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财务管理基础知识点整理1．财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理2.企业财务管理活动：①企业筹资②企业投资③企业经营④企业分配3．企业财务关系：4. ①企业与投资者这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系② 企业与受资者是指企业对外投资所形成的经济关系企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系③ 企业与债权人是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系④ 企业与债务人是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的经济关系企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系⑤ 企业内部各单位之间是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系⑥ 企业与职工是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系⑦ 企业与政府这种关系体现了一种所有权的性质、强制和无偿的分配关系⑧ 企业与经营者同企业与职工之间的财务关系一样另有经营者年薪制问题、股票期权问题；知识资本问题。

5. 企业财务管理特点：①综合性强②涉及面广③灵敏度高6. 企业财务管理原则：（1）系统原则①整体优化②结构优化③适应能力优化（2）成本与效益均衡原则（3）平衡原则（4）风险与收益均衡原则（5）利益关系协调原则（6）比例原则6.财务管理环节：①财务预厕②财务决策③财务预算④财务控制⑤财务分析7.企业目标：（1）生存目标—要求财务管理做到以收抵支、到其偿债2）发展目标—要求财务管理筹集企业发展所需的资金3）获利目标—要求财务管理合理有效地使用资金企业财务管理的目标：①利润最大化②股东财富最大化③企业价值最大化9.财务管理目标的协调：（1）所有者与经营者利益冲突及协调①监督②激励③市场约束（2）所有者与债权人的冲突与协调①增加限制性条款②提前收回债权或不再提供新债权③寻求立法保护（3）财务管理目标与社会责任的关系及协调①保证所有者权益②维护消费者权益③保障债权人权益④保护社会环境1.财务管理环境：（1）外部环境：①经济环境（经济周期、经济发展状况、经济政策、通货膨胀）②法律环境（企业组织法规、税法、财务法规）③金融环境（金融机构、金融市场、金融工具、利息率）（2）内部环境：①企业组织形式（个人独资企业、合伙企业、公司制企业）②销售环境③采购环境④生产环境⑤企业文化11.资金时间价值（1）单利终值：F=P*（1+i，n）（2）单利现值：P=F/（1（3）复利终值：F=P（F/P，i，n）（4）复利现值：P=F（P/F（5）普通年金终值：F=A（F/A，i，n）（6）普通年金现值：（7）即付年金终值：F=A［（F/A，i，n+1)-1]（8）即付年金现值：P=A［（P/A，i，n-1)+1]（9）递延年金终值：P=A［（P/A，i，m+n），，，，，（10）永续年金现值：P=A/i，，12.贴现率计算方法：内插法13.计息期短于一年的资金时间价值的计算：k=（1+i/m）m-114. 风险的特征：①风险是客观存在的②风险与收益和损失密切相关③风险具有潜在性④风险具有可测性15. 风险的种类：①系统风险与非系统风险②经营风险和财务风险16. 标准离差：6，（X-E）2•P,标准离差率：p8,（应得风险报酬率，风险报Liii酬系数，标准离差率）•企业筹资动机：⑴维持性筹资动机⑵扩张性筹资动机⑶调整性筹资动机⑷混合性筹资动机。

筹资渠道：①国家财政资金②银行借贷③非金融机构资金④其他企业资金⑤企业内部⑥民间资金⑦外资.筹资方式：①吸收直接投资②发行股票③发行债券④银行借款⑤商业信用⑥融资租赁.筹资管理原则：①合理性原则②效益性原则③即时性原则④合法性原则•企业筹资类型：①权益性筹资与债权性筹资②长期筹资与短期筹资③内部筹资与外部筹资④直接筹资与间接筹资长期筹资方式：（1）权益资本筹资：①吸收直接投资② 发行普通股⑵债权资本筹资：①发行债券② 长期借款③ 融资租赁⑶混合性筹资：发行优先股I（1€t）•资本成本：1长期借款成本：叫=pI*_f）II优点：筹资方式简便、筹资速度快有利于增强企业信誉利于降低财务风险缺点：资金成本较高企业控制权分散优点：能增加股份公司的信誉能减少股份公司的风险能增强公司经营灵活性缺点：资金成本较高新股东的增加，导致分散和削弱原股东对公司控股权有可能降低原股东的收益水平优点：筹资成本较保障股东权益发挥财务杠杆作用缺点：财务风险高限制条款多筹资额有限优点：筹资速度快筹资的成本低借款灵活性大可发挥财务杠杆作用缺点：筹资数额往往不可能很多银行会提出对企业不利的限制条款财务风险大优点：（1）融资租赁的实质是融资，当企业资金不足，举债购买设备困难时，更显示其“借鸡生蛋，以蛋还鸡”办法的优势。

2）融资租赁的资金使用期限与设备寿命周期接近，比一般借款期限要长，使承租企业偿债压力较小；在租赁期内租赁公司一般不得收回出租设备，使用有保障3）融资与融物的结合，减少了承租企业直接购买设备的和费用，有助于迅速形成生产能力缺点：（1）资金成本高融资租赁的租金比举债利息高，因此总的财务负担重2）不一定能享有设备残值优点：没有固定的到期日，不用偿还本金股利支付率虽然固定，但无约定性当公司财务状况不佳时，也可暂不支付，不像债券到期无力偿还本息有破产风险优先股属于自有资金，能增强公司信誉及借款能力，又能保持原普通股股东的控制权i（1€t）=1_f（—银行借款资本成本；一银行借款年利息；一银行借款筹资总额；一所得税税率；一银行借款筹资费率；一银行借款年利息率⑵债券成本：K1(1-1)_B,i(1-1)P(1-f)二P(1-f)⑶普通股成本：K二p（1D-f）+G⑷优先股成本：K二卩/门．银行短期借款：优点：资金充足；筹资速度快；筹资弹性好缺点：资本成本较高；限制较多；筹资风险较大．放弃现金折扣成本：放弃现金折扣的成本折扣百分比1-折扣百分比360信用期-折扣期.现金流量：⑴初始现金流量二建设投资+营运资金垫支+其他⑵现金净流量营业收入-付现成本营业收入-（营业成本-折旧额）利润折旧额考虑所得税：现金净流量=净利润+折旧额如有无形资产摊销额：则：付现成本=总成本-折旧额及摊销额．持有现金动机：支付性动机，预防性动机，投机性动机．利润分配原则：依法分配原则、资本保全原则、兼顾各方面利益原则、分配和积累并重原则、投资与收益对等原则。

股利政策的类型：⑴剩余股利政策⑵固定或固定增长股利政策⑶固定股利支付率股利政策⑷低正常股利加额外股利的股利政策.影响股利支付水平的因素：⑴法律因素①资本保全约束②资本积累约束③偿债能力的约束④超额累积利润约束⑵公司自身因素①现金流量②举债能力③投资机会④资金成本⑤盈余稳定状况⑶股东因素①控制权考虑②避税考虑③稳定收入考虑④规避风险考虑⑷其他影响因素①行业因素②债务契约因素③通货膨胀因素．股利支付方式：①现金股利②股票股利③财产股利④负债股利•基本财务比率：⑴短期偿债能力分析：①流动比率流动资产流动负债② 速动比率速动资产三流动负债③ 现金比率年经营现金净流量三流动负债⑵长期偿债能力分析：①资产负债率（负债总额三资产总额）② 产权比率负债总额三所有者权益X③ 利息保障倍数息税前利润三利息费用⑶营运能力分析：①应收账款周转（率）次数销售收入净额三应收账款平均余额，应收账款平均余额=年赊销额，平均收账天数360=平均每日赊销额，平均收账天数应收账款周转天数计算期天数三应收账款周转次数计算期天数X应收账款平均余额三销售收入净额② 存货周转率）次数主营业务成本或销货成本三平均存货余额，存货平均余额（期初存货期末存货）三存货周转天数计算期天数三存货周转次数计算期天数X存货平均余额三销货成本③ 流动资产周转率销售收入净额三流动资产平均余额，流动资产周转天数计算期天数三流动资产周转次数计算期天数X流动资产平均余额三销售收入净额，流动资产平均余额（期初流动资产期末流动资产）④ 固定资产周转率销售收入净额三固定资产平均净值，固定资产平均净值（期初固定资产净值期末固定资产净值）-⑤ 总资产周转率销售收入净额资产平均余额，总资产周转天数总资产周转率=总资产平均占用额/平均日销售收入⑷盈利能力分析：①销售利润率销售净利销售收入净额② 成本利润率利润总额成本费用总额③ 总资产报酬率平均资产总额④ 净资产收益率净利润三平均所有者权益X100⑤ 每股净收益（净利润-优先股股利）发行在外的普通股平均股数⑥ 每股股利普通股现金股利总额年末普通股总数⑦ 市盈率普通股每股市价普通股每股收益⑧ 每股净收益年末股东权益年末普通股总数销售百分比法：⑴编制预测利润表，预测留存利润。

⑵编制预测资产负债表，预测外部筹资额敏感项目：随销售额变动而同步变动的项目，即与销售额有基本不变比例关系的项目敏感资产：应收票据、短期投资、存货等，敏感负债：应付账款、应付费用等非敏感项目：应收票据、短期投资、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据和实收资本留存收益增加额=内部最大筹资额外部筹资额=筹资总额-内部筹资额=预计资产总额-负债及所有者权益总额营业杠杆系数：=（—）—=X-（—息税前利润一销售产品的数量—单位产品价格一单位变动成本一固定成本总额一单位边际贡献）33．3435363738394041．DOL€EBIT/EBIT€Q/Q—经营杠杆系数或经营杠杆度，基期息税前利润A—息税前利润的变动额，一基期销售量，A—销售量的变动数）财务杠杆系数：€EPS/EPS€EBIT/EBITEBITEBIT，I，d/(1，T)无差别点利润：(EBIT—I)(1—T)—DaaNa或：(EBIT—I)(1—T)—DaaC(EBIT-I)(1-T)-DbbNb(EBIT-I)(1-T)-DbbC(EBIT每股收益无差异点处的息税前利润；】，】b两种筹资方式下的年利息；ababD，Db――两筹资方式下的优先股股利N，Nb两筹资方式下的流通在外普通股股数ababC，Cab两筹资方式下的普通股权益额；所得税税率）总杠杆系数：X或DCL=(P，寫,；_I工经营期各年现金净流量现值初始投资额现值n内含报酬率法：七罗珥„（…，叫）=0现金持有机会成本：机会成本=现金持有量X有价证券利率QT总成本：TC二2„K+q„F持有机会成本转换成本12FT,42. 最佳现金持有量：Q€，最低现金管理相关总成本：TC€i.：2FTKK（――存货分析模式下的相关总成本；一一相关的机会成本；2――相关的转换成本；一一最佳现金持有量；一一有价证券收益率；一一一个周期内现金总需求量；一一有价证券一次交易固定成本。

43. 应收账款的成本：应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金X参照利率维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额X变动成本率变动成本率=变动成本/销售收入应收账款。