显示模组公司企业保险分析.docx

泓域/显示模组公司企业保险分析显示模组公司企业保险分析xx有限责任公司目录第一章 企业保险 4一、 保险的运行 4二、 保险的作用 7三、 内部措施 8四、 外部措施 12第二章 项目背景分析 18一、 产业环境分析 18二、 吸附功能材料行业 18三、 必要性分析 19第三章 公司简介 20一、 基本信息 20二、 公司简介 20三、 公司主要财务数据 21第四章 投资估算及资金筹措 22一、 投资估算的编制说明 22二、 建设投资估算 22三、 建设期利息 24四、 流动资金 25五、 项目总投资 27六、 资金筹措与投资计划 28第五章 项目实施进度计划 30一、 项目进度安排 30二、 项目实施保障措施 31第六章 项目经济效益 32一、 基本假设及基础参数选取 32二、 经济评价财务测算 32三、 项目盈利能力分析 36四、 财务生存能力分析 39五、 偿债能力分析 39六、 经济评价结论 41第一章 企业保险一、 保险的运行保险公司的主要经营活动可以划分为费率厘定、展业、承保、损失理赔、投资五个环节1.费率厘定保险费率是每一单位保险的价格，它和保险费不同，保险费取决于费率和购买保险的份数。

保险费率由保险公司的精算部门厘定，包括纯保费和附加保费两部分纯保费完全是风险的体现，取决于分摊到每一风险单位的预期损失^①，主要用于未来赔付，附加保费则用于支付公司的运营费用如同其他商品价格一样，保险费率是保险产品成本的体现但保险业又有和其他行业不同的特点，因此，保险费率也与其他行业产品的价格有着不同的特征首先，其他行业的产品在制定价格的时候，成本一般是确定可知的，但保险产品是对未来的一种保障，而未来是什么样现在还不能完全确定②，因此，未来的成本只能是一种预测，费率就建立在这种预测的基础之上其次，其他很多行业的产品价格可以基于市场供需进行涨跌，但由于保险特殊的角色，很多国家和地区的保险费率都要接受政府的监管，不能过高，不能有不公平的差别对待，在一段时间内要保持相对的稳定2.展业保险公司的展业部门有时也称为代理部，是其销售或市场策划部门该部门负责外部的销售环节，由代理人或公司支付薪水的销售代表负责代理人是展业环节的中坚力量产险公司和寿险公司的代理人有不同的作用，在财产和责任保险中，代理人是“授权订立、终止、修改保险合同的个人”，在人寿保险中，代理人的权限就受到较多的限制除了通过代理人展业之外，近年来出现了一些新型的保险营销渠道，如邮政保险、销售、银行保险等。

3.承保并不是所有的风险保险公司都会接纳，保险公司会对风险单位进行选择并且分级，这个过程就是承保承保是防止逆向选择的关键环节它的目标并不是选择那些不会发生损失的风险单位，而是要避免过多地承保实际损失大于预期损失的高风险标的此外，保险公司也要通过承保来防止保险标的过度集中以减少巨灾损失承保的质量直接关系到费率是否充分精算师计算出来的费率，是由承保人员应用于每一类型的标的上的，因此，从事承保工作的人员必须具备敏锐的判断力及有关不同风险标的损失的广泛知识，只有这样，才能做出准确的判断承保的过程不仅仅是接受或拒绝，还包括级别的调整如某一个风险单位在某个费率水平上不被承保，但它可能适合在另一个费率水平上被承保4.损失理赔保险的损失补偿作用是在理赔中实现的理赔包括四个步骤：（1）通报损失即向保险公司通报损失发生，大多数情况下，都要求通报要尽可能快2）调查保险公司接到通报后，就要判断是否真的发生了承保范围内的损失3）提供损失证明4）支付或拒绝支付如果一切都符合规定，保险公司将赔付损失如果不符合条件，如损失并没有发生、保单未承保已发生的损失或索赔的金额不合理等，则拒赔5.投资投资是保险经营的重要支柱由于用于投资的资金一部分必须支付未来的索赔，因此保险投资的首要原则是安全性原则。

投资回报是费率厘定过程中的一个重要变量人寿保险公司在计算保费时会假设可获得的最低利率，财产和责任保险公司也将投资收益考虑到费率计算中二、 保险的作用对于企业来说，保险的作用主要有以下几点：1.经济补偿保险的首要目的就是当被保险人遭受不可预期的损失时，按照保险合同向被保险人提供经济补偿，为其迅速恢复生产、经营及正常的生活秩序提供保障2.减少不确定性购买保险之前，当企业面临某种风险时，未来是不确定的，不知道什么时候会发生风险事故，事故造成的损失有多大如果不购买保险，企业就会为此而担忧，可能就会拿出精力和资金做一些其他的风险控制工作但购买保险之后，每年只需缴纳固定数额的保费即可，一旦发生损失，保险公司会按照合同进行赔偿，免除了企业的后顾之忧，减少了不确定性3.提供防灾防损服务保险的作用与吸引力不仅仅是事后的经济补偿，还包括事前的风险分析与防灾防损服务事实证明，许多完善的风险管理制度都是由这两方面合作完成的保险公司拥有大量风险事故的数据，具备如何对这些数据进行分析以及如何进行防灾防损的技术与手段，在风险管理方面具有专业性保险公司为企业提供防灾防损服务，不仅有技术上的优势，而且对保险公司最终降低索赔成本、通过降低风险进而降低保费来吸引消费者、获得良好的声誉与形象都有极大的帮助。

4.投资由于保费是在保险金支付之前一段时间预先收取的，保险公司会从中提留各种准备金，并将这些暂时闲置的准备金进行投资尤其对于寿险公司，投资更是对付利率风险的重要手段保险投资不仅会在一定程度上降低保费、保障公司业务的正常运行进而保障投保人的利益，而且一些带有投资理财功能的险种还会使投保人从中获益三、 内部措施1.增加资本金（1）资本金的概念保险公司的资本金是指资产的市场价值与负债的市场价值之差资产的市场价值即保险公司的股票、债券、房地产和现金等的市场价值，负债的市场价值等于保险公司承，诺将来为已出售保单支付的索赔额的现值如果某保险公司的资产为1000万元，期望负债为900万元，则它有100万元的资本金，但如果实际发生的负债达到1010万元，那么该保险公司的资产和负债之间就有一个负的差额，保险公司的资本金为负数，此时，保险公司就出现了偿付能力不足，10万元的负债没有能力偿付大多数保险公司都会通过合理选择资产与负债，持有适当数额的资本金，以避免无偿付能力的情况出现在资产方面，经过严格的精算厘定费率，对保险投资进行科学的组合；在负债方面，选择自己有能力承保的风险，加强从承保到理赔过程的管理2）资本金的来源保险公司的资产和负债在很多情况下都会有一个差额。

如果这个差额是负的，谁负责提供额外的资本金来支付不足的部分？如果这个差额是正的，谁有权利拥有超出的部分？这个问题和保险公司的所有制有关目前保险公司所有权形式主要有两种：相互制保险公司和股份制保险公司相互制公司是合伙型公司，保单持有人是公司的所有者公司开办时，通常是投资人提供启动资本金，如果出现不利情况，启动资本金可以用来支付保费的不足部分相互制公司开始运营后，将会用营业利润继续积累资本金，也可以将利润作为红利支付给保单持有人股份制保险公司是投资人所有的保险公司，这些投资人拥有公司的股票最初的资本金是通过发行股票募集来的，以后的资本金可以通过营业利润、股票或债券的发售来积累当预期成本和实际成本出现差异时，股东在有限责任的范围内负责不足的部分，也有权利拥有超额的部分3）增加资本金的成本虽然增加资本金可以使保险公司偿付能力不足的概率降为无限小甚至为零，但是，持有资本金是有成本的，它的数额不可能无限增加资本金的成本与机会成本有关资本金来自投资者，投资者把钱投到的保险公司，也就放弃了投资到其他渠道的机会，这就产生了机会成本机会成本与不同投资渠道之间的差异有关如果投资其他渠道比投资保险公司有更高的收益，那么保险公司募集资金的成本就会较高。

2.承保风险分散根据大数定律，分散化是一种内部风险抑制措施承保风险的分散化通过在不同地区销售包括不同保障类型的大量保单，使得平均索赔成本更趋近于期望值例如，承保与天气有关的风险时，就会面临区域内风险标的之间的相关性问题一场洪水过后，某个地区的房屋可能全部受灾，损失是正相关的如果能够在许多不同的区域销售保单，这种相关性就会在一定程度上被中和，一个地区受灾，另一个地区可能没有受灾，这样，平均索赔成本的标准差就会减小又如，如果保险公司只销售一种保单，如只销售航空意外保险，一旦出现空难，很容易出现偿付能力不足，而经营多个险种，有助于中和这种相关性平均索赔成本（即实际值）和期望值之间的差异是承保风险的来源，分散化降低了承保风险但同时，它也阻碍了保险公司专注于某项产品或者某个区域的市场3.再保险再保险是保险人通过保险把风险损失转移出去的一种技术，是在若干保险人之间分担风险的一种方式根据风险分摊的形式，再保险可大致分为比例再保险和非比例再保险比例再保险是指再保险人为分出保险人（即原保险人）分担一定比例的索赔成本例如，分出保险人承担风险损失的70%，再保险人承担30%相应地，分出保险人将保费的一定比例支付给再保险人。

非比例再保险指的是当索赔成本超过一定阔值时，超出部分由再保险人负担这个阔值可以针对某个风险标的的索赔成本，也可以针对分出保险人在某个时间范围内（如一年）的总索赔成本对于分出保险人来说，再保险通过风险转移而使其在承保某个风险时减少所持有的资本金，但是，因为和原保险同样的道理，分出保险人向再保险人购买再保险是有成本的4.合理选择资产保险公司的偿付能力不足问题源自预期与实际之间的差距，这种差距除了与保费有关之外，还与投资有关资产选择合理，较高的投资收益可以增加偿付能力，否则，投资方面的巨大亏损足以使保险公司因偿付能力不足而破产20世纪末，日本相继有几家寿险公司破产，就是因为在股票市场投资比例过大，导致受股票市场长期低迷所累从整体上看，固定收益债券的投资占了主要部分，这种债券的违约风险很低，比较适合于保险资金对安全性的要求产险公司投资股票的比例比寿险公司多，一是因为产险公司资金以短期为主，适合于股票投资；还有一个原因是税收方面的，普通股的公司持有者获得的红利大部分可免缴所得税四、 外部措施除了内部措施之外，还有一些来自保险公司外部的力量对偿付能力不足风险进行管理1.偿付能力评级偿付能力评级是评级公司对保险公司的偿付能力做出的评估，它综合考虑了保险公司的理赔能力、经营能力、财务质量及资产质量等多方面得出结果。

公司的风险经理非常关注权威评级机构的评级结果，他们会选择评级高的保险公司进行合作2.偿付能力的监管保险监管有很多环节，如对保险人开业的许可、对保险人的检查等，但它的首要目标是防止保险公司丧失偿付能力对偿付能力的监管包括三个层次：第一，对保险公司的偿付能力风险进行监测；第二，对保险公司的资本和资产进行限制；第三，为防止保险公司的确到了偿付能力不足的地步时，保单受益人遭受损失，监管部门要建立向无偿付能力的保险公司提供索赔保障的保证体系前两个方面是为了降低损失频率，相应的措施为监管预警，第三个方面是为了降低损失幅度，相应措施为建立保证基金或风险保障基金1）监管预警监管预警的目的在于对潜在资不抵债情况的早期发现以保险业发达的美国为例，在监管预警中，监管者使用了保险监管财务系统和风险资本两种不同的系统保险监管财务系统是一些计算机软件，包含了一些与偿付能力状况有关的财务指标1974年，美国保险监督官协会使用了保险监管信息系统，该系统利。