智能设备行业基本风险特征.docx

智能设备行业基本风险特征一、 智能设备行业基本风险特征（一）智能设备行业宏观经济政策周期性风险机械设备制造行业受宏观经济政策、下游需求变化的影响较大，具有一定的周期性当宏观经济政策宽松时，下游纺织品需求旺盛，纺织产业投资增加，带动纺织设备行业的发展；当下游需求放缓，行业增速下滑时，纺织机械设备的经营情况也会受到一定程度的影响，因此行业面临宏观经济政策的周期性风险二）智能设备行业竞争加剧风险机械制造行业发展时间较长，技术成熟度较高作为制造大国，我国已形成完善的产业加工配套体系，市场竞争日益激烈然而目前我国纺织机械行业对高端纺织机械产品的研发能力不足，导致了中低端产品市场上的产品同质化日益严重，企业的利润逐步被压缩，从而引发企业间的过度竞争，企业没有充足资金投入高端产品的研发，从而形成不良循环行业存在竞争加剧而导致盈利能力下降的风险三）智能设备行业技术风险近年来，中国国内纺织机械制造企业在自动化的研究和应用上不断突破和提升，不断发展的纺织产业也提升了市场需求，促进了国内纺织机械研发和制造自主研制、自主生产的中国纺织设备正成为国内纺织制造业的主流但在一定程度上，国内纺织设备尚未完全替代进口，在引进国外先进设备时，企业可能面临着一定的技术转化风险。

此外，由于相关技术人员短缺，引进技术的落地以及售后维护问题也日益凸显，纺机企业间对技术人才的争夺必将日趋激烈，行业内存在着技术人员流失风险二、 细分市场概况（一）3C设备行业发展概况及发展趋势3C产品种类繁多，不同产品对于组装、检测设备在功能、性能等等方面均存在一定差异；同时3C产品的生产制造流程复杂、涉及工序良多，因此3C制造行业所需智能制造设备种类繁多，3C设备行业具有广阔的市场空间我国是全球3C制造中心，产能居于全球首位近年来，随着3C产品终端需求变化加快、我国人口红利逐步消失，为更好响应市场需求、实现更高效的生产制造及更高品质的质量管理，3C产品加工制造商对相关智能制造设备的需求逐步上升此外，随着3C产品功能复杂度、生产过程精密度的逐步提高，3C制造厂商对于生产环节中高精密、高稳定性的组装及检测设备的使用渗透率不断提升据统计，2021年我国电子信息制造业固定资产投资额达到24，197．06亿元，较上年增长22．3%我国3C制造行业不同生产工序的智能化水平呈现不同的发展特征，前端零部件及中端模组组装工序的智能化水平较高近年来3C产品制造厂商对生产流程中产品质量保证要求的逐渐提高，使得检测作为品质管理的重要环节日益受到重视，智能检测设备的重要性日益凸显，市场规模随着智能组装设备的广泛使用而不断提高。

3C产品日益丰富的功能，将不断催生对相应功能模块进行组装或检测等的需求，成为3C设备持续发展的动力；新兴3C产品将不断涌现与发展，为3C设备提供了新的发展空间二）锂电生产设备行业发展概况及发展趋势锂电池的制造工艺较为复杂，主要环节有前段极片制造、中段电芯制造以及后段电芯激活检测环节，锂电生产设备按照电池生产制造流程可划分为前段设备、中段设备、后段设备近年来，我国锂电生产设备市场规模呈现爆发式增长，国产设备的性能和稳定性的逐步提升，国产化率不断提升，据统计2021年我国锂电生产设备市场规模为575亿元，同比增长100．3%，国产化率达90%随着锂电技术的不断更新、迭代，锂电生产设备各环节均在进行技术升级，以更好的满足制造厂商对产品高一致性、高稳定性等方面的要求，推动制造厂商对锂电生产设备的更新换代需求在全球各国新能源汽车发展目标明确的背景下，为应对新能源汽车市场的高速增长趋势，全球主流锂电池制造企业扩产意愿明确，对锂电生产设备的需求量将进一步增加三）半导体封装测试设备行业发展概况及发展趋势封装测试设备包括封装设备及后道测试设备封装设备包括划片机、贴片机、键合设备等，封装测试环节的后道测试设备主要包括测试机、分选机及探针台等。

从现阶段看，封装测试设备国产化率较低，市场主要由海外公司占据，国产设备的替代空间较大测试设备的国产化进程相对较快，已实现部分，随着国内企业不断加大研发投入，自主核心技术水平不断增强，国产化渗透率将逐步提升在国内封装测试行业强劲的发展下，各类封装测试设备的市场规模均有高速增长，据统计，2021年测试机、分选机及探针台的增速分别达到48%、70%及90%目前我国封装测试行业发展迅速，封装测试厂商积极投入新产线以实现扩产，未来，封装测试市场尤其是先进封装测试市场的扩产需求将持续带动对封装测试设备的需求三、 智能制造装备行业的发展趋势当前，5G、物联网、人工智能等新兴技术正逐渐渗透到企业生产经营的各个方面智能制造装备在未来发展中，将充分整合新兴技术到各个功能模块，以适应企业复杂的生产和管理需求，提高生产效率，提升产品质量，保证生产活动的可靠性智能制造具有复杂性及系统性等特点，实现智能制造的转型升级是长期持续的过程，下游客户对智能制造的需求亦呈现多样化、差异性等特征，不仅需要智能制造装备企业持续保持技术创新，也对智能制造装备企业的产品供给能力提出更高要求因此，具备智能制造装备解决方案而非单一产品的企业将更具竞争力。

目前，我国智能制造装备的复杂程度不断提升，未来仍将朝自动化、集成化、信息化方向发展，具体表现为：智能制造装备将实现生产过程的高度自动化，对生产对象和生产环境具有一定的适应性，从而实现生产过程优化；硬件、软件与应用技术将实现深度集成，生产设备与智能网络实现高度互联，并通过人工智能技术赋能，使智能制造装备性能不断升级；信息技术与先进制造技术实现深度融合，提升装备功能复杂度，增强装备信息交互、自我学习的能力，使智能制造装备胜任大型、复杂生产场景的操作和信息整合四、 智能硬件行业细分市场智能硬件指通过将硬件和软件相结合，对传统设备进行智能化改造，具备信息采集、处理和连接能力，可实现智能感知、交互、大数据服务等功能的新兴互联网终端产品，是互联网+人工智能的重要载体智能硬件行业可以细分为智能移动通信、智能机器人、智能家居设备、智能可穿戴设备、智能车联网设备、智能大屏设备、智能医疗设备、智能家庭健康设备、智能安防设备等近年来，随着中国制造2025战略的提出，国内智能硬件产业如火如荼地发展起来国内消费者对智能硬件的使用量和需求量越来越大，人们也越来越推崇和喜爱种类繁多、功能多样的智能产品事实上，这种新兴产业在国外已经发展得十分成熟，相比较而言，欧美国家的智能硬件产业的发展已经有较长的时间，便利了人们的生活，促进了人与人之间的交流，提高工作效率，在一定程度上还能守护人们的生命安全，具有远大的发展前景。

近年来我国政府极为重视物联网产业的发展，相关部门或机构陆续出台了一系列产业链的鼓励政策，包括《关于推进物联网有序健康发展的指导意见》、《十三五国家信息化规划》、《物联网十三五发展规划》等，国内外的产业政策为行业发展提供了动力和方向，引导行业的快速、健康发展，是行业发展的重要动力在此背景下，我国智能硬件市场也得到了良好的发展五、 行业面临的机遇（一）制造业转型升级、用工成本攀升改革开放以来，我国制造业快速发展，形成了门类齐全、独立完整的产业体系，确立了制造业大国地位但由于起步相对较晚，我国制造业总体存在劳动密集、资源消耗大、自主创新能力不足、智能化水平不高的弊端近年来，中美关系摩擦频繁，我国对核心技术的自主研发以及关键装备的进口替代有着愈发迫切的需求，因此制造业整体的高端化、智能化、自动化需求为公司带来了发展机遇同时，我国人口红利逐步消退，劳动力成本持续上升根据国家统计局数据，自上世纪90年代起，我国人口老龄化速度加快，65岁以上老年人口已经从1990年的6，368万增长到2019年的1．76亿，占总人口比例达到12．57%我国劳动力成本也不断上升，制造业职工年平均工资从2008年的24，192元增长到2019年的78，147元。

自2019年以来，新冠疫情进一步影响了劳动用工稳定性，因此，设备替代人工的需求呈上升趋势二）产业政策支持近年来，国家不断出台政策支持智能制造装备行业，将其纳入重点发展的战略性新兴产业2015年5月，我国发布的《中国制造2025》在主要目标中提出：紧密围绕重点制造领域关键环节，开展新一代信息技术与制造装备融合的集成创新和工程应用依托优势企业，紧扣关键工序智能化、关键岗位机器人替代、生产过程智能优化控制、供应链优化，建设重点领域智能工厂/数字化车间2021年3月，我国发布的《我国国民经济和社会发展十四五规划和2035年远景目标纲要》提出：深入实施增强制造业核心竞争力和技术改造专项，鼓励企业应用先进适用技术、加强设备更新和新产品规模化应用建设智能制造示范工厂，完善智能制造标准体系深入实施质量提升行动，推动制造业产品‘增品种、提品质、创品牌’，并将智能制造与机器人技术纳入制造业核心竞争力提升专项综上，清晰的政策导向和充分的支持力度，将为我国智能制造装备行业快速发展、实现高端智能制造装备进口替代提供良好的机遇三）技术进步驱动行业发展目前，5G、物联网、人工智能等新兴技术的商业化及工业化应用均已逐步深入，并推动了智能制造装备行业与新技术的不断融合。

新兴技术及相关基础制造工艺的发展使得智能制造装备所能实现的功能和达到的智能化水平具备了更大的发展空间因此，新兴技术进步及其深入应用，将成为行业发展的良好机遇四）下游应用领域市场发展前景较好智能制造装备的下游应用领域主要有3C、锂电池、半导体、汽车、工程机械、光伏等3C、汽车等消费品行业，产品有较为固定的更新周期，新技术的应用以及设备更新需求较为稳定，市场规模较大；新能源锂电及半导体产业均是我国未来重点支持的发展领域，我国锂电池及半导体行业具有广阔的发展空间，将为相关智能制造设备行业带来较大需求六、 中国智能设备市场规模2019年中国智能设备市场的设备总数约为5，930万个，预期2019年至2025年硬件收入的复合年增长率将为32．5%，同期零售销售额将由102亿元增至522亿元预期随着已安装设备数目持续增加，该市场的非硬件部分（例如广告及付费会员等内容相关服务）将大幅增长互联网的应用使得各项成本下降，生活便利，人们也对互联网的需求与日俱增，互联网连接及智能功能被应用到了家用电器中随着家庭中智能电器增加，电器与电器之间可以形成的网络能有效理解人类的需求，给人类的生活提供便利在一天的繁忙工作之后，到家能享受到智能设备带来的便利，这也是都市人为之奋斗的理想生活。

随着AI技术不断进步，智能设备将能更有效理解和回应用户需求，以及扩展功能尽管大多数智能设备仍受到位置限制，且通常需要近距离语音启动，但目前已经有很多智能设备制造商打破了这一限制，生产出可远程操控，用户亦可通过手势及面部表情与之互动的智能设备，大大超越对话式AI，做到真正理解用户需求正是AI技术的进步让智能设备有更进一步的发展空间，可以说，AI技术与智能设备共同发展应用商店的出现，使得虚拟世界更加丰富，软件开发者和内容创作者的积极带动下，应用商店里的软件应用更迭日新月异，丰富了用户的体验，同时为内容创作者提供了创作的平台，使得线上内容爆发性增长，为变现带来了更多的机会七、 行业面临的挑战（一）国际厂商仍有先发优势，国内企业仍需追赶我国智能制造装备行业起步较晚，国际厂商基于其先发优势，占据了较高的市场份额，我国市场仍有较大的进口需求相较于国际知名企业，我国智能制造装备行业公司总体规模偏小，品牌知名度仍有待进一步提升近年，随着国家政策支持以及国内企业的技术创新，国内已涌现出一批优秀的智能制造装备厂商，凭借持续的研发投入，获得了技术上的突破，抢占了一定的市场份额，在部分细分领域已达到领先地位总体上，国内厂商全面达到甚至赶超国际先进水平仍有较大挑战。