证券投资基金+证券交易模拟题.doc

证券从业资格考试---证券从业资格考试证券基础知识证券交易证券投资基金讲义及其习题第 1 页共 115 页1证券交易概述证券交易概述 第一章第一章 证券交易概述证券交易概述 第一节第一节 证券交易的概念和基本要素证券交易的概念和基本要素 证券证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证证券交易证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动 证券交易的特征证券交易的特征表现在证券的流动性，收益性和风险性，三者是相互联系的 证券交易的原则证券交易的原则是反应证券交易宗旨的一般法则为保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券 交易必须遵循“公平、公开、公正”三公原则 按照交易对象的品种划分，证券交易种类证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易，以及其他金融衍生工具的交易等 1.1.股票交易股票交易股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股 息和红利的凭证交易所在股票交易中接受报价的方式主要有三种：口头报价、书面报价、电脑报价目前，我国 通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式 2.2.债券交易债券交易债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期 支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大 类 3.3.基金交易基金交易证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者 的资金，由基金托管入托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基 金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式从基金的基本类型看，一般可以分为封闭式与开放式两种基 金的创新，2004 年 12 月 20 日，深圳证券交易所首只 LOF(南方积配)开始上市交易；2005 年 2 月 23 日，上海证券 交易所首只 ETF(上证 50ETF)开始上市交易 ETFETF 是 Exchange Traded Funds 的缩写，常译为交易所交易基金目前，上海证券交易所称其为交易型开放式指数 基金ETF 代表的是一揽子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数，它可以在证券交易所挂牌上市交易，并同 时进行基金份额的申购和赎回ETF 的优势：第一，ETF 采用指数化投资策略，与标的指数偏离度小第二，ETF 可 以上市交易 第三，ETF 费用低廉 LOFLOF 是 Listed Open—ended Funds 的缩写，称为上市开放式基金。

既可以在证券交易所买卖该基金，也可以通过证 券交易所系统进行基金份额的申购与赎回 LOFLOF 有以下几个方面的特点有以下几个方面的特点：第一：它本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约 定的时间和场所申购、赎回第二，LOF 发售结合了银行等代销机构与证券交易所交易网络二者的销售优势银行 等代销机构网点仍沿用营业柜台销售方 式，证券交易所交易系统则采用通行的上网发行方式第三，LOF 获准在 证券交易所上市交易后，投资者既可以选择在银行等代销机构按当日收市的基金份额净值申购、赎回基金份额，也 可以选择在证券交易所各会员证券营业部按撮合成交的价格买卖基金份额，或按净值申购、赎回基金份额第四， 投资者可以通过跨系统转托管实现在证券交易所交易系统买卖、申购与赎回和在银行等代销机构申购、赎回基金份 额等方式的转换 4.4.金融衍生工具交易金融衍生工具交易金融衍生工具交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等根据 交易合约的签订与实际交易之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易 1.现货交易特征是“一手交钱，一手交货” 2.远期交易和期货交易。

两者都是现在定约成交，将来交割但远期交易是非标准化的，在场外进行；期货交易是 标准化的，在合约到期前在场内市场进行反向交易，平仓了结 3.回购交易具有短期融资的属性，债券回购期限一般不超过 1 年，属于货币市场 4.信用交易2005 年 10 月，十届全国人大常委会第十八次会议通过了《证券法》修订案，取消了证券公司不得为 客户交易融资融券规定因此，信用交易在我国已经合法开展 《《证券法证券法》》规定，设立债券公司应具备的条件：规定，设立债券公司应具备的条件： （1 有符合法律、行政法规规定的公司章程； （2 主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币 2 亿元； （3 有符合本法规定的注册资本； （4 董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格； （5 有完善的风险管理与内部控制制度； （6）有合格的经营场所和业务设施 （7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监管机构规定的其他条件 经国务院证券监督管理机构批转，证券从业资格考试---证券从业资格考试证券基础知识证券交易证券投资基金讲义及其习题第 2 页共 115 页2证券公司可以经营下列部分或全部业务：证券公司可以经营下列部分或全部业务： （1）证券经纪 （2）证券投资咨询 （3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问 证券公司经营上述业务，注册资本最低限额为人民币 5000 万元。

（4 ）证券承销与保荐 （5）证券自营 （6）证券资产管理 （7）其他证券业务 证券公司经营上述业务之一的，注册资本额最低限额为人民币 1 亿元，经营其中两项以上的，注册资本最低限额为 人民币 5 亿元证券公司的注册资本应当是实缴资本证券交易场所证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场其作用在于：一是为各种类型的证券提供便利而充分的交易 条件；二是为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格；三是实施公开、公正和及 时的信息披露；四是提供安全、便利、迅捷的交易与交易后服务 证券交易场所分为证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类 1.1.证券交易所证券交易所证券交易所是有组织的市场，又称场内交易市场，是指在一定的场所、一定的时间、按一定的规则、 集中买卖已发行证券而形成的市场其设立和解散由国务院决定证券交易所本身不持有证券，也不进行证券买卖， 更不能决定证券交易的价格证券交易所不得直接或间接从事的事项有：（1）以营利为目的的业务；（2）新闻出 版业；（3）发布对证券价格进行预测的文字和资料；（4）为他人提供担保；（5）未经中国证监会批准的其他业务证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。

我国上海和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和 专门委员会理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会证券交易所设立总经理，负 责日常事务总经理由国务院证券监督管理机构任免 2.2.其他交易场所其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，又称场外交易市场在证券交易市场发展的早期，店头市 场(又称“柜台市场”)是场外交易市场的主要形式 第二节第二节 证券交易程序和交易机制证券交易程序和交易机制 证券交易机制目标证券交易机制目标有流动性、稳定性、有效性证券交易机制种类证券交易机制种类可以从不同角度划分，从交易时间的连续特点划 分，有定期交易系统和连续交易系统；从交易价格的决定特点划分，有指令驱动系统和报价驱动系统 第三节第三节 证券交易所的会员和席位证券交易所的会员和席位 证券交易所通过接纳证券公司入会，组成一个自律性的会员制组织证券交易所制度具体的会员管理规则，包括总 则、会员资格管理、席位与交易权限管理、证券交易及相关业务管理、日常管理、监督检查和纪律处分等 交易席位交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义，即取得了交 易席位后才能从事实际的证券交易业务。

交易席位的分类交易席位的分类：第一，根据席位的报盘方式不同，可分为有形席位和无形席位第二，根据席位经营的证券品种 不同，可分为普通席位和专用席位第三，根据席位使用的业务种类不同，可分为代理席位和自营席位 取得普通席位的条件有：第一，具有会员资格；第二，缴纳席位费境内证券经营机构要取得 B 股席位，必须取得 国家外汇管理局颁发的外汇经营许可证：境外证券经营机构要取得 B 股席位，必须取得中国证监会颁发的经营外资 股业务资格证书 第四节第四节 证券交易的风险及其防范证券交易的风险及其防范 证券交易风险证券交易风险主要是指证券公司在证券自营或者代理买卖过程中由于各种主、客观原因而造成损失的可能性 主观原因造成的风险主要是指因证券公司自身的管理、操作失误引起的损失； 客观原因引起的风险，主要是指因证券市场不可预见的、客观因素的变化所带来的风险 从证券公司的角度来看，证券交易风险可以分为证券自营业务风险和证券经纪业务风险两类以引起风险的原因为 标准，证券交易风险分为法律风险、市场风险、技术风险、经营风险和管理风险证券交易的风险防范包括制度防 范、风险监察和自律管理证券交易风险的制度防范包括全额交易结算资金制度、风险准备金制度和坏账准备等几 个方面。

对于证券公司来说，风险监察主要体现在事先预警、实时监控和事后监察三方面自律管理是防范证券交 易风险的重要环节，是证券公司内部和行业内部主动采取各种积极措施所进行的风险防范 第二章第二章 证券经纪业务证券经纪业务 第一节第一节 证券经纪业务的含义和特点证券经纪业务的含义和特点证券从业资格考试---证券从业资格考试证券基础知识证券交易证券投资基金讲义及其习题第 3 页共 115 页3证券经纪业务证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务 在证券经纪业务中，证券公司不垫付资金，不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入 在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象 证券经纪商是证券市场的中坚力量，其作用主要表现在：第一，充当证券买卖的媒介第二，提供咨询服务 1.1. 经纪关系的建立 按我国现行的做法，投资者人市应事先到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司或深圳分 公司及其代理点开立证券账户投资者到证券经纪商处委托买卖证券之前，证券经纪商与投资者必须签订《证券交 易委托代理协议书》 （也称《证券委托买卖协议》 ） ，并为投资者开立证券交易结算资金账户。

2 2．委托人、证券经纪商的权利与义务 3.3. 经纪业务中的禁止行为 证券经纪业务的特点有证券经纪业务的特点有：业务对象的广泛性、证券经纪商的中介性、客户指令的权威性、客户资料的保密性 第二节第二节 证券账户管理、证券登记、证券托管与存管证券账户管理、证券登记、证券托管与存管 在我国，证券账户证券账户是指中国证券登记结算有限责任公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证开立证 券账户是投资者进行证券交易的先决条件掌握证券账户的种类，及开立证券账户的基本原则与要求；了解证券账 户的挂失、补办与查询 证券登记证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为证券登记是确定或变更证券持有 人及其权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在证券 登记按证券种类可以划分为股份登记、基金登记和债券登记等，按性质划分可以分为初始登记、变更登记、退出登 记等 从国际上看，证券托管一般指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行 为证券存管一般指证券公司进而将投资者交给其持有的证券以及自身持有的证券统一送交给中央证券存管机构保 管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

第三节第三节 委托买卖委托买卖 投资者在证券营业部的资金存取方式投资。