1A1§ §B2B2§ §C3C3§ §D4D4§ §答案：答案：答案：答案：C C§ §【【【【例题例题例题例题】】】】投资者收购基金，有登记机构在投资者的基金账户中登记，表明投投资者收购基金，有登记机构在投资者的基金账户中登记，表明投投资者收购基金，有登记机构在投资者的基金账户中登记，表明投投资者收购基金，有登记机构在投资者的基金账户中登记，表明投资者所持有的基金份额的（）；投资者赎回基金份额，取得款项，由登记机资者所持有的基金份额的（）；投资者赎回基金份额，取得款项，由登记机资者所持有的基金份额的（）；投资者赎回基金份额，取得款项，由登记机资者所持有的基金份额的（）；投资者赎回基金份额，取得款项，由登记机构在投资者的基金账户中注销，表明投资者所持有基金份额的（）。

构在投资者的基金账户中注销，表明投资者所持有基金份额的（）构在投资者的基金账户中注销，表明投资者所持有基金份额的（）构在投资者的基金账户中注销，表明投资者所持有基金份额的（）§ §A A减少，减少减少，减少减少，减少减少，减少§ §B B减少，增加减少，增加减少，增加减少，增加§ §C C增加，增加增加，增加增加，增加增加，增加§ §D D增加，减少增加，减少增加，减少增加，减少§ §答案：答案：答案：答案：D D§3 3、开放式基金申购、赎回的原则、开放式基金申购、赎回的原则、开放式基金申购、赎回的原则、开放式基金申购、赎回的原则§股票基金、债券基金的申购、赎回原则：股票基金、债券基金的申购、赎回原则：股票基金、债券基金的申购、赎回原则：股票基金、债券基金的申购、赎回原则：§（（（（1 1））））“ “未知价未知价未知价未知价” ”交易原则交易原则交易原则交易原则§（（（（2 2））））“ “金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回” ”原则原则原则原则§货币市场基金的申购、赎回原则：货币市场基金的申购、赎回原则：货币市场基金的申购、赎回原则：货币市场基金的申购、赎回原则：§（（（（1 1））））“ “确定价确定价确定价确定价” ”原则原则原则原则§（（（（2 2））））“ “金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回” ”原则原则原则原则§【【【【例题例题例题例题】】】】以下原则以下原则以下原则以下原则不是不是不是不是股票基金、债券基金的申购、赎回股票基金、债券基金的申购、赎回股票基金、债券基金的申购、赎回股票基金、债券基金的申购、赎回原则的是（）原则的是（）原则的是（）原则的是（）§A“A“未知价未知价未知价未知价” ”交易原则交易原则交易原则交易原则§B“B“已知价已知价已知价已知价” ”原则原则原则原则§C“C“金额申购金额申购金额申购金额申购” ”原则原则原则原则§D“D“份额赎回份额赎回份额赎回份额赎回” ”原则原则原则原则§答案：答案：答案：答案：B B§4 4、申购份额、赎回金额的计算方法、申购份额、赎回金额的计算方法§ §收费模式与申购费率：收费模式与申购费率：§ §申购费用申购费用= =净申购金额净申购金额* *申购费率申购费率§ §净申购金额净申购金额= =申购金额申购金额/ /（（1+1+申购费率）申购费率）§ §申购份额申购份额= =净申购金额净申购金额/ /申购当日基金单位净值申购当日基金单位净值§ §赎回金额的确定：赎回金额的确定：§ §赎回金额赎回金额= =赎回总额赎回总额- -赎回费用赎回费用§ §赎回总额赎回总额= =赎回数量赎回数量* *赎回日基金份额净值赎回日基金份额净值§ §赎回费用赎回费用= =赎回总额赎回总额* *赎回费率赎回费率§ §赎回金额赎回金额= =赎回总额赎回总额- -后端收费金额后端收费金额- -赎回费用赎回费用§ §货币市场基金的手续费：较低，通常申购、赎回费率为零。

货币市场基金的手续费：较低，通常申购、赎回费率为零§ §【【【【例题例题例题例题】】】】基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费，基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费，基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费，基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费，但中国证监会另有规定的除外赎回费率不得超过基金份额赎回金额但中国证监会另有规定的除外赎回费率不得超过基金份额赎回金额但中国证监会另有规定的除外赎回费率不得超过基金份额赎回金额但中国证监会另有规定的除外赎回费率不得超过基金份额赎回金额的（）§ §A2%A2%§ §B3%B3%§ §C4%C4%§ §D5%D5%§ §答案：答案：答案：答案：D D§5 5、开放式基金转换、非交易过户、转托管与冻结、开放式基金转换、非交易过户、转托管与冻结的概念的概念§ §开放式基金转换开放式基金转换：指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以：指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。

种业务模式§ §非交易过户非交易过户：指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基：指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括继承、司法强制执行等方式户的行为，主要包括继承、司法强制执行等方式§ §转托管转托管：投资者于：投资者于T T日转托管基金份额成功后，转托管份额于日转托管基金份额成功后，转托管份额于T+1T+1日日到达转入方网点，投资者可于到达转入方网点，投资者可于T+2T+2日起赎回该部分基金份额日起赎回该部分基金份额§ §冻结冻结：基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或：基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻基金份额的冻结与解冻§ §【【例题例题】】投资者投资者T T日申请、赎回成功后，登记结算机构在（）日办理日申请、赎回成功后，登记结算机构在（）日办理现金替代等的交收以及现金差额的清算现金替代等的交收以及现金差额的清算§ §A T+1A T+1 § §BT+2 BT+2 § §CT+3 CT+3 § §DT+4DT+4§ §答案：答案：A A三、ETF份额的上市交易申购、赎回§1 1、、、、ETFETF份额的份额的份额的份额的交易规则交易规则交易规则交易规则§（（（（1 1）基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基）基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基）基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基）基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值金份额净值金份额净值金份额净值§（（（（2 2）基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为）基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为）基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为）基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%10%，自上市首日起实行，自上市首日起实行，自上市首日起实行，自上市首日起实行§（（（（3 3）基金每日申报数量为）基金每日申报数量为）基金每日申报数量为）基金每日申报数量为100100份份份份或其整数倍，不或其整数倍，不或其整数倍，不或其整数倍，不足足足足100100份的部分可以卖出份的部分可以卖出份的部分可以卖出份的部分可以卖出§（（（（4 4）基金）基金）基金）基金申报价格最小变动单位申报价格最小变动单位申报价格最小变动单位申报价格最小变动单位为为为为0.0010.001元元元元§2 2、、、、LOFLOF场外募集与场内募集的概念场外募集与场内募集的概念场外募集与场内募集的概念场外募集与场内募集的概念§场外募集场外募集场外募集场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司的的基金份额注册登记在中国结算公司的的基金份额注册登记在中国结算公司的的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统。

开放式基金注册登记系统开放式基金注册登记系统开放式基金注册登记系统§场内募集场内募集场内募集场内募集的基金份额注册登记在中国结算公司的的基金份额注册登记在中国结算公司的的基金份额注册登记在中国结算公司的的基金份额注册登记在中国结算公司的证券登记结算系统证券登记结算系统证券登记结算系统证券登记结算系统§3 3、、LOFLOF份额转托管的概念份额转托管的概念§LOFLOF份额份额转托管业务转托管业务包括：系统内转托管和跨系包括：系统内转托管和跨系统转托管统转托管§系统内转托管系统内转托管：指投资者将托管在某证券经营机：指投资者将托管在某证券经营机构的构的LOFLOF份额转托管到其他证券经营机构，或将份额转托管到其他证券经营机构，或将托管在某基金管理人或其代销机构的托管在某基金管理人或其代销机构的LOFLOF份额转份额转托管到其他基金代销机构或基金管理人的操作托管到其他基金代销机构或基金管理人的操作§跨系统转托管跨系统转托管：指投资者将托管在某证券经营机：指投资者将托管在某证券经营机构的构的LOFLOF份额转托管到基金管理人或代销机构，份额转托管到基金管理人或代销机构，或将托管在某基金管理人或其代销机构的或将托管在某基金管理人或其代销机构的LOFLOF份份额转托管到某证券经营机构。

额转托管到某证券经营机构四、开放式基金份额登记的概念§开放式基金份额登记：§指投资者认购基金份额后，由登记机构为投资者建立基金账户，在投资者的基金账户中进行登记，表明投资者所持有的基金份额§1 1、封闭式基金合同生效的条件、封闭式基金合同生效的条件、封闭式基金合同生效的条件、封闭式基金合同生效的条件§ 基金份额总额达到核准规模的基金份额总额达到核准规模的基金份额总额达到核准规模的基金份额总额达到核准规模的80%80%以上以上以上以上，持，持，持，持有人数到有人数到有人数到有人数到200200人以上人以上人以上人以上，管理人当自募集期限届满，管理人当自募集期限届满，管理人当自募集期限届满，管理人当自募集期限届满之日起之日起之日起之日起1010日内日内日内日内聘请法定验资机构验资聘请法定验资机构验资聘请法定验资机构验资聘请法定验资机构验资§2 2、封闭式基金的交易费用、封闭式基金的交易费用、封闭式基金的交易费用、封闭式基金的交易费用§（（（（1 1）我国目前基金交易）我国目前基金交易）我国目前基金交易）我国目前基金交易佣金佣金佣金佣金为成交金额的为成交金额的为成交金额的为成交金额的0.3%0.3%，，，，不足不足不足不足5 5元的按元的按元的按元的按5 5元收取元收取元收取元收取。

上海证券交易所按成交上海证券交易所按成交上海证券交易所按成交上海证券交易所按成交面值的面值的面值的面值的0.05%0.05%收取登记过户费收取登记过户费收取登记过户费收取登记过户费§（（（（2 2）深、沪证券交易所上市的）深、沪证券交易所上市的）深、沪证券交易所上市的）深、沪证券交易所上市的封闭式基金不收取封闭式基金不收取封闭式基金不收取封闭式基金不收取印花税§3 3、开放式基金合同生效的条件、开放式基金合同生效的条件、开放式基金合同生效的条件、开放式基金合同生效的条件§基金募集份额总额基金募集份额总额基金募集份额总额基金募集份额总额不少于不少于不少于不少于2 2亿份亿份亿份亿份，金额，金额，金额，金额不少于不少于不少于不少于2 2亿亿亿亿元人民币元人民币元人民币元人民币，持有人数不少于，持有人数不少于，持有人数不少于，持有人数不少于200200人§ §4 4、开放式基金的认购渠道、步骤、收费模式、开放式基金的认购渠道、步骤、收费模式、开放式基金的认购渠道、步骤、收费模式、开放式基金的认购渠道、步骤、收费模式§ §渠道渠道渠道渠道：可办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公司、证：可办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公司、证：可办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公司、证：可办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他具备基金券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他具备基金券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他具备基金券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他具备基金呆掉业务资格的机构。

呆掉业务资格的机构呆掉业务资格的机构呆掉业务资格的机构§ §步骤步骤步骤步骤：开户、认购、确认开户、认购、确认开户、认购、确认开户、认购、确认§ §收费模式收费模式收费模式收费模式：前端收费模式、后端收费模式前端收费模式、后端收费模式前端收费模式、后端收费模式前端收费模式、后端收费模式§ §5 5、开放式基金申购、赎回的场所、时间、开放式基金申购、赎回的场所、时间、开放式基金申购、赎回的场所、时间、开放式基金申购、赎回的场所、时间§ §场所场所场所场所：基金管理人的直销中心、基金销售代理人的代销网点、指定的传：基金管理人的直销中心、基金销售代理人的代销网点、指定的传：基金管理人的直销中心、基金销售代理人的代销网点、指定的传：基金管理人的直销中心、基金销售代理人的代销网点、指定的或互联网真或互联网真或互联网真或互联网§ §时间时间时间时间：开放日前：开放日前：开放日前：开放日前3 3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告§ §【【【【例题例题例题例题】】】】买入与卖出封闭式基金份额，对于申报数量要求描述准确的是（）买入与卖出封闭式基金份额，对于申报数量要求描述准确的是（）买入与卖出封闭式基金份额，对于申报数量要求描述准确的是（）买入与卖出封闭式基金份额，对于申报数量要求描述准确的是（）§ §A A为为为为100100份或其整数倍份或其整数倍份或其整数倍份或其整数倍§ §B B为为为为10001000份或其整数倍份或其整数倍份或其整数倍份或其整数倍§ §C C基金单笔最大数量应当低于基金单笔最大数量应当低于基金单笔最大数量应当低于基金单笔最大数量应当低于1010万份万份万份万份§ §D D基金单笔最大数量应当低于基金单笔最大数量应当低于基金单笔最大数量应当低于基金单笔最大数量应当低于100100万份万份万份万份§ §答案：答案：答案：答案：ADAD§ §【【【【例题例题例题例题】】】】目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括（）目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括（）目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括（）目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括（）§ §A A商业银行商业银行商业银行商业银行 § §B B证券公司证券公司证券公司证券公司 § §C C证券投资咨询机构证券投资咨询机构证券投资咨询机构证券投资咨询机构 § §D D专业基金销售机构专业基金销售机构专业基金销售机构专业基金销售机构§ §答案：答案：答案：答案：ABCDABCD§1 1、、ETFETF份额的认购方式、份额折算的方法份额的认购方式、份额折算的方法§（（（（1 1）认购方式：）认购方式：）认购方式：）认购方式：§ §根据根据认购渠道认购渠道：：场内认购场内认购和和场外认购场外认购§ §根据根据认购认购ETFETF份额所支付的对价种类份额所支付的对价种类：：现金认购现金认购和和证券认购证券认购§（（（（2 2）份额折算）份额折算）份额折算）份额折算：：：：§ §场外现金认购的投资者，以场外现金认购的投资者，以ETFETF份额申请：份额申请：§ §认购费用认购费用= =认购价格认购价格* *认购份额认购份额* *认购费率认购费率§ §认购金额认购金额= =认购价格认购价格* *认购份额认购份额* *（（1+1+认购费率）认购费率）§（（（（3 3）场内现金认购的投资者，以）场内现金认购的投资者，以）场内现金认购的投资者，以）场内现金认购的投资者，以ETFETF份额申请：份额申请：份额申请：份额申请：§ §认购佣金认购佣金= =认购价格认购价格* *认购份额认购份额* *佣金比率佣金比率§ §认购金额认购金额= =认购价格认购价格* *认购份额认购份额* *（（1+1+佣金比率）佣金比率）§（（（（4 4）通过发售代理机构进行组合证券认证的投资者，以单）通过发售代理机构进行组合证券认证的投资者，以单）通过发售代理机构进行组合证券认证的投资者，以单）通过发售代理机构进行组合证券认证的投资者，以单支股票股数申请支股票股数申请支股票股数申请支股票股数申请：：：：§ §认购份额认购份额=Σ=Σ第第i i支股票在场外股票认购日的均价支股票在场外股票认购日的均价* *有效认购数量有效认购数量/1.00i/1.00i§ §认购佣金认购佣金= =认购价格认购价格* *认购份额认购份额* *佣金比率佣金比率§2、ETF份额申购和赎回原则§（1）场内申购和赎回均以份额申请；场外申购以金额申请，赎回已份额申请。

§（2）场内申购赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价；场外对价为现金§（3）申购赎回申请提交后不得撤销§3、LOF份额申购和赎回原则§金额申购§份额赎回§ §【【【【例题例题例题例题】】】】在投资者赎回在投资者赎回在投资者赎回在投资者赎回ETFETF时，如现金差额为（），则投资者将根据其赎回的基金份额获得时，如现金差额为（），则投资者将根据其赎回的基金份额获得时，如现金差额为（），则投资者将根据其赎回的基金份额获得时，如现金差额为（），则投资者将根据其赎回的基金份额获得相应的现金；如现金差额为（），则投资者应根据其赎回的基金份额支付相应的现金相应的现金；如现金差额为（），则投资者应根据其赎回的基金份额支付相应的现金相应的现金；如现金差额为（），则投资者应根据其赎回的基金份额支付相应的现金相应的现金；如现金差额为（），则投资者应根据其赎回的基金份额支付相应的现金§ §A A正数，正数正数，正数正数，正数正数，正数 § §B B正数，负数正数，负数正数，负数正数，负数 § §C C负数，负数负数，负数负数，负数负数，负数 § §D D负数，正数负数，正数负数，正数负数，正数§ §答案：答案：答案：答案：B B§ §【【【【例题例题例题例题】】】】关于关于关于关于ETFETF份额的申购与赎回，以下说法份额的申购与赎回，以下说法份额的申购与赎回，以下说法份额的申购与赎回，以下说法不正确不正确不正确不正确的是（）的是（）的是（）的是（）§ §A A申购、赎回申请提交后不得撤销申购、赎回申请提交后不得撤销申购、赎回申请提交后不得撤销申购、赎回申请提交后不得撤销§ §B B基金自基金合同生效日后不超过基金自基金合同生效日后不超过基金自基金合同生效日后不超过基金自基金合同生效日后不超过2 2个月的时间内开始办理赎回个月的时间内开始办理赎回个月的时间内开始办理赎回个月的时间内开始办理赎回§ §C ETFC ETF的最小申购、赎回单位为的最小申购、赎回单位为的最小申购、赎回单位为的最小申购、赎回单位为5050万份万份万份万份§ §D ETFD ETF采用份额申购和份额赎回的方式采用份额申购和份额赎回的方式采用份额申购和份额赎回的方式采用份额申购和份额赎回的方式§ §答案：答案：答案：答案： BCBC § §【【【【例题例题例题例题】】】】目前，我国的投资者在目前，我国的投资者在目前，我国的投资者在目前，我国的投资者在ETFETF募集期间，可以采取的认购方式有（）募集期间，可以采取的认购方式有（）募集期间，可以采取的认购方式有（）募集期间，可以采取的认购方式有（）§ §A A网上组合证券认购网上组合证券认购网上组合证券认购网上组合证券认购§ §B B场外现金认购场外现金认购场外现金认购场外现金认购§ §C C网下组合证券认购网下组合证券认购网下组合证券认购网下组合证券认购 § §D D场内现金认购场内现金认购场内现金认购场内现金认购§ §答案：答案：答案：答案：ABCDABCD§ §【【【【例题例题例题例题】】】】下列属于下列属于下列属于下列属于ETFETF份额赎回申请失败的情形有（）份额赎回申请失败的情形有（）份额赎回申请失败的情形有（）份额赎回申请失败的情形有（）§ §A A未能根据要求准备足额的现金未能根据要求准备足额的现金未能根据要求准备足额的现金未能根据要求准备足额的现金§ §B B投资者持有的、符合要求的基金份额不足投资者持有的、符合要求的基金份额不足投资者持有的、符合要求的基金份额不足投资者持有的、符合要求的基金份额不足§ §C C投资者未能提供符合要求的申购对价投资者未能提供符合要求的申购对价投资者未能提供符合要求的申购对价投资者未能提供符合要求的申购对价§ §D D基金投资组合内不具备足额的符合要求的赎回对价基金投资组合内不具备足额的符合要求的赎回对价基金投资组合内不具备足额的符合要求的赎回对价基金投资组合内不具备足额的符合要求的赎回对价§ §答案：答案：答案：答案：ABDABD三、基金登记的流程§T T日，投资者的申购、赎回申请信息通过代销机构日，投资者的申购、赎回申请信息通过代销机构网点传送至代销机构总部，由代销机构总部将本网点传送至代销机构总部，由代销机构总部将本代销机构的申购、赎回申请信息汇总后统一传送代销机构的申购、赎回申请信息汇总后统一传送至注册登记机构；至注册登记机构；§T+1T+1日，注册登记机构根据日，注册登记机构根据T T日各代销机构的申购、日各代销机构的申购、赎回申请数据及赎回申请数据及T T日的基金份额净值统一进行确认日的基金份额净值统一进行确认处理，并将确认的基金份额登记至投资者的账户，处理，并将确认的基金份额登记至投资者的账户，然后将确认后的申购、赎回数据信息下发至各代然后将确认后的申购、赎回数据信息下发至各代销机构。

各代销机构再下发至各所属网点各代销机构再下发至各所属网点§习题：§1、投资者申购基金成功后，注册登记机构一般在（）日为投资者办理增加权益的登记手续§A. T+0 §B. T+1 §C. T+2 §D. T+3§答案：B§2、可以现金替代是指（）§A.在申购、赎回基金份额时，不允许使用现金作为组合证券中各成份证券的替代§B.在申购基金份额时，允许使用现金作为组合证券中全部或部分成份证券的替代§C.在赎回基金份额时，允许使用现金作为组合证券中各成份证券的替代§D.在申购、赎回基金份额时，必须使用现金作为组合证券中各成份证券的替代§答案：B§3. 因（ ）原因导致的基金非交易过户需向基金销售网点申请办理§A.继承 §B.司法强制执行§C.捐赠 §D.经注册登记机构认可的其他情况§答案：ABCD§4. 下列公式正确的是（）下列公式正确的是（）§A.净认购金额净认购金额=认购金额认购金额/(1+认购费率认购费率)§B.净认购金额净认购金额=认购金额认购金额/(1-认购费率认购费率)§C.认购费用认购费用=净认购金额净认购金额/认购费率认购费率§D.认购份额认购份额=（净认购金额（净认购金额+认购利息）认购利息）/基金份额面值基金份额面值§答案：答案：AD§5. 某基金申购费率，某基金申购费率，100万元以上万元以上~500万元以下为万元以下为0.9%。

假定假定T日的日的基金份额净值为基金份额净值为1.25元若申购金额为元若申购金额为100万元，则以下计算结果正万元，则以下计算结果正确的是（）确的是（）§A.净申购金额为净申购金额为1009000元元§B.净申购金额为净申购金额为991080.28元元§C.申购份额为申购份额为792864.22份份§D.申购份额为申购份额为800000份份§答案：答案：BC§解析：净申购金额解析：净申购金额 = 100/(1+0.9%)=99.108万，申购份额万，申购份额=99.108/1.25=79.286万万。