第十章表外业务.ppt

表外业务担保业务承诺业务期货与期权业务互换业务担保业务¨担保是指银行接受合同双方当事人（即委托人）的请求，受托人以担保人的身份向合同的受益人出具书面保证，保证对委托人的债务或应履行的合同义务，承担委托人违约时的赔偿责任¨担保使用的金融工具为担保书即保函，银行作为担保人开具的保函叫银行保函¨保函的目的是用担保人的资信来担保交易合同双方的合法权益，保函的产生基础是交易合同，但又不依附于合同，而是一种独立信用文书担保人依据保函条款对受益人进行赔偿，而不受合同的约束；受益人如果按保函规定条款提供了委托人违约的证明资料，担保人应给予赔偿，而不参与合同双方的各种争议担保业务的种类¨履约担保¨投标担保¨还款担保¨付款担保¨担保信用证¨商业信用证履约担保¨是银行应委托人（即开立保函的申请人）的请求，向受益人出具的保证委托人履行合同的书面担保¨担保银行保证在委托人违约时进行赔偿¨通常用于国际工程承包业务中在国际工程招标中，招标人要求中标人在签约时必须提供载明如果发生中标人不履约，立即给予赔偿的保证书¨担保金额一般为合同金额的2%~5%投标担保¨是银行根据投标人（即保函申请人）的请求，向招标人（保函受益人）开立的一种书面担保。

保证如果投标人中标而不签约，担保银行向招标人进行赔偿¨担保金额一般为投标报价的1%~5%还款担保¨是贷款人要求借款人提供的由银行出具的承诺，在借款人不能如期偿还贷款本息时，担保银行偿还贷款本息的担保书付款担保¨是银行应进口方的要求向出口方开具的保函，如进口方不履行付款责任时，由担保银行付款¨此种担保在国际贸易中常用，其作用与跟单信用证基本相同担保信用证¨又称备用信用证，通常发生在某种商业票据发行时当某个信用等级较低的企业试图通过发行商业票据筹资时，通常会面临不利的发行条件，此时他可以向一家银行申请备用信用证作为担保，一旦这家企业无力还本付息，则由发证银行负责偿还其债务¨备用信用证是一种广泛的担保文件，其支付只凭出示特定的证据，而不允许银行介入事实上或法律上的纠纷备用信用证的种类¨可撤消的备用信用证在可撤消的备用信用证中，附有在申请人财务状况下出现某种变化时，开证行可以撤消或修改信用证的条款，以保证自身的利益¨不可撤消的备用信用证不可撤消的备用信用证的开证行不可以单方面撤消或修改信用证，对受益人来说，开证行不可撤消的付款承诺使其有了一个确定的收款保障相对而言，不可撤消的备用信用证的佣金要高一些。

商业信用证¨是国际贸易结算中的一种重要方式，是指进口商请求当地银行开出一种证书，授权出口商所在地一另一家银行通知出口商，在符合信用正规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据¨信用证结算业务实际上就是进出口双方为自己的付款责任做出保证¨对于商业信用证，人们通常把它看作是一种结算工具，而实际上，从银行角度看，商业信用证业务是一种重要的表外业务在这项业务中，银行以自身的信誉为进出口商之间的交货、付款做担保，一般不会占用其自有资金，因此是银行获取收益的又一条重要途径商业信用证的特点¨在商业信用证结算方式中，开证行担负第一性付款责任，是第一付款人备用信用证开证行是第二付款人¨信用证是一个独立的文件进口商请求银行开证时是按合同内容填写申请书的，开证行也是根据合同内容开证的但信用证一经开立，就完全脱离了买卖合同名称外一个独立的信用文件开证行只需对信用证负责，只要出口上提供的单证符合信用证的规定，开证行就有付款责任，而不管实际的交易如何，即信用证业务是以单证而不是以货物作为付款依据的承诺业务¨贷款承诺¨票据发行便利贷款承诺¨贷款承诺是银行与借款客户之间达成一种具有法律约束力的正式契约。

银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求象其提供信贷服务，并收取一定的承诺费¨银行贷款承诺往往伴随着风险，主要有两种：一是银行流动性风险，即实际贷款发生时，银行无力筹措承诺的贷款金额；二是企业信用风险，即贷款承诺期内客户信用等级将低，财务状况恶化，使贷款承诺无法履行贷款承诺的类型¨定期贷款承诺¨备用承诺¨循环承诺定期贷款承诺¨在定期贷款承诺下，借款人可以全部或部分地提用承诺金额，但仅能提用一次；如果借款人不能一次提用所承诺的全部资金每那么承诺金额实际就降至已提用的金额为止贷款的起通常与借款人使用承诺时承诺有效期的剩余部分相等备用承诺1.直接的备用承诺即借款人可以多次提用承诺，一次提用部分贷款并不失去对剩余承诺在剩余有效期内的提用权利，然而一旦借款人开始偿还贷款，即使偿还发生在承诺到期之前，已偿还的部分就不能被再次提用2.递减的备用承诺即在直接备用承诺基础上，附加承诺额度将定期递减的规定，当剩余未使用的承诺不足以扣减时，银行可要求借款人提前偿还本金，以补足扣减的承诺额这种承诺意在鼓励借款人尽早提用或尽早偿还3.可转换的备用承诺即在直接备用承诺基础上，附加一个承诺准换日期规定，在此日期之前，借款人可按直接的备用承诺多次使用，仍旧一直未用，那么在此日期之后，备用承诺将变成定期贷款承诺，仅能提用一次；如果已经发生了提用，那么在此日期后，承诺额就降至已提用而又未偿还的金额为止，未提用部分失效。

循环承诺1.直接的循环承诺是指借款人在承诺有效期内可多次提用，并且可反复使用已偿还的贷款，只要借款人在某一时点上使用的贷款不超过全部承诺额即可2.递减的循环承诺即在直接的循环承诺的基础上，附加一个定期递减的规定，每隔一定时期扣减承诺额3.可转换的循环承诺即在转换日之前是直接的循环承诺；在转换日之后，是定期贷款承诺，承诺额就降至已提用而又未偿还的金额为止，未提用部分失效票据发行便利¨票据发行便利是一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资的承诺根据事先与商业银行等金融机构签定的一系列协议，贷款人可以在一个中期内（一般的票据发行便利的承诺期为5~7年），一以自己的名义周转性发行短期票据，从而以较低的成本（短期债券利率）取得中长期的资金融通效果承诺包销的商业银行依照协议负责承购借款人未能按期售出的全部票据，或承担提供备用信贷的责任¨在票据发行便利中，发行的票据是可以循环的，大部分票据期限为3个月或6个月大多数票据面额很大，通常为50万美元或更多因此，其主要是向专业投资者或机构投资者，而不是向私人投资者发行期货与期权业务¨金融期货，是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价方式达成的在未来的一定时间内交割标准数量的某种金融工具的协议。

¨金融期货的种类：1.外汇期货2.利率期货3.股票指数期货¨期货交易是指交易双方在交易所内以公开竞价方式进行的期货合约买卖¨期货交易的特点：1.交易的对象是标准化的合约2.交易的目的不是为了让渡金融产品而是为了规避风险或投机3.交易采用了保证金形式面具有很强的杠杆作用金融期权业务¨期权即买卖金融期货合约的选择权¨期权交易是期权的买方向期权的卖方支付一定费用后，取得在规定期限内以事先约定的价格向期权的卖方购买或出售一定数量的某些金融商品和约权利的买卖互换业务¨互换是指交易双方按照商定的条件，在约定的时间内，交换一系列支付款项的金融交易¨比较优势是互换交易的理论基础¨互换有两种基本的交易方式，即利率互换和货币互换利率互换¨利率互换是指交易双方同意在未来一定期限内根据同重货币的名义本金交换现金流利率互换举例¨设甲、乙两家公司都希望得到一笔5年其价值100万美元的贷款甲公司需要的是浮动利率资金，而乙公司需要的是固定利率资金如果各自去资金市场上筹资，需支付的年利率如表：固定利率浮动利率甲10.0%6个月LIBOR+0.3%乙11.4%6个月LIBOR+1.1%甲比乙少支付1.4个百分点0.8个百分点利率互换举例¨甲在固定利率借款上有比较优势，而乙在浮动利率借款是有比较优势。

所以甲应借入固定利率资金，乙借入浮动利率资金，即在他们自己的相对优势项目上借款，然后交换各自的利息负担，达到自己的最初目的——甲承诺定期支付给乙以LIBOR计算的利息，而乙承诺支付给甲以固定利率计算的利息利率互换举例¨甲、乙在互换前后资金的成本变动情况：甲乙互换前的利率6个月LIBOR+0.3%11.4%互换后的利率6个月LIBOR11.1%互换的好处利率减少了0.3个百分点利率减少了0.3个百分点货币互换¨货币互换是指互换双反按约定的汇率和时间交换不容货币的本金，并在和约规定的时间内以即期汇率支付利息（以互换后得到的那种货币币种计值），到器按最初约定的汇率换回原来的货币本金，或在规定的时间内分期摊还本金¨货币互换下通常两种货币都使用固定利率货币互换举例¨假定英国一家公司由于德国马克利率较低而发行一笔为期10年的德国马克债券，还本付息时面临着汇率风险为了避免风险，该公司通过银行中介，与另一需要将英镑债务调换成德国马克债务的德国一家公司做一笔货币互换交易，到期再换回本金。